奥佳华智能健康科技集团股份有限公司2018年年度报告

佳华智能健康科技集团股份有限公司 018年年度报告 按摩小电器 温揉背轻松 背轻松PLUS 爱膝足 足轻盈 厚力小腰姬 健康环境类 空气净化器 新风系统挂式机 家用医疗 血糖仪 红外灯 睡眠监控器 体温计 健康分析体重利 主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 币资金 比年初增长7640%,主要系公司理财到期所致 允价值计量且其变动计入当期损 比年初增长72.15%,主要系公司套期保值业务受美元对人民币汇率波动影响所致: 益的金融资产 lI

奥佳华智能健康科技集团股份有限公司 2018 年年度报告 11 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 货币资金 比年初增长 76.40%，主要系公司理财到期所致； 以公允价值计量且其变动计入当期损 益的金融资产 比年初增长 72.15%，主要系公司套期保值业务受美元对人民币汇率波动影响所致；

奥佳华智能健康科技集团股份有限公司 018年年度报告 应收票据及应收账款 比年初增长476%,主要系公司营业收入增加所致: 预付款项 比年初增长9070%,主要系公司预付模具及仓库租金增加所致 其他应收款 比年初增长3776%,主要系公司应收土地保证金以及出口退税增加所致 年内到期的非流动资产 比年初下降3542%,主要系一年以内到期的长期应收款收回所致 其他流动资产 比年初下降3747%,主要系公司理财到期所致 长期应收款 比年初下降8622%,主要系长期应收款一年内到期重 在建工程 比年初增长288150%,主要系子公司为满足产能需求 房所致 无形资产 比年初增长7305%,主要系公司新购土地所致 开发支出 比年初下降1000%,主要系研发项目已完成验收所致 长期待摊费用 比年初增长32.88,主要系公司新办公楼装修所致 其他非流动资产 比年初增长11407%,主要系公司预付云享云股权款及购买设备款增加所致 以公允价值计量且其变动计入当期损 比年初下降6521%,主要系公司套期保值业务受美元对人民币汇率波动影响所致 益的金融负债 付票据及应付账款 比年初增长68.14%,主要系公司采购量加大,应付承兑汇票及应付账款增加所致: 一年内到期的非流动负债 比年初增长5571%,主要系香港蒙发利长期借款重分类所致 其它流动负债 比年初增长4116%,主要系应付的经销商返利增加所致 长期借款 比年初下降7169%,主要系香港蒙发利长期借款重分类所致 库存股 比年初增长4749%,主要系公司进行股份回购导致所致 其他综合收益 比年初下降6229%,主要系受美元对人民币汇率变动所致 未分配利润 比年初增加3126%,主要系报告期公司盈利增加所致 少数股东权益 比年初增加5839%,主要系控股子公司盈利增加所致。 2、主要境外资产情况 口适用√不适用 、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 1、持续领先的技术与产品力优势 公司自成立以来始终十分重视研发创新,持续多年保持对研发的大量投入,研发创新能力逐年增强 目前,公司拥有业内规模最大的技术研发团队,拥有900多名专业技术人才,内外部专家40多人,年技 术研发投入超亿元。公司以集团总部技术中心为核心,不断完善研发体系,还在科技前沿阵地以色列、日 本、深圳等地设立多个研发中心,着眼于大健康领域前沿技术硏究,并结合人工智能、物联网等新兴技术

