2018年年度报告 “三个宁缺毋滥”原则,对不规范、不作为的经销商进行清理,对优质经销商加大扶持力度,寻 求与重点经销商形成战略合作伙伴关系,一批有思维、有实力、有队伍、有经验的省内经销商, 陆续进驻省外重点市场,对推动全国化市场布局,保障省外市场持续健康、有序、良性发展,起 到了良好的示范作用。 (二)项目建设稳步推进 2018年5月,口子产业园制曲车间投产使用,部分酿酒车间也进入生产阶段。为保证口子 窖的酒体和风格,在投产之初,就在整体园区进行了大曲及酿酒微生物环境的再造与复制,在把 原生产厂区所使用的物料、工具、设备全部转移新生产厂区的同时,对发酵池进行整体复制,使 整个发酵环境不发生改变。产酒后,酒体香气典雅,细腻丰满,余味悠长,尾净协调,空杯留香。 可以说,口子产业园的投产使用为口子下一步发展打下了坚实的基础 同时,信源坊包装项目在改造原有厂房的基础上,筹建注塑车间,引进自动化注塑机等设备 设施,为完善新产品包装材料生产提供了条件。11月份,金缘坊公司顺利搬迁,东关厂区高架瓶 库投入使用,自动化包装车间、高架成品库具备全面使用条件,溪河厂区高架立体库项目开工建 设,有力提升公司包装供给能力。 (三)管理优化持续开展。 2018年,公司持续梳理和优化岗位设置,进一步修订完善了一批内部规章制度,管理进一步 规范。成立公司信息化工作领导小组,制定信息化实施三年规划,在信息化建设方面进行了卓有 成效的探索和尝试,以优化、改善业务流程为目标,建立了新的采购、计量、销售、生产、库存 体化管理系统并于11月正式上线,为下一步销售端、供应端的信息系统集成应用奠定了基础, 未来将打造出具有口子特色的数字化渠道管理、智能化生产制造、可视化运营管理系统,推进企 业管理的全面提升。 报告期内主要经营情况 2018年度,公司实现营业收入42.69亿元,同比增长18.50%;归属于上市公司股东的净利润 15.33亿元,同比增长37.62%。主要系因消费升级,安徽省内市场及传统优势市场需求旺盛,公 司高档产品收入、销量増长及公司加强管理等费用管控措施所致 (一)主营业务分析 1.利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例(% 营业收入 4,268,964,661.643,602,647,169.79 11/175
2018 年年度报告 11 / 175 “三个宁缺毋滥”原则，对不规范、不作为的经销商进行清理，对优质经销商加大扶持力度，寻 求与重点经销商形成战略合作伙伴关系，一批有思维、有实力、有队伍、有经验的省内经销商， 陆续进驻省外重点市场，对推动全国化市场布局，保障省外市场持续健康、有序、良性发展，起 到了良好的示范作用。 （二）项目建设稳步推进。 2018 年 5 月，口子产业园制曲车间投产使用，部分酿酒车间也进入生产阶段。为保证口子 窖的酒体和风格，在投产之初，就在整体园区进行了大曲及酿酒微生物环境的再造与复制，在把 原生产厂区所使用的物料、工具、设备全部转移新生产厂区的同时，对发酵池进行整体复制，使 整个发酵环境不发生改变。产酒后，酒体香气典雅，细腻丰满，余味悠长，尾净协调，空杯留香。 可以说，口子产业园的投产使用为口子下一步发展打下了坚实的基础。 同时，信源坊包装项目在改造原有厂房的基础上，筹建注塑车间，引进自动化注塑机等设备 设施，为完善新产品包装材料生产提供了条件。11 月份，金缘坊公司顺利搬迁，东关厂区高架瓶 库投入使用，自动化包装车间、高架成品库具备全面使用条件，溪河厂区高架立体库项目开工建 设，有力提升公司包装供给能力。 （三）管理优化持续开展。 2018 年，公司持续梳理和优化岗位设置，进一步修订完善了一批内部规章制度，管理进一步 规范。成立公司信息化工作领导小组，制定信息化实施三年规划，在信息化建设方面进行了卓有 成效的探索和尝试，以优化、改善业务流程为目标，建立了新的采购、计量、销售、生产、库存 一体化管理系统并于 11 月正式上线，为下一步销售端、供应端的信息系统集成应用奠定了基础， 未来将打造出具有口子特色的数字化渠道管理、智能化生产制造、可视化运营管理系统，推进企 业管理的全面提升。 二、报告期内主要经营情况 2018 年度，公司实现营业收入 42.69 亿元，同比增长 18.50%；归属于上市公司股东的净利润 15.33 亿元，同比增长 37.62%。主要系因消费升级，安徽省内市场及传统优势市场需求旺盛，公 司高档产品收入、销量增长及公司加强管理等费用管控措施所致。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 4,268,964,661.64 3,602,647,169.79 18.50
2018年年度报告 营业成本 1,094,228,904.34976,495,536.71 销售费用 336,268,376.21318,668,44.24 管理费用 179,461,77.26181,525,271.00 1.14 研发费用 5,229,206.11 700,171.57 41.32 财务费用 -8,00,643.14-10,167,618.88 不适用 经营活动产生的现金流量净额1,119,715,713.931,568,834,569.86 -28.63 投资活动产生的现金流量净额 748,834,883.61-598,244,104.06 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 450,000,000.00-270,000,000 不适用」 2.