山东大学经济学院 金融投资学 榜品果程 证券发行条件 不论是哪一种发行管理制度，证券发行条 件至少包括以下几个方面： 第一，发行人具备证券发行的主体资格。 二，企业生产经营要符合国家的产业政 策 第三，企业资本要达到一定规模。 ·第四，企业经营状况及财务状况
一、证券发行条件 • 不论是哪一种发行管理制度，证券发行条 件至少包括以下几个方面： • 第一，发行人具备证券发行的主体资格。 • 第二，企业生产经营要符合国家的产业政 策。 • 第三，企业资本要达到一定规模。 • 第四，企业经营状况及财务状况
山东大学经济学院 金融投资学 精品课程 二、证券发行的基本程序 般有发行准备、发行申请、核准审批、组织承 销等四个阶段。 ·1.证券发行准备 (1)创造发行主体资格和条件 (2)发行承销商对发行人及市场有关情况进行 调查。 (3)承销商对拟发行股票并上市的公司人员进 行培训，对发行人进行发行上市辅导。 (4)聘请中介机构对企业财务和资产进行审计 和评估
二、证券发行的基本程序 • 一般有发行准备、发行申请、核准审批、组织承 销等四个阶段。 • 1．证券发行准备 • （1）创造发行主体资格和条件 • （2）发行承销商对发行人及市场有关情况进行 调查。 • （3）承销商对拟发行股票并上市的公司人员进 行培训，对发行人进行发行上市辅导。 • （4）聘请中介机构对企业财务和资产进行审计 和评估
山东大学经济学院 金融投资学 精品课程 二、证券发行的基本程序 ·2.证券发行申请 制作申报文件；将文件报送证券主管机关审核 批准。 ·3.证券发行核准： 主管机关批准 ·4.证券发行承销 证券发行经主管机关批准后，由证券承销商组 成承销团进行承销，并签订承销协议。证券承销 方式主要有承购包销、余额包销与代销三种方式。 发行承销期结束后，发行成功的可以选择在证券 交易所挂牌交易
二、证券发行的基本程序 • 2．证券发行申请 • 制作申报文件；将文件报送证券主管机关审核 批准。 • 3．证券发行核准： 主管机关批准 • 4．证券发行承销 • 证券发行经主管机关批准后，由证券承销商组 成承销团进行承销，并签订承销协议。证券承销 方式主要有承购包销、余额包销与代销三种方式。 发行承销期结束后，发行成功的可以选择在证券 交易所挂牌交易
山东大学经济学院 金融投资学 精品课程 三、股票公开发行的条件与程序 (一)股票公开发行的条件 ● 我国的条件： ● 1.首次公开发行的条件 ● (1)其生产经营活动符合国家产业政策。 (2)其发行的普通股限于一种，同股同权。 (3)发起人认购的股本数额不少于公司拟发行 股本总额的35%。 (4)发行前一年末净资产在总资产中所占比例 不低于30%，无形资产（不含土地使用权）占其 所折股本数的比例不得低于20%
三、股票公开发行的条件与程序 • （一）股票公开发行的条件 • 我国的条件: • 1．首次公开发行的条件 • （1）其生产经营活动符合国家产业政策。 • （2）其发行的普通股限于一种，同股同权。 • （3）发起人认购的股本数额不少于公司拟发行 股本总额的35％。 • （4）发行前一年末净资产在总资产中所占比例 不低于30%，无形资产（不含土地使用权）占其 所折股本数的比例不得低于20%
山东大学经济学院 金融投资学 精品课程 三、股票公开发行的条件与程序 (5)公司发行后股本总额不少于人民币5000万 元。 (6)向社会公众发行的部分不少于公司拟发行 股本总额的25%，拟发行股本超过4亿元的，可酌 情郬降低向社会公众发行部分的比例，但最低不得 少于公司拟发行股本总额的15%。 (7)发起人在近三年内没有重大违法行为。 (8)近三年连续盈利
三、股票公开发行的条件与程序 • （5）公司发行后股本总额不少于人民币5000万 元。 • （6）向社会公众发行的部分不少于公司拟发行 股本总额的25%，拟发行股本超过4亿元的，可酌 情降低向社会公众发行部分的比例，但最低不得 少于公司拟发行股本总额的15％。 • （7）发起人在近三年内没有重大违法行为。 • （8）近三年连续盈利