华润三九医药股份有限公司2017年年度报告全文.pdf_P16-P20

华润三九医药股份有限公司2017年年度报告全文第四节经营情况讨论与分析一、概述随着医改进一步深入及“两票制”、“营改增”的推行,处方药传统业务模式正在经历转型;同时, “健康中国”作为国家战略的推出以及从立法层面明确中医药地位,给医药行业带来新的历史机遇。报告期内,华润三九聚焦制药业务,努力抓住消费升级、消费者健康意识提升以及慢病管理的机遇,不断优化产品结构,梳理业务组合,将工作重点放在“提质增效、创新转型”上,实现了业务的持续稳定增长报告期内,公司实现营业收入11120亿元,同比增长23.81%:其中,自我诊疗业务实现营业收入5429 亿元,同比增长15.78%;处方药业务实现营业收入51.74亿元,同比增长36.3%。公司实现归属于上市公司股东的净利润1302亿元,同比增长867%;经营活动产生的现金流量净额1560亿元,同比增长1209% 1、强化品牌与终端掌控,0TC业务巩固优势领域品牌oTC业务基于999主品牌“为爱专注,为家守护”的理念,聚焦于感冒、胃药、皮肤等0TC传统优势领域,不断优化产品组合,深入打造品类领导品牌。品牌建设方面,为应对媒介碎片化和高昂成本, 公司将品牌与消费者关注的内容进行结合,重点辐射高端和年轻的消费群体,推出了《感冒戴口罩,人民感谢你》为主题的“3.9健康日”主题活动,以及“999感冒灵”2017年感恩节短片《总有人偷偷爱着你》, 短片以几段真实、温情的故事在短时间内实现了过亿次的转发和播放量,成为现象级的社会化营销成功案例在终端覆盖方面,公司进一步推动渠道下沉和更广覆盖,聚焦与连锁客户的战略合作,提升直控终端占比,销售效率得到有效提升。在电商业务方面,公司与京东大药房、阿里健康大药房等大型医药平台开展合作,不断尝试互联网销售模式。报告期内,销售规模最大的感冒品类实现良好增长,重点培育的儿科品类获得快速增长,皮肤品类、胃药品类销售较为平稳、与赛诺菲合作带来全新增量,专业化推广模式起步公司与赛诺菲在中国消费者健康领域的战略合作在2017年全面展开。1月,赛诺菲的全球OTC旗舰护肝产品“易善复”在中国市场的经销和推广工作正式交接,全年实现了平稳过渡,销售量略超预期;3 月,合资公司“三九赛诺菲(深圳)健康产业有限公司”正式设立,重点发展儿科、妇科品类的业务,打造“999”小儿感冒药、“好娃娃”以及“康妇特”品牌。报告期内,合资公司业绩表现符合预期。关于赛诺菲更多产品的引进及更多领域的合作机会正在积极探索中

华润三九医药股份有限公司 2017 年年度报告全文 16 第四节经营情况讨论与分析一、概述随着医改进一步深入及“两票制”、“营改增”的推行，处方药传统业务模式正在经历转型；同时， “健康中国”作为国家战略的推出以及从立法层面明确中医药地位，给医药行业带来新的历史机遇。报告期内，华润三九聚焦制药业务，努力抓住消费升级、消费者健康意识提升以及慢病管理的机遇，不断优化产品结构，梳理业务组合，将工作重点放在“提质增效、创新转型”上，实现了业务的持续稳定增长。报告期内，公司实现营业收入 111.20 亿元，同比增长 23.81%；其中，自我诊疗业务实现营业收入 54.29 亿元，同比增长 15.78%；处方药业务实现营业收入 51.74 亿元，同比增长 36.33%。公司实现归属于上市公司股东的净利润 13.02 亿元，同比增长 8.67%；经营活动产生的现金流量净额 15.60 亿元，同比增长 12.09%。 1、强化品牌与终端掌控，OTC业务巩固优势领域品牌 OTC 业务基于 999 主品牌“为爱专注，为家守护”的理念，聚焦于感冒、胃药、皮肤等 OTC 传统优势领域，不断优化产品组合，深入打造品类领导品牌。