2020年年度报告 图6、不同类型玻纤增强复合材料制品总产量变化情况 350 301 230 215 100 玻纤增强热固性复合材料制品玻纤增强热塑性复合材料制品 ■2019年产量(万吨)■2020年产量(万吨) 资料来源:中国玻璃纤维工业协会 (二)进出口情况 1、出口 图7、玻璃纤维及制品出口变化情况 aam 124.9 40 201120121013201420152016 出口量(万吨)一同比增速(%) 资料来源:中国玻璃纤维工业协会 020年全行业实现玻璃纤维及制品出口133万吨,同比下降13.59%出口金额20.5亿美元, 同比下降10.14%。其中,玻璃纤维原料球、玻璃纤维粗纱、其它玻璃纤维、短切玻璃纤维、粗纱 机织物、玻璃纤维席等产品出口量降幅在15%以上,其它部分深加工制品则相对稳定或有小幅上 涨。新冠肺炎疫情在全球持续蔓延,目前北美、欧洲等地疫情仍未得到有效控制,美国、英国等 国家已出现第二波乃至第三波疫情抬头,对实体经济持续造成较大冲击。同时欧美对华贸易政策 形势仍未出现明显好转,美国对中国出口产品采取的贸易战、欧盟对中国实施的贸易救济政策仍 在持续,加之内需市场的异军突起,是导致2020年我国玻纤及制品出口量出现明显下滑的根本原 因 此外,我国企业海外玻纤纱总产量已达44.4万吨,同比增长9.8%。各企业克服疫情蔓延、 管理成本提升、文化差异等不利因素影响,为我国玻璃纤维及制品产业海外市场拓展和全球化发 展做出了贡献 2、进 2020年我国玻璃纤维及制品累计进口18.8万吨,同比增长18.23%。进口金额9.4亿美元 同比增长2.1%%。其中,玻璃纤维粗纱、其它玻璃纤维、窄幅机织物、玻璃纤维薄片(巴厘纱) 等产品进口增速超过50%。随着我国疫情得到有效控制和国内实体经济复产复工,内需市场成为 支撑玻纤行业复苏发展的强劲引擎。而在国内热塑市场疲软的情况下,短切纱进口增速仍超过10%, 则说明行业对于内需市场的应用研究和市场拓展仍存在不足。随着经济内循环发展战略实施,行 业要进一步做好应用研究和产品开发,做好产品结构和产能结构优化,持续推进实施供给侧结构 改革 21/174
2020 年年度报告 21 / 174 图 6、不同类型玻纤增强复合材料制品总产量变化情况 资料来源：中国玻璃纤维工业协会 （二）进出口情况 1、出口 图 7、玻璃纤维及制品出口变化情况 资料来源：中国玻璃纤维工业协会 2020 年全行业实现玻璃纤维及制品出口 133 万吨，同比下降 13.59%。出口金额 20.5 亿美元， 同比下降 10.14%。其中，玻璃纤维原料球、玻璃纤维粗纱、其它玻璃纤维、短切玻璃纤维、粗纱 机织物、玻璃纤维席等产品出口量降幅在 15%以上，其它部分深加工制品则相对稳定或有小幅上 涨。新冠肺炎疫情在全球持续蔓延，目前北美、欧洲等地疫情仍未得到有效控制，美国、英国等 国家已出现第二波乃至第三波疫情抬头，对实体经济持续造成较大冲击。同时欧美对华贸易政策 形势仍未出现明显好转，美国对中国出口产品采取的贸易战、欧盟对中国实施的贸易救济政策仍 在持续，加之内需市场的异军突起，是导致 2020 年我国玻纤及制品出口量出现明显下滑的根本原 因。 此外，我国企业海外玻纤纱总产量已达 44.4 万吨，同比增长 9.8%。各企业克服疫情蔓延、 管理成本提升、文化差异等不利因素影响，为我国玻璃纤维及制品产业海外市场拓展和全球化发 展做出了贡献。 2、进口 2020 年我国玻璃纤维及制品累计进口 18.8 万吨，同比增长 18.23%。进口金额 9.4 亿美元， 同比增长 2.19%。其中，玻璃纤维粗纱、其它玻璃纤维、窄幅机织物、玻璃纤维薄片（巴厘纱） 等产品进口增速超过 50%。随着我国疫情得到有效控制和国内实体经济复产复工，内需市场成为 支撑玻纤行业复苏发展的强劲引擎。而在国内热塑市场疲软的情况下，短切纱进口增速仍超过 10%， 则说明行业对于内需市场的应用研究和市场拓展仍存在不足。随着经济内循环发展战略实施，行 业要进一步做好应用研究和产品开发，做好产品结构和产能结构优化，持续推进实施供给侧结构 改革
