舍得酒业 2019年年度报告 经销商实行全方位考评机制,对考核不过关、评价不合格的经销商执行相关淘汰机制。对优质的 经销商,建立长期稳定的合作关系。 在经销商队伍快速增长的过程中,公司意识到,经销商队伍有待优化,经销商服务的有效性 和满意度有待提升。公司于2019年下半年提出了“将舍得酒打造成为经销商可以传承的事业”, 与经销商建立”共商”、“共建”、“共享”的命运共同体,与战略经销商建立长期、稳定的合 作伙伴关系,得到了经销商的积极响应 (5).线上销售情况 √适用口不适用 单位:万元币种:人民币 线上销售平台线上销售产品档次本期销售收入上期销售收入同比(%)毛利率(%) [电商销售 中高、低档 7,430.07 3,710.13100.26 87.64 未来线上经营战略 √适用口不适用 2019年公司更加重视线上销售业务,建立了京东、天猫的自营旗舰店,打通了官方微信购酒 平台,与京东、天猫、1919、酒仙网、苏宁易购、拼多多等建立了长期的合作关系,同时根据年 轻消费者消费习惯的改变,尝试通过“网络直播”、“大Ⅴ引流”、“明星带货”等方式拓展新 渠道。线上销售额大幅增长,线上销售产品的档次不断提升。 针对线上消费者需求,公司开发了电商专销产品,并在线上重点主推艺术老酒(如毕加索小 酒、与艺术家岳敏君合作的大笑沱牌)。公司不断强化电商B2C业务能力,逐步实现线上线下的 融合发展 7公司收入及成本分析 (1).按不同类型披露公司主营业务构成 √适用口不适用 单位:元币种:人民币 划分类型营业收入同比(3营业成本同比(%)毛利率同比(3) 按产品档次 中高档2,202,274,605.9 23.07351,274,520.10 84.05 2.20 低档 85,452,6117241.7662,31,435.8237.6927.08 小计 2,287,727,217.68 413,585,955.92 按销售渠道 批发代理|2,213,426,531.402.11404,40,01.1410.4781.73 1.93 电商销售74,300,686.28100269,185,924.78129.9887.64 2,287,727,217.68 413,585,955.92 按地区分部 遂宁2,287,727,217.6823.68413,585,955.92 11.76 81.92 1.93 小计 2,287,727,217.68 1413,585,955.9 情况说明 21/172
舍得酒业 2019 年年度报告 21 / 172 经销商实行全方位考评机制，对考核不过关、评价不合格的经销商执行相关淘汰机制。对优质的 经销商，建立长期稳定的合作关系。 在经销商队伍快速增长的过程中，公司意识到，经销商队伍有待优化，经销商服务的有效性 和满意度有待提升。公司于 2019 年下半年提出了“将舍得酒打造成为经销商可以传承的事业”， 与经销商建立”共商”、“共建”、“共享”的命运共同体，与战略经销商建立长期、稳定的合 作伙伴关系，得到了经销商的积极响应。 (5).线上销售情况 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币 线上销售平台 线上销售产品档次 本期销售收入 上期销售收入 同比（%） 毛利率（%） 电商销售 中高、低档 7,430.07 3,710.13 100.26 87.64 未来线上经营战略 √适用 □不适用 2019 年公司更加重视线上销售业务，建立了京东、天猫的自营旗舰店，打通了官方微信购酒 平台，与京东、天猫、1919、酒仙网、苏宁易购、拼多多等建立了长期的合作关系，同时根据年 轻消费者消费习惯的改变，尝试通过“网络直播”、“大 V 引流”、“明星带货”等方式拓展新 渠道。线上销售额大幅增长，线上销售产品的档次不断提升。 针对线上消费者需求，公司开发了电商专销产品，并在线上重点主推艺术老酒（如毕加索小 酒、与艺术家岳敏君合作的大笑沱牌）。公司不断强化电商 B2C 业务能力，逐步实现线上线下的 融合发展。 7 公司收入及成本分析 (1).