青岛双星股份有限公司2018年年度报告全文

青岛双星股份有限公司2018年年度报告全文 第四节经营情况讨论与分析 一、概述 2018年是双星“高质量年,公司从抓观念作风入手,围绕品牌、研发、制造、人才、市场、服务,以轮胎为核心,以星 猴战略为纽带,带动智能装备、工业机器人等行业的全面发展。 报告期内,轮胎行业发生重大变化,中美贸易摩擦、主要轮胎进口国反倾销、国内经济增速放缓、多家轮胎企业破产 部分公司海外建厂等,对公司来说是机遇也是挑战。公司积极面对轮胎行业内外部环境的变化,做出了如下探素 般之、公司非公开发行募投项目“双星环保搬迁转型升级绿色轮胎工业40示范基地高性能乘用车子午胎项目和“双星环保 搬迁转型升级绿色轮胎智能化示范基地自动化制造设备项目(一期)”陆续建成并投产,项目的投产将一方面提高公司在轮 胎制造智能装备领域的竞争力,一方面提升公司乘用车子午胎产品的品质和生产效率,优化公司产品结构,增强公司在国内 外市场的核心竞争力。 2、“星华机器人(智能装备)及软件控制技术产业化基地”的投产也是公司在报告期内的积极探索。2018年6月,子公司 青岛星华智能装备有限公司与韩国现代集团MOⅤEX公司签署合资协议,全面进军智能物流领域,助力提升中国智能制造的 产业化水平。该项目己于2018年12月全线投产,主营业务涵盖工业机器人、智能物流装备、软件控制系统和智能化工厂整体 解决方案等 3、2018年1月,公司投资设立青岛开世特种橡胶有限公司,进军军工橡胶产业,建立军民融合示范基地,利用青岛唯 获准建设国家军民融合创新示范区这一优势条件,探索军民融合深度发展新路径、新模式。打造以航空轮胎、军用橡胶履 带、军用轮胎、密封件为支柱产品的军民融合生产基地,实现从“给人做鞋”到“给汽车做鞋”再到“给飞机坦克做鞋”的飞跃 报告期内,为了将公司的轮胎工厂全面改造升级成“工业40”智能化工厂,公司于2018年三季度关掉了位于湖北十堰的 双星东风轮胎工厂:募投项目高性能乘用车子午胎“工业40”示范基地项目于报告期末投产,产能正在逐步释放;公司对存 货计提减值准备,对部分客户应收账款计提坏账准备:为了避免材料波动给公司带来的风险,公司在报告期内基本停止了材 料销售业务。基于上述因素的影响,公司2018年度实现营业收入人民币374,54145万元,同比下降631%,归属于上市公司 股东的净利润人民币2,75104万元,同比下降7483% 2019年仍是行业的重大战略机遇期,公司将拥抱新时代,聚焦总目标,展现新作为,创造新亮点,实现新突破 1、积极探索新零售模式,与京东等全球知名电商强强联合,创建国内首个“服务40+硏发40+工业4.0″全产业链跨界融 合生态平台,发挥各方的优势,快速发现、创造并满足用户需求,共同探索以轮胎为中心的汽车后市场销售新模式,打通线 上线下,实现全产业链内的无界零售 2、积极硏究国内外经济、贸易及相关政策,探索海外投资建厂的可行性,响应国家“一带一路ˆ战略,同时拓展公司境 外生产和海外销售业务,提升公司在海外的品牌影响力。 3、公司已于今年一季度,审议通过了拟由公司子公司广饶吉星轮胎有限公司投资于山东恒宇科技有限公司重整事宜。 本次交易作为公司落实轮胎行业新旧动能转换的重要一步,对公司具有积极影响,通过行业并购,整合轮胎行业并进行转型 升级,有利于公司扩大和优化产能,提升整体竞争力 、主营业务分析 概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 chin乡 www.cninfocom.cn

