主营业务分产品情况 营业收入营业成本 分品种 营业收入营业成本毛利率比上年增比上年增毛利率比 (千元) (千元) 减(%)减(%) 上年增减 建材行业(自产品销售) 上升104 -42.5级水泥 82484,90343,094,1024776 4.27 2.23 个百分点 建材行业(自产品销售) -33.12 下降0.12 325级水泥 13640.98570376084841 33.28 个百分点 建材行业(自产品销售) 9,5240005434,1014294441 8.75 下降228 熟料 个百分点 建材行业(自产品销售) 1.025462 68.34 0.30 8.02 下降226 324.704 骨料及石子 个百分点 建材行业(自产品销售 -商品混凝土 210.105 163.593 2214197.1020821 个百分点 建材行业(贸易业务)4106823440971844023 上升0.07 7.09 7.02 个百分点 主营业务分地区情况 营业收入营业成本 分地区 营业收入营业成本毛利率 (千元) (千元)(%)比上年增比上年增/毛利率比 减(%)减(%) 上年增减 建材行业(自产品销售) 30,799,83015,109,92350.94 上升146 东部区域2 个百分点 建材行业(自产品销售) 上升024 中部区域3 3475543617516,4654960 -1.14 个百分点 建材行业(自产品销售) 8,7992719,395,163502 540 上升299 南部区域4 -0.55 个百分点 建材行业(自产品销售) 194358621197883038.37 1543 1016下降361 个百分点 建材行业(自产品销售) 44.06 下降0.66 出口 437192312,3812855 -43.55 个百分点 建材行业(自产品销售) 下降5.95 海外 26578641,741,34634481280 24.07 个百分点 建材行业(贸易业务)41.068,23440,971,844023 7.09 7.02 上升007 个百分点 附注:1、42.5级水泥包括42.5级和42.5缀以上的水泥; 2、东部区域主要包括江苏、浙江、上淳、福建及山东等, 3、中部区域主要包括安徽、江西及湖南等; 4、南部区域主要包括广东、广西及淳南; 5、西部区域主要包括四川、重庆、贵州、云南、甘府、陕西及新疆等。 分行业销售情况 报告期内,本集团水泥和熟料合计净销量为4.53亿吨,同比增长469%;实现主营业 务收入1,479.54亿元,同比减少0.11%;营业成本970.26亿元,同比增长0.74%;产 品综合毛利率为3442%,较上年同期下降0.55个百分点
21 主营业务分产品情况 分品种 营业收入 （千元） 营业成本 （千元） 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 建材行业（自产品销售） -42.5 级水泥 注 1 82,484,903 43,094,102 47.76 4.27 2.23 上升 1.04 个百分点 建材行业（自产品销售） -32.5 级水泥 13,640,985 7,037,608 48.41 -33.28 -33.12 下降 0.12 个百分点 建材行业（自产品销售） -熟料 9,524,000 5,434,101 42.94 4.41 8.75 下降 2.28 个百分点 建材行业（自产品销售） -骨料及石子 1,025,462 324,704 68.34 0.30 8.02 下降 2.26 个百分点 建材行业（自产品销售） -商品混凝土 210,105 163,593 22.14 197.10 208.21 下降 2.81 个百分点 建材行业（贸易业务） 41,068,234 40,971,844 0.23 7.09 7.02 上升 0.07 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 （千元） 营业成本 （千元） 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 建材行业（自产品销售） -东部区域 注 2 30,799,830 15,109,923 50.94 -0.08 -2.96 上升 1.46 个百分点 建材行业（自产品销售） -中部区域 注 3 34,755,436 17,516,465 49.60 -0.66 -1.14 上升 0.24 个百分点 建材行业（自产品销售） -南部区域 注 4 18,799,271 9,395,163 50.02 5.40 -0.55 上升 2.99 个百分点 建材行业（自产品销售） -西部区域注 5 19,435,862 11,978,830 