奥佳华智能健康科技集团股份有限公司 2018 年年度报告 12 应收票据及应收账款 比年初增长 54.76%，主要系公司营业收入增加所致； 预付款项 比年初增长 90.70%，主要系公司预付模具及仓库租金增加所致； 其他应收款 比年初增长 37.76%，主要系公司应收土地保证金以及出口退税增加所致； 一年内到期的非流动资产 比年初下降 35.42%，主要系一年以内到期的长期应收款收回所致； 其他流动资产 比年初下降 37.47%，主要系公司理财到期所致； 长期应收款 比年初下降 86.22%，主要系长期应收款一年内到期重分类所致； 在建工程 比年初增长 2881.50%，主要系子公司为满足产能需求，新建厂房所致； 无形资产 比年初增长 73.05%，主要系公司新购土地所致； 开发支出 比年初下降 100.00%，主要系研发项目已完成验收所致； 长期待摊费用 比年初增长 32.88%，主要系公司新办公楼装修所致； 其他非流动资产 比年初增长 1114.07%，主要系公司预付云享云股权款及购买设备款增加所致； 以公允价值计量且其变动计入当期损 益的金融负债 比年初下降 65.21%，主要系公司套期保值业务受美元对人民币汇率波动影响所致； 应付票据及应付账款 比年初增长 68.14%，主要系公司采购量加大，应付承兑汇票及应付账款增加所致； 一年内到期的非流动负债 比年初增长 557.11%，主要系香港蒙发利长期借款重分类所致； 其它流动负债 比年初增长 41.16%，主要系应付的经销商返利增加所致； 长期借款 比年初下降 71.69%，主要系香港蒙发利长期借款重分类所致； 库存股 比年初增长 47.49%，主要系公司进行股份回购导致所致； 其他综合收益 比年初下降 62.29%，主要系受美元对人民币汇率变动所致； 未分配利润 比年初增加 31.26%，主要系报告期公司盈利增加所致； 少数股东权益 比年初增加 58.39%，主要系控股子公司盈利增加所致。 2、主要境外资产情况 □适用√不适用 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 1、持续领先的技术与产品力优势 公司自成立以来始终十分重视研发创新，持续多年保持对研发的大量投入，研发创新能力逐年增强。 目前，公司拥有业内规模最大的技术研发团队，拥有 900 多名专业技术人才，内外部专家 40 多人，年技 术研发投入超亿元。公司以集团总部技术中心为核心，不断完善研发体系，还在科技前沿阵地以色列、日 本、深圳等地设立多个研发中心，着眼于大健康领域前沿技术研究，并结合人工智能、物联网等新兴技术

奥佳华智能健康科技集团股份有限公司 018年年度报告 持续进行战略创新。经过长期技术积累与沉淀,截止报告期末,公司累计获得专利564项,荣获“国家知 识产权示范企业”称号,公司技术中心被认定为国家企业技术中心,获批设立博士后科研工作站 通过技术的创新与引领,消费需求的精准分析与把握,近年来公司加快了新产品开发迭代,继“4D 温感按摩机芯”技术平台开发的第五代旗舰产品御手温感大师椅OG7598C收获消费者广泛认可后,2018 年10月,公司旗舰产品再度升级,基于第五代4D无刷马达按摩机芯和第六代智能酸痛检测技术,结合 全新疲劳检测系统、个人健康云平台及AⅠ智能按摩算法等新技术开发的AⅠ御手温感大师椅正式推出, 实现“按摩椅+AI”战略的落地,公司技术与产品力再度实现跨越式的提升。 2、全球化品牌与渠道优势 公司目前拥有自主品牌奥佳华“ OGAWA”、“FUJ”、“ FUJIMEDIC”、“ COZZIA”和 “ MEDISANA”,覆盖了亚洲、北美、欧洲三大按摩保健器械核心市场。奥佳华“ OGAWA”布局于中国、 马来西亚、新加坡、香港、菲律宾、越南、中东等亚洲市场,在亚洲具有很高的知名度。该品牌已有二十 余年的积累与发展,主要聚焦于高端百货和 Shoppingmall渠道,目前拥有线下门店846家,其中国内573 家。产品系列以公司自主研发的智能化按摩椅为核心,辅以从头到脚各部位专项适用的专业按摩小电器系 列:“FUJ”布局于台湾市场,在台湾有二十余年沉淀与发展,主要聚焦于大卖场、百货公司渠道,目前 拥有线下门店75家。产品系列以智能化按摩椅为核心,辅以健康运动产品;“ FUJIMEDIO”布局于日本 市场,主要聚焦于电视购物、线下量贩渠道,销售渠道300余个,产品系列以按摩小电器为核心,辅以健 康运动产品:“ COZZIA”布局于北美市场,主要聚焦于家居渠道,销售渠道800余个,产品系列以智能 化按摩椅为核心,辅以带简易按摩功能的休闲椅:“ MEDISANA”布局于欧洲市场,主要聚集于LIDL 麦德龙、 Amazon渠道,已入驻超10万个线下渠道网点,产品系列有按摩小电器、家用医疗(血压计、血 糖仪、血氧计等)及移动健康产品。 3、产能与精益制造优势 十余年的制造积累与储备,目前公司拥有智能化按摩椅年生产能力30万台,从头到脚各部位专项 适用的专业按摩小电器年生产能力合计超1700万台,健康环境产品年生产能力近400万台,是目前全球 最大的保健按摩器械专业生产基地。近年来,随着居民收入的提升、消费升级、人口老龄化、健康意识提 升及商家引导等因素驱动下,行业迎来快速地发展,为了快速提升产能以满足市场的需求,公司将投资建 设两个40产业园项目,两个项目的落成将极大地解决公司产能瓶颈,为公司未来全球业务快速发展提供 坚实的基础。 近年来,公司通过一系列的资源整合,持续推进精益化生产,一方面加强公司内在体系的改造与优化, 通过引入智能制造模式,实现按摩椅生产过程的自动化、智能化及信息化,使得公司发展的内生动力进一步 13

