2018年年度报告 其他 c匙则时一三 单位:万元币种:人民币 广告费用构成项目 本期金额 本期占广告费用比例(%) 全国性广告费用 19,679.46 地区性广告费用 1,503.4 7.10 21,182.88 100.00 情况说明 口适用√不适用 9其他情况 口适用√不适用 (五)投资状况分析 1、对外股权投资总体分析 口适用√不适用 (1)重大的股权投资 口适用√不适用 (2)重大的非股权投资 口适用√不适用 (3)以公允价值计量的金融资产 口适用√不适用 (大)重大资产和股权出售 口适用√不适用 (七)主要控股参股公司分析 √适用口不适用 主要子公司、参住所 营范围持股比例财务指标2018年期末或2018年度 股公司名称 安徽口子酒营「安徽省淮|经销酒及酿 95%总资产 2,656,62,458.46 销有限公司北市相山酒原料 净资产 1,322,588,135.08 南路9号 营业收入 4,29,.636,76.97 净利润 933,689,943.28 (八)公司控制的结构化主体情况 口适用√不适用 21/175
2018 年年度报告 21 / 175 其他 490.53 514.08 0.11 -4.58 合计 33,626.84 31,866.84 7.88 5.52 单位：万元 币种：人民币 广告费用构成项目 本期金额 本期占广告费用比例（%） 全国性广告费用 19,679.46 92.90 地区性广告费用 1,503.42 7.10 合计 21,182.88 100.00 情况说明 □适用 √不适用 9 其他情况 □适用 √不适用 (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 □适用 √不适用 (1) 重大的股权投资 □适用 √不适用 (2) 重大的非股权投资 □适用 √不适用 (3) 以公允价值计量的金融资产 □适用 √不适用 (六) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (七) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 主要子公司、参 股公司名称 住所 经营范围 持股比例 财务指标 2018 年期末或 2018 年度 安 徽 口 子 酒 营 销有限公司 安 徽 省 淮 北 市 相 山 南路 9 号 经销酒及酿 酒原料 95% 总资产 2,656,662,458.46 净资产 1,322,588,135.08 营业收入 4,229,636,766.97 净利润 933,689,943.28 (八) 公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用
2018年年度报告 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 ()行业格局和趋势 √适用口不适用 白酒行业属于完全竞争性行业,行业的市场化程度高,市场竞争激烈。白酒消费呈现出向主 流品牌主力产品集中的趋势,白酒产业也向品牌、原产地和文化集中,产业竞争加剧对弱小白酒 企业的挤出效应,整体上看,一线白酒企业延续增长态势,二三线白酒企业分化较为明显 (二)公司发展战略 √适用口不适用 公司专注于白酒生产经营领域,采取差异化竞争策略,以兼香型口子窖系列白酒为核心,建 设高端白酒品牌,提高公司核心竞争力,引领兼香型白酒行业,成为兼香型白酒领域领军企业, 并争取成为国内白酒行业第一集团成员。 (三)经营计划 √适用口不适用 2019年,面对错综复杂的经济形势,面对白酒行业激烈的竞争态势,公司将继续恪守经营风 格,求真务实,稳健发展。根据行业及公司现状,预期2019年的收入和效益将保持稳定增长 公司将重点做好以下工作 、进一步拓展市场 2019年,宏观形势错综复杂、变化多端,而我们自身也面临着行业深度调整和消费形势急剧 变化的双重压力。要继续推进市场分类管理原则,深化一地一策运作思路,支持重点市场快速形 成基础,扶植培育市场走上快速发展轨道,保障市场健康有序发展。省内市场进一步实施渠道下 沉,强化酒店渠道的掌控力,提升流通渠道的终端覆盖及生动化建设,加强与重点工商企业、重 点消费类企业与消费带动核心群体的公关推广工作。省外市场以京津为形象,以苏、沪、豫、浙、 鲁为重点,板块化布局西北,点状化发展重点市场,寻求整体市场有节奏的稳健推进,稳步推进 口子窖销售网络的全国化布局。 二、持续完善产能 2019年全面推进东山厂区项目建设,力争酿酒系统全面投产;包装系统16条自动化生产线 及配套高架立体库项目开工建设。完善东关、溪河厂区产能布局。加快推进东关厂区、溪河厂区 包装自动化线、物流中心、高架立体库建设,提高空间利用率,提升机械化和自动化水平。提高 科技研发能力,在创新酒体设计、酒曲、窖泥、设备等生产环节大力开展科研攻关和科技创新, 稳定提升产品质量,降低能源资源消耗。创新管理思路和管理手段,进一步加强对供应商、供应