收入和成本分析 口适用√不适用 (1).主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元币种:人民币 主营业务分行业情况 营业收营业成 分行业 营业收入 营业成本 毛利率入比上本比上老利率 (%) 年增减年增减比上年 (%) 增减(%) 酒类 4,22209,196.211,085,505,189.1274.2918.9813.02增加 1.36个 百分点 主营业务分产品情况 营业收营业成 分产品 营业收入 营业成本 毛利率入比上本比上/毛利率 (%) 年增减年增减比上年 增减(%) 高档白酒4,.059,801,219.00987,651,170.0075.6721.6718.92增加 0.56个 百分点 中档白酒 92,435,808.08 37,516,586.34 25.19 34.02增加 5.43个 ‖百分点 低档白酒 69,792,169.13 60,337,432.78 13.55 17.49减少 个 百分点 合计 4,22,029,196.211,085,505,189.1274.2918.9813.02增加 1.36个 百分点 主营业务分地区情况 营业收营业成 分地区 营业收入 营业成本 毛利率入比上本比上/老利率 (%) 年增减年增减比上年 增减(%) 安徽省内3,55,6777.9488,676,262.7175.1817.4513.42增加 0.89个 12/175
2018 年年度报告 12 / 175 营业成本 1,094,228,904.34 976,495,536.71 12.06 销售费用 336,268,376.21 318,668,448.24 5.52 管理费用 179,461,779.26 181,525,271.00 -1.14 研发费用 5,229,206.11 3,700,171.57 41.32 财务费用 -8,001,643.14 -10,167,618.88 不适用 经营活动产生的现金流量净额 1,119,715,713.93 1,568,834,569.86 -28.63 投资活动产生的现金流量净额 -748,834,883.61 -598,244,104.06 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 -450,000,000.00 -270,000,000.00 不适用 2. 收入和成本分析 □适用 √不适用 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率 比上年 增减（%） 酒类 4,222,029,196.21 1,085,505,189.12 74.29 18.98 13.02 增加 1.36 个 百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率 比上年 增减（%） 高档白酒 4,059,801,219.00 987,651,170.00 75.67 21.67 18.92 增加 0.56 个 百分点 中档白酒 92,435,808.08 37,516,586.34 59.41 -25.19 -34.02 增加 5.43 个 百分点 低档白酒 69,792,169.13 60,337,432.78 13.55 -20.95 -17.49 减少 3.63 个 百分点 合计 4,222,029,196.21 1,085,505,189.12 74.29 18.98 13.02 增加 1.36 个 百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率 比上年 增减（%） 安徽省内 3,559,667,770.94 883,676,262.71 75.18 17.45 13.42 增加 0.89 个 百分点
2018年年度报告 安徽省外 662,361,425.27 01,828,926.4169. 27.871.27增加 4.55个 百分点 合计 4,22,029,196.211,085,505,189.1274.2918.9813.02增加 1.36个 百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 √适用口不适用 分产品档次情况说明:2018年度公司高档白酒继续呈现增长的良好趋势,同时中低档白酒收 入下降。高档白酒作为公司收入和毛利贡献最高的产品,毛利率保持稳定,公司努力提升并稳定 优质基酒品质,有效提高了高档白酒的产量,满足市场对高档白酒的需求,为公司盈利持续增长 提供保障。公司通过调整品种结构,中低档白酒销售收入下降,低档白酒毛利率略有下降。 分销售渠道情况:公司销售模式以经销为主,目前经营稳定;直销收入主要为京东商城的“口 子窖官方旗舰店”、天猫的“口子窖酒类旗舰店”及原酒封藏口子窖销售收入 分区域情况说明:2018年公司在安徽省内市场进一步实施渠道下沉,继续推进县级及县级以 下区域市场深度运作,推进市场公司化管理,全面巩固提升了省内整体市场份额,省内市场销售 收入较去年同期增长17.45%;省外市场寻求与重点经销商的战略合作伙伴关系,继续采取优胜劣 汰的方式,保障了市场良性发展,2018年省外市场较去年同期增加27.87% (2).产销量情况分析表 √适用口不适用 主要 产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上「销售量比上|库存量比上 年增减(%)年增减(%)年增减(%) 白酒33,85526千升33,429.63千升1,981.86千升 7.31 1.49 27.35 产销量情况说明 无 (3).成本分析表 分行业情况 本期占 本期金 分行业成本构成 上年同额较上情况 期占总 项目 本期金额 总成本上年同期金额成本比变动比/说明 比例 年同期 酒类 1,085,.505,189.12100001960,485,688691000113.02 分产品情况 分产品成本构成本期金额 本期占 上年同本期金情况 总成本上年同期金额期占总额较上说明 比例 成本比年同期 13/175