品牌建设方面，为应对媒介碎片化和高昂成本，公司将品牌与消费者关注的内容进行结合，重点辐射高端和年轻的消费群体，推出了《感冒戴口罩，人民感谢你》为主题的“3.9 健康日”主题活动，以及“999 感冒灵”2017 年感恩节短片《总有人偷偷爱着你》, 短片以几段真实、温情的故事在短时间内实现了过亿次的转发和播放量，成为现象级的社会化营销成功案例。在终端覆盖方面，公司进一步推动渠道下沉和更广覆盖，聚焦与连锁客户的战略合作，提升直控终端占比，销售效率得到有效提升。在电商业务方面，公司与京东大药房、阿里健康大药房等大型医药平台开展合作，不断尝试互联网销售模式。报告期内，销售规模最大的感冒品类实现良好增长，重点培育的儿科品类获得快速增长，皮肤品类、胃药品类销售较为平稳。 2、与赛诺菲合作带来全新增量，专业化推广模式起步公司与赛诺菲在中国消费者健康领域的战略合作在 2017 年全面展开。1 月，赛诺菲的全球 OTC 旗舰护肝产品“易善复”在中国市场的经销和推广工作正式交接，全年实现了平稳过渡，销售量略超预期；3 月，合资公司“三九赛诺菲（深圳）健康产业有限公司”正式设立，重点发展儿科、妇科品类的业务，打造“999”小儿感冒药、“好娃娃”以及“康妇特”品牌。报告期内，合资公司业绩表现符合预期。关于赛诺菲更多产品的引进及更多领域的合作机会正在积极探索中

华润三九医药股份有限公司2017年年度报告全文借助与赛诺菲的合作,顺应消费者诊疗习惯改变带来的市场机会,公司在自我诊疗业务中成立了专业品牌部,在零售药店终端探索专业产品的学术推广模式,重点运作儿科、妇科、骨科系列产品以及肝病用药“易善复”。、“999今维多”全新上市,大健康业务扬帆起航在消费升级、消费者健康意识不断提升的大趋势下,通过对消费者需求的深入洞察,以及对行业现状及竞争格局的研究分析,公司做出进军大健康业务的战略部署,于2017年初设立大健康事业部。并于2017 年9月收购山东圣海保健品有限公司65%的股权,搭建了维生素矿物质等大健康产品的业务发展平台。2017 年11月,“999今维多”品牌下的维生素、矿物质系列产品正式上市,第一批产品包括维生素C咀嚼片 B族维生素片、铁锌钙咀嚼片、牛初乳压片糖、多种维生素矿物质片等6款产品,大健康业务全面开启未来,公司将致力于为消费者提供更多优质的健康产品,包括膳食营养补充剂及中药补益类保健品等 4、定位于中药优势领域,处方药产品线逐步优化中药处方药业务方面,公司依托中医药核心理念,围绕疾病发展全过程布局产品线。报告期内,公司继续调整产品结构,逐渐向健康养生、康复保健的两端延伸。近年来公司在心脑血管、肿瘤、骨科、消化等领域,不断提升产品力,打造差异化优势,推动学术研究和市场推广工作,打造中药大产品。公司着力培育“理洫王”血塞通软胶囊、华蟾素片等优质口服产品,通过并购补充金复康口服液、益血生胶囊等抗肿瘤领域口服产品。经过近年的调整,原在处方药业务中占比较大的中药注射剂在营业收入中的占比已逐渐下降,公司产品结构已日趋合理。随着“营改增”、“两票制”等政策推行,以及分级诊疗的逐步落实,公司加快处方药业务转型,扩大自营业务比重,不断完善合规体系,并逐渐进行终端下沉。随着两票制在各地推行范围的增加,公司处方药业务中的合作推广模式占比将逐步提升,在此过程中公司将合理控制实际销售费用的增长。报告期内,中药注射剂产品在政策压力和招标降价的环境下,实际销量有所下滑。血塞通软胶囊、益血生胶囊、金复康口服液等新并购产品贡献了重要的业绩增量。同时,合作推广模式201年下半年的占比不断提升,贡献了一定的销售收入增长。 5、抓住行业发展机遇期,配方颗粒业务快速增长中药配方颗粒是公司处方药的重要业务之一,公司多年来致力于打造“原质原味”的配方颗粒产品系列,重视从药材资源到产品的全产业链建设,为业务的发展打下了良好的基础。基于产业链整体能力的构建,公司中药配方颗粒业务过去几年实现了较快的增长。近两年来部分省份相继放开中药配方颗粒业务试点企业,且部分政策向本地企业倾斜,导致市场竞争格局发生变化,未来业务发展将面临更多挑战