奥佳华智能健康科技集团股份有限公司 2018 年年度报告 13 持续进行战略创新。经过长期技术积累与沉淀，截止报告期末，公司累计获得专利 564 项，荣获“国家知 识产权示范企业”称号，公司技术中心被认定为国家企业技术中心，获批设立博士后科研工作站。 通过技术的创新与引领，消费需求的精准分析与把握，近年来公司加快了新产品开发迭代，继“4D 温感按摩机芯”技术平台开发的第五代旗舰产品御手温感大师椅 OG7598C 收获消费者广泛认可后，2018 年 10 月，公司旗舰产品再度升级，基于第五代 4D 无刷马达按摩机芯和第六代智能酸痛检测技术，结合 全新疲劳检测系统、个人健康云平台及 AI 智能按摩算法等新技术开发的 AI 御手温感大师椅正式推出， 实现“按摩椅 + AI”战略的落地，公司技术与产品力再度实现跨越式的提升。 2、全球化品牌与渠道优势 公 司 目 前 拥 有 自 主 品 牌 奥 佳 华 “OGAWA” 、 “FUJI” 、 “FUJIMEDIC” 、 “COZZIA” 和 “MEDISANA”，覆盖了亚洲、北美、欧洲三大按摩保健器械核心市场。奥佳华“OGAWA”布局于中国、 马来西亚、新加坡、香港、菲律宾、越南、中东等亚洲市场，在亚洲具有很高的知名度。该品牌已有二十 余年的积累与发展，主要聚焦于高端百货和 Shoppingmall 渠道，目前拥有线下门店 846 家，其中国内 573 家。产品系列以公司自主研发的智能化按摩椅为核心，辅以从头到脚各部位专项适用的专业按摩小电器系 列；“FUJI”布局于台湾市场，在台湾有二十余年沉淀与发展，主要聚焦于大卖场、百货公司渠道，目前 拥有线下门店 75 家。产品系列以智能化按摩椅为核心，辅以健康运动产品；“FUJIMEDIC”布局于日本 市场，主要聚焦于电视购物、线下量贩渠道，销售渠道 300 余个，产品系列以按摩小电器为核心，辅以健 康运动产品；“COZZIA”布局于北美市场，主要聚焦于家居渠道，销售渠道 800 余个，产品系列以智能 化按摩椅为核心，辅以带简易按摩功能的休闲椅；“MEDISANA”布局于欧洲市场，主要聚集于 LIDL、 麦德龙、Amazon 渠道，已入驻超 10 万个线下渠道网点，产品系列有按摩小电器、家用医疗（血压计、血 糖仪、血氧计等）及移动健康产品。 3、产能与精益制造优势 二十余年的制造积累与储备，目前公司拥有智能化按摩椅年生产能力 30 万台，从头到脚各部位专项 适用的专业按摩小电器年生产能力合计超 1700 万台，健康环境产品年生产能力近 400 万台，是目前全球 最大的保健按摩器械专业生产基地。近年来，随着居民收入的提升、消费升级、人口老龄化、健康意识提 升及商家引导等因素驱动下，行业迎来快速地发展，为了快速提升产能以满足市场的需求，公司将投资建 设两个 4.0 产业园项目，两个项目的落成将极大地解决公司产能瓶颈，为公司未来全球业务快速发展提供 坚实的基础。 近年来，公司通过一系列的资源整合，持续推进精益化生产，一方面加强公司内在体系的改造与优化， 通过引入智能制造模式，实现按摩椅生产过程的自动化、智能化及信息化,使得公司发展的内生动力进一步