按不同类型披露公司主营业务构成 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 划分类型 营业收入 同比（%） 营业成本 同比（%） 毛利率 （%） 同比（%） 按产品档次 中高档 2,202,274,605.96 23.07 351,274,520.10 8.15 84.05 2.20 低档 85,452,611.72 41.76 62,311,435.82 37.69 27.08 2.16 小计 2,287,727,217.68 - 413,585,955.92 - - - 按销售渠道 批发代理 2,213,426,531.40 22.11 404,400,031.14 10.47 81.73 1.93 电商销售 74,300,686.28 100.26 9,185,924.78 129.98 87.64 -1.59 小计 2,287,727,217.68 - 413,585,955.92 - - - 按地区分部 遂宁 2,287,727,217.68 23.68 413,585,955.92 11.76 81.92 1.93 小计 2,287,727,217.68 - 413,585,955.92 - -- - 情况说明
舍得酒业 2019年年度报告 口适用√不适用 (2).成本情况 √适用口不适用 单位:万元币种:人民币 成本构成项目 本期金额 上期金额本期占总成本比例(%)同比(%) 原料成本 33,606.80 人工成本 5,120.29 5,537.52 8.1 7.53 制造费用 2,631.51 2,407.48 4.17 -16.90 合计 41,358.60 37,007.10 情况说明 口适用√不适用 8销售费用情况 √适用口不适用 单位:万元币种:人民币 构成项目 本期金额 上期金额 本期占营业收入 比例(%) 同比(%) 广告宣传费 26,450.07 17,254.76 装卸运输费 4,132.82 3,615.52 职工薪酬 15,867.57 25,323.51 5.99 37.34 差旅费 4,865.32 4,824.60 1.84 0.84 市场开发费 4,053.83 5,860.00 其他 2,027 4,118. 0.77 50.77 7,397.07 60,997 21.67 单位:万元币种:人民币 广告费用构成项目 本期金额 本期占广告费用比例(%) 全国性广告费用 9,569.19 地区性广告费用 合计 情况说明 口适用√不适用 9其他情况 口适用√不适用 (五)投资状况分析 1、对外股权投资总体分析 √适用口不适用 截止2019年12月31日,公司长期股权投资余额为12,090.30万元,较去年同期增加了4.44%, 主要是本年按照权益法核算参股公司-天贏链(深圳)商业保理有限公司投资收益增加所致 (1)重大的股权投资 口适用√不适用 22/172
舍得酒业 2019 年年度报告 22 / 172 □适用 √不适用 (2).成本情况 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币 成本构成项目 本期金额 上期金额 本期占总成本比例(%) 同比（%） 原料成本 33,606.80 29,062.10 53.29 17.81 人工成本 5,120.29 5,537.52 8.12 -7.53 制造费用 2,631.51 2,407.48 4.17 -16.90 合计 41,358.60 37,007.10 65.58 - 情况说明 □适用 √不适用 8 销售费用情况 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币 构成项目 本期金额 上期金额 本期占营业收入 比例（%） 同比（%） 广告宣传费 26,450.07 17,254.76 9.98 53.29 装卸运输费 4,132.82 3,615.52 1.56 14.31 职工薪酬 15,867.57 25,323.51 5.99 -37.34 差旅费 4,865.32 4,824.60 1.84 0.84 市场开发费 