山东晨鸣纸业集团股份有限公司2019年年度报告全文

山东晨鸣纸业集团股份有限公司2019年年度报告全文 第三节董事长报告 尊敬的各位股东 本人向各位股东欣然提呈本公司截至2019年12月31日之财政年度报告,并谨此代表董事会向各位股东对 本公司的关心和支持表示诚挚的谢意 报告期内,面对复杂多变的国内外经济形势,集团上下发扬“团结一心、勇于奉献、顽强拼搏、真抓实干” 的企业精神,以“创新管理、强化技能、重点突破、持之以恒”十六字方针为指导,坚定信念、斗志昂扬、千方 百计、攻坚克难,在实现业绩回暖的同时,也实现了企业浆纸一体化的战略布局,进一步巩固了龙头地位。 、经营业绩 2019年,公司完成机制纸产量501万吨,同比增长9.63%、销量525万吨,同比增长21.53%。实现营业收 入人民币303.95亿元,同比增长526%;实现利润总额及归属于母公司所有者的净利润分别为人民币20.48亿 元、人民币1657亿元,同比减少36.11%和3400%;公司资产总额为人民币97959亿元。 、公司治理 报告期内,公司按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》、《深圳证券交易所股票上市规则》、 《香港联合交易所上市规则》和中国证监会有关规定的要求规范运作,在实践中不断健全和完善公司法人治理 结构、规范公司运作。董事会认为公司治理的实际情况与《上市公司治理准则》等规范性文件的规定和要求相 符 报告期内,董事会着力从完善公司治理入手,规范公司运行。根据监管规定,适时完善公司治理制度,修 订完善了《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《公司章程》修订案等管理制 通过严格执行内部控制的相关制度,促进了公司的规范运作和健康发展,保护了投资者合法权益,公司治 理总体情况与中国证监会的要求不存在差异,随着公司的发展,公司规范运作状况及内部控制水平将不断提升。 、股息分配 追求企业价值最大化是公司长期坚持的目标,公司一贯重视股东的利益和回报。2019年度,公司按中国企 业会计准则核算并经审计的合并归属于母公司所有者的净利润为人民币1,656,56658488元,扣除2019年度永 续债利息人民币194,0000000元、优先股固定股息人民币214,42500000元,2019年度实现的剩余可供分配 的利润为人民币1,248,141,58488元。根据《公司章程》、《非公开发行优先股募集说明书》规定,公司2019 年度利润分配预案如下 以2019年末普通股总股本2,904,608,200股、优先股模拟折算普通股1,162,790,698股(每3.87元模拟折合 1股)为基数,向普通股股东每10股派发现金红利人民币1.5元(含税)、向优先股股东模拟折算普通股后每 10股派发现金红利人民币1.5元(含税),送红股0股,不以公积金转增股本。普通股股东派发现金红利人民 币435,691,230元;优先股股东派发浮动现金红利人民币174,418,60470元,即优先股股东每股优先股(每股面 值100元)派发现金红利人民币3.87元(含税) chin乡 www.cninfocom.cn

