2019年年度报告 报告期内,雅戈尔完成了架构重整,流程再造,与高校、咨询机构战略合作,启动“未来之 星”营销储备干部培养计划,探索实施多层次的激励考核机制:;增补了1名80后董事,聘仼了1 名80后高管,进一步推进了年轻化战略的人才梯队建设。 (二)地产开发 工程有序推进:报告期内,雅戈尔置业新开工项目6个(宁波嵩江府、新湖景花苑、慈溪康 旅小镇项目3号地块、江皓府、江万府、兰州时代之星),新开工面积为52.50万平方米(合作 项目按权益比例折算,以下同):竣工项目5个(宁波大悦雅园、紫玉台花苑二期、海晏府、九 唐、苏州织金华庭),竣工面积为52.01万平方米:期末在建项目11个,在建面积141.24万平 方米。 销售持续增长:报告期内,雅戈尔置业新推、加推宁波江上花园、九里江湾、嵩江府、新湖 景花苑、苏州织金华庭等项目,累计预售35.67万平方米,实现预售金额1,019,574.19万元(订 单口径),分别较上年同期增长15.36%、20.10%,期末结存可售面积30.10万平方米 项目合理储备:报告期内,雅戈尔置业主要通过合作方式新增优质项目储备。截至报告期末, 雅戈尔土地储备6个,土地面积51.83万平方米,拟开发计容建筑面积94.28万平方米 (三)投资业务 报告期内,雅戈尔严格执行投资战略调整的方针,对既有项目实施有序退出,收回投资成本 59.60亿元。截至报告期末,雅戈尔投资项目合计37个,累计投资金额为3,093,026.87万元, 市值3,821,333.25万元 、报告期内主要经营情况 报告期内,雅戈尔三大产业均保持了良性发展,合计实现营业收入1,242,117.14万元,较上 年同期增长28.91%,顺利完成年初预期目标;实现归属于上市公司股东的净利润397,240.89万 元,较上年同期增长8.04%;其中: 纺织服装板块完成营业收入634,135.77万元,实现归属于上市公司股东的净利润102,680.96 万元,分别较上年同期增长12.37%、23.749 地产板块完成营业收入607,952.14万元,实现归属于上市公司股东的净利润146,911.68万 元,分别较上年同期增长52.32%、40.05% 投资业务实现投资收益及公允价值变动收益274,231.69万元,实现归属于上市公司股东的净 利润147,648.25万元,分别较上年同期降低14.93%、17.89%,主要是由于实施新会计准则,公 司大部分金融投资项目被列为其他权益工具,其处置所得直接计入未分配利润,不影响当期损益 ()主营业务分析 1.利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:万元币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例(% 营业收入 1,242,117.14 963,547.93 28.91 营业成本 560,239.10 435,113.97 28.76 销售费用 239,928.13 219,974.96 管理费用 77,656.86 69,342.35 研发费用 8,491.27 4,641.50 财务费用 115,481.86 87,641.04 经营活动产生的现金流量净额 276,443.19 272,161.28 投资活动产生的现金流量净额 664,812 359,073.83 筹资活动产生的现金流量净额 294,820.52-567896.56 不适用
2019 年年度报告 21 / 225 报告期内，雅戈尔完成了架构重整，流程再造，与高校、咨询机构战略合作，启动“未来之 星”营销储备干部培养计划，探索实施多层次的激励考核机制；增补了 1 名 80 后董事，聘任了 1 名 80 后高管，进一步推进了年轻化战略的人才梯队建设。 （二）地产开发 工程有序推进：报告期内，雅戈尔置业新开工项目 6 个（宁波嵩江府、新湖景花苑、慈溪康 旅小镇项目 3 号地块、江皓府、江万府、兰州时代之星），新开工面积为 52.50 万平方米（合作 项目按权益比例折算，以下同）；竣工项目 5 个（宁波大悦雅园、紫玉台花苑二期、海晏府、九 唐、苏州织金华庭），竣工面积为 52.01 万平方米；期末在建项目 11 个，在建面积 141.24 万平 方米。 销售持续增长：报告期内，雅戈尔置业新推、加推宁波江上花园、九里江湾、嵩江府、新湖 景花苑、苏州织金华庭等项目，累计预售 35.67 万平方米，实现预售金额 1,019,574.19 万元（订 单口径），分别较上年同期增长 15.36%、20.10%，期末结存可售面积 30.10 万平方米。 项目合理储备：报告期内，雅戈尔置业主要通过合作方式新增优质项目储备。截至报告期末， 雅戈尔土地储备 6 个，土地面积 51.83 万平方米，拟开发计容建筑面积 94.28 万平方米。 （三）投资业务 报告期内，雅戈尔严格执行投资战略调整的方针，对既有项目实施有序退出，收回投资成本 59.60 亿元。截至报告期末，雅戈尔投资项目合计 37 个，累计投资金额为 3,093,026.87 万元， 市值 3,821,333.25 万元。 二、报告期内主要经营情况 报告期内，雅戈尔三大产业均保持了良性发展，合计实现营业收入 1,242,117.14 万元，较上 年同期增长 28.91%，顺利完成年初预期目标；实现归属于上市公司股东的净利润 397,240.89 万 元，较上年同期增长 8.04%；其中： 纺织服装板块完成营业收入 634,135.77 万元，实现归属于上市公司股东的净利润 102,680.96 万元，分别较上年同期增长 12.37%、23.74%； 地产板块完成营业收入 607,952.14 万元，实现归属于上市公司股东的净利润 146,911.68 万 元，分别较上年同期增长 52.32%、40.05%； 投资业务实现投资收益及公允价值变动收益 274,231.69 万元，实现归属于上市公司股东的净 利润 147,648.25 万元，分别较上年同期降低 14.93%、17.89%，主要是由于实施新会计准则，公 司大部分金融投资项目被列为其他权益工具，其处置所得直接计入未分配利润，不影响当期损益。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:万元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 1,242,117.14 963,547.93 28.91 营业成本 560,239.10 435,113.97 28.76 销售费用 239,928.13 219,974.96 9.07 管理费用 77,656.86 69,342.35 11.99 研发费用 8,491.27 4,641.50 82.94 财务费用 115,481.86 87,641.04 31.77 经营活动产生的现金流量净额 276,443.19 272,161.28 1.57 投资活动产生的现金流量净额 664,812.05 359,073.83 85.15 筹资活动产生的现金流量净额 -294,820.52 -567,896.56 不适用
2019年年度报告 1、报告期内营业收入、营业成本分别同比增长28.91%、28.76%的主要原因为:报告期内地 产板块完成海晏府、雅明花苑、大悦雅园、紫玉台二期以及苏州织金华庭等项目的交付,实现营 业收入607,952.14万元,较上年同期增长52.32%,营业成本相应增长 2、报告期内研发费用较上年同期增长82.94%的主要原因为:报告期内加大研发投入,详见 本节中 )主营业务分析-4、研发投入。 3、报告期内财务费用较上年同期增长31.7%的主要原因为:投资板块上期收到三年期定期 存款利息,利息收入较本期多计入28,631.66万元。 4、报告期内投资活动产生的现金流量净额较上年同期增长85.15%的主要原因为:报告期内, 公司贯彻执行“不再新增、加快处置财务性股权投资方案”,投资支付的现金较上年同期减少 428,480.41万元 5、报告期内筹资活动产生的现金流量净额较上年同期增加273,076.04万元的主要原因为 报告期内收到房产项目合作方等企业往来款247,596.57万元,较上年同期增加227,508.92万元。 2.收入和成本分析 √适用口不适用 报告期内,品牌服装营业收入同比增长9.43%,营业成本同比增长5.29%,毛利率增加1.30 个百分点;地产开发营业收入同比增长56.08%,营业成本同比增长50.82%,毛利率增加1.80个 百分点 (1).主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:万元币种:人民币 主营业务分行业情况 营业收入营业成本 分行业营业收入 营业成本毛利率(%)比上年增比上年增毛利率比上 年增减(%) 减(%) 减(%) 品牌服装 59,80567184,795.4 5.29增加1.30个 百分点 地产开发585,592.16302,482.51 48.35 56.08 50.82增加1.80个 百分点 主营业务分产品情况 营业收入营业成本 分产品营业收入 营业成本毛利率(%)比上年增比上年增毛利率比上 年增减(%) 减(%) 衬衫 168,021.81 50,174.53 70.14 0.08增加1.22个 百分点 西服 112,073.10 12,816.20 2.94 225增加2.03个 百分点 82,569.13 24,183.03 10.61 257增加2.30个 百分点 上衣 179,953.59 61,273.90 14.66 12.76增加0.57个 百分点 其它 17,188.04 6,347.75 63.07 80.7 743增加0.70个 百分点