4,053.83 5,860.00 1.53 -30.82 其他 2,027.46 4,118.69 0.77 -50.77 合计 57,397.07 60,997.08 21.67 - 单位：万元 币种：人民币 广告费用构成项目 本期金额 本期占广告费用比例（%） 全国性广告费用 9,569.19 36.18 地区性广告费用 16,880.88 63.82 合计 26,450.07 100.00 情况说明 □适用 √不适用 9 其他情况 □适用 √不适用 (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 截止 2019 年 12月 31 日，公司长期股权投资余额为 12,090.30万元，较去年同期增加了 4.44%, 主要是本年按照权益法核算参股公司-天赢链（深圳）商业保理有限公司投资收益增加所致。 (1) 重大的股权投资 □适用 √不适用
舍得酒业 2019年年度报告 (2)重大的非股权投资 √适用口不适用 单位:元币种:人民币 项目名称 项目金额 项目进度本年度投入金额累计实际投入金额 酿酒配套工程技术改造项目 1,890,920,000.00 95,062040.65226050,102.781 沱牌舍得酒文化体验中心项目 348,000000098% 23,847,593.67 24,574,362.54 2#炉冷修及小口压吹项目 67,000,000.00 88% 53,707,044.81 53,707,044.81 年产50万吨高档优质轻量玻瓶 项目暨一期6万吨技术改造项 283,840,000.00 620,618.26 620,618.26 合计 2,589,760,0000 173,237,297.39504,952,128.39 (3)以公允价值计量的金融资产 口适用√不适用 ()重大资产和股权出售 口适用√不适用 (七)主要控股参股公司分析 √适用口不适用 单位:万元币种:人民币 单位名称|注册资股权主营业务 总资产净资产营业收入营业成本利润总额净利润 四川沱牌酒|30010%舍得系列酒及其包 业有限公司 装物的生产销售 463270463270 000 0.00 098 -098 四川天马玻4884万 玻璃制品的生产和 璃有限公司美元 5664% 51618874542200342382721.203068.43894656247 向证券、期货投资, 四川射洪太 向基金投资管理 和投资管理|200049%资产管理,委托资281320281320 0.03 -003 有限公司 产管理,资本运营 四川沱牌贸 批发、零售:酒类 易有限公司3600000%9产品:粮食收购 17571136,154264161174372142610381981354 四川沱牌舍 批发、零售:酒类 得营销 产品:粮食收购 公司 3000110售:物资采购、180909403909016656151341752 销售 四川吞之乎 批发、零售:酒类 营销有限公28000100%产品:粮食收购、2,56034255705 399399 销售 四川陶醉营 批发、零售:酒类 销有限公司26000010%产品:粮食收购、 2,12984212740 235235 销售 销售:预包装食品 遂宁舍得含50010%0散装食品:粮食收 销有限公司 购、销售:物资采4981149981 0.06 0.06 购、销售 23/172
舍得酒业 2019 年年度报告 23 / 172 (2) 重大的非股权投资 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 项目金额 项目进度 本年度投入金额 累计实际投入金额 酿酒配套工程技术改造项目 1,890,920,000.00 16% 95,062,040.65 226,050,102.78 沱牌舍得酒文化体验中心项目 348,000,000.00 98% 23,847,593.67 224,574,362.54 2#炉冷修及小口压吹项目 67,000,000.00 88% 53,707,044.81 