山东晨鸣纸业集团股份有限公司 2019 年年度报告全文 11 第三节 董事长报告 尊敬的各位股东： 本人向各位股东欣然提呈本公司截至 2019 年 12 月 31 日之财政年度报告，并谨此代表董事会向各位股东对 本公司的关心和支持表示诚挚的谢意。 报告期内，面对复杂多变的国内外经济形势，集团上下发扬“团结一心、勇于奉献、顽强拼搏、真抓实干” 的企业精神，以“创新管理、强化技能、重点突破、持之以恒”十六字方针为指导，坚定信念、斗志昂扬、千方 百计、攻坚克难，在实现业绩回暖的同时，也实现了企业浆纸一体化的战略布局，进一步巩固了龙头地位。 一、经营业绩 2019 年，公司完成机制纸产量 501 万吨，同比增长 9.63%、销量 525 万吨，同比增长 21.53%。实现营业收 入人民币 303.95 亿元，同比增长 5.26%；实现利润总额及归属于母公司所有者的净利润分别为人民币 20.48 亿 元、人民币 16.57 亿元，同比减少 36.11%和 34.00%；公司资产总额为人民币 979.59 亿元。 二、公司治理 报告期内，公司按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》、《深圳证券交易所股票上市规则》、 《香港联合交易所上市规则》和中国证监会有关规定的要求规范运作，在实践中不断健全和完善公司法人治理 结构、规范公司运作。董事会认为公司治理的实际情况与《上市公司治理准则》等规范性文件的规定和要求相 符。 报告期内，董事会着力从完善公司治理入手，规范公司运行。根据监管规定，适时完善公司治理制度，修 订完善了《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《公司章程》修订案等管理制 度。 通过严格执行内部控制的相关制度，促进了公司的规范运作和健康发展，保护了投资者合法权益，公司治 理总体情况与中国证监会的要求不存在差异，随着公司的发展，公司规范运作状况及内部控制水平将不断提升。 三、股息分配 追求企业价值最大化是公司长期坚持的目标，公司一贯重视股东的利益和回报。2019 年度，公司按中国企 业会计准则核算并经审计的合并归属于母公司所有者的净利润为人民币 1,656,566,584.88 元，扣除 2019 年度永 续债利息人民币 194,000,000.00 元、优先股固定股息人民币 214,425,000.00 元，2019 年度实现的剩余可供分配 的利润为人民币 1,248,141,584.88 元。根据《公司章程》、《非公开发行优先股募集说明书》规定，公司 2019 年度利润分配预案如下： 以 2019 年末普通股总股本 2,904,608,200 股、优先股模拟折算普通股 1,162,790,698 股（每 3.87 元模拟折合 1 股）为基数，向普通股股东每 10 股派发现金红利人民币 1.5 元（含税）、向优先股股东模拟折算普通股后每 10 股派发现金红利人民币 1.5 元（含税），送红股 0 股，不以公积金转增股本。普通股股东派发现金红利人民 币 435,691,230 元；优先股股东派发浮动现金红利人民币 174,418,604.70 元，即优先股股东每股优先股（每股面 值 100 元）派发现金红利人民币 3.87 元（含税）

山东晨鸣纸业集团股份有限公司2019年年度报告全文 四、未来发展 虽然造纸行业近年来一直保持平稳发展态势,但面对复杂多变的国内外经济形势,造纸企业与我国多数实 体企业一样经受了挑战。受宏观经济形势影响,从2018年四季度至2019年一季度,造纸行业整体景气度不高, 纸价大幅下跌。但进入二季度以来,公司主要纸种均落实提价,并以市场需求为导向,持续加大技术和产品研 发创新力度,不断研发高利润产品,整体盈利能力得到大幅提升。加之公司今年浆纸一体化战略布局已基本完 成,纸浆已基本实现自给自足,产品毛利率水平明显提升,进一步增强了企业的盈利水平和抗风险能力。 展望未来,公司将继续坚持绿色、低碳、循环、可持续发展的总基调,以《中国制造2025规划》为指导, 以科学发展为主题,以提质増效为中心,进一步转方式、调结构,全面提升质量效益、管理水平、科技含量、 幸福指数和品牌形象,聚焦主业,推进公司做强做优做大,努力使公司成为具有全球竞争力的世界一流的造纸 企业。 陈洪国 董事长 2020年3月27日 chin乡 www.cninfocom.cn

山东晨鸣纸业集团股份有限公司 2019 年年度报告全文 12 四、未来发展 虽然造纸行业近年来一直保持平稳发展态势，但面对复杂多变的国内外经济形势，造纸企业与我国多数实 体企业一样经受了挑战。受宏观经济形势影响，从2018年四季度至2019年一季度，造纸行业整体景气度不高， 纸价大幅下跌。但进入二季度以来，公司主要纸种均落实提价，并以市场需求为导向，持续加大技术和产品研 发创新力度，不断研发高利润产品，整体盈利能力得到大幅提升。加之公司今年浆纸一体化战略布局已基本完 成，纸浆已基本实现自给自足，产品毛利率水平明显提升，进一步增强了企业的盈利水平和抗风险能力。 展望未来，公司将继续坚持绿色、低碳、循环、可持续发展的总基调，以《中国制造 2025 规划》为指导， 以科学发展为主题，以提质增效为中心，进一步转方式、调结构，全面提升质量效益、管理水平、科技含量、 幸福指数和品牌形象，聚焦主业，推进公司做强做优做大，努力使公司成为具有全球竞争力的世界一流的造纸 企业。 陈洪国 董事长 2020 年 3 月 27 日