奥佳华智能健康科技集团股份有限公司 018年年度报告 增强:另一方面,实施“走出去、合作共贏”的升级之路,与世界一流的按摩椅制造商在工程制造方面深 度合作,共建精益制造体系,推动精益制造持续升级,逐年提升生产效率,并凭借现有产能规模发挥协同 效应,在采购、制造、物流等环节形成了显著的制造成本优势 客户服务优势 公司提出了由“产品制造”向“产品+服务”模式的转型,通过公司旗下品牌、渠道、产品及服务链 接客户,通过与客户沟通互动挖掘客户需求,从而有效地服务于客户,提升客户满意度。一方面,公司以 全面售后服务体系为目标,在全球各主要市场,建立了及时响应、快速解决的专业售后团队及服务模式, 极大地提升了售后服务效率,提高了客户满意度;另一方面,通过深入挖掘按摩椅功能突破与创新,公司 “按摩椅+AI”战略成功落地,搭载第六代按摩椅技术的AI御手温感大师椅使得服务功能可以和产品有机 结合,运用AⅠ智能按摩算法、智能酸痛检测技术及个人健康云平台等新技术打通用户与服务的连通、交 互,为客户提供精准的健康解决方案

奥佳华智能健康科技集团股份有限公司 2018 年年度报告 14 增强；另一方面，实施“走出去、合作共赢”的升级之路，与世界一流的按摩椅制造商在工程制造方面深 度合作，共建精益制造体系，推动精益制造持续升级，逐年提升生产效率，并凭借现有产能规模发挥协同 效应，在采购、制造、物流等环节形成了显著的制造成本优势。 4、客户服务优势 公司提出了由“产品制造”向“产品+服务”模式的转型，通过公司旗下品牌、渠道、产品及服务链 接客户，通过与客户沟通互动挖掘客户需求，从而有效地服务于客户，提升客户满意度。一方面，公司以 全面售后服务体系为目标，在全球各主要市场，建立了及时响应、快速解决的专业售后团队及服务模式， 极大地提升了售后服务效率，提高了客户满意度；另一方面，通过深入挖掘按摩椅功能突破与创新，公司 “按摩椅+AI”战略成功落地，搭载第六代按摩椅技术的 AI 御手温感大师椅使得服务功能可以和产品有机 结合，运用 AI 智能按摩算法、智能酸痛检测技术及个人健康云平台等新技术打通用户与服务的连通、交 互，为客户提供精准的健康解决方案

奥佳华智能健康科技集团股份有限公司 018年年度报告 第四节经营情况讨论与分析 概述 2018年全球经济整体增长相对平稳,但各国经济态势分化明显,中国经济亦叠加自身结构调整压力, 增速开始放缓。在此经济背景下,2018年保健按摩器械行业依然保持稳步的増长。经过市场调硏与分析 公司经营管理层敏锐地意识到,公司所属的保健按摩器械行业即将迎来国外和国内两个千亿级市场 据中国海关统计,2018年中国保健按摩器械出口金额达2628亿美元,同比增速明显提高,达到14639%, 实现出口数量与价格双増长。按此出口增速计算,未来三至五年中国保健按摩器械年出口有望突破50亿 美元,根据消费端和出口端价差3倍计算,未来三到五年中国出口保健按摩器械将在国外实现千亿的市场 规模。与此同时,受居民收入提升、消费升级、人口老龄化、健康意识提升及商家引导等多重因素影响 国内消费者对保健按摩器械产品的认知和购买意愿正快速提升。根据《中国统计年鉴-2018》的数据显示, 2017年中国中等收入以上城镇居民(约488亿人口)人均可支配收入已超5万元,基本拥有按摩椅消费 能力,依中国中等收入以上城镇家庭户数约1.61亿户(每户按303人次算)基数测算,如其中10%家庭 购买均价6,000元按摩椅,未来中国市场也将实现千亿市场空间。 面对即将到来的双千亿级市场机遇,公司紧抓行业渗透率提升带来的发展契机,坚持市场推广、公共 场景开发等方式持续培育各消费市场,迎接按摩椅大众消费时代到来的同时,进一步加强技术与品牌壁垒 建设,加快全球业务布局经营,投入两个工业40产业园建设,在行业快速增长中不断积累势能争取增量 份额的同时,加大力度从竞争对手方抢占存量份额,加快行业的集中与整合,迎接公司第一个百亿销售目 标的到来 一)“按摩椅+AI”战略落地,技术与品牌壁垒进一步加强 继“4D温感按摩机芯”技术平台开发的第五代旗舰产品御手温感大师椅OG-7598收获消费者广泛 认可后,2018年10月,公司旗舰产品再度升级。基于第五代4D无刷马达按摩机芯和第六代智能酸痛检 测技术,结合全新疲劳检测系统、AⅠ智能按摩算法及个人健康云平台等新技术开发的AI御手温感大师椅 正式推出,实现“按摩椅+AI”战略的落地,公司技术与产品力再度实现跨越式的提升,并保持持续的领 先。报告期内,公司新增获授专利123件,累计获授专利564件,荣获“国家知识产权示范企业”称号, 公司技术中心被认定为国家企业技术中心,获批设立博士后科研工作站 2018年奥佳华“ OGAWA”品牌在明星代言、娱乐营销、体育营销、影视植入等传统推广的基础上 结合中国年轻化消费趋势,推出网红直播、KOL种草、粉丝活动等多种年轻化的沟通方式,以有趣轻松感

