联储证券有限责任公司关于广东顶固集创家居股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易之独立财务顾问报告（修订稿）

联储证券有限责任公司 关于 广东顶固集创家居股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金 暨关联交易 之 独立财务顾问报告(修订稿) 独立财务顾问 联储证券有限责任公司 LIANCHU SECURITIES CO LTD 签署日期:二O二O年三月 chin乡 www.cninfocom.cn

联储证券有限责任公司 关于 广东顶固集创家居股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金 暨关联交易 之 独立财务顾问报告（修订稿） 独立财务顾问 签署日期：二〇二〇年三月

声明与承诺 联储证券有限责任公司(以下简称“联储证券”)接受广东顶固集创家居股 份有限公司(以下简称“顶固集创”或“上市公司”)委托,担任顶固集创本次 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易之独立财务顾问,并制 作本报告。 本报告系依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上市 公司重大资产重组管理办法》、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 26号-上市公司重大资产重组》、《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》等 法律法规的要求,以及顶固集创与交易各方签署的交易协议,顶固集创及交易各 方提供的有关材料,按照证券行业公认的业务标准、道德规范,经过审慎调查, 本着诚实信用、勤勉尽责的态度,就本次交易认真履行尽职调査义务,通过对上 市公司相关申报和披露文件进行审慎核查,出具本独立财务顾问报告,并做出如 下声明与承诺 一、独立财务顾问声明 、本独立财务顾问与本次交易各方无任何关联关系。本独立财务顾问本着 客观、公正的原则为本次交易出具独立财务顾问报告。 2、本独立财务顾问报告所依据的文件、材料由相关各方提供,相关各方对 所提供资料的真实性、准确性和完整性负责,并保证该等信息不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。本独立财务顾问不承担由此引起的任何风险责任 3、本独立财务顾问已经按照规定履行尽职调查义务,有充分理由确信所发 表的专业意见与上市公司及其交易对方披露的文件内容不存在实质性差异 4、对于对本独立财务顾问报告至关重要而又无法得到独立证据支持或需要 法律、审计、评估等专业知识来识别的事实,主要依据有关政府部门、律师事务 所、会计师事务所、资产评估机构及其他有关单位出具的意见、说明及其他文件 做出判断。 5、本独立财务顾问提请投资者注意,本独立财务顾问报告旨在对本次交易 chin乡 www.cninfocom.cn

1 声明与承诺 联储证券有限责任公司（以下简称“联储证券”）接受广东顶固集创家居股 份有限公司（以下简称“顶固集创”或“上市公司”）委托，担任顶固集创本次 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易之独立财务顾问，并制 作本报告。 本报告系依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上市 公司重大资产重组管理办法》、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 26 号-上市公司重大资产重组》、《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》等 法律法规的要求，以及顶固集创与交易各方签署的交易协议，顶固集创及交易各 方提供的有关材料，按照证券行业公认的业务标准、道德规范，经过审慎调查， 本着诚实信用、勤勉尽责的态度，就本次交易认真履行尽职调查义务，通过对上 市公司相关申报和披露文件进行审慎核查，出具本独立财务顾问报告，并做出如 下声明与承诺： 一、独立财务顾问声明 1、本独立财务顾问与本次交易各方无任何关联关系。本独立财务顾问本着 客观、公正的原则为本次交易出具独立财务顾问报告。 2、本独立财务顾问报告所依据的文件、材料由相关各方提供，相关各方对 所提供资料的真实性、准确性和完整性负责，并保证该等信息不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。本独立财务顾问不承担由此引起的任何风险责任。 3、本独立财务顾问已经按照规定履行尽职调查义务，有充分理由确信所发 表的专业意见与上市公司及其交易对方披露的文件内容不存在实质性差异。 4、对于对本独立财务顾问报告至关重要而又无法得到独立证据支持或需要 法律、审计、评估等专业知识来识别的事实，主要依据有关政府部门、律师事务 所、会计师事务所、资产评估机构及其他有关单位出具的意见、说明及其他文件 做出判断。 5、本独立财务顾问提请投资者注意，本独立财务顾问报告旨在对本次交易