2020年年度报告 图8玻璃纤维及制品进口变化情况 15.92 2011 20121013 2016 2017 2020 资料来源:中国玻璃纤维工业协会 (三)行业整体经效情况 图9、玻璃纤维及制品行业主营业务收入及利润总额整体走势情况 50 24.7 29.2 10.8 11.6 7.8 30 2015 2016 2017 2018 2019 冖主营收入同比增速(%) 一利润总额同比增速(%) 资料来源:中国玻璃纤维工业协会 据国家统计局数据,2020年我国玻璃纤维及制品工业主营业务收入(不含玻纤增强复合材料 制品部分)同比增长9.9%,利润总额同比增长56%,全年利润累计超过117亿元 在新冠肺炎疫情持续蔓延和国际贸易形势持续恶化基础上,玻璃纤维及制品行业能取得如此 佳绩,一方面要得益于我国在新冠疫情防控方面取得的巨大成功,以及内需市场的及时启动,另 方面更要得益于行业自身自2019年以来持续实施了玻纤纱产能调控,新建项目较少并纷纷延期, 现有生产线及时启动冷修并延时投产,巨石集团、泰山玻纤、重庆国际等骨干企业2020年玻纤纱 总产量增速均不超过5%。在全行业共同努力下,玻纤纱产能过剩问题得到有效缓解,并为行业应 对新冠疫情提供了坚实基础。随着下游行业复产复工和风电等细分市场需求快速增长,各类玻纤 纱及制品产品自三季度起实现了多轮价格上调,部分玻纤纱产品价格达到或接近历史最好水平, 行业整体利润水平提升明显
2020 年年度报告 22 / 174 图 8 玻璃纤维及制品进口变化情况 资料来源：中国玻璃纤维工业协会 （三）行业整体经效情况 图 9、玻璃纤维及制品行业主营业务收入及利润总额整体走势情况 资料来源：中国玻璃纤维工业协会 据国家统计局数据，2020 年我国玻璃纤维及制品工业主营业务收入（不含玻纤增强复合材料 制品部分）同比增长 9.9%，利润总额同比增长 56%，全年利润累计超过 117 亿元。 在新冠肺炎疫情持续蔓延和国际贸易形势持续恶化基础上，玻璃纤维及制品行业能取得如此 佳绩，一方面要得益于我国在新冠疫情防控方面取得的巨大成功，以及内需市场的及时启动，另 一方面更要得益于行业自身自 2019 年以来持续实施了玻纤纱产能调控，新建项目较少并纷纷延期， 现有生产线及时启动冷修并延时投产，巨石集团、泰山玻纤、重庆国际等骨干企业 2020 年玻纤纱 总产量增速均不超过 5%。在全行业共同努力下，玻纤纱产能过剩问题得到有效缓解，并为行业应 对新冠疫情提供了坚实基础。随着下游行业复产复工和风电等细分市场需求快速增长，各类玻纤 纱及制品产品自三季度起实现了多轮价格上调，部分玻纤纱产品价格达到或接近历史最好水平， 行业整体利润水平提升明显
2020年年度报告 (五)投资状况分析 1、对外股权投资总体分析 口适用√不适用 (1)重大的股权投资 口适用√不适用 (2)重大的非股权投资 口适用√不适用 (3)以公允价值计量的金融资产 口适用√不适用 (六)重大资产和股权出售 √适用口不适用 为优化资产结构,合理配置资源,综合考虑整体发展战略和实际经营需要,公司于2020年1 月19日、2020年2月7日召开了第六届董事会第五次会议和2020年度第一次临时股东大会,审 议通过了《关于巨石集团有限公司公开挂牌转让巨石埃及玻璃纤维股份有限公司24.99%股权的议 案》,同意公司在北京产权交易所以公开挂牌的方式转让巨石集团持有的巨石埃及24.99%股权。 