2018 年年度报告 22 / 175 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业格局和趋势 √适用 □不适用 白酒行业属于完全竞争性行业，行业的市场化程度高，市场竞争激烈。白酒消费呈现出向主 流品牌主力产品集中的趋势，白酒产业也向品牌、原产地和文化集中，产业竞争加剧对弱小白酒 企业的挤出效应，整体上看，一线白酒企业延续增长态势，二三线白酒企业分化较为明显。 (二) 公司发展战略 √适用 □不适用 公司专注于白酒生产经营领域，采取差异化竞争策略，以兼香型口子窖系列白酒为核心，建 设高端白酒品牌，提高公司核心竞争力，引领兼香型白酒行业，成为兼香型白酒领域领军企业， 并争取成为国内白酒行业第一集团成员。 (三) 经营计划 √适用 □不适用 2019 年，面对错综复杂的经济形势，面对白酒行业激烈的竞争态势，公司将继续恪守经营风 格，求真务实，稳健发展。根据行业及公司现状，预期 2019 年的收入和效益将保持稳定增长。 公司将重点做好以下工作： 一、进一步拓展市场 2019 年，宏观形势错综复杂、变化多端，而我们自身也面临着行业深度调整和消费形势急剧 变化的双重压力。要继续推进市场分类管理原则，深化一地一策运作思路，支持重点市场快速形 成基础，扶植培育市场走上快速发展轨道，保障市场健康有序发展。省内市场进一步实施渠道下 沉，强化酒店渠道的掌控力，提升流通渠道的终端覆盖及生动化建设，加强与重点工商企业、重 点消费类企业与消费带动核心群体的公关推广工作。省外市场以京津为形象，以苏、沪、豫、浙、 鲁为重点，板块化布局西北，点状化发展重点市场，寻求整体市场有节奏的稳健推进，稳步推进 口子窖销售网络的全国化布局。 二、持续完善产能 2019 年全面推进东山厂区项目建设，力争酿酒系统全面投产；包装系统 16 条自动化生产线 及配套高架立体库项目开工建设。完善东关、溪河厂区产能布局。加快推进东关厂区、溪河厂区 包装自动化线、物流中心、高架立体库建设，提高空间利用率，提升机械化和自动化水平。提高 科技研发能力，在创新酒体设计、酒曲、窖泥、设备等生产环节大力开展科研攻关和科技创新， 稳定提升产品质量，降低能源资源消耗。创新管理思路和管理手段，进一步加强对供应商、供应
2018年年度报告 渠道的管理,提升采购物资质量和服务质量,引导、督促供应商不断创新生产技术,研发新产品, 以更加优质的产品和服务,实现厂商双方的合作共赢 三、进一步强化内部管理 2019年,深入开展管理规范年活动,全面规范公司各部门生产经营行为,推动公司管理手段 改进、管理水平提升。着力推动企业在管理模式、业务流程、组织结构和薪酬绩效等方面有明显 改进、提高和创新。加强人才队伍建设,进一步梳理岗位和调整人员,筹建口子商学院,加大培训 力度,努力建立一支心态阳光、作风优良的高素质营销、管理、技术人才队伍,为公司持续发展 提供重要支撑。 (四)可能面对的风险 √适用口不适用 1、产业政策风险 公司属于白酒行业,根据国家发改委《产业结构调整指导目录(2011年本)》,白酒生产线 为“限制类”,对于此类项目,国家有关部门要根据产业结构优化升级的要求,遵循优胜劣汰的 原则,实行分类指导。允许企业在一定期限内采取措施改造升级,金融机构按信贷原则继续给予 支持。未来国家如果对白酒产业政策或外商投资政策进行重大调整,限制白酒行业生产和销售, 进一步加强行业调控,将对公司生产经营情况产生不利影响。 2、食品安全风险 公司作为食品生产企业,所生产的各类白酒主要供消费者直接饮用,因此产品的卫生状况和 产品质量直接关系到广大消费者的身体健康。公司作为食品生产企业,上游原材料粮食和配料的 采购环节,自身白酒的发酵、酿造、陈化老熟、勾调储存、产品包装等直接接触食品的生产环节 产品存放、成品运输等食品销售环节,均涉及到食品安全和食品卫生。