38.37 -15.43 -10.16 下降 3.61 个百分点 建材行业（自产品销售） -出口 437,192 312,381 28.55 -44.06 -43.55 下降 0.66 个百分点 建材行业（自产品销售） -海外 2,657,864 1,741,346 34.48 12.80 24.07 下降 5.95 个百分点 建材行业（贸易业务） 41,068,234 40,971,844 0.23 7.09 7.02 上升 0.07 个百分点 附注：1、42.5 级水泥包括 42.5 级和 42.5 级以上的水泥； 2、东部区域主要包括江苏、浙江、上海、福建及山东等； 3、中部区域主要包括安徽、江西及湖南等； 4、南部区域主要包括广东、广西及海南； 5、西部区域主要包括四川、重庆、贵州、云南、甘肃、陕西及新疆等。 分行业销售情况 报告期内，本集团水泥和熟料合计净销量为 4.53 亿吨，同比增长 4.69%；实现主营业 务收入 1,479.54 亿元，同比减少 0.11%；营业成本 970.26 亿元，同比增长 0.74%；产 品综合毛利率为 34.42%，较上年同期下降 0.55 个百分点
本集团水泥熟料自产品销量为3.25亿吨,同比增长0.70%;自产品销售收入1,068.85 亿元,同比减少262%;自产品销售成本56054亿元,同比减少340%;自产品综合 毛利率为4756%,较上年同期上升0.42个百分点 为强化终端销售市场建设,报告期内,本集团实现水泥熟料贸易业务销量1.28亿吨, 同比增长1647%;贸易业务收入410.68亿元,同比增长709%;贸易业务成本409.72 亿元,同比增长702%。 分品种销售情况 报告期内,本集团42.5级水泥毛利率同比下降0.31个百分点,32.5级水泥毛利率同比 上升048个百分点,熟料毛利率同比下降1.32个百分点;其中本集团自产品42.5级水 泥毛利率同比上升1.04个百分点,325级水泥、熟料毛利率同比分别下降0.12个百分 点、228个百分点。骨料及石子综合毛利率为6834%,同比下降226个百分点;商品 混凝土综合毛利率22.14%,同比下降281个百分点。 分地区销售情况 报告期内,受产品销售价格同比下降影响,除南部区域外,国内其它区域自产品销售 金额均有不同幅度的下降。 东部和中部区域受新冠疫情及长江流域洪涝灾害影响,市场需求阶段性受到抑制,价 格下降,销售金额同比分别下降0.08%和0.6%,受益于自产品成本下降,毛利率同比 分别上升146个百分点和0.24个百分点 南部区域通过加强市场统筹管理,销量及销售价格增长,销售金额同比上升540%, 毛利率同比上升299个百分点 西部区域受销售价格下降较大影响,销售金额同比下降1543%,毛利率同比下降3.61 个百分点 受海外疫情影响,岀口销量同比下降51.14%,销售金额同比下降44.06%。随着海外项 目相继建成投产,以及销售市场网络的不断完善,海外项目公司销量同比增长17.97%, 销售金额同比增长12.80%。 盈利状况分析
22 本集团水泥熟料自产品销量为 3.25 亿吨，同比增长 0.70%；自产品销售收入 1,068.85 亿元，同比减少 2.62%；自产品销售成本 560.54 亿元，同比减少 3.40%；自产品综合 毛利率为 47.56%，较上年同期上升 0.42 个百分点。 为强化终端销售市场建设，报告期内，本集团实现水泥熟料贸易业务销量 1.28 亿吨， 同比增长 16.47%；贸易业务收入 410.68 亿元，同比增长 7.09%；贸易业务成本 409.72 亿元，同比增长 7.02%。 分品种销售情况 报告期内，本集团 42.5 级水泥毛利率同比下降 0.31 个百分点，32.5 级水泥毛利率同比 上升 0.48 个百分点，熟料毛利率同比下降 1.32 个百分点；其中本集团自产品 42.5 级水 泥毛利率同比上升 1.04 个百分点，32.5 级水泥、熟料毛利率同比分别下降 0.12 个百分 点、2.28 个百分点。骨料及石子综合毛利率为 68.34%，同比下降 2.26 个百分点；商品 混凝土综合毛利率 22.14%，同比下降 2.81 个百分点。 分地区销售情况 报告期内，受产品销售价格同比下降影响，除南部区域外，国内其它区域自产品销售 金额均有不同幅度的下降。 东部和中部区域受新冠疫情及长江流域洪涝灾害影响，市场需求阶段性受到抑制，价 格下降，销售金额同比分别下降 0.08%和 0.66%，受益于自产品成本下降，毛利率同比 分别上升 1.46 个百分点和 0.24 个百分点。 南部区域通过加强市场统筹管理，销量及销售价格增长，销售金额同比上升 5.40%， 毛利率同比上升 2.99 个百分点。 西部区域受销售价格下降较大影响，销售金额同比下降 15.43%，毛利率同比下降 3.61 个百分点。 受海外疫情影响，出口销量同比下降51.14%，销售金额同比下降44.06%。随着海外项 目相继建成投产，以及销售市场网络的不断完善，海外项目公司销量同比增长17.97%， 销售金额同比增长12.80%。 2、盈利状况分析