行为做出客户、公正的评价,不构成对顶固集创股票的任何投资建议,对投资者 依据本独立财务顾问报告做出的任何投资决策产生的风险,本独立财务顾问不承 担任何责任 6、本独立财务顾问未委托和授权任何其它机构和个人提供未在本独立财务 顾问报告中列载的信息和对本独立财务顾问报告做任何解释或说明。 7、本独立财务顾问特别提请广大投资者认真阅读就本次交易事项披露的相 关公告,查阅有关文件 二、独立财务顾问承诺 1、已按照规定履行尽职调査义务,有充分理由确信所发表的专业意见与顶 固集创和交易对方披露的文件内容不存在实质性差异。 2、已对顶固集创和交易对方披露的文件进行充分核査,确信披露文件的内 容与格式符合要求。 3、有充分理由确信顶固集创委托本独立财务顾问出具意见的重大资产重组 方案符合法律、法规、中国证监会及深圳证券交易所的相关规定,所披露的信息 真实、准确、完整,不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 4、有关本次交易的独立财务顾问报告已经提交联储证券内核机构审查,内 核机构经审查后同意出具本独立财务顾问报告 5、在与顶固集创接触后至担任独立财务顾问期间,联储证券已采取严格的 保密措施,严格执行风险控制和内部隔离制度,不存在内幕交易、操纵市场和证 券欺诈问题。 2 chin乡 www.cninfocom.cn

2 行为做出客户、公正的评价，不构成对顶固集创股票的任何投资建议，对投资者 依据本独立财务顾问报告做出的任何投资决策产生的风险，本独立财务顾问不承 担任何责任。 6、本独立财务顾问未委托和授权任何其它机构和个人提供未在本独立财务 顾问报告中列载的信息和对本独立财务顾问报告做任何解释或说明。 7、本独立财务顾问特别提请广大投资者认真阅读就本次交易事项披露的相 关公告，查阅有关文件。 二、独立财务顾问承诺 1、已按照规定履行尽职调查义务，有充分理由确信所发表的专业意见与顶 固集创和交易对方披露的文件内容不存在实质性差异。 2、已对顶固集创和交易对方披露的文件进行充分核查，确信披露文件的内 容与格式符合要求。 3、有充分理由确信顶固集创委托本独立财务顾问出具意见的重大资产重组 方案符合法律、法规、中国证监会及深圳证券交易所的相关规定，所披露的信息 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 4、有关本次交易的独立财务顾问报告已经提交联储证券内核机构审查，内 核机构经审查后同意出具本独立财务顾问报告。 5、在与顶固集创接触后至担任独立财务顾问期间，联储证券已采取严格的 保密措施，严格执行风险控制和内部隔离制度，不存在内幕交易、操纵市场和证 券欺诈问题

目录 声明与承诺 独立财务顾问声明 二、独立财务顾问承诺 目录 释义 重大事项提示 23699 、本次交易方案概述 本次交易的性质 、本次交易对上市公司的影响… 四、本次交易完成后仍满足上市条件 五、本次交易已履行和尚未履行的批准程序 34 六、本次交易相关方做出的重要承诺 七、上市公司的控股股东及其一致行动人对本次重组的原则性意见,及控 股股东及其一致行动人、董事、监事、高级管理人员自本次重组复牌之日 起至实施完毕期间的股份减持计划 八、本次重组对中小投资者权益保护的安排 九、独立财务顾问的保荐机构资格 重大风险提示…46 、本次交易的相关风险 二、交易标的经营相关风险 、其他风险 第一节本次交易概况 …55 、本次交易的背景和目的 、本次交易决策过程和批准情况 三、本次交易的具体方案 60 四、本次交易的性质 8 五、本次交易对上市公司的影响 第二节上市公司基本概况…8 上市公司基本信息 二、公司设立及股本变化情况 三、上市公司最近六十个月控股权变动情况 四、控股股东及实际控制人 .108 五、上市公司主营业务概况 110 六、最近三年及一期主要财务指标(合并口径) 七、最近三年重大资产重组情况 八、上市公司及其现任董事、监事、高级管理人员最近三年受到行政处罚 或刑事处罚情况 第三节交易对方基本情况…112 苏棋云 、蒋念根 chin乡 www.cninfocom.cn

3 目 录 声明与承诺....................................................................................................................1 一、独立财务顾问声明 .......................................................................................1 二、独立财务顾问承诺 .......................................................................................2 目 录..............................................................................................................................3 释 义..............................................................................................................................6 重大事项提示................................................................................................................9 一、本次交易方案概述 .......................................................................................9 二、本次交易的性质 .........................................................................................29 三、本次交易对上市公司的影响 .....................................................................31 四、本次交易完成后仍满足上市条件 .............................................................34 五、本次交易已履行和尚未履行的批准程序 .................................................34 六、本次交易相关方做出的重要承诺 .............................................................37 七、上市公司的控股股东及其一致行动人对本次重组的原则性意见，及控 股股东及其一致行动人、董事、监事、高级管理人员自本次重组复牌之日 起至实施完毕期间的股份减持计划 .................................................................41 八、本次重组对中小投资者权益保护的安排 .................................................41 九、独立财务顾问的保荐机构资格 .................................................................45 重大风险提示.............................................................................................................. 46 一、本次交易的相关风险...................................................................................46 二、交易标的经营相关风险...............................................................................49 三、其他风险......................................................................................................53 第一节 本次交易概况................................................................................................. 55 一、本次交易的背景和目的 .............................................................................55 二、本次交易决策过程和批准情况 .................................................................58 三、本次交易的具体方案 .................................................................................60 四、本次交易的性质 .........................................................................................81 五、本次交易对上市公司的影响 .....................................................................83 第二节 上市公司基本概况......................................................................................... 87 一、上市公司基本信息.......................................................................................87 二、公司设立及股本变化情况...........................................................................87 三、上市公司最近六十个月控股权变动情况..................................................108 四、控股股东及实际控制人.............................................................................108 五、上市公司主营业务概况............................................................................. 110 六、最近三年及一期主要财务指标（合并口径）.......................................... 110 七、最近三年重大资产重组情况.....................................................................111 八、上市公司及其现任董事、监事、高级管理人员最近三年受到行政处罚 或刑事处罚情况................................................................................................ 111 第三节 交易对方基本情况....................................................................................... 112 一、苏祺云........................................................................................................ 112 二、蒋念根........................................................................................................ 114