公司虽然制定了严格的食 品安全制度,涵盖了原材料采购过程中的食品安全检测、生产过程中的食品卫生监督、储存过程 中的食品卫生检査等环节,但是如果上述食品安全制度及措施不能满足国家法律法规的要求,或 者出现执行环节的问题,将会带来食品安全的风险,会对公司的生产经营造成不利影响。若公司 发生严重的食品安全事故,或者因其它白酒企业食品安全事件对全行业产生破坏性影响,无法挽 回消费者对公司产品的信心,则公司可能发生销售大幅下滑。 3、市场竞争风险 白酒市场为充分竞争市场,公司所处淮河流域周边及主要市场安徽省内的白酒生产企业众多, 其中不乏知名企业,并且近年来贵州、四川、山西等其他地域的白酒厂家不断发展,公司所面临 的市场竞争日趋激烈。公司的主导产品面临更为激烈的竞争,若公司品牌影响力下降、营销不力、 产品不能满足市场需求,或者公司为应对竞争加强品牌推广和市场宣传,加大促销力度,导致营 销费用大幅上升,将对公司盈利能力产生影响。 4、安全生产风险 23/175
2018 年年度报告 23 / 175 渠道的管理，提升采购物资质量和服务质量，引导、督促供应商不断创新生产技术，研发新产品， 以更加优质的产品和服务，实现厂商双方的合作共赢。 三、进一步强化内部管理 2019 年，深入开展管理规范年活动，全面规范公司各部门生产经营行为，推动公司管理手段 改进、管理水平提升。着力推动企业在管理模式、业务流程、组织结构和薪酬绩效等方面有明显 改进、提高和创新。加强人才队伍建设，进一步梳理岗位和调整人员,筹建口子商学院，加大培训 力度，努力建立一支心态阳光、作风优良的高素质营销、管理、技术人才队伍，为公司持续发展 提供重要支撑。 (四) 可能面对的风险 √适用 □不适用 1、产业政策风险 公司属于白酒行业，根据国家发改委《产业结构调整指导目录（2011 年本）》，白酒生产线 为“限制类”，对于此类项目，国家有关部门要根据产业结构优化升级的要求，遵循优胜劣汰的 原则，实行分类指导。允许企业在一定期限内采取措施改造升级，金融机构按信贷原则继续给予 支持。未来国家如果对白酒产业政策或外商投资政策进行重大调整，限制白酒行业生产和销售， 进一步加强行业调控，将对公司生产经营情况产生不利影响。 2、食品安全风险 公司作为食品生产企业，所生产的各类白酒主要供消费者直接饮用，因此产品的卫生状况和 产品质量直接关系到广大消费者的身体健康。公司作为食品生产企业，上游原材料粮食和配料的 采购环节，自身白酒的发酵、酿造、陈化老熟、勾调储存、产品包装等直接接触食品的生产环节， 产品存放、成品运输等食品销售环节，均涉及到食品安全和食品卫生。公司虽然制定了严格的食 品安全制度，涵盖了原材料采购过程中的食品安全检测、生产过程中的食品卫生监督、储存过程 中的食品卫生检查等环节，但是如果上述食品安全制度及措施不能满足国家法律法规的要求，或 者出现执行环节的问题，将会带来食品安全的风险，会对公司的生产经营造成不利影响。若公司 发生严重的食品安全事故，或者因其它白酒企业食品安全事件对全行业产生破坏性影响，无法挽 回消费者对公司产品的信心，则公司可能发生销售大幅下滑。 3、市场竞争风险 白酒市场为充分竞争市场，公司所处淮河流域周边及主要市场安徽省内的白酒生产企业众多， 其中不乏知名企业，并且近年来贵州、四川、山西等其他地域的白酒厂家不断发展，公司所面临 的市场竞争日趋激烈。公司的主导产品面临更为激烈的竞争，若公司品牌影响力下降、营销不力、 产品不能满足市场需求，或者公司为应对竞争加强品牌推广和市场宣传，加大促销力度，导致营 销费用大幅上升，将对公司盈利能力产生影响。 4、安全生产风险
2018年年度报告 公司主要从事白酒的生产销售。由于行业特点,白酒行业的主要原辅材料粮食、包装物、稻 壳等,处于陈化老熟阶段的基酒、半成品酒、成品白酒等,均属于易燃品,若安全生产管理不善 易发生安全事故。虽然公司己经建立完善、有效的安全生产、储存和消防管理制度,但若生产中 发生操作不慎、存储防火管理不严等情况,将有可能造成火灾等安全事故,将给公司正常生产经 营带来不利影响。如果发生重大安全事故,将会严重损害公司的存货、固定资产,威胁员工生命 安全,从而严重影响公司经营,使得公司业绩大幅下滑 5、原材料价格波动风险 公司生产所需的粮食原材料包括高粱、小麦、豌豆等。近年来,国家持续加大对农业产品的 投入,不断提高主要农产品的政府收购价格,使得公司粮食原材料采购价格压力逐渐增大。