使用80万元以投资参股的方式获得众大联合市场咨询(北京)有限公司(国内 几大电影公司共同投资设立的电影监察公司)20%的股权;公司通过全资子公司 华谊兄弟文化经纪有限公司使用100万元以投资控股的方式获取谦谦文化传播 (天津)有限公司55%的股权;公司拟以自有资金以投资参股的方式获取华狮盛 典(北京)文化传媒有限公司45%的股权。截止报告日,除传奇东方项目已经终 止外,上述对外投资合作项目已签署相关协议或意向书,均处于协议履行或项目 实施过程中 募集资金方面,公司继续严格依照募投项目资金使用计划进行实施,并不断 完善公司治理结构。 (二)公司主营业务及其经营情况 1、主营业务及主要产品 公司以及下属控股子公司主要从事电影的制作、发行及衍生业务;电视剧的 制作、发行及衍生业务;艺人经纪服务及相关服务业务;音乐的创作、发行及衍 生业务;影院投资管理运营业务。 公司电影业务形成的主要产品为电影产品,公司电视剧业务形成的产品主要 是电视剧作品。这两类业务的产品主要是丰富和满足大众对文化生活的需要。 艺人经纪及相关服务主要是依托于自身丰富的影视资源和专业管理经验,为 影视演艺人才提供专业化的经纪代理服务或者为企业客户提供包含活动策划、艺 人聘请、活动组织运作等企业客户所需的以艺人为主体的各类商业活动服务。 音乐业务主要是进行音乐艺术创作;音像制品批发;数字音乐技术开发;组 织文化技术交流(不含演出、棋牌娱乐);企业形象策划;展示展览等。 影院业务主要是进行影院的投资开发、影院的运营和管理等 2、主营业务收入、主营业务利润构成情况 (1)主营业务分产品情况表 单位:人民币(元 营业收营业成/毛利率 主营业务分产主营业务收入主营业务成本毛利率入比上本比上比上年 品 年增减年增减同期增 电影及衍生2067020343137695318893306%46702%570%-1536% 电视剧及衍生38198854786144703,3637962.12%1821%-3385%2981% 艺人经纪及相1838894784461.089031726678%4765%50.84%|-070%
10 使用 80 万元以投资参股的方式获得众大联合市场咨询（北京）有限公司（国内 几大电影公司共同投资设立的电影监察公司）20%的股权；公司通过全资子公司 华谊兄弟文化经纪有限公司使用 100 万元以投资控股的方式获取谦谦文化传播 （天津）有限公司 55%的股权；公司拟以自有资金以投资参股的方式获取华狮盛 典（北京）文化传媒有限公司 45%的股权。截止报告日，除传奇东方项目已经终 止外，上述对外投资合作项目已签署相关协议或意向书，均处于协议履行或项目 实施过程中。 募集资金方面，公司继续严格依照募投项目资金使用计划进行实施，并不断 完善公司治理结构。 （二）、公司主营业务及其经营情况 1、主营业务及主要产品 公司以及下属控股子公司主要从事电影的制作、发行及衍生业务；电视剧的 制作、发行及衍生业务；艺人经纪服务及相关服务业务；音乐的创作、发行及衍 生业务；影院投资管理运营业务。 公司电影业务形成的主要产品为电影产品，公司电视剧业务形成的产品主要 是电视剧作品。这两类业务的产品主要是丰富和满足大众对文化生活的需要。 艺人经纪及相关服务主要是依托于自身丰富的影视资源和专业管理经验，为 影视演艺人才提供专业化的经纪代理服务或者为企业客户提供包含活动策划、艺 人聘请、活动组织运作等企业客户所需的以艺人为主体的各类商业活动服务。 音乐业务主要是进行音乐艺术创作；音像制品批发；数字音乐技术开发；组 织文化技术交流（不含演出、棋牌娱乐）；企业形象策划；展示展览等。 影院业务主要是进行影院的投资开发、影院的运营和管理等。 2、主营业务收入、主营业务利润构成情况 （1）主营业务分产品情况表 单位：人民币（元） 主营业务分产 品 主营业务收入 主营业务成本 毛利率 营业收 入比上 年增减 营业成 本比上 年增减 毛利率 比上年 同期增 减 电影及衍生 205,702,033.43 137,695,318.89 33.06% -67.02% -57.20% -15.36% 电视剧及衍生 381,988,547.86 144,703,363.79 62.12% 18.21% -33.85% 29.81% 艺人经纪及相 183,889,478.44 61,089,031.72 66.78% 47.65% 50.84% -0.70%