山东晨鸣纸业集团股份有限公司2019年年度报告全文 第四节公司业务概要 报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 (一)报告期内公司从事的主要业务 1、业务概况 公司是以制浆、造纸为主导,金融、林业、物流、建材等协同发展的大型企业集团,是全国唯一一家」 H三种股票上市公司,企业经济效益主要指标连续20多年在全国同行业保持领先地位。机制纸业务是公司的主 营业务且是公司收入和利润的主要来源,报告期内,公司主营业务未发生重大变化 公司坚定不移地实施浆纸一体化战略,引进国际上先进的制浆造纸技术和装备,产品涵盖高档胶版纸、白 卡纸、铜版纸、轻涂纸、生活纸、静电复印纸、热敏纸、格拉辛纸等系列,主要产品市场占有率均位于全国前 列。企业拥有国家企业技术中心、博士后科硏工作站、国家认可CNAS浆纸检测中心等科研机构,获得国家专 利授权213项,其中发明专利18项,获得“国家级新产品”7项,省级以上科技进步奖13项,承担国家级科技项 目5项、省级技术创新项目54项。在全国同行业率先通过ISO9001质量体系认证、ISO14001环保体系认证和 FSC-COC体系认证。 2、主要产品 类别主要品牌及品种 产品特性 产品展示 适用范围 碧云天、云镜、白度高,挺度好、强 适用于印刷书刊、 云豹全木浆双胶度指标高、表面平滑 课本、杂志、封面、 纸;“云狮”、“云细腻、套版准确、印 插图、笔记本、试 文化纸鹤双胶纸:“雪刷清晰 卷、教材、教辅等 松”、“青松”轻型 雪鲨”、雪鹰”光泽度、纸张松厚度 双面铜版纸适用于 单面铜版纸;“雪好,挺度高,印品档 高档画册、图片 鲨”、“雪鹰”、“雪|次高 杂志等质量要求更 、“雪燕”双面纸面涂层均匀、细腻, 高的印刷品:单面 铜版纸铜版;雪鹰、雪网点还原性好,色彩 铜版纸适用于高档 兔、雪燕亚光铜亮丽; 烟标、不干胶、手 高强度,白度好,印 提袋、书套、信封、 刷层次感强,图像逼 礼品包装等适合用 于大幅面印刷和商 务印刷 chin乡 www.cninfocom.cn

山东晨鸣纸业集团股份有限公司 2019 年年度报告全文 13 第四节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 （一）报告期内公司从事的主要业务 1、业务概况 公司是以制浆、造纸为主导，金融、林业、物流、建材等协同发展的大型企业集团，是全国唯一一家 A、B、 H 三种股票上市公司，企业经济效益主要指标连续 20 多年在全国同行业保持领先地位。机制纸业务是公司的主 营业务且是公司收入和利润的主要来源，报告期内，公司主营业务未发生重大变化。 公司坚定不移地实施浆纸一体化战略，引进国际上先进的制浆造纸技术和装备，产品涵盖高档胶版纸、白 卡纸、铜版纸、轻涂纸、生活纸、静电复印纸、热敏纸、格拉辛纸等系列，主要产品市场占有率均位于全国前 列。企业拥有国家企业技术中心、博士后科研工作站、国家认可 CNAS 浆纸检测中心等科研机构，获得国家专 利授权 213 项，其中发明专利 18 项，获得“国家级新产品” 项，省级以上科技进步奖 13 项，承担国家级科技项 目 5 项、省级技术创新项目 54 项。在全国同行业率先通过 ISO9001 质量体系认证、ISO14001 环保体系认证和 FSC-COC 体系认证。 2、主要产品 类别 主要品牌及品种 产品特性 产品展示 适用范围 文化纸 碧云天、云镜、 云豹全木浆双胶 纸；“云狮”、“云 鹤”双胶纸；“雪 松”、“青松”轻型 纸。 白度高，挺度好、强 度指标高、表面平滑 细腻、套版准确、印 刷清晰。 适用于印刷书刊、 课本、杂志、封面、 插图、笔记本、试 卷、教材、教辅等。 铜版纸 “雪鲨”、“雪鹰” 单面铜版纸；“雪 鲨”、“雪鹰”、“雪 兔”、“雪燕”双面 铜版；雪鹰、雪 兔、雪燕亚光铜 版纸。 光泽度、纸张松厚度 好，挺度高，印品档 次高； 纸面涂层均匀、细腻， 网点还原性好，色彩 亮丽； 高强度，白度好，印 刷层次感强，图像逼 真。 双面铜版纸适用于 高档画册、图片、 杂志等质量要求更 高的印刷品；单面 铜版纸适用于高档 烟标、不干胶、手 提袋、书套、信封、 礼品包装等适合用 于大幅面印刷和商 务印刷