经公开挂牌,中非产能合作基金有限责任公司下属的 QIFEI LIMITED作为本次巨石埃及24.99%股 权转让的唯一举牌方,成为本次交易的最终受让方,受让价格为13,744.50万美元,并与巨石集 团签署了《产权交易合同》。2020年6月30日,双方在埃及当地完成了巨石埃及24.99%股权转 让交割手续。本次股权转让完成后,公司仍持有巨石埃及75.01%股权,巨石埃及仍纳入公司合并 报表范围。 (七)主要控股参股公司分析 √适用口不适用 单位:万元 企业名称 公司持 股比例 要产品或业务 资本总资产 净资产营业收入营业利润净利润 石集团有限公司 1001玻纤产品的生产销售5255133025084461594098131099164362845712424230501 巨石美国股份有限公司 万美元2748098910730386319401915922321843260 北新科技发展有限公司10%建材产品的销售 900002591057775048415155389159755 连云港中复连众复合材料3204%风机叶片生产与销售2613075638311911374634498920716219564567832 集团有限公司 广融达金融租赁有限公司2010%租赁业务 15055040.5551467492661146311134211 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一)行业格局和趋势 √适用口不适用 1、行业格局 (1)行业集中度高,寡头竞争格局保持不变 玻纤是具有高性价比、替代型、增强型的新型材料,主要应用领域集中在建筑建材、电子电 气、交通运输、管罐、工业应用以及新能源环保等领域。据美国玻璃纤维复合材料工业协会的数 据,全球玻纤复材市场预计在2022年将达到1080亿美元,年增长率8.5%,行业处在整体上升期 全球前三大玻纤企业约占据50%的产能,寡头竞争格局在过去十年未有变化。行业较高的进入壁 垒和下游复合材料行业对玻纤成本、品牌、品质、企业知名度的重视,以及龙头企业成本逐步下 降、产能持续扩张,使现有竞争格局难以被打破 (2)中国企业坚持自主创新,技术水平赶超欧美企业 23/174
2020 年年度报告 23 / 174 (五)投资状况分析 1、对外股权投资总体分析 □适用 √不适用 (1)重大的股权投资 □适用 √不适用 (2)重大的非股权投资 □适用 √不适用 (3)以公允价值计量的金融资产 □适用 √不适用 (六)重大资产和股权出售 √适用 □不适用 为优化资产结构，合理配置资源，综合考虑整体发展战略和实际经营需要，公司于 2020 年 1 月 19 日、2020 年 2 月 7 日召开了第六届董事会第五次会议和 2020 年度第一次临时股东大会，审 议通过了《关于巨石集团有限公司公开挂牌转让巨石埃及玻璃纤维股份有限公司 24.99%股权的议 案》，同意公司在北京产权交易所以公开挂牌的方式转让巨石集团持有的巨石埃及 24.99%股权。 经公开挂牌，中非产能合作基金有限责任公司下属的 QIFEI LIMITED 作为本次巨石埃及 24.99%股 权转让的唯一举牌方，成为本次交易的最终受让方，受让价格为 13,744.50 万美元，并与巨石集 团签署了《产权交易合同》。2020 年 6 月 30 日，双方在埃及当地完成了巨石埃及 24.99%股权转 让交割手续。本次股权转让完成后，公司仍持有巨石埃及 75.01%股权，巨石埃及仍纳入公司合并 报表范围。 (七)主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 单位：万元 企业名称 公司持 股比例 主要产品或业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 巨石集团有限公司 100.00% 玻纤产品的生产销售 525,531.30 3,025,084.46 1,594,098.13 1,099,164.36 284,571.24 242,305.01 巨石美国股份有限公司 70.00% 玻纤产品的生产销售 20,000.00 万美元 274,809.89 107,303.86 31,940.19 -15,922.32 -18,432.60 北新科技发展有限公司 100.00% 建材产品的销售 9,000.00 25,910.57 7,750.48 41,515.53 89.15 97.55 连云港中复连众复合材料 集团有限公司 32.04% 风机叶片生产与销售 26,130.75 638,311.91 374,669.34 498,922.71 62,195.64 56,788.32 广融达金融租赁有限公司 20.10% 租赁业务 50,000.00 55,040.55 51,467.49 2,667.11 463.11 342.11 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一)行业格局和趋势 √适用 □不适用 1、行业格局 （1）行业集中度高，寡头竞争格局保持不变 玻纤是具有高性价比、替代型、增强型的新型材料，主要应用领域集中在建筑建材、电子电 气、交通运输、管罐、工业应用以及新能源环保等领域。据美国玻璃纤维复合材料工业协会的数 据，全球玻纤复材市场预计在 2022 年将达到 1080 亿美元，年增长率 8.5%，行业处在整体上升期。 全球前三大玻纤企业约占据 50%的产能，寡头竞争格局在过去十年未有变化。行业较高的进入壁 垒和下游复合材料行业对玻纤成本、品牌、品质、企业知名度的重视，以及龙头企业成本逐步下 降、产能持续扩张，使现有竞争格局难以被打破。 （2）中国企业坚持自主创新，技术水平赶超欧美企业
2020年年度报告 玻璃纤维行业具有集中度高的竞争格局,新进入企业很难通过技术转让获取玻纤生产的核心 技术。面对已有几十年发展历史的海外玻纤企业,中国玻纤企业凭借不断增强自主创新能力及加 大技术研发投入,玻璃纤维的生产工艺、技术水平已明显赶超国外企业,以中国巨石为代表的国 内企业更是在大型池窑建设、大漏板加工、纯氧燃烧、浸润剂和玻璃配方等核心技术领域处于领 先地位。 (3)欧美玻纤企业产能增长减缓,国内玻纤产业蓬勃发展 我国玻璃纤维产业近几年一直处于高速发展阶段。据统计数据显示,2012-2019年,我国玻 璃纤维产能年均复合増长率达到7%,高于全球玻璃纤维产能年均复合增长率。特别是近两年随着 玻璃纤维产品供求关系好转,下游应用领域不断扩展,市场景气度快速回升。2020年,我国玻纤 产量突破580万吨,占全球总产量的60%以上,中国已成为世界规模最大的玻纤生产国 2、发展趋势 1)《玻纤十四五发展规划》指出将着力提升企业生产线技术水平并淘汰落后产能,行业集 中度将得到进一步提升,有望打开平稳高质量发展新局面 (2)依靠技术创新和进步,玻纤下游应用领域也越来越广泛。一方面,技术进步使玻璃纤维 纱生产成本降低,替代其他材料的性价比更高:另一方面,技术进步使玻璃纤维纱性能提升,进 而拓展在高端领域可实现的应用场景。