2019 年年度报告 22 / 225 1、报告期内营业收入、营业成本分别同比增长 28.91%、28.76%的主要原因为：报告期内地 产板块完成海晏府、雅明花苑、大悦雅园、紫玉台二期以及苏州织金华庭等项目的交付，实现营 业收入 607,952.14 万元，较上年同期增长 52.32%，营业成本相应增长。 2、报告期内研发费用较上年同期增长 82.94%的主要原因为：报告期内加大研发投入，详见 本节中二、（一）主营业务分析-4、研发投入。 3、报告期内财务费用较上年同期增长 31.77%的主要原因为：投资板块上期收到三年期定期 存款利息，利息收入较本期多计入 28,631.66 万元。 4、报告期内投资活动产生的现金流量净额较上年同期增长 85.15%的主要原因为：报告期内， 公司贯彻执行“不再新增、加快处置财务性股权投资方案”，投资支付的现金较上年同期减少 428,480.41 万元。 5、报告期内筹资活动产生的现金流量净额较上年同期增加 273,076.04 万元的主要原因为： 报告期内收到房产项目合作方等企业往来款247,596.57万元，较上年同期增加227,508.92万元。 2. 收入和成本分析 √适用 □不适用 报告期内，品牌服装营业收入同比增长 9.43%，营业成本同比增长 5.29%，毛利率增加 1.30 个百分点；地产开发营业收入同比增长 56.08%，营业成本同比增长 50.82%，毛利率增加 1.80 个 百分点。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:万元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比上 年增减（%） 品牌服装 559,805.67 184,795.41 66.99 9.43 5.29 增加 1.30 个 百分点 地产开发 585,592.16 302,482.51 48.35 56.08 50.82 增加 1.80 个 百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比上 年增减（%） 衬衫 168,021.81 50,174.53 70.14 3.99 -0.08 增加 1.22 个 百分点 西服 112,073.10 42,816.20 61.80 2.94 -2.25 增加 2.03 个 百分点 裤子 82,569.13 24,183.03 70.71 10.61 2.57 增加 2.30 个 百分点 上衣 179,953.59 61,273.90 65.95 14.66 12.76 增加 0.57 个 百分点 其它 17,188.04 6,347.75 63.07 80.77 77.43 增加 0.70 个 百分点
2019年年度报告 主营业务分地区情况 营业收入营业成本 分地区营业收入 营业成本毛利率(%)比上年增比上年增/毛利率比上 减(%) 年增减(%) 服装华东290,834.43 6,329.63 8813.261.4加0.54个 百分点 服装华南 36,272.37 11,016.86 10.46 3.52增加2.04个 百分点 服装华北53,758.3219,748.15 11.03 19.32增加377个 百分点 服装华中61,110.1918,128.56 70.33 18.51 1189增加1.75个 百分点 服装东北31,143.98 11,470.87 63.17 0.81增加1.07个 百分点 「服装西北2,690411 230.34 ccc 67 0.94增加1.27个 百分点 服装西南61,995.97 19,871.00 11.87 115增加0.21个 百分点 地产开发-484,533.26226,636.29 53.23 75.37 12.25增加10.89 宁波 个百分点 地产开发-10,308.9475,37.85 24.85 4.67 96.17减少35.06 苏州 个百分点 地产开发 318 222.50 92.09增加22.54 上海 个百分点 地产开发 431.87 245.87 增加43.07 杭州 个百分点 (2).产销量情况分析表 √适用口不适用 生产量比销售量比库存量比 主要产品单位生产量销售量库存量上年增减上年增减|上年增减 (%) (%) 万件 694.21 西服 万套 94.89 61.48 裤子 万条 00.09268.84 189.92 24.00 6.68 上衣 万件 363.37307.80 222.64 33.10 11.5 26.09 其它 万件 7361365.97265.19594.46532.98136.84 产销量情况说明 报告期内,公司HANP品牌加大市场细分,重点开拓袜子、内衣及床品卫浴产品,产销量同步 提升