53,707,044.81 年产 50 万吨高档优质轻量玻瓶 项目暨一期 6 万吨技术改造项目 283,840,000.00 1% 620,618.26 620,618.26 合计 2,589,760,000.00 / 173,237,297.39 504,952,128.39 (3) 以公允价值计量的金融资产 □适用 √不适用 (六) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (七) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币 单位名称 注册资 本 拥有 股权 比例 主营业务 总资产 净资产 营业收入 营业成本 利润总额 净利润 四川沱牌酒 业有限公司 3,000.00 100% 舍得系列酒及其包 装物的生产销售 4,632.70 4,632.70 0.00 0.00 -0.98 -0.98 四川天马玻 璃有限公司 4884 万 美元 56.64% 玻璃制品的生产和 销售 51,618.87 45,422.00 34,238.27 21,203.06 8,438.94 6,562.47 四川射洪太 和投资管理 有限公司 2,000.00 49% 向证券、期货投资， 向基金投资管理， 资产管理，委托资 产管理，资本运营 等 2,813.20 2,813.20 -0.03 -0.03 四川沱牌贸 易有限公司 3,600.00 100% 批发、零售：酒类 产品；粮食收购、 销售 17,571.13 6,154.26 41,611.74 37,214.26 1,038.19 813.54 四川沱牌舍 得营销有限 公司 3,000.00 100% 批发、零售：酒类 产品；粮食收购、 销售；物资采购、 销售 180,020.90 40,395.30 227,231.18 136,033.66 45,581.75 34,177.52 四川吞之乎 营销有限公 司 2,800.00 100% 批发、零售：酒类 产品；粮食收购、 销售 2,560.34 2,557.05 -3.99 -3.99 四川陶醉营 销有限公司 2,600.00 100% 批发、零售：酒类 产品；粮食收购、 销售 2,129.84 2,127.40 -2.35 -2.35 遂宁舍得营 销有限公司 500.00 100% 销售:预包装食品、 散装食品；粮食收 购、销售；物资采 购、销售 499.81 499.81 -0.06 -0.06
舍得酒业 2019年年度报告 北京舍得酒 业销售有限500000100%销售食品 5587254929 46.51 -608 四川舍得酒 国内旅游:旅游景 文化旅游有5000010012日开发:展览 4748345263 231 0.96 47.25472 限公司 及展示服务:销售: 预包装食品 保付代理(非银行 天赢链(深 融资类):从事担 圳)商业保400025%保业务(不含融资4350754276798311084 性担保业务):从 74.08205806 理有限公司 事与商业保理相关 的咨询业务 (八)公司控制的结构化主体情况 口适用√不适用 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一)行业格局和趋势 √适用口不适用 近年来,白酒行业集中度越来越高,强者恒强,中小酒企的生存空间不断被挤压。白酒行业 未来的发展呈现以下趋势: 1、白酒市场总量平稳,但消费档次不断提升,消费升级是白酒市场发展的主要动力 2、80后、90后正在成为白酒消费的主力人群,消费者的审美情趣、心理需求正在发生微妙 的改变,传统白酒品牌面临如何进行品牌年轻化的挑战 3、白酒消费呈现出向主流品牌、主力产品集中的趋势,白酒产业也向品牌、原产地和文化集 中,名优白酒的市场份额将进一步扩大 4、30-700元是白酒消费增长的主流价位段,近年来发展迅速。30-60元的高端光瓶酒对100 元以下盒装酒的替代性增长,是大众白酒市场发展的主要潮流 5、中低端白酒的市场集中度较低,呈加速集中态势,未来强者恒强的现象会更明显,小企业 会加速退出。 (二)公司发展战略 √适用口不适用 公司将以“与世界分享舍得智慧”为使命,以“让舍得成为生活美学品牌”为愿景,专注发 展白酒主业,积极推进白酒特色小镇的规划,将公司建设成为最具文化特色的生态酿酒标杆企业, 打造老酒品类第一品牌。 (三)经营计划 √适用口不适用