当下绿色节能、低碳环保的意识逐步増强,玻纤在汽车轻 量化、风机大型化等新能源环保领域的渗透率将得到有力提升 (3)龙头企业依靠技术创新实现产品性能提升,能够进入具有较高技术壁垒的高端应用领域, 产品结构进一步优化,优势将更加明显。 (二)公司发展战略 √适用口不适用 根据未来五年发展需要,公司制订了新的“四化”战略:制造智能化、产销全球化、管控精 准化、发展和谐化 1、制造智能化 通过树立新理念、运用新技术、采取新方法、开辟新领域、发挥新优势,实施纵向到底、横 向到边的全方位智能化建设,促进巨石制造向巨石智造转变,推动技术结构持续升级,支撑产品 结构不断优化,实现规模效益向技术、管理、质量、品牌效益全面转变,引领复合材料行业变革 和发展,在复合材料和智能制造领域勇当国家名片,勇为中国智造代言 2、产销全球化 通过“先建市场、后建工厂”,以主业带副业,以专业带多元,实施全球营销网络和产业布 局,促进资源共享共用,推动产销全球深度融合,支撑“以内供内、以外供外”并重的跨国经营 模式,实现国内基地互补、海外基地互动、“三地五洲”互济的全球产销格局,为全球复合材料 发展提供巨石方案。 3、管控精准化 通过应用管理新技术、新工具、新手段,实施卓越绩效管理,促进管理模式创新,推动素质 再提升、职责再优化、管理再前移,支撑全球精准化管控体系,实现效率不断提高、风险更加可 控、优势更加突出的精准要求,全面提升运营管理水平,形成具有全球竞争力的巨石特色管理体 系 4、发展和谐化 通过践行创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念,实施绿色制造、绿色运营,促进多元 文化融合、丰富巨石文化内涵,推动合作共赢,支撑可持续发展,实现与员工、股东、顾客、供 方、社会的和谐发展,共创巨石未来、共享发展成果 (三)经营计划 √适用口不适用 2021年是奋进“十四五”、逐梦新征程的开局之年,是公司“高质量发展、高速度增长、高 品质提升”赋予更深刻内涵、结出更丰硕成果的关键之年,是公司“再造一个巨石”打大仗、打 硬仗的决胜之年,也是公司建设具有全球竞争力的世界一流企业全面铺开、纵深推进之年。2021 年工作的总体计划是坚定不移推进“三高”发展,坚定不移实施“四百”工程,坚定不移加快“四 化”征程,全力做好“调结构、増效益,扬智造、扩优势,靠创新、保领先,精管控、防风险, 4/174
2020 年年度报告 24 / 174 玻璃纤维行业具有集中度高的竞争格局，新进入企业很难通过技术转让获取玻纤生产的核心 技术。面对已有几十年发展历史的海外玻纤企业，中国玻纤企业凭借不断增强自主创新能力及加 大技术研发投入，玻璃纤维的生产工艺、技术水平已明显赶超国外企业，以中国巨石为代表的国 内企业更是在大型池窑建设、大漏板加工、纯氧燃烧、浸润剂和玻璃配方等核心技术领域处于领 先地位。 （3）欧美玻纤企业产能增长减缓，国内玻纤产业蓬勃发展 我国玻璃纤维产业近几年一直处于高速发展阶段。据统计数据显示，2012-2019 年，我国玻 璃纤维产能年均复合增长率达到 7%，高于全球玻璃纤维产能年均复合增长率。特别是近两年随着 玻璃纤维产品供求关系好转，下游应用领域不断扩展，市场景气度快速回升。2020 年，我国玻纤 产量突破 580 万吨，占全球总产量的 60%以上，中国已成为世界规模最大的玻纤生产国。 2、发展趋势 （1）《玻纤十四五发展规划》指出将着力提升企业生产线技术水平并淘汰落后产能，行业集 中度将得到进一步提升，有望打开平稳高质量发展新局面。 （2）依靠技术创新和进步，玻纤下游应用领域也越来越广泛。一方面，技术进步使玻璃纤维 纱生产成本降低，替代其他材料的性价比更高；另一方面，技术进步使玻璃纤维纱性能提升，进 而拓展在高端领域可实现的应用场景。