关服务 音乐 3,8468188816,9788597 2880%5240%24460%-39.71% 电影院 43,9113135217618159155988946113 439.28% 163% %0 游戏 26,800,65821 2.060996729231% 品牌授权及服3800 务 100.00% 合并抵消 -14.65347243-3,42443243766 889485,37791376721,297625765%-1685%-3327%10.42% 报告期内,公司主营业务收入较上年同期相比下降1685%,其中,电影及 衍生业务收入较上年同期相比下降6702%。电影业务收入下降的主要原因是受 电影档期、制作及发行等因素影响,公司在报告期内发行的影片单片所取得的票 房收入较上年同期相比减少所致。公司上年同期发行的大制作影片《唐山大地 震》、《狄仁杰之通天帝国》均取得较高的票房收入,报告期内未上映同等制作 规模的影片,票房收入相应减少。为进一步提升公司的盈利能力,报告期内公司 调整战略,将发展重点集中在开发、制作具有市场竞争力的核心影片上。报告期 内,公司公布电影“H”计划,强调开发制作多元化、核心影片,旨在进一步开 拓华语市场。其中《全球热恋》、《星空》已于报告期内上映,其余影片将于 2012年上映,计划中部分核心影片将在2012年形成销售收入(注:“H”计划 中的影片公司将根据实际情况安排上映,不排除个别影片公司总经理将根据各个 电影项目的市场反馈、剧本创作进展情况、演职人员档期等因素对项目进行增加 减少、替换和调整。“H”计划中的影片项目名称均为暂定名,最终名称以广电 主管部门的审批结果为准)。 报告期内,公司电视剧及衍生业务收入较上年同期相比增长18.21%,公司 新增实现收入的电视剧为12部。同时,公司进一步调整销售模式,拓宽销售渠 道,加大对新媒体业务的开拓。报告期内,公司电视剧信息网络传播版权收入占 全年实现电视剧销售收入的22.87%,较上年同期相比大幅增加,使得公司的盈 利能力得以进一步提升。 报告期内,公司产业链进一步完善,通过开拓品牌及知识产权授权等新的经 营模式提高公司的盈利能力。报告期内,公司通过全资子公司华谊兄弟(天津) 实景娱乐有限公司分别与上海嘉华影视文化产业发展有限公司、华谊兄弟(苏州) 影城有限公司签署《商标许可使用协议》、《许可使用协议》及《服务协议》 授权使用“华谊兄弟”品牌、影视作品的相关知识产权及提供相关业务服务,实
11 关服务 音乐 23,846,818.88 16,978,859.78 28.80% 52.40% 244.60% -39.71% 电影院 43,911,313.52 17,618,159.15 59.88% 461.13 % 439.28% 1.63% 游戏 26,800,658.21 2,060,996.72 92.31% - - - 品牌授权及服 务 38,000,000.00 - 100.00% - - - 合并抵消 -14,653,472.43 -3,424,432.43 76.63% - - - 合计 889,485,377.91 376,721,297.62 57.65% -16.85% -33.27% 10.42% 报告期内，公司主营业务收入较上年同期相比下降 16.85%，其中，电影及 衍生业务收入较上年同期相比下降 67.02%。电影业务收入下降的主要原因是受 电影档期、制作及发行等因素影响，公司在报告期内发行的影片单片所取得的票 房收入较上年同期相比减少所致。公司上年同期发行的大制作影片《唐山大地 震》、《狄仁杰之通天帝国》均取得较高的票房收入，报告期内未上映同等制作 规模的影片，票房收入相应减少。为进一步提升公司的盈利能力，报告期内公司 调整战略，将发展重点集中在开发、制作具有市场竞争力的核心影片上。报告期 内，公司公布电影“H”计划，强调开发制作多元化、核心影片，旨在进一步开 拓华语市场。其中《全球热恋》、《星空》已于报告期内上映，其余影片将于 2012 年上映，计划中部分核心影片将在 2012 年形成销售收入（注：“H”计划 中的影片公司将根据实际情况安排上映，不排除个别影片公司总经理将根据各个 电影项目的市场反馈、剧本创作进展情况、演职人员档期等因素对项目进行增加、 减少、替换和调整。“H”计划中的影片项目名称均为暂定名，最终名称以广电 主管部门的审批结果为准）。 报告期内，公司电视剧及衍生业务收入较上年同期相比增长 18.21%，公司 新增实现收入的电视剧为 12 部。同时，公司进一步调整销售模式，拓宽销售渠 道，加大对新媒体业务的开拓。报告期内，公司电视剧信息网络传播版权收入占 全年实现电视剧销售收入的 22.87%，较上年同期相比大幅增加，使得公司的盈 利能力得以进一步提升。 报告期内，公司产业链进一步完善，通过开拓品牌及知识产权授权等新的经 营模式提高公司的盈利能力。报告期内，公司通过全资子公司华谊兄弟（天津） 实景娱乐有限公司分别与上海嘉华影视文化产业发展有限公司、华谊兄弟（苏州） 影城有限公司签署《商标许可使用协议》、《许可使用协议》及《服务协议》， 授权使用“华谊兄弟”品牌、影视作品的相关知识产权及提供相关业务服务，实