2018 年年度报告 13 / 175 安徽省外 662,361,425.27 201,828,926.41 69.53 27.87 11.27 增加 4.55 个 百分点 合计 4,222,029,196.21 1,085,505,189.12 74.29 18.98 13.02 增加 1.36 个 百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 √适用 □不适用 分产品档次情况说明：2018 年度公司高档白酒继续呈现增长的良好趋势，同时中低档白酒收 入下降。高档白酒作为公司收入和毛利贡献最高的产品，毛利率保持稳定，公司努力提升并稳定 优质基酒品质，有效提高了高档白酒的产量，满足市场对高档白酒的需求，为公司盈利持续增长 提供保障。公司通过调整品种结构，中低档白酒销售收入下降，低档白酒毛利率略有下降。 分销售渠道情况：公司销售模式以经销为主，目前经营稳定；直销收入主要为京东商城的“口 子窖官方旗舰店”、天猫的“口子窖酒类旗舰店”及原酒封藏口子窖销售收入。 分区域情况说明：2018 年公司在安徽省内市场进一步实施渠道下沉，继续推进县级及县级以 下区域市场深度运作，推进市场公司化管理，全面巩固提升了省内整体市场份额，省内市场销售 收入较去年同期增长 17.45%；省外市场寻求与重点经销商的战略合作伙伴关系，继续采取优胜劣 汰的方式，保障了市场良性发展，2018 年省外市场较去年同期增加 27.87%。 (2). 产销量情况分析表 √适用 □不适用 主要 产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上 年增减（%） 销售量比上 年增减（%） 库存量比上 年增减（%） 白酒 33,855.26 千升 33,429.63 千升 1,981.86 千升 7.31 1.49 27.35 产销量情况说明 无 (3). 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成 项目 本期金额 本期占 总成本 比例 (%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情况 说明 酒类 1,085,505,189.12 100.00 960,485,688.69 100.00 13.02 分产品情况 分产品 成本构成 项目 本期金额 本期占 总成本 比例 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 本期金 额较上 年同期 情况 说明
2018年年度报告 例(%)变动比 例(%) 酒类直接材料99,329,523.7291.69875,137,18868991. 73 酒类直接人工73,868,822.896.8169,966,120.947.285.58 酒类制造费 16,306,842.511.5015,382,379.061.606.01 用、燃料 及动力 合计 1,085,505,189.12100.00960,485,688.69100.0013.02 成本分析其他情况说明 口适用√不适用 (4).主要销售客户及主要供应商情况 √适用口不适用 前五名客户销售额60,636.30万元,占年度销售总额14.21%;其中前五名客户销售额中关联方销 售额0万元,占年度销售总额0%, 前五名供应商采购额49,501.96万元,占年度采购总额41.39%:其中前五名供应商采购额中关联 方采购额0万元,占年度采购总额 其他说明 3.费用 √适用口不适用 单位:元 本期数 上年同期数 变动比例(%)变动原因说明 销售费用 336,268,376.21318,6648.245.52 管理费用 179,461,779.26181,525,271.00-1.14 财务费用 8,001,643.14-10,167,618.88不适用 4.研发投入 研发投入情况表 √适用口不适用 单位:元 本期费用化研发投入 229,206.11 本期资本化研发投入 9,878,884.59 研发投入合计 15,108,090.70 研发投入总额占营业收入比例(%) 0.35 公司研发人员的数量 研发人员数量占公司总人数的比例(%) 2.18 研发投入资本化的比重(%) 65.39 情况说明 √适用口不适用 14/175