青岛双星股份有限公司 2018 年年度报告全文 11 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 2018年是双星“高质量”年，公司从抓观念作风入手，围绕品牌、研发、制造、人才、市场、服务，以轮胎为核心，以星 猴战略为纽带，带动智能装备、工业机器人等行业的全面发展。 报告期内，轮胎行业发生重大变化，中美贸易摩擦、主要轮胎进口国反倾销、国内经济增速放缓、多家轮胎企业破产、 部分公司海外建厂等，对公司来说是机遇也是挑战。公司积极面对轮胎行业内外部环境的变化，做出了如下探索： 1、公司非公开发行募投项目“双星环保搬迁转型升级绿色轮胎工业4.0示范基地高性能乘用车子午胎项目”和“双星环保 搬迁转型升级绿色轮胎智能化示范基地自动化制造设备项目（一期）”陆续建成并投产，项目的投产将一方面提高公司在轮 胎制造智能装备领域的竞争力，一方面提升公司乘用车子午胎产品的品质和生产效率，优化公司产品结构，增强公司在国内 外市场的核心竞争力。 2、“星华机器人（智能装备）及软件控制技术产业化基地”的投产也是公司在报告期内的积极探索。2018年6月，子公司 青岛星华智能装备有限公司与韩国现代集团MOVEX公司签署合资协议，全面进军智能物流领域，助力提升中国智能制造的 产业化水平。该项目已于2018年12月全线投产，主营业务涵盖工业机器人、智能物流装备、软件控制系统和智能化工厂整体 解决方案等。 3、2018年11月，公司投资设立青岛开世特种橡胶有限公司，进军军工橡胶产业，建立军民融合示范基地，利用青岛唯 一获准建设国家军民融合创新示范区这一优势条件，探索军民融合深度发展新路径、新模式。打造以航空轮胎、军用橡胶履 带、军用轮胎、密封件为支柱产品的军民融合生产基地，实现从“给人做鞋”到“给汽车做鞋”再到“给飞机坦克做鞋”的飞跃。 报告期内，为了将公司的轮胎工厂全面改造升级成“工业4.0”智能化工厂，公司于2018年三季度关掉了位于湖北十堰的 双星东风轮胎工厂；募投项目高性能乘用车子午胎“工业4.0”示范基地项目于报告期末投产，产能正在逐步释放；公司对存 货计提减值准备，对部分客户应收账款计提坏账准备；为了避免材料波动给公司带来的风险，公司在报告期内基本停止了材 料销售业务。基于上述因素的影响，公司2018年度实现营业收入人民币374,541.45万元，同比下降6.31%，归属于上市公司 股东的净利润人民币2,751.04万元，同比下降74.83%。 2019年仍是行业的重大战略机遇期，公司将拥抱新时代，聚焦总目标，展现新作为，创造新亮点，实现新突破： 1、积极探索新零售模式，与京东等全球知名电商强强联合，创建国内首个“服务4.0+研发4.0+工业4.0”全产业链跨界融 合生态平台，发挥各方的优势，快速发现、创造并满足用户需求，共同探索以轮胎为中心的汽车后市场销售新模式，打通线 上线下，实现全产业链内的无界零售。 2、积极研究国内外经济、贸易及相关政策，探索海外投资建厂的可行性，响应国家“一带一路”战略，同时拓展公司境 外生产和海外销售业务，提升公司在海外的品牌影响力。 3、公司已于今年一季度，审议通过了拟由公司子公司广饶吉星轮胎有限公司投资于山东恒宇科技有限公司重整事宜。 本次交易作为公司落实轮胎行业新旧动能转换的重要一步，对公司具有积极影响，通过行业并购，整合轮胎行业并进行转型 升级，有利于公司扩大和优化产能，提升整体竞争力。 二、主营业务分析 1、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容

青岛双星股份有限公司2018年年度报告全文 2、收入与成本 (1)营业收入构成 单位: 2018年 2017年 同比增减 金额 占营业收入比重 占营业收入比重 业收入合计 3.745414.513.76 100%3.99,76765 100% -6.31% 分行业 胎制造业 3,517,045,92294 9390%3,522412,729.09 88.11% 机械制造业 145.66694 3.89%101,1530909 料 27,696,41178 074%348,16744.83 871% 其他 55005492.13 26,03440309 065% 11128% 分产品 35170452294 9390%352.412,72909 机械 145,666,68691 01,153090.09 27,696411.78 348,167,442.83 871% 「其他 55005492.13 147% 26.034.403.09 065% 11128% 分地区 内销售 2448,259761.35 2,786,716,77197 国外销售 1,297,154,75241 时 1,211,050,893.13 (2)占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √适用口不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 单位:元 营业收入比上年营业成本比上年毛利率比上年同 营业收入 营业成本 毛利率 同期增减 同期增减 期增减 分行业 轮胎制造 3,517,045,922943,21,742,791.17 840% -0.15% 14.31% 11.59% 产品 轮胎 3.517045922943221742791.7 8.40% 0.15% 14.31% 11.59% 地区 国内销售 244259,761.352,2082311418 9.80% 12.15% -2.21 9.17% 国外销售 1297,154724171.3074142|97% 7.11% 18.17% 8.45% 12 chin乡 www.cninfocom.cn