当下绿色节能、低碳环保的意识逐步增强，玻纤在汽车轻 量化、风机大型化等新能源环保领域的渗透率将得到有力提升。 （3）龙头企业依靠技术创新实现产品性能提升，能够进入具有较高技术壁垒的高端应用领域， 产品结构进一步优化，优势将更加明显。 (二)公司发展战略 √适用 □不适用 根据未来五年发展需要，公司制订了新的“四化”战略：制造智能化、产销全球化、管控精 准化、发展和谐化。 1、制造智能化 通过树立新理念、运用新技术、采取新方法、开辟新领域、发挥新优势，实施纵向到底、横 向到边的全方位智能化建设，促进巨石制造向巨石智造转变，推动技术结构持续升级，支撑产品 结构不断优化，实现规模效益向技术、管理、质量、品牌效益全面转变，引领复合材料行业变革 和发展，在复合材料和智能制造领域勇当国家名片，勇为中国智造代言。 2、产销全球化 通过“先建市场、后建工厂”，以主业带副业，以专业带多元，实施全球营销网络和产业布 局，促进资源共享共用，推动产销全球深度融合，支撑“以内供内、以外供外”并重的跨国经营 模式，实现国内基地互补、海外基地互动、“三地五洲”互济的全球产销格局，为全球复合材料 发展提供巨石方案。 3、管控精准化 通过应用管理新技术、新工具、新手段，实施卓越绩效管理，促进管理模式创新，推动素质 再提升、职责再优化、管理再前移，支撑全球精准化管控体系，实现效率不断提高、风险更加可 控、优势更加突出的精准要求，全面提升运营管理水平，形成具有全球竞争力的巨石特色管理体 系。 4、发展和谐化 通过践行创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念，实施绿色制造、绿色运营，促进多元 文化融合、丰富巨石文化内涵，推动合作共赢，支撑可持续发展，实现与员工、股东、顾客、供 方、社会的和谐发展，共创巨石未来、共享发展成果。 (三)经营计划 √适用 □不适用 2021 年是奋进“十四五”、逐梦新征程的开局之年，是公司“高质量发展、高速度增长、高 品质提升”赋予更深刻内涵、结出更丰硕成果的关键之年，是公司“再造一个巨石”打大仗、打 硬仗的决胜之年，也是公司建设具有全球竞争力的世界一流企业全面铺开、纵深推进之年。2021 年工作的总体计划是坚定不移推进“三高”发展，坚定不移实施“四百”工程，坚定不移加快“四 化”征程，全力做好“调结构、增效益，扬智造、扩优势，靠创新、保领先，精管控、防风险
2020年年度报告 固安全、重环保,强党建、优队伍,传文化、促和谐”,全面筑牢强大起来的根基和保障,加快 实现从强大到伟大的跨越 四)可能面对的风险 √适用口不适用 1、政策性风险 )税收政策风险 公司现有巨石集团、巨石九江、巨石成都、巨石攀登四家子公司被认定为高新技术企业,根 据企业所得税法的相关规定,上述子公司将享受15%的企业所得税税收优惠。若未来所得税优惠 政策有所变化,公司税费支出将大幅提高,从而对公司未来盈利能力造成不利影响。2018年10 月22日财政部、国家税务总局联合发布《关于调整部分产品出口退税率的通知》,决定自2018 年11月1日起,将玻璃纤维等产品出口退税率提高至10%。2020年3月17日财政部、国家税务 总局发布公告称,自2020年3月20日起,将玻纤等产品出口退税率提高至13%。相关税收政策 变化的不确定性,将对出口量较大的外向型玻纤制造企业的未来利润产生一定影响 (2)贸易摩擦风险 随着公司不断发展壮大,面临的贸易保护挑战也越来越大。2018年7月10日晚间,美国贸 易代表办公室发布“针对中国商品征收关税”的通知。