三、徐海清 115 四、李广顺 116 五、建信远孜 六、深圳领凯 七、交易对方的其他说明亭项 第四节交易标的基本情况 126 一、标的公司基本情况 126 三、标的公司股权结构及控制关系 四、下属企业情况 五、标的公司主要资产权属、对外担保以及主要负债情况 151 六、标的公司主要财务数据 七、拟收购资产为股权的说明 八、标的公司最近三年的资产评估、交易、增资情况 174 九、标的公司资产许可使用情况 十、债权债务转移情况 十一、标的公司主营业务情况 十二、标的公司主要会计政策及相关会计处理 第五节发行股份悄况 244 、发行股份购买资产 二、发行股份募集配套资金 .250 三、本次交易发行股份对上市公司主要财务指标的影响 253 四、本次交易发行股份对上市公司股权结构的影响 第六节交易标的评估情况 254 、标的资产评估基本情况 254 、公司董事会对本次交易标的评估值的合理性及定价的公允性分析…322 独立董事对本次评估事项的意见 第七节本次交易主要合同 330 合同主体、签订时间 330 二、交易标的交易价格 三、本次交易的方案 四、现金对价… 五、股份对价 六、锁定期 333 七、滚存未分配利润 334 八、过渡期间损益 335 九、业绩承诺和补偿 335 十、超额业绩奖励 338 十一标的资产的交割 十二、人员安排 三、协议生效条件 十四、违约责任 第八节独立财务顾问核查意见 chin乡 www.cninfocom.cn

4 三、徐海清........................................................................................................ 115 四、李广顺........................................................................................................ 116 五、建信远致....................................................................................................117 六、深圳领凯....................................................................................................121 七、交易对方的其他说明事项.........................................................................123 第四节 交易标的基本情况....................................................................................... 126 一、标的公司基本情况.....................................................................................126 二、标的公司历史沿革.....................................................................................126 三、标的公司股权结构及控制关系.................................................................132 四、下属企业情况.............................................................................................136 五、标的公司主要资产权属、对外担保以及主要负债情况...........................151 六、标的公司主要财务数据.............................................................................171 七、拟收购资产为股权的说明.........................................................................174 八、标的公司最近三年的资产评估、交易、增资情况..................................174 九、标的公司资产许可使用情况.....................................................................175 十、债权债务转移情况.....................................................................................177 十一、标的公司主营业务情况.........................................................................177 十二、标的公司主要会计政策及相关会计处理..............................................239 第五节 发行股份情况............................................................................................... 244 一、发行股份购买资产 ...................................................................................244 二、发行股份募集配套资金 ...........................................................................250 三、本次交易发行股份对上市公司主要财务指标的影响...........................253 四、本次交易发行股份对上市公司股权结构的影响...................................253 第六节 交易标的评估情况....................................................................................... 254 一、标的资产评估基本情况.............................................................................254 二、公司董事会对本次交易标的评估值的合理性及定价的公允性分析.......322 三、独立董事对本次评估事项的意见 ...........................................................329 第七节 本次交易主要合同....................................................................................... 330 一、合同主体、签订时间.................................................................................330 二、交易标的交易价格.....................................................................................330 三、本次交易的方案.........................................................................................330 四、现金对价....................................................................................................331 五、股份对价....................................................................................................332 六、锁定期........................................................................................................333 七、滚存未分配利润.........................................................................................334 八、过渡期间损益.............................................................................................335 九、业绩承诺和补偿.........................................................................................335 十、超额业绩奖励.............................................................................................338 十一、标的资产的交割.....................................................................................339 十二、人员安排................................................................................................339 十三、协议生效条件.........................................................................................339 十四、违约责任................................................................................................340 第八节 独立财务顾问核查意见............................................................................... 341