青岛双星股份有限公司 2018 年年度报告全文 12 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元 2018 年 2017 年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 3,745,414,513.76 100% 3,997,767,665.10 100% -6.31% 分行业 轮胎制造业 3,517,045,922.94 93.90% 3,522,412,729.09 88.11% -0.15% 机械制造业 145,666,686.91 3.89% 101,153,090.09 2.53% 44.01% 材料 27,696,411.78 0.74% 348,167,442.83 8.71% -92.05% 其他 55,005,492.13 1.47% 26,034,403.09 0.65% 111.28% 分产品 轮胎 3,517,045,922.94 93.90% 3,522,412,729.09 88.11% -0.15% 机械 145,666,686.91 3.89% 101,153,090.09 2.53% 44.01% 材料 27,696,411.78 0.74% 348,167,442.83 8.71% -92.05% 其他 55,005,492.13 1.47% 26,034,403.09 0.65% 111.28% 分地区 国内销售 2,448,259,761.35 65.37% 2,786,716,771.97 69.71% -12.15% 国外销售 1,297,154,752.41 34.63% 1,211,050,893.13 30.29% 7.11% （2）占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 轮胎制造 3,517,045,922.94 3,221,742,791.17 8.40% -0.15% 14.31% -11.59% 分产品 轮胎 3,517,045,922.94 3,221,742,791.17 8.40% -0.15% 14.31% -11.59% 分地区 国内销售 2,448,259,761.35 2,208,231,418.00 9.80% -12.15% -2.21% -9.17% 国外销售 1,297,154,752.41 1,171,330,741.42 9.70% 7.11% 18.17% -8.45%

青岛双星股份有限公司2018年年度报告全文 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下,公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 口适用√不适用 (3)公司实物销售收入是否大于劳务收入 √是口否 行业分类 项目 单位 2018年 2017年 同比增减 销售量 万条 14.34% 轮胎 生产量 万条 871.1 库存量 万条 229.58 182.58 2574% 销售量 2313% 机械 生产量 2313% 库存量 台 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 口适用√不适用 (4)公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 √适用口不适用 正常履行中 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 (5)营业成本构成 7年 行业分类 项目 同比增减 占营业成本比重 占营业成本比重 轮胎制造 营业成本 3,221,742,791.1 9533%2,818.40827792 86.74% 14.31% 械制造 营业成本 100,837,311.44 298%68506,90874 2.11% 47.19% 材料 营业成本 27,012,310.41 0.80%340,124,77490 1047% 其他 营业成本 29,969,746.40 089%22,262,162 说明:机械制造业务由于同比收入增长4401%,成本相应増长47.19%:;材料因价格波动大,公司战略调整,减少材料销售 业务,导致材料收入同比下降9205%,相应材料成本下降9206%。其他主要为废品业务,因收入增长导致成本相应增长 (6)报告期内合并范围是否发生变动 √是口否 本报告期内因新设子/分公司而导致公司合并报表范围发生变动。 13 chin乡 www.cninfocom.cn

青岛双星股份有限公司 2018 年年度报告全文 13 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2018 年 2017 年 同比增减 轮胎 销售量 万条 948 829.1 14.34% 生产量 万条 995 871.1 14.22% 库存量 万条 229.58 182.58 25.74% 机械 销售量 台 412 536 23.13% 生产量 台 412 536 23.13% 库存量 台 0 0 0 相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明 □ 适用 √ 不适用 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 √ 适用 □ 不适用 正常履行中。 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 （5）营业成本构成 单位：元 行业分类 项目 2018 年 2017 年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 轮胎制造 营业成本 3,221,742,791.17 95.33% 2,818,408,277.92 86.74% 14.31% 机械制造 营业成本 100,837,311.44 2.98% 68,506,908.74 2.11% 47.19% 材料 营业成本 27,012,310.41 0.80% 340,124,774.90 10.47% -92.06% 其他 营业成本 29,969,746.40 0.89% 22,262,162.12 0.69% 34.62% 说明：机械制造业务由于同比收入增长 44.01%，成本相应增长 47.19%；材料因价格波动大，公司战略调整，减少材料销售 业务，导致材料收入同比下降 92.05%，相应材料成本下降 92.06%。其他主要为废品业务，因收入增长导致成本相应增长。 （6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否 本报告期内因新设子/分公司而导致公司合并报表范围发生变动

青岛双星股份有限公司2018年年度报告全文 (7)公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 口适用√不适用 (8)主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 五名客户合计销售金额(元) 572,703,598.00 五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 15.30% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比例 0.00% 公司前5大客户资料 序号 客户名称 销售额(元) 占年度销售总额比例 第一名 177929,631.00 4.80% 86,767,46400 第四 第五名 77,844,584.00 2.10% 合计 主要客户其他情况说明 口适用√不适用 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额(元) 747,405,49245 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 34.31% 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额 0.00% 比例 公司前5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额(元) 占年度采购总额比例 12.209 149,582,466.58 6.879 141.610418 4 第四名 106,161,941.90 4.879 第五名 84.390.543.17 3.87% 合计 74740549245 34.31% 主要供应商其他情况说明 适用√不适用 nf乡 www.cninfocom.cn