华润三九医药股份有限公司 2017 年年度报告全文 17 借助与赛诺菲的合作，顺应消费者诊疗习惯改变带来的市场机会，公司在自我诊疗业务中成立了专业品牌部，在零售药店终端探索专业产品的学术推广模式，重点运作儿科、妇科、骨科系列产品以及肝病用药“易善复”。 3、“999 今维多”全新上市，大健康业务扬帆起航在消费升级、消费者健康意识不断提升的大趋势下，通过对消费者需求的深入洞察，以及对行业现状及竞争格局的研究分析，公司做出进军大健康业务的战略部署，于 2017 年初设立大健康事业部。并于 2017 年 9 月收购山东圣海保健品有限公司 65%的股权，搭建了维生素矿物质等大健康产品的业务发展平台。2017 年 11 月，“999 今维多”品牌下的维生素、矿物质系列产品正式上市，第一批产品包括维生素 C 咀嚼片、 B 族维生素片、铁锌钙咀嚼片、牛初乳压片糖、多种维生素矿物质片等 6 款产品，大健康业务全面开启。未来，公司将致力于为消费者提供更多优质的健康产品，包括膳食营养补充剂及中药补益类保健品等。 4、定位于中药优势领域，处方药产品线逐步优化中药处方药业务方面，公司依托中医药核心理念，围绕疾病发展全过程布局产品线。报告期内，公司继续调整产品结构，逐渐向健康养生、康复保健的两端延伸。近年来公司在心脑血管、肿瘤、骨科、消化等领域，不断提升产品力，打造差异化优势，推动学术研究和市场推广工作，打造中药大产品。公司着力培育“理洫王”血塞通软胶囊、华蟾素片等优质口服产品，通过并购补充金复康口服液、益血生胶囊等抗肿瘤领域口服产品。经过近年的调整，原在处方药业务中占比较大的中药注射剂在营业收入中的占比已逐渐下降，公司产品结构已日趋合理。随着“营改增”、“两票制”等政策推行，以及分级诊疗的逐步落实，公司加快处方药业务转型，扩大自营业务比重，不断完善合规体系，并逐渐进行终端下沉。随着两票制在各地推行范围的增加，公司处方药业务中的合作推广模式占比将逐步提升，在此过程中公司将合理控制实际销售费用的增长。报告期内，中药注射剂产品在政策压力和招标降价的环境下，实际销量有所下滑。血塞通软胶囊、益血生胶囊、金复康口服液等新并购产品贡献了重要的业绩增量。同时，合作推广模式 2017 年下半年的占比不断提升，贡献了一定的销售收入增长。 5、抓住行业发展机遇期，配方颗粒业务快速增长中药配方颗粒是公司处方药的重要业务之一，公司多年来致力于打造“原质原味”的配方颗粒产品系列，重视从药材资源到产品的全产业链建设，为业务的发展打下了良好的基础。基于产业链整体能力的构建，公司中药配方颗粒业务过去几年实现了较快的增长。近两年来部分省份相继放开中药配方颗粒业务试点企业，且部分政策向本地企业倾斜，导致市场竞争格局发生变化，未来业务发展将面临更多挑战

华润三九医药股份有限公司2017年年度报告全文针对外部环境变化,公司将持续开展基础硏究及临床项目,继续加强药材种植基地建设以及药材种源研究,不断提升产品品质,增加产品数量。在临床推广方面,继续强化与重点医疗机构的深度合作,通过智能化中药房为客户提供更加优质的服务,把握行业机遇,以产业链的整体能力提升促进业务快速增长。 2017年,公司“中药配方颗粒智能制造新模式应用”项目获得“工信部智能制造综合标准化与新模式应用” 项目立项,是配方颗粒行业唯一获得立项的项目。报告期内,配方颗粒业务实现了快速增长。 6、整合抗感染现有业务,加快新品引进抗感染业务继续整合新泰林和众益制药口服抗生素,打造共享型专家网络,提高营销资源整合,加大产品宣传与推广,实现了销售数量的稳定。