2019 年年度报告 23 / 225 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比上 年增减（%） 服装-华东 290,834.43 96,329.63 66.88 13.26 11.44 增加 0.54 个 百分点 服装-华南 36,272.37 11,016.86 69.63 10.46 3.52 增加 2.04 个 百分点 服装-华北 53,758.32 19,748.15 63.26 -11.03 -19.32 增加 3.77 个 百分点 服装-华中 61,110.19 18,128.56 70.33 18.51 11.89 增加 1.75 个 百分点 服装-东北 31,143.98 11,470.87 63.17 2.08 -0.81 增加 1.07 个 百分点 服装-西北 24,690.41 8,230.34 66.67 2.82 -0.94 增加 1.27 个 百分点 服装-西南 61,995.97 19,871.00 67.95 11.87 11.15 增加 0.21 个 百分点 地产开发- 宁波 484,533.26 226,636.29 53.23 75.37 42.25 增加 10.89 个百分点 地产开发- 苏州 100,308.94 75,377.85 24.85 4.67 96.17 减少 35.06 个百分点 地产开发- 上海 318.10 222.50 30.05 -89.55 -92.09 增加 22.54 个百分点 地产开发- 杭州 431.87 245.87 43.07 —— —— 增加 43.07 个百分点 (2). 产销量情况分析表 √适用 □不适用 主要产品 单位 生产量 销售量 库存量 生产量比 上年增减 （%） 销售量比 上年增减 （%） 库存量比 上年增减 （%） 衬衫 万件 694.21 668.79 426.21 9.84 2.11 3.11 西服 万套 93.87 94.89 61.48 -2.22 -0.12 -2.43 裤子 万条 300.09 268.84 189.92 24.00 6.68 16.70 上衣 万件 363.37 307.80 222.64 33.10 11.52 26.09 其它 万件 736.13 651.97 265.19 594.46 532.98 136.84 产销量情况说明 报告期内，公司 HANP 品牌加大市场细分，重点开拓袜子、内衣及床品卫浴产品，产销量同步 提升
2019年年度报告 (3).成本分析表 单位:万元 分行业情况 分行业成本构成项如本期占总成上年同期金上年同期/本期金额 本比例(%) 占总成本较上年同 期变动比 比例(%) 例(%) 品牌服装直接材料129,714.18 70.1912 49 70.08 品牌服装 直接人工 30,101.53 16.44 4.32 品牌服装 费用 24,979.69 13.5223,660.73 5.57 地产开发土地费用1,725958.1198,4.6149.0878.55 地产开发建安工程费|81,216.55 6.8576,247.35 地产开发基础设施费146091 4.8313,230.51 6.60 10.43 地产开发其他费用 30,883.46 10.2112,641.10 6.30144.31 (4).主要销售客户及主要供应商情况 √适用口不适用 前五名客户销售额37,844.95万元,占年度销售总额3.05%;其中前五名客户销售额中关联方销 售额20,888.04万元,占年度销售总额1.91%。 前五名供应商采购额100,504.69万元,占年度采购总额11.13%:其中前五名供应商采购额中关 联方采购额19,905.92万元,占年度采购总额2.20%。 3.费用 √适用口不适用 详阅(一)主营业务分析一1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表及说明。 4.研发投入 (1).研发投入情况表 √适用口不适用 单位:万元 本期费用化研发投入 8,491.27 本期资本化研发投入 研发投入合计 8,491.27 研发投入总额占营业收入比例(%) 0.68 公司研发人员的数量 研发人员数量占公司总人数的比例(% 发投入资本化的比重(%) (2).情况说明 √适用口不适用