该通知表明美国政府拟进一步对约2,000 亿美元中国商品加征10%的关税,商品清单包括服装、电视部件、冰箱等消费品,以及其他高科 技产品,公司玻纤产品涉及其中。2019年5月10日,美国贸易代表办公室正式宣布,对2,000亿 美元中国输美商品加征的关税由10%提高到25%。此前中美两国就第一阶段贸易协议达成了一致 公司美国生产基地也已正式点火投产,风险影响正进一步弱化 2019年2月21日,欧盟委员会发布公告称,应 Tech-Fab Europe于2019年1月8日提出的 申请,欧盟委员会对原产于中国和埃及的玻璃纤维织物进行反倾销立案调查。2019年5月16日, 欧盟委员会发布公告称,应Tech- Fab Europe代表玻璃纤维织物产量占欧盟内同类产品25%产量 的生产商于2019年4月1日提出的申请,欧盟委员会对原产于中国和埃及的玻璃纤维织物进行 反补贴立案调查。2020年4月6日,欧盟委员会发布公告称,对原产于中国和埃及的玻璃纤维织 物作出反倾销终裁,对中国涉案产品征收37.6%-9.7%的反倾销税:对埃及涉案产品征收20%反倾 销税。2020年6月15日,欧盟委员会发布公告,对原产于中国和埃及的玻璃纤维织物作出反补 贴肯定性终裁,决定对埃及涉案产品征收10.9%反补贴税,对中国涉案产品征收17%30.7%反补贴 税。与此同时,决定修改中国涉案产品的反倾销税,修改后税率为34.0%-69.0%。公司直接销售 到欧盟地区的涉案产品占公司产品总销量不到1%,上述征税的影响较小 2019年5月3日,欧盟委员会发布公告,决定对原产于埃及和巴林的玻纤纱发起反倾销调查 2019年6月7日,欧委会发布公告,决定对原产于埃及的玻纤纱发起反补贴调查。公司埃及生产 基地的绝大多数产品属于被调查产品。2019年12月12日,欧委会对埃及和巴林玻纤纱反倾销初 裁预披露为不征收临时反倾销税。2020年3月6日,欧委会发布公告,对原产于埃及和巴林的 玻纤纱作出反补贴初裁,决定对埃及涉案产品征收8.7%反补贴税。2020年6月24日,欧委会发 布公告,对原产于埃及和巴林的玻纤纱作出反补贴终裁,决定修改埃及涉案产品的反补贴税,修 改后税率为13.1%。公司及公司聘请的律师均认为欧委会在调查过程中,对于倾销幅度、补贴率 的计算存在违反w0规则,扩大补贴范围、重复计算等问题。公司已在第一时间向欧洲法院起诉 欧委会,同时也会继续做好欧盟区域内客户的情况跟踪,尽可能降低反倾销、反补贴调査带来的 影响 2、汇率和利率波动风险 (1)汇率风险 未来人民币汇率变化将影响公司产品的销售价格,从而影响公司的利润,加大公司的经营风 应对措施:通过加快科技创新,增强自主创新能力,坚持产品高端化战略,提高产品附加值 通过开发、试验、推广新型技术与装备,提高生产率,降低综合能耗,不断降低吨纱生产成本 通过进口采购和外币贷款,平衡外币收支:适时采用远期结售汇,对冲和降低汇兑风险。 (2)利率和财务风险 25/174
2020 年年度报告 25 / 174 固安全、重环保，强党建、优队伍，传文化、促和谐”，全面筑牢强大起来的根基和保障，加快 实现从强大到伟大的跨越。 (四)可能面对的风险 √适用 □不适用 1、政策性风险 （1）税收政策风险 公司现有巨石集团、巨石九江、巨石成都、巨石攀登四家子公司被认定为高新技术企业，根 据企业所得税法的相关规定，上述子公司将享受 15%的企业所得税税收优惠。若未来所得税优惠 政策有所变化，公司税费支出将大幅提高，从而对公司未来盈利能力造成不利影响。 2018 年 10 月 22 日财政部、国家税务总局联合发布《关于调整部分产品出口退税率的通知》，决定自 2018 年 11 月 1 日起，将玻璃纤维等产品出口退税率提高至 10%。