按中国会计准则编制的主要损益项目 项目 本报告期比上年 2020 年 2019年 同期增减(%) (千元) (千元) 主营业务收入 147,953,689 148,114,263 营业利涧 46,270,771 44.057.338 5.02 利润总额 47,107.917 5.73 归属于上市公司股东的净利润35,129691 33,592755 4.58 报告期内,受产品销价同比下降影响,本集团主营业务收入同比下降0.11%;受益于 产品成本下降及期间费用减少,本集团营业利润、利润总额以及归属于上市公司股东 的净利润分别较去年同期上升502%、5.73%和458%。 成本费用分析 2020年水泥熟料综合成本及同比变动 2020年 2019年 项目 单位成本比重单位成本 比霞本增减成本比重 增减 (元/吨)(%)(元/吨)(%) (百分点) 原材料 44.17 24.75 燃料及动力 9447 5293 -8.19 折旧费用 11.70 1203 6.74 人工成本及其它 27.08 15.87 15.58 2.56 0.29 合计 170.75 l00 178.47 100 4.32 注:上述各项成本为本公司自产品成本,不含贸易业务成本。 报告期内,受益于原煤采购价格同比下降以及公司生产运行指标持续优化,公司水泥 熟料综合成本同比下降4.32% 按中国会计准则编制的主要费用项目变动 2020年2019年本报告期比上本报告期占上年同期占占主营业务收 期间费用 金额 金额年同期增减主营业务收主营业务收入比重增减 (千元)(千元)(%)入比重(%)入比重(%)(百分点) 销售费用 4.123.2874416575 管理费用 4,207,2374,741,1541126 研发费用 646.582 87.199 245.40 0.44 0.31 财务费用 (收益以负数列示)-1,514,72-1,338,169 13.20 7,462,3348,006,759 6.80 5.41
23 按中国会计准则编制的主要损益项目 项 目 金 额 本报告期比上年 2020 年 同期增减（%） （千元） 2019 年 （千元） 主营业务收入 147,953,689 148,114,263 -0.11 营业利润 46,270,771 44,057,338 5.02 利润总额 47,107,917 44,556,845 5.73 归属于上市公司股东的净利润 35,129,691 33,592,755 4.58 报告期内，受产品销价同比下降影响，本集团主营业务收入同比下降 0.11%；受益于 产品成本下降及期间费用减少，本集团营业利润、利润总额以及归属于上市公司股东 的净利润分别较去年同期上升 5.02%、5.73%和 4.58%。 3、成本费用分析 2020 年水泥熟料综合成本及同比变动 项 目 2020 年 2019 年 成本增减 （％） 成本比重 增减 （百分点） 单位成本 （元/吨） 比重 （％） 单位成本 （元/吨） 比重 （％） 原材料 45.24 26.49 44.17 24.75 2.42 1.74 燃料及动力 86.73 50.79 94.47 52.93 -8.19 -2.14 折旧费用 11.70 6.85 12.03 6.74 -2.75 0.11 人工成本及其它 27.08 15.87 27.80 15.58 -2.56 0.29 合 计 170.75 100 178.47 100 -4.32 - 注：上述各项成本为本公司自产品成本，不含贸易业务成本。 报告期内，受益于原煤采购价格同比下降以及公司生产运行指标持续优化，公司水泥 熟料综合成本同比下降 4.32%。 按中国会计准则编制的主要费用项目变动 期间费用 2020 年 金额 （千元） 2019 年 金额 （千元） 本报告期比上 年同期增减 （%） 本报告期占 主营业务收 入比重(%) 上年同期占 主营业务收 入比重(%) 占主营业务收 入比重增减 （百分点） 销售费用 4,123,287 4,416,575 -6.64 2.79 2.98 -0.19 管理费用 4,207,237 4,741,154 -11.26 2.83 3.20 -0.37 研发费用 646,582 187,199 245.40 0.44 0.13 0.31 财务费用 （收益以负数列示） -1,514,772 -1,338,169 -13.20 -1.02 -0.90 -0.12 合 计 7,462,334 8,006,759 -6.80 5.04 5.41 -0.37