同时,公司加快新产品引进,与瑞士企业 Basilea签署中国内地、香港、澳门的独家技术授权合作协议,引进第五代头孢抗生素(头孢比罗酯),目前相关产品正在临床阶段由于合作推广模式2017年下半年的占比不断提升,抗感染业务营业收入有所增长。 7、研发与生产平台助力产业链整体能力提升报告期内,公司继续加大研发投入,着重于核心品种的产品力提升及为处方药、OTC及大健康业务储备新品种。2017年在研新产品项目15项,申请国家发明专利32项,获得国家发明专利授权18项,获得各级政府课题资助资金4330.8万元在核心品种产品力提升研究中,按照国家工艺核对和一致性评价相关要求,完成所有重要品种的工艺核对研究,并开展部分化药的一致性评价工作。在新产品研发中,完成第五代头孢抗生素(头孢比罗酯及一个二类新药的引入,一个1.5类新药的立项。2018年1月,以公司产品血塞通软胶囊(理洫王)以及“阿理疗法”治疗方案为主要研究对象的《中药大品种三七综合开发的关键技术创建与产业化应用》项目荣获 2017年度国家科学技术进步奖二等奖。生产平台重点加强药材资源开发和中药智造能力提升。药材资源上,从十三五战略期起,公司依据中药材品种规划筛选原则,遵循药材适宜性、道地性原则,布局五大道地药材规范化种植区域。从药材种植各个环节入手,保障药材品质和供应。中药智造方面,重点推进规范的标准化生产,提升信息化、自动化水平,打造高效供应链,从而有效控制生产成本,提供差异化优质产品

华润三九医药股份有限公司 2017 年年度报告全文 18 针对外部环境变化，公司将持续开展基础研究及临床项目，继续加强药材种植基地建设以及药材种源研究，不断提升产品品质，增加产品数量。在临床推广方面，继续强化与重点医疗机构的深度合作，通过智能化中药房为客户提供更加优质的服务，把握行业机遇，以产业链的整体能力提升促进业务快速增长。 2017年，公司“中药配方颗粒智能制造新模式应用”项目获得“工信部智能制造综合标准化与新模式应用” 项目立项，是配方颗粒行业唯一获得立项的项目。报告期内，配方颗粒业务实现了快速增长。 6、整合抗感染现有业务，加快新品引进抗感染业务继续整合新泰林和众益制药口服抗生素，打造共享型专家网络，提高营销资源整合，加大产品宣传与推广，实现了销售数量的稳定。同时，公司加快新产品引进，与瑞士企业Basilea签署中国内地、香港、澳门的独家技术授权合作协议，引进第五代头孢抗生素（头孢比罗酯），目前相关产品正在临床阶段。由于合作推广模式2017年下半年的占比不断提升，抗感染业务营业收入有所增长。 7、研发与生产平台助力产业链整体能力提升报告期内，公司继续加大研发投入，着重于核心品种的产品力提升及为处方药、OTC及大健康业务储备新品种。2017年在研新产品项目15项，申请国家发明专利32项，获得国家发明专利授权18项，获得各级政府课题资助资金4330.8万元。在核心品种产品力提升研究中，按照国家工艺核对和一致性评价相关要求，完成所有重要品种的工艺核对研究，并开展部分化药的一致性评价工作。在新产品研发中，完成第五代头孢抗生素（头孢比罗酯）及一个二类新药的引入，一个1.5类新药的立项。2018年1月，以公司产品血塞通软胶囊（理洫王）以及“阿理疗法”治疗方案为主要研究对象的《中药大品种三七综合开发的关键技术创建与产业化应用》项目荣获 2017 年度国家科学技术进步奖二等奖。生产平台重点加强药材资源开发和中药智造能力提升。药材资源上，从十三五战略期起，公司依据中药材品种规划筛选原则，遵循药材适宜性、道地性原则，布局五大道地药材规范化种植区域。从药材种植各个环节入手，保障药材品质和供应。中药智造方面，重点推进规范的标准化生产，提升信息化、自动化水平，打造高效供应链，从而有效控制生产成本，提供差异化优质产品