奥佳华智能健康科技集团股份有限公司 2018 年年度报告 15 第四节经营情况讨论与分析 一、 概述 2018 年全球经济整体增长相对平稳，但各国经济态势分化明显，中国经济亦叠加自身结构调整压力， 增速开始放缓。在此经济背景下，2018 年保健按摩器械行业依然保持稳步的增长。经过市场调研与分析， 公司经营管理层敏锐地意识到，公司所属的保健按摩器械行业即将迎来国外和国内两个千亿级市场。 据中国海关统计，2018年中国保健按摩器械出口金额达26.28亿美元，同比增速明显提高，达到14.63%， 实现出口数量与价格双增长。按此出口增速计算，未来三至五年中国保健按摩器械年出口有望突破 50 亿 美元，根据消费端和出口端价差 3 倍计算，未来三到五年中国出口保健按摩器械将在国外实现千亿的市场 规模。与此同时，受居民收入提升、消费升级、人口老龄化、健康意识提升及商家引导等多重因素影响， 国内消费者对保健按摩器械产品的认知和购买意愿正快速提升。根据《中国统计年鉴-2018》的数据显示， 2017 年中国中等收入以上城镇居民（约 4.88 亿人口）人均可支配收入已超 5 万元，基本拥有按摩椅消费 能力，依中国中等收入以上城镇家庭户数约 1.61 亿户（每户按 3.03 人次算）基数测算，如其中 10%家庭 购买均价 6,000 元按摩椅，未来中国市场也将实现千亿市场空间。 面对即将到来的双千亿级市场机遇，公司紧抓行业渗透率提升带来的发展契机，坚持市场推广、公共 场景开发等方式持续培育各消费市场，迎接按摩椅大众消费时代到来的同时，进一步加强技术与品牌壁垒 建设，加快全球业务布局经营，投入两个工业 4.0 产业园建设，在行业快速增长中不断积累势能争取增量 份额的同时，加大力度从竞争对手方抢占存量份额，加快行业的集中与整合，迎接公司第一个百亿销售目 标的到来。 （一）“按摩椅 + AI”战略落地，技术与品牌壁垒进一步加强 继“4D 温感按摩机芯”技术平台开发的第五代旗舰产品御手温感大师椅 OG-7598C 收获消费者广泛 认可后，2018 年 10 月，公司旗舰产品再度升级。基于第五代 4D 无刷马达按摩机芯和第六代智能酸痛检 测技术，结合全新疲劳检测系统、AI 智能按摩算法及个人健康云平台等新技术开发的 AI 御手温感大师椅 正式推出，实现“按摩椅 + AI”战略的落地，公司技术与产品力再度实现跨越式的提升，并保持持续的领 先。报告期内，公司新增获授专利 123 件，累计获授专利 564 件，荣获“国家知识产权示范企业”称号， 公司技术中心被认定为国家企业技术中心，获批设立博士后科研工作站。 2018 年奥佳华“OGAWA”品牌在明星代言、娱乐营销、体育营销、影视植入等传统推广的基础上， 结合中国年轻化消费趋势，推出网红直播、KOL 种草、粉丝活动等多种年轻化的沟通方式，以有趣轻松感