2018 年年度报告 14 / 175 (%) 例(%) 变动比 例(%) 酒类 直接材料 995,329,523.72 91.69 875,137,188.69 91.11 13.73 酒类 直接人工 73,868,822.89 6.81 69,966,120.94 7.28 5.58 酒类 制造费 用、燃料 及动力 16,306,842.51 1.50 15,382,379.06 1.60 6.01 合计 1,085,505,189.12 100.00 960,485,688.69 100.00 13.02 成本分析其他情况说明 □适用 √不适用 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额 60,636.30 万元，占年度销售总额 14.21%；其中前五名客户销售额中关联方销 售额 0 万元，占年度销售总额 0 %。 前五名供应商采购额 49,501.96 万元，占年度采购总额 41.39%；其中前五名供应商采购额中关联 方采购额 0 万元，占年度采购总额 0%。 其他说明 无 3. 费用 √适用 □不适用 单位：元 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 变动原因说明 销售费用 336,268,376.21 318,668,448.24 5.52 管理费用 179,461,779.26 181,525,271.00 -1.14 财务费用 -8,001,643.14 -10,167,618.88 不适用 4. 研发投入 研发投入情况表 √适用 □不适用 单位：元 本期费用化研发投入 5,229,206.11 本期资本化研发投入 9,878,884.59 研发投入合计 15,108,090.70 研发投入总额占营业收入比例（%） 0.35 公司研发人员的数量 83 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 2.18 研发投入资本化的比重（%） 65.39 情况说明 √适用 □不适用
2018年年度报告 本期研发支出总额为15,108,090.70元,比上年同期增加8.14%,占公司最近一期经审计净资产 为0.24% 5.现金流 √适用口不适用 单位:元 项目 018年 017年 「变动幅度变动说明 经营活动产生的 主要系上年实现的税 现金流量净额 1,119,715,713.931,568,834,569.86-28.63% 金于本期缴纳所致 投资活动产生的 现金流量净额 748,834,883.61-598,244,104.06不适用 筹资活动产生的 现金流量净额 45000070000用 (二)非主营业务导致利润重大变化的说明 口适用√不适用 资产、负债情况分析 √适用口不适用 1.资产及负债状况 单位:元 本期期 上期期 本期期 末数占 末数占末金额 项目名称 本期期末数总资产上期期末数 总资产较上期 情况说明 的比例 的比例/期未变 (%) 动比例 (%) 其他应收款 4,269,583.570.05 2,101,533910.03103.17主要系期末应收非经 营性往来款增加所致 其他流动资产2,265,68753.125.621,702,392,973.072.183309主要系公司使用闲置 资金购买银行理财产 品增加所致 在建工程 497,719,910.615.63378,042,479.764.9231.66主要系公司东山口子 工业产业园工程及包 装生产线技改项目建 设投入增加所致 未分配利润 4,230,921,275.147.853,148,257,740.3541.0134.39主要系本年度销售收 入增加所致 递延所得税负债8,121,767.920.09 依据财税[2018]54号 规定,公司在计算应 纳税所得额时对本期 新购进的单位价值不 超过500万元的设 备、器具计入当期成 本费用一次性扣除, 并确认由此形成的递 15/175
2018 年年度报告 15 / 175 本期研发支出总额为 15,108,090.70 元，比上年同期增加 8.14%，占公司最近一期经审计净资产 为 0.24% 5. 现金流 √适用 □不适用 单位：元 项目 2018 年 2017 年 变动幅度 变动说明 经营活动产生的 现金流量净额 1,119,715,713.93 1,568,834,569.86 -28.63% 主要系上年实现的税 金于本期缴纳所致 投资活动产生的 现金流量净额 -748,834,883.61 -598,244,104.06 不适用 筹资活动产生的 现金流量净额 -450,000,000.00 -270,000,000.00 不适用 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期 末数占 总资产 的比例 （%） 上期期末数 上期期 末数占 总资产 的比例 （%） 本期期 末金额 较上期 期末变 动比例 （%） 情况说明 其他应收款 4,269,583.57 0.05 2,101,533.91 0.03 103.17 主要系期末应收非经 营性往来款增加所致 其他流动资产 2,265,688,753.1 0 25.62 1,702,392,973.07 22.18 33.09 主要系公司使用闲置 资金购买银行理财产 品增加所致 在建工程 497,719,910.61 5.63 378,042,479.76 4.92 31.66 主要系公司东山口子 工业产业园工程及包 装生产线技改项目建 设投入增加所致 未分配利润 4,230,921,275.1 1 47.85 3,148,257,740.35 41.01 34.39 主要系本年度销售收 入增加所致 递延所得税负债 8,121,767.92 0.09 0 0 依据财税[2018]54号 规定，公司在计算应 纳税所得额时对本期 新购进的单位价值不 超过 500 万元的设 备、器具计入当期成 本费用一次性扣除， 并确认由此形成的递