报告期内,本集团研发费用同比增加24540%,主要是本集团下属子公司用于超低排 放技术开发及水泥制造绿色能源开发项目费用投入同比增加所致 报告期内,销售费用、管理费用、研发费用、财务费用合计占主营业务收入的比重为 504%,同比下降0.37个百分点,主要原因是管理费用和销售费用同比减少、存款利 息收入增加所致。若剔除贸易业务收入影响,销售费用、管理费用、研发费用、财务 费用合计占主营业务收入的比重为698%,同比下降0.31个百分点 4、财务状况 资产负债状况 按中国会计准则编制的资产负债项目变动 2020年12月31日2019年12月31日本报告期末比年 (千元) (千元) 初数增减(%) 固定资产 62.720.184 58,858416 6.56 流动及其它资产 138.252.574 119918,766 总资产 200,972,758 178.777,182 1242 流动负债 24.223.118 27,421,190 非流动负债 8,532,820 9.035543 总负债 32.755938 36,456,733 10.15 少数股东权益 6,394,592 4,958,767 28.96 归属于上市公司 1781 股东的股东权益 161,822,228 137361682 负债及权益合计 200.972.758 178,777,182 12.42 截至报告期末,本集团按中国会计准则编制的总资产为2,00973亿元,较上年末增加 1242%。总负债为327.56亿元,较上年末下降10.15%,其中流动负债242.23亿元, 较上年末下降11.66%;非流动负债85.33亿元,较上年末下降5.56%。截至2020年12 月31日,本集团按照中国会计准则编制计算的资产负债率为16.30%,较上年末下降 409个百分点。 关于本集团的或有负债资料,请参阅按中国会计准则编制的财务报告附注十二。 截至报告期末,归属于上市公司股东的股东权益为1,61822亿元,较上年末增加 17.81%;归属于少数股东的股东权益为63.95亿元,较上年末增加28.96%;期末归属 于上市公司股东的每股净资产为30.54元,较上年末增加462元/股, 截至2020年12月31日,本集团按中国会计准则编制的流动资产总额为1,129.80亿元, 流动负债总额为242.23亿元,流动比率为46:1(去年同期为3.54:1),流动比率
24 报告期内，本集团研发费用同比增加 245.40%，主要是本集团下属子公司用于超低排 放技术开发及水泥制造绿色能源开发项目费用投入同比增加所致。 报告期内，销售费用、管理费用、研发费用、财务费用合计占主营业务收入的比重为 5.04%，同比下降 0.37 个百分点，主要原因是管理费用和销售费用同比减少、存款利 息收入增加所致。若剔除贸易业务收入影响，销售费用、管理费用、研发费用、财务 费用合计占主营业务收入的比重为 6.98%，同比下降 0.31 个百分点。 4、财务状况 资产负债状况 按中国会计准则编制的资产负债项目变动 项 目 2020 年 12 月 31 日 （千元） 2019 年 12 月 31 日 （千元） 本报告期末比年 初数增减（%） 固定资产 62,720,184 58,858,416 6.56 流动及其它资产 138,252,574 119,918,766 15.29 总资产 200,972,758 178,777,182 12.42 流动负债 24,223,118 27,421,190 -11.66 非流动负债 8,532,820 9,035,543 -5.56 总负债 32,755,938 36,456,733 -10.15 少数股东权益 6,394,592 4,958,767 28.96 归属于上市公司 股东的股东权益 161,822,228 137,361,682 17.81 负债及权益合计 200,972,758 178,777,182 12.42 截至报告期末，本集团按中国会计准则编制的总资产为 2,009.73 亿元，较上年末增加 12.42%。总负债为 327.56 亿元，较上年末下降 10.15%，其中流动负债 242.23 亿元， 较上年末下降 11.66%；非流动负债 85.33 亿元，较上年末下降 5.56%。截至 2020 年 12 月 31 日，本集团按照中国会计准则编制计算的资产负债率为 16.30%，较上年末下降 4.09 个百分点。 关于本集团的或有负债资料，请参阅按中国会计准则编制的财务报告附注十二。 截至报告期末，归属于上市公司股东的股东权益为 1,618.22 亿元，较上年末增加 17.81%；归属于少数股东的股东权益为 63.95 亿元，较上年末增加 28.96%；期末归属 于上市公司股东的每股净资产为 30.54 元，较上年末增加 4.62 元/股。 截至 2020 年 12 月 31 日，本集团按中国会计准则编制的流动资产总额为 1,129.80 亿元， 流动负债总额为 242.23 亿元，流动比率为 4.66：1（去年同期为 3.54：1），流动比率