舍得酒业 2019 年年度报告 24 / 172 北京舍得酒 业销售有限 公司 500.00 100% 销售食品 558.72 549.29 -6.51 -6.08 四川舍得酒 文化旅游有 限公司 500.00 100% 国内旅游；旅游景 区项目开发；展览 及展示服务；销售： 酒、预包装食品 474.83 452.63 2.31 0.96 -47.25 -47.25 天赢链（深 圳）商业保 理有限公司 40,000.00 25% 保付代理（非银行 融资类）；从事担 保业务（不含融资 性担保业务）；从 事与商业保理相关 的咨询业务 44,360.75 42,767.98 3,110.84 2,744.08 2,058.06 (八) 公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业格局和趋势 √适用 □不适用 近年来，白酒行业集中度越来越高，强者恒强，中小酒企的生存空间不断被挤压。白酒行业 未来的发展呈现以下趋势： 1、白酒市场总量平稳，但消费档次不断提升，消费升级是白酒市场发展的主要动力； 2、80 后、90 后正在成为白酒消费的主力人群，消费者的审美情趣、心理需求正在发生微妙 的改变，传统白酒品牌面临如何进行品牌年轻化的挑战； 3、白酒消费呈现出向主流品牌、主力产品集中的趋势，白酒产业也向品牌、原产地和文化集 中，名优白酒的市场份额将进一步扩大； 4、300-700 元是白酒消费增长的主流价位段，近年来发展迅速。30-60 元的高端光瓶酒对 100 元以下盒装酒的替代性增长，是大众白酒市场发展的主要潮流； 5、中低端白酒的市场集中度较低，呈加速集中态势，未来强者恒强的现象会更明显，小企业 会加速退出。 (二) 公司发展战略 √适用 □不适用 公司将以“与世界分享舍得智慧”为使命，以“让舍得成为生活美学品牌”为愿景，专注发 展白酒主业，积极推进白酒特色小镇的规划，将公司建设成为最具文化特色的生态酿酒标杆企业， 打造老酒品类第一品牌。 (三) 经营计划 √适用 □不适用
舍得酒业 2019年年度报告 2020年公司将按照“打造老酒品类第一品牌”的战略目标,大力发展优质经销商,不断加强 市场基础建设、消费者培育与品牌提升,不断加强生产系统自动化改造、智能制造与品质提升 确保企业实现持续、健康与快速发展。主要做好以下几方面的工作: 1、实施舍得、沱牌双品牌运作。按照经典老酒、藏品老酒、艺术老酒三大老酒产品线实施老 酒战略。将“舍得”打造为次高端价位龙头品牌和老酒品类第一品牌,聚焦打造品味舍得和智慧 舍得等战略单品:进一步加强沱牌天特优、沱牌特级T68的运作,恢复沱牌中低端酒的市场规模, 做好天子呼、吞之乎、舍不得在超高端市场的布局。 2、进一步加强质量管理,提升产品品质。加快实施立体仓库及酿酒车间、包装车间、储酒车 间的技术改造,通过引进先进的技术与设备,优化公司现有酿酒和成品酒生产配套设施设备,提 高生产效率,推行智能化生产,降低能源消耗。建立绿色原粮基地,完善生态酿酒产业链。 3、加强品牌建设工作。通过舍得智慧人物、舍得艺术中心、大国芬芳、舍得博物馆、舍得玩 酒节等品牌IP的建设,通过央视及各大网络平台、高铁、户外、头条、抖音等传媒手段,提升品 牌影响力。 4、贯彻老酒战略。以打造老酒品类第一品牌为目标,将老酒战略贯彻到营销的每个环节,通 过老酒品鉴、老酒培训、老酒传播、老酒展览、老酒论坛、老酒拍卖等系列活动,以“老酒”占 领消费者心智。 5、加强产品研发工作。按照成为生活美学品牌的愿景,整合全球资源,加强产品及配套物料 的研发,形成使用一代、储备一代的产品研发体系。 6、提升客户服务水平。全面转变思想,按照CBA模式改进各项工作,提升对经销商及消费者 的服务水平。