此外, 粮食生产受气候、降水等自然条件影响较大,如果收成欠佳,可能出现供应紧张的情况,导致原 材料价格上涨。由于白酒生产从粮食发酵到成品销售,需要较长的时间,持续上涨的粮食价格, 将会增加未来产品的成本。如果公司未来不能提升产品销售价格或改进生产工艺降低成本,以消 化上述成本上涨的压力,则会对公司未来的盈利能力造成不利影响。 公司生产所需的包装原材料包括酒瓶、瓶盖、纸盒、纸箱等。白酒作为一种快速消费品,包 装是产品档次、价值的重要表现形式,也有利于提升消费者的消费欲望和产品品牌形象。此外, 随着公司销量的增长,上游包装物生产企业如果生产能力不足,可能无法满足公司个性化的产品 需求。如果公司不能通过提升产品销售价格来消化包装原材料成本上涨的压力,或者不能及时找 到替代的包装物供应商,则会直接影响到当期产品的成本,从而对公司当期的盈利能力造成不利 影响 6、假冒伪劣风险 公司产品的市场知名度和美誉度较高,历史上少数不法之徒为了追求暴利,假冒公司产品生 产销售。如未来此类活动加剧,或者因造假者的假冒伪劣行为对公司信誉形成重大不利影响,将 会影响公司的正常生产经营 7、税收政策变化风险 白酒生产和销售属于缴纳消费税的行业。公司报告期内严格按照国家现行规定足额计提和缴 纳了消费税,但是,近年来国家对白酒行业实施了越来越严格的消费税征收政策,如果未来国家 对消费税政策继续从严进行调整,将可能对公司经营成果产生不利影响。 其他 口适用不适用 四、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因,未按准则披露的情况和原因说明 口适用√不适用 24/175
2018 年年度报告 24 / 175 公司主要从事白酒的生产销售。由于行业特点，白酒行业的主要原辅材料粮食、包装物、稻 壳等，处于陈化老熟阶段的基酒、半成品酒、成品白酒等，均属于易燃品,若安全生产管理不善， 易发生安全事故。虽然公司已经建立完善、有效的安全生产、储存和消防管理制度，但若生产中 发生操作不慎、存储防火管理不严等情况，将有可能造成火灾等安全事故，将给公司正常生产经 营带来不利影响。如果发生重大安全事故，将会严重损害公司的存货、固定资产，威胁员工生命 安全，从而严重影响公司经营，使得公司业绩大幅下滑。 5、原材料价格波动风险 公司生产所需的粮食原材料包括高粱、小麦、豌豆等。近年来，国家持续加大对农业产品的 投入，不断提高主要农产品的政府收购价格，使得公司粮食原材料采购价格压力逐渐增大。此外， 粮食生产受气候、降水等自然条件影响较大，如果收成欠佳，可能出现供应紧张的情况，导致原 材料价格上涨。由于白酒生产从粮食发酵到成品销售，需要较长的时间，持续上涨的粮食价格， 将会增加未来产品的成本。如果公司未来不能提升产品销售价格或改进生产工艺降低成本，以消 化上述成本上涨的压力，则会对公司未来的盈利能力造成不利影响。 公司生产所需的包装原材料包括酒瓶、瓶盖、纸盒、纸箱等。白酒作为一种快速消费品，包 装是产品档次、价值的重要表现形式，也有利于提升消费者的消费欲望和产品品牌形象。此外， 随着公司销量的增长，上游包装物生产企业如果生产能力不足，可能无法满足公司个性化的产品 需求。如果公司不能通过提升产品销售价格来消化包装原材料成本上涨的压力，或者不能及时找 到替代的包装物供应商，则会直接影响到当期产品的成本，从而对公司当期的盈利能力造成不利 影响。 6、假冒伪劣风险 公司产品的市场知名度和美誉度较高，历史上少数不法之徒为了追求暴利，假冒公司产品生 产销售。如未来此类活动加剧，或者因造假者的假冒伪劣行为对公司信誉形成重大不利影响，将 会影响公司的正常生产经营。 7、税收政策变化风险 白酒生产和销售属于缴纳消费税的行业。公司报告期内严格按照国家现行规定足额计提和缴 纳了消费税，但是，近年来国家对白酒行业实施了越来越严格的消费税征收政策，如果未来国家 对消费税政策继续从严进行调整，将可能对公司经营成果产生不利影响。 (五) 其他 □适用 √不适用 四、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明 □适用 √不适用