山东晨鸣纸业集团股份有限公司2019年年度报告全文 “紫檀”系列白卡、定量、厚度均匀性好, 高档礼盒、化妆品 铜版卡纸;“白杨”挺度、松厚度高,模 盒、吊牌、手提袋 系列白卡、铜版切成盒性能好:纸张 宣传画册、高档明 卡纸;超高松厚白度高,色相稳定, 信片:中高档烟包 度白卡纸:晨鸣涂布均匀细腻,网点 印刷;奶包、饮料 白卡纸烟卡:液包卡纸、还原性好;纸面平整 包、一次性纸杯 奶茶杯、面碗等。 口杯原纸等。 细膩,有较高的耐折 度,有利于保障灌装 无破损现象。 劲胄高档轻涂产品光泽度、印刷光 主要适用于印刷宣 纸、精制轻涂纸|泽度高,印品色彩鲜 传广告、高档书刊 艳、靓丽;纸张均匀 杂志内页、画册等 适合高速单张印刷 轻涂纸 度好、松厚度好,不 透明度高,印刷网点 或高速轮转机印 清晰 刷。 高档黄色防粘原纸张匀度好、耐破度 防粘原纸主要用于 纸、普通黄色/白高、纸面平整性、复 生产剥离纸或防粘 色防粘原纸、票合性能、横切性能好。 原纸的纸基部分; 工业用纸据原纸、铸涂原 铸涂原纸适用于涂 纸、淋膜原纸、 布后生产不干胶面 剥离原纸、白牛 纸或扑克牌复合 皮纸 金铭洋、金晨鸣|白度柔和,视觉舒适; 适用于打印复印 复印纸,博雅、表面平整光滑,打印 商务文档,培训教 碧云天复印纸,复印字迹清晰色彩逼 材、书写等 铭洋、祥云、柏真:适合双面使用 复印纸 善印复印纸,节能又环保:打印复 共好、天剑复印印保存更长久。 纸 chin乡 www.cninfocom.cn

山东晨鸣纸业集团股份有限公司 2019 年年度报告全文 14 白卡纸 “紫檀”系列白卡、 铜版卡纸；“白杨” 系列白卡、铜版 卡纸；超高松厚 度白卡纸；晨鸣 烟卡；液包卡纸、 口杯原纸等。 定量、厚度均匀性好， 挺度、松厚度高，模 切成盒性能好；纸张 白度高，色相稳定， 涂布均匀细腻，网点 还原性好；纸面平整 细腻，有较高的耐折 度，有利于保障灌装 无破损现象。 高档礼盒、化妆品 盒、吊牌、手提袋， 宣传画册、高档明 信片；中高档烟包 印刷；奶包、饮料 包、一次性纸杯、 奶茶杯、面碗等。 轻涂纸 劲胄高档轻涂 纸、精制轻涂纸 产品光泽度、印刷光 泽度高，印品色彩鲜 艳、靓丽；纸张均匀 度好、松厚度好，不 透明度高，印刷网点 清晰。 主要适用于印刷宣 传广告、高档书刊、 杂志内页、画册等； 适合高速单张印刷 或高速轮转机印 刷。 工业用纸 高档黄色防粘原 纸、普通黄色/白 色防粘原纸、票 据原纸、铸涂原 纸、淋膜原纸、 剥离原纸、白牛 皮纸 纸张匀度好、耐破度 高、纸面平整性、复 合性能、横切性能好。 防粘原纸主要用于 生产剥离纸或防粘 原纸的纸基部分； 铸涂原纸适用于涂 布后生产不干胶面 纸或扑克牌复合 纸。 复印纸 金铭洋、金晨鸣 复印纸，博雅、 碧云天复印纸， 铭洋、祥云、柏 洋、善印复印纸， 共好、天剑复印 纸 白度柔和，视觉舒适； 表面平整光滑，打印 复印字迹清晰色彩逼 真；适合双面使用， 节能又环保；打印复 印保存更长久。 适用于打印复印、 商务文档，培训教 材、书写等