通过全国化的仓库前置、营销战略顾问委员会、经销商表彰活动、经销商联谊会、 经销商关爱行动、经销商盈利提升行动等一系列举措,激励经销商,打造厂商命运共同体,与经 销商形成长期、共赢的合作关系。 7、加强市场的全国化布局。积极推动舍得的全国化战略,尤其是加强高端白酒大容量市场的 布局,力争湖南、环太湖等市场形成有效突破;通过艺术老酒全面拓宽电商及新零售渠道,让年 轻消费者爱上中国白酒。进一步拓宽终端渠道,在坚持做好传统烟酒店渠道的基础上,积极拓展 企业团购,高度重视线上及新零售渠道、餐饮渠道的开发,以免税店渠道的导入为突破口,布局 国际市场。 8、打造优秀团队。通过优化架构、强化培训、深入推进绩效考评,实行“能者上、庸者下 劣者汰”的优化激励和选人、用人机制:加强培训,通过“内部注智、外部引智”,着力提升员 工技能水平。通过推行阿米巴体系、内部晋升体系、人才梯队化建设、员工关爱体系,打造优秀 团队,提升团队战斗力 9、加快数字营销步伐。公司将成立专门的数字化管理部门,统筹推进公司的数字化转型升级 工作。完成营销大数据平台建设,通过经销商服务平台、终端门店管理平台、消费者会员营销平 台的建设,提升服务水平、加强货源管理、实施精准营销。 25/172
舍得酒业 2019 年年度报告 25 / 172 2020 年公司将按照“打造老酒品类第一品牌”的战略目标, 大力发展优质经销商，不断加强 市场基础建设、消费者培育与品牌提升，不断加强生产系统自动化改造、智能制造与品质提升， 确保企业实现持续、健康与快速发展。主要做好以下几方面的工作： 1、实施舍得、沱牌双品牌运作。按照经典老酒、藏品老酒、艺术老酒三大老酒产品线实施老 酒战略。将“舍得”打造为次高端价位龙头品牌和老酒品类第一品牌，聚焦打造品味舍得和智慧 舍得等战略单品；进一步加强沱牌天特优、沱牌特级 T68 的运作，恢复沱牌中低端酒的市场规模， 做好天子呼、吞之乎、舍不得在超高端市场的布局。 2、进一步加强质量管理，提升产品品质。加快实施立体仓库及酿酒车间、包装车间、储酒车 间的技术改造，通过引进先进的技术与设备，优化公司现有酿酒和成品酒生产配套设施设备，提 高生产效率，推行智能化生产，降低能源消耗。建立绿色原粮基地，完善生态酿酒产业链。 3、加强品牌建设工作。通过舍得智慧人物、舍得艺术中心、大国芬芳、舍得博物馆、舍得玩 酒节等品牌 IP 的建设，通过央视及各大网络平台、高铁、户外、头条、抖音等传媒手段，提升品 牌影响力。 4、贯彻老酒战略。以打造老酒品类第一品牌为目标，将老酒战略贯彻到营销的每个环节，通 过老酒品鉴、老酒培训、老酒传播、老酒展览、老酒论坛、老酒拍卖等系列活动，以“老酒”占 领消费者心智。 5、加强产品研发工作。按照成为生活美学品牌的愿景，整合全球资源，加强产品及配套物料 的研发，形成使用一代、储备一代的产品研发体系。 6、提升客户服务水平。全面转变思想，按照 CBA 模式改进各项工作，提升对经销商及消费者 的服务水平。通过全国化的仓库前置、营销战略顾问委员会、经销商表彰活动、经销商联谊会、 经销商关爱行动、经销商盈利提升行动等一系列举措，激励经销商，打造厂商命运共同体，与经 销商形成长期、共赢的合作关系。 7、加强市场的全国化布局。积极推动舍得的全国化战略，尤其是加强高端白酒大容量市场的 布局，力争湖南、环太湖等市场形成有效突破；通过艺术老酒全面拓宽电商及新零售渠道，让年 轻消费者爱上中国白酒。进一步拓宽终端渠道，在坚持做好传统烟酒店渠道的基础上，积极拓展 企业团购，高度重视线上及新零售渠道、餐饮渠道的开发，以免税店渠道的导入为突破口，布局 国际市场。 8、打造优秀团队。通过优化架构、强化培训、深入推进绩效考评，实行“能者上、庸者下、 劣者汰”的优化激励和选人、用人机制；加强培训，通过“内部注智、外部引智”，着力提升员 工技能水平。通过推行阿米巴体系、内部晋升体系、人才梯队化建设、员工关爱体系，打造优秀 团队，提升团队战斗力。 9、加快数字营销步伐。公司将成立专门的数字化管理部门，统筹推进公司的数字化转型升级 工作。完成营销大数据平台建设，通过经销商服务平台、终端门店管理平台、消费者会员营销平 台的建设，提升服务水平、加强货源管理、实施精准营销