同比上升主要是由于货币资金等流动资产增加所致。本集团按国际财务报告准则编制 的流动资产总额为1,131.06亿元,流动负债总额为242.23亿元;净负债率为0038(去 年同期为-0072)。净负债率计算基准为:(有息负债一现金及现金等价物)/股东权 流动性及资金来源 本集团截至报告期末之银行贷款及其它贷款届满期之分析如下: 于2020年12月31日 于2019年12月31日 (千元) (千元) 1年内到期 3,109,211 3917,815 1-2年内到期 1,245,180 991.555 2-5年内到期 1563.500 2,524,737 5年以上到期 501000 355,000 合计 6,418,891 7,789,107 截至报告期末,本集团累计银行贷款余额为64.19亿元,较年初减少13.70亿元,主要 是因为报告期内部分借款到期偿还所致。按固定利率所作的借贷情况详见按中国会计 准则编制的财务报告附注八。 除上述借款外,本集团还有1-2年以内到期的公司债券3499亿元。 报告期内,本集团资金主要来源于经营活动产生的净现金流和投资回收产生的现金流 现金流分析 按中国会计准则编制的现金流量净额比较 2020年 2019年 变动比例 (千元 (千元) 经营活动产生的现金流量净额 34,797,213 40,738,205 14.58 投资活动产生的现金流量净额 26,772,879 -20.688.848 2941 筹资活动产生的现金流量净额 13.262021 7911.895 67.62 汇率变动对现金及现金等价物的影响 -100.073 190l1 626.40 现金及等价物净增加额 5,37,761 12.156473 143.91 年初现金及等价物余额 22,014,145 9.857672 123.32 年末现金及等价物余额 16,676,384 22014145 425 报告期内,本集团经营活动产生的现金流量净额为347.97亿元,同比下降5941亿元, 主要系本集团报告期内购买商品支付的现金流同比增加所致。 报告期内,本集团投资活动产生的现金流量净流出较上年增加60.84亿元,主要系本集
25 同比上升主要是由于货币资金等流动资产增加所致。本集团按国际财务报告准则编制 的流动资产总额为 1,131.06 亿元，流动负债总额为 242.23 亿元；净负债率为-0.038（去 年同期为-0.072）。净负债率计算基准为：（有息负债—现金及现金等价物）/股东权 益。 流动性及资金来源 本集团截至报告期末之银行贷款及其它贷款届满期之分析如下： 于 2020 年 12 月 31 日 于 2019 年 12 月 31 日 (千元) (千元) 1 年内到期 3,109,211 3,917,815 1－2 年内到期 1,245,180 991,555 2－5 年内到期 1,563,500 2,524,737 5 年以上到期 501,000 355,000 合 计 6,418,891 7,789,107 截至报告期末，本集团累计银行贷款余额为 64.19 亿元，较年初减少 13.70 亿元，主要 是因为报告期内部分借款到期偿还所致。按固定利率所作的借贷情况详见按中国会计 准则编制的财务报告附注八。 除上述借款外，本集团还有1-2年以内到期的公司债券34.99亿元。 报告期内，本集团资金主要来源于经营活动产生的净现金流和投资回收产生的现金流。 现金流分析 按中国会计准则编制的现金流量净额比较 2020 年 （千元） 2019 年 （千元） 变动比例 （%） 经营活动产生的现金流量净额 34,797,213 40,738,205 -14.58 投资活动产生的现金流量净额 -26,772,879 -20,688,848 -29.41 筹资活动产生的现金流量净额 -13,262,021 -7,911,895 -67.62 汇率变动对现金及现金等价物的影响 -100,073 19,011 -626.40 现金及等价物净增加额 -5,337,761 12,156,473 -143.91 年初现金及等价物余额 22,014,145 9,857,672 123.32 年末现金及等价物余额 16,676,384 22,014,145 -24.25 报告期内，本集团经营活动产生的现金流量净额为 347.97 亿元，同比下降 59.41 亿元， 主要系本集团报告期内购买商品支付的现金流同比增加所致。 报告期内，本集团投资活动产生的现金流量净流出较上年增加 60.84 亿元，主要系本集