山东晨鸣纸业集团股份有限公司2019年年度报告全文 热敏纸、格拉辛发色密度高、显色清 主要用于电子、医 晰度好;使用全木浆 药、食品、洗涤用 原纸,外观、质感好, 品、超市标签、双 表面强度高,印刷、 面胶带等高档不干 特种 加工适应性好;打印 胶底纸。 磨耗低、不粘打印头 质量稳定;表面平滑 细腻,产品档次高 卫生纸、面巾纸、纸张皱纹细腻、吸水 日常卫生用品:餐 手帕纸、餐巾纸、性好;柔软舒适,适 厅等餐饮行业使 擦手纸、“星之用于妇婴肤质:纸张 用;酒店、宾馆、 生活纸恋”、“森爱之心”、皱纹细腻、手感好、 写字楼等公共场所 蓓颖 擦拭后不留纸屑 洗手间使用,也适 用于家庭及其它环 境 3、经营模式 (1)采购模式 公司大力推动采购信息系统建设,搭建企业网络招标平台,完善合同管理模块,优化SAP三级权限审批流 程,有效构建规范采购管理体系。同时与金融机构及第三方开展供应链金融业务合作,増强商业信誉,建立协 同关系,发挥核心企业规模优势,提升供应链竞争力:建立期货套期保值管理架构和制度体系,制定套保业务 流程、风险管控流程:利用期货工具优化原料定价,防范价格风险,提高企业管理水平和抗风险能力 (2)生产模式 公司坚定不移地走科技含量髙、资源消耗低、环境污染少的新型生产模式,大力实施绿色低碳战略,努力 做到经济建设与生态建设一起推进,经济竞争力与环境竞争力一起提升,物质文明与生态文明一起发展。 公司坚持清洁生产模式,依托先进的生产工艺和制造装备,实现了以低消耗实现低排放、以再循环实现减 量化;公司坚持节能减排,狠抓“三废”治理,通过建设废水处理系统、中水回用系统,打造成了一家资源节约 型、环境友好型标杄企业:公司坚持浆纸一体化战略,随着四大项目的投产,既有效缓解了原材料压力,又提 升了自身的核心竞争力 (3)营销模式 目前,公司拥有较为成熟的销售网络,成立专门的销售公司负责国内、国外市场的开发、产品销售、销售 政策的制定和销售价格制定。2018年以来,为提供更专业化的销售服务,公司将销售网络由按区域划分变更为 按产品线划分。销售公司按产品线分为文化纸系列、涂布纸系列和生活纸系列的产品公司,每个产品公司设有 管理区,管理区由区总经理负责,管理区下设分公司,分公司设有首席代表,全权处理分公司业务。 chin乡 www.cninfocom.cn

山东晨鸣纸业集团股份有限公司 2019 年年度报告全文 15 特种纸 热敏纸、格拉辛 纸 发色密度高、显色清 晰度好；使用全木浆 原纸，外观、质感好， 表面强度高，印刷、 加工适应性好；打印 磨耗低、不粘打印头， 质量稳定；表面平滑 细腻，产品档次高。 主要用于电子、医 药、食品、洗涤用 品、超市标签、双 面胶带等高档不干 胶底纸。 生活纸 卫生纸、面巾纸、 手帕纸、餐巾纸、 擦手纸、“星之 恋”、“森爱之心”、 “蓓颖” 纸张皱纹细腻、吸水 性好；柔软舒适，适 用于妇婴肤质；纸张 皱纹细腻、手感好、 擦拭后不留纸屑。 日常卫生用品；餐 厅等餐饮行业使 用；酒店、宾馆、 写字楼等公共场所 洗手间使用，也适 用于家庭及其它环 境。 3、经营模式 （1）采购模式 公司大力推动采购信息系统建设，搭建企业网络招标平台，完善合同管理模块，优化 SAP 三级权限审批流 程，有效构建规范采购管理体系。同时与金融机构及第三方开展供应链金融业务合作，增强商业信誉，建立协 同关系，发挥核心企业规模优势，提升供应链竞争力；建立期货套期保值管理架构和制度体系，制定套保业务 流程、风险管控流程；利用期货工具优化原料定价，防范价格风险，提高企业管理水平和抗风险能力。 （2）生产模式 公司坚定不移地走科技含量高、资源消耗低、环境污染少的新型生产模式，大力实施绿色低碳战略，努力 做到经济建设与生态建设一起推进，经济竞争力与环境竞争力一起提升，物质文明与生态文明一起发展。 公司坚持清洁生产模式，依托先进的生产工艺和制造装备，实现了以低消耗实现低排放、以再循环实现减 量化；公司坚持节能减排，狠抓“三废”治理，通过建设废水处理系统、中水回用系统，打造成了一家资源节约 型、环境友好型标杆企业；公司坚持浆纸一体化战略，随着四大项目的投产，既有效缓解了原材料压力，又提 升了自身的核心竞争力。 （3）营销模式 目前，公司拥有较为成熟的销售网络，成立专门的销售公司负责国内、国外市场的开发、产品销售、销售 政策的制定和销售价格制定。2018 年以来，为提供更专业化的销售服务，公司将销售网络由按区域划分变更为 按产品线划分。销售公司按产品线分为文化纸系列、涂布纸系列和生活纸系列的产品公司，每个产品公司设有 管理区，管理区由区总经理负责，管理区下设分公司，分公司设有首席代表，全权处理分公司业务