2020 年 3 月 17 日财政部、国家税务 总局发布公告称，自 2020 年 3 月 20 日起，将玻纤等产品出口退税率提高至 13%。相关税收政策 变化的不确定性，将对出口量较大的外向型玻纤制造企业的未来利润产生一定影响。 （2）贸易摩擦风险 随着公司不断发展壮大，面临的贸易保护挑战也越来越大。2018 年 7 月 10 日晚间，美国贸 易代表办公室发布“针对中国商品征收关税”的通知。该通知表明美国政府拟进一步对约 2,000 亿美元中国商品加征 10%的关税，商品清单包括服装、电视部件、冰箱等消费品，以及其他高科 技产品，公司玻纤产品涉及其中。2019 年 5 月 10 日，美国贸易代表办公室正式宣布，对 2,000 亿 美元中国输美商品加征的关税由 10%提高到 25%。此前中美两国就第一阶段贸易协议达成了一致， 公司美国生产基地也已正式点火投产，风险影响正进一步弱化。 2019 年 2 月 21 日，欧盟委员会发布公告称，应 Tech-Fab Europe 于 2019 年 1 月 8 日提出的 申请，欧盟委员会对原产于中国和埃及的玻璃纤维织物进行反倾销立案调查。2019 年 5 月 16 日， 欧盟委员会发布公告称，应 Tech-Fab Europe 代表玻璃纤维织物产量占欧盟内同类产品 25%产量 的生产商于 2019 年 4 月 1 日提出的申请，欧盟委员会对原产于中国和埃及的玻璃纤维织物进行 反补贴立案调查。2020 年 4 月 6 日，欧盟委员会发布公告称，对原产于中国和埃及的玻璃纤维织 物作出反倾销终裁，对中国涉案产品征收 37.6%-99.7%的反倾销税；对埃及涉案产品征收 20%反倾 销税。2020 年 6 月 15 日，欧盟委员会发布公告，对原产于中国和埃及的玻璃纤维织物作出反补 贴肯定性终裁，决定对埃及涉案产品征收 10.9%反补贴税，对中国涉案产品征收 17%-30.7%反补贴 税。与此同时，决定修改中国涉案产品的反倾销税，修改后税率为 34.0%-69.0%。公司直接销售 到欧盟地区的涉案产品占公司产品总销量不到 1%，上述征税的影响较小。 2019 年 5 月 3 日，欧盟委员会发布公告，决定对原产于埃及和巴林的玻纤纱发起反倾销调查。 2019 年 6 月 7 日，欧委会发布公告，决定对原产于埃及的玻纤纱发起反补贴调查。公司埃及生产 基地的绝大多数产品属于被调查产品。2019 年 12 月 12 日，欧委会对埃及和巴林玻纤纱反倾销初 裁预 披露为不征收临时反倾销税。2020 年 3 月 6 日，欧委会发布公告，对原产于埃及和巴林的 玻纤纱作出反补贴初裁，决定对埃及涉案产品征收 8.7%反补贴税。2020 年 6 月 24 日，欧委会发 布公告，对原产于埃及和巴林的玻纤纱作出反补贴终裁，决定修改埃及涉案产品的反补贴税，修 改后税率为 13.1%。公司及公司聘请的律师均认为欧委会在调查过程中，对于倾销幅度、补贴率 的计算存在违反 WTO 规则，扩大补贴范围、重复计算等问题。公司已在第一时间向欧洲法院起诉 欧委会，同时也会继续做好欧盟区域内客户的情况跟踪，尽可能降低反倾销、反补贴调查带来的 影响。 2、汇率和利率波动风险 （1）汇率风险 未来人民币汇率变化将影响公司产品的销售价格，从而影响公司的利润，加大公司的经营风 险。 应对措施：通过加快科技创新，增强自主创新能力，坚持产品高端化战略，提高产品附加值； 通过开发、试验、推广新型技术与装备，提高生产率，降低综合能耗，不断降低吨纱生产成本； 通过进口采购和外币贷款，平衡外币收支；适时采用远期结售汇，对冲和降低汇兑风险。 （2）利率和财务风险