2019 年年度报告 24 / 225 (3). 成本分析表 单位：万元 分行业情况 分行业 成本构成项 目 本期金额 本期占总成 本比例(%) 上年同期金 额 上年同期 占总成本 比例(%) 本期金额 较上年同 期变动比 例(%) 品牌服装 直接材料 129,714.18 70.19 122,996.49 70.08 5.46 品牌服装 直接人工 30,101.53 16.29 28,856.19 16.44 4.32 品牌服装 费用 24,979.69 13.52 23,660.73 13.48 5.57 地产开发 土地费用 175,772.59 58.11 98,443.66 49.08 78.55 地产开发 建安工程费 81,216.55 26.85 76,247.35 38.02 6.52 地产开发 基础设施费 14,609.91 4.83 13,230.51 6.60 10.43 地产开发 其他费用 30,883.46 10.21 12,641.10 6.30 144.31 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额 37,844.95 万元，占年度销售总额 3.05%；其中前五名客户销售额中关联方销 售额 20,888.04 万元，占年度销售总额 1.91%。 前五名供应商采购额 100,504.69 万元，占年度采购总额 11.13%；其中前五名供应商采购额中关 联方采购额 19,905.92 万元，占年度采购总额 2.20%。 3. 费用 √适用 □不适用 详阅 (一)主营业务分析—1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表及说明。 4. 研发投入 (1). 研发投入情况表 √适用 □不适用 单位：万元 本期费用化研发投入 8,491.27 本期资本化研发投入 0 研发投入合计 8,491.27 研发投入总额占营业收入比例（%） 0.68 公司研发人员的数量 425 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 1.93 研发投入资本化的比重（%） 0 (2). 情况说明 √适用 □不适用
2019年年度报告 报告期内,公司筹建成立了汉麻产业研究院,借助外部科研力量不断夯实汉麻产业综合开发 利用的基础,在成衣制造中不断强化DP免熨、水洗、汉麻粘胶等工艺的开发。以下为公司2019 年的主要研发项目: 序号 项目名称 汉麻粘胶水柔棉针织面料关键技术研发 羊毛/汉麻粘胶机可洗面料研发 3 汉麻天然抗菌衬衫关键技术研究与开发 4 羊毛可机洗西服关键技术研究与开发 5 德绒蓄热保暖D裤子关键技术研究与开发 DP+缎纹弹力免烫衬衫的研发与产业化 高档弹力抗皱保型西服关键技术研究与开发 高比例汉麻双丝光抗菌针织T恤关键技术研究与开发 阳绒绵高支斜纹DP免烫衬衫的研发 德绒美丽诺羊毛舒弹保暖面料的研发 11 羊绒宾霸面料的研发与产业化 12 宾霸德绒面料的研发与产业化 棉宾霸弹力面料的研发与产业化 天丝汉麻亚麻三合一面料的研发与产业化 汉麻天然抗菌抑螨毛巾的研发与产业化 16 天丝汉麻抗菌袜子的研发与产业化 17 高支汉麻大提花天然抗菌床品面料的研发和产业化 18 成衣免烫服装的后处理砂洗方法的研究 提高汉麻衬衫耐久免烫性能的成衣后整理精加工方法的研究 深色服饰成衣后整理增深加工方法的研究 5.现金流 √适用口不适用 详见本节主营业务分析-利润表及现金流量表相关科目变动分析 (二)非主营业务导致利润重大变化的说明 口适用√不适用 资产、负债情况分析 √适用口不适用
2019 年年度报告 25 / 225 报告期内，公司筹建成立了汉麻产业研究院，借助外部科研力量不断夯实汉麻产业综合开发 利用的基础，在成衣制造中不断强化 DP 免熨、水洗、汉麻粘胶等工艺的开发。以下为公司 2019 年的主要研发项目： 序号 项目名称 1 汉麻粘胶水柔棉针织面料关键技术研发 2 羊毛/汉麻粘胶机可洗面料研发 3 汉麻天然抗菌衬衫关键技术研究与开发 4 羊毛可机洗西服关键技术研究与开发 5 德绒蓄热保暖 DP 裤子关键技术研究与开发 6 DP+缎纹弹力免烫衬衫的研发与产业化 7 高档弹力抗皱保型西服关键技术研究与开发 8 高比例汉麻双丝光抗菌针织 T 恤关键技术研究与开发 9 阳绒绵高支斜纹 DP 免烫衬衫的研发 10 德绒美丽诺羊毛舒弹保暖面料的研发 11 羊绒宾霸面料的研发与产业化 12 宾霸德绒面料的研发与产业化 13 棉宾霸弹力面料的研发与产业化 14 天丝汉麻亚麻三合一面料的研发与产业化 15 汉麻天然抗菌抑螨毛巾的研发与产业化 16 天丝汉麻抗菌袜子的研发与产业化 17 高支汉麻大提花天然抗菌床品面料的研发和产业化 18 成衣免烫服装的后处理砂洗方法的研究 19 提高汉麻衬衫耐久免烫性能的成衣后整理精加工方法的研究 20 深色服饰成衣后整理增深加工方法的研究 5. 现金流 √适用 □不适用 详见本节主营业务分析-利润表及现金流量表相关科目变动分析。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用