2018年年度报告 第五节重要事项 普通股利润分配或资本公积金转增预案 (一)现金分红政策的制定、执行或调整情况 √适用口不适用 本公司《章程》中明确了利润分配的原则、条件、方式、周期、现金分红比例、利润分配的 决策及调整程序、机制等。 根据公司2017年度股东大会审议通过的关于公司2017年度利润分配方案的议案,公司按 2017年12月31日在册股东的持有公司股份数,向全体股东派发现金红利45,000万元,每股派 发现金红利0.75元(税前)。派发现金红利时间在公司股东大会审议通过分红决议之后,由公司 实施。该利润分配方案由公司独立董事发表意见,经公司董事会审议通过之后,提交股东大会审 议通过。 报告期内,公司利润分配符合公司《章程》的规定。 (二)公司近三年(含报告期)的普通股股利分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案 单位:元币种:人民币 占合并报表 分红每10股送每10股派每10般转现金分红的/分红年度合并报表中归属于上 年度红股数息数(元) 数额 中归属于上市公司市公司普通 (股)(含税)增数(股)(含税)|普通股股东的净利股东的净 利润的比率 (%) 2018年 15.0 0900,000,0001,532,663,534.76 2017年 0450,000,0001,113,662,962.56 2016 0270,000,000783,464,180.93 34.46 三)以现金方式要约回购股份计入现金分红的情况 口适用√不适用 (四)报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正,但未提出普通股现金利润分配方案预 案的,公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划 口适用√不适用 承诺事项履行情况 (一)公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告 期内的承诺事项 √适用口不适用 否否未|未 承诺背诺 承诸时间有及|能能 景类 承诺方 承诺 内容 及期限履时及及 行严时时 期格履履 限履行 25/175
2018 年年度报告 25 / 175 第五节 重要事项 一、普通股利润分配或资本公积金转增预案 (一) 现金分红政策的制定、执行或调整情况 √适用 □不适用 本公司《章程》中明确了利润分配的原则、条件、方式、周期、现金分红比例、利润分配的 决策及调整程序、机制等。 根据公司 2017 年度股东大会审议通过的关于公司 2017 年度利润分配方案的议案，公司按 2017 年 12 月 31 日在册股东的持有公司股份数，向全体股东派发现金红利 45,000 万元，每股派 发现金红利 0.75 元（税前）。派发现金红利时间在公司股东大会审议通过分红决议之后，由公司 实施。该利润分配方案由公司独立董事发表意见，经公司董事会审议通过之后，提交股东大会审 议通过。 报告期内，公司利润分配符合公司《章程》的规定。 (二) 公司近三年（含报告期）的普通股股利分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案 单位：元 币种：人民币 分红 年度 每 10 股送 红股数 （股） 每10股派 息数(元) （含税） 每 10 股转 增数（股） 现金分红的 数额 （含税） 分红年度合并报表 中归属于上市公司 普通股股东的净利 润 占合并报表 中归属于上 市公司普通 股股东的净 利润的比率 (%) 2018 年 0 15.0 0 900,000,000 1,532,663,534.76 58.72 2017 年 0 7.5 0 450,000,000 1,113,662,962.56 40.41 2016 年 0 4.5 0 270,000,000 783,464,180.93 34.46 (三) 以现金方式要约回购股份计入现金分红的情况 □适用 √不适用 (四) 报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正，但未提出普通股现金利润分配方案预 案的，公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划 □适用 √不适用 二、承诺事项履行情况 (一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告 期内的承诺事项 √适用 □不适用 承诺背 景 承 诺 类 型 承诺方 承诺 内容 承诺时间 及期限 是 否 有 履 行 期 限 是 否 及 时 严 格 履 如 未 能 及 时 履 行 如 未 能 及 时 履 行