青岛双星股份有限公司 2018 年年度报告全文 14 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 572,703,598.00 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 15.30% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比例 0.00% 公司前 5 大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 第一名 177,929,631.00 4.80% 2 第二名 151,605,908.00 4.00% 3 第三名 86,767,464.00 2.30% 4 第四名 78,556,011.00 2.10% 5 第五名 77,844,584.00 2.10% 合计 -- 572,703,598.00 15.30% 主要客户其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 747,405,492.45 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 34.31% 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额 比例 0.00% 公司前 5 名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 第一名 265,660,122.24 12.20% 2 第二名 149,582,466.58 6.87% 3 第三名 141,610,418.56 6.50% 4 第四名 106,161,941.90 4.87% 5 第五名 84,390,543.17 3.87% 合计 -- 747,405,492.45 34.31% 主要供应商其他情况说明 □ 适用 √ 不适用

青岛双星股份有限公司2018年年度报告全文 3、费用 单位:元 2018年 2017年 同比增减 销售费用 253578,00314 -6.05% 管理费用 171,04712.24 139,903,791.61 22.26 财务费用 119,669,942.9 98258,75426 21.79% 发费用 123.06291910 13743263296 、研发投入 √适用口不适用 公司拥有聚集世界顶级轮胎专家的中央研究院,以“开发用户资源而不仅是开发产品”的理念,以“高端+高附加值+高差 异化”的产品战略,提升产品自主创新能力和核心竞争力,报告期内公司研发投入占最近一期经审计归属于上市公司股东净 资产的335%,占最近一期经审计营业收入的329 公司研发投入情况 2018年 2017年 变动比例 研发人员数量(人) 525% 发人员数量占比 13.71% 12.19% 1.52% 发投入金额(元) 123.62919:0 37,432,632 发投入占营业收入比例 3.29% -0.15% 发投入资本化的金额(元) 0. 资本化研发投入占研发投入 0.00% 000% 例 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 口适用√不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 口适用√不适用 5、现金流 单位 项目 018年 2017年 同比增减 经营活动现金流入小计 5,319,046,08681 4696,766,945 13.25 经营活动现金流出小计 55480.10482 5305810.55762 经营活动产生的现金流量净额 22902601801 -609,043,612.39 投资活动现金流入小计 1,135,495,796.04 765241,9988 48.38% 投资活动现金流出小计 1,070,778,897.01 2,272,224,142 chin乡 www.cninfocom.cn

青岛双星股份有限公司 2018 年年度报告全文 15 3、费用 单位：元 2018 年 2017 年 同比增减 销售费用 253,578,003.14 269,894,059.11 -6.05% 管理费用 171,047,112.24 139,903,791.61 22.26% 财务费用 119,669,942.95 98,258,754.26 21.79% 研发费用 123,062,919.10 137,432,632.96 -10.46% 4、研发投入 √ 适用 □ 不适用 公司拥有聚集世界顶级轮胎专家的中央研究院，以“开发用户资源而不仅是开发产品”的理念，以“高端+高附加值+高差 异化”的产品战略，提升产品自主创新能力和核心竞争力，报告期内公司研发投入占最近一期经审计归属于上市公司股东净 资产的3.35%，占最近一期经审计营业收入的3.29%。 公司研发投入情况 2018 年 2017 年 变动比例 研发人员数量（人） 621 590 5.25% 研发人员数量占比 13.71% 12.19% 1.52% 研发投入金额（元） 123,062,919.10 137,432,632.96 -10.46% 研发投入占营业收入比例 3.29% 3.44% -0.15% 研发投入资本化的金额（元） 0.00 0.00 资本化研发投入占研发投入 的比例 0.00% 0.00% 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □ 适用 √ 不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □ 适用 √ 不适用 5、现金流 单位：元 项目 2018 年 2017 年 同比增减 经营活动现金流入小计 5,319,046,086.81 4,696,766,945.23 13.25% 经营活动现金流出小计 5,548,072,104.82 5,305,810,557.62 4.57% 经营活动产生的现金流量净额 -229,026,018.01 -609,043,612.39 62.40% 投资活动现金流入小计 1,135,495,796.04 765,241,990.88 48.38% 投资活动现金流出小计 1,070,778,897.01 2,272,224,142.19 -52.88%