现营业收入3,800万元 报告期内,公司艺人经纪及相关服务收入较上年同期相比增长4765%,其 中,艺人代理服务收入较上年同期相比增长22.52%;企业客户艺人服务收入较 上年同期相比增长29748% 报告期内,公司音乐业务收入较上年同期相比增长5240%,主要是因为合 并范围发生变化所致。 报告期内,公司影院业务收入较上年同期相比增长461.13%,主要是因为报 告期末,投入运营的影院为6家,较上年同期增加3家所致。 报告期内,公司主营业务成本较上年同期相比下降3327%,其中,电影及 衍生主营业务成本较上年同期相比下降57.20%,主要是因为报告期内发行的影 片单片制作成本较上年同期相比下降所致。上年同期发行的影片《唐山大地震》、 《狄仁杰之通天帝国》均为大制作影片。 报告期内,公司电视剧及衍生主营业务成本较上年同期相比下降33.85% 主要是因为电视剧档期、制作及发行等因素的影响所致 报告期内,公司主营业务毛利率较上年同期相比增长1042个百分点,主 要是因为受营业收入、营业成本变化的综合因素影响所致。 (2)主营业务收入分地区情况 单位:人民币(元) 主营业务收入 比上年增减 国内 860,194,560.05 18.34% 29,290,817.86 78.78% 889,485,37791 1685% 报告期内,公司主营业务收入较上年同期相比下降16.85%,其中国内收入 较上年同期相比下降18.34%,海外收入较上年同期相比增长78.78%。报告期内 公司进一步开拓海外市场,使得海外收入继续增长。 (3)主要客户和供应商情况 单位:人民币(元) 前五名客户情况 销售金额 占年度销售金 占公司应收账 额的比例 应收账款余额款总余额比例 前5名客户合计25957.13098290%164549502703795%
12 现营业收入 3,800 万元。 报告期内，公司艺人经纪及相关服务收入较上年同期相比增长 47.65%，其 中，艺人代理服务收入较上年同期相比增长 22.52%；企业客户艺人服务收入较 上年同期相比增长 297.48%。 报告期内，公司音乐业务收入较上年同期相比增长 52.40%，主要是因为合 并范围发生变化所致。 报告期内，公司影院业务收入较上年同期相比增长 461.13%，主要是因为报 告期末，投入运营的影院为 6 家，较上年同期增加 3 家所致。 报告期内，公司主营业务成本较上年同期相比下降 33.27%，其中，电影及 衍生主营业务成本较上年同期相比下降 57.20%，主要是因为报告期内发行的影 片单片制作成本较上年同期相比下降所致。上年同期发行的影片《唐山大地震》、 《狄仁杰之通天帝国》均为大制作影片。 报告期内，公司电视剧及衍生主营业务成本较上年同期相比下降 33.85%， 主要是因为电视剧档期、制作及发行等因素的影响所致。 报告期内，公司主营业务毛利率较上年同期相比增长 10.42 个百分点， 主 要是因为受营业收入、营业成本变化的综合因素影响所致。 （2）主营业务收入分地区情况 单位：人民币（元） 主营业务收入 比上年增减 国内 860,194,560.05 -18.34% 海外 29,290,817.86 78.78% 合计 889,485,377.91 -16.85% 报告期内，公司主营业务收入较上年同期相比下降 16.85%，其中国内收入 较上年同期相比下降 18.34%，海外收入较上年同期相比增长 78.78%。报告期内， 公司进一步开拓海外市场，使得海外收入继续增长。 （3）主要客户和供应商情况 单位：人民币（元） 前五名客户情况 销售金额 占年度销售金 额的比例 应收账款余额 占公司应收账 款总余额比例 前 5 名客户合计 259,579,130.98 29.09% 164,549,502.70 37.95%
前五名供应商情况 采购金额 占年度采购总 占公司应付账 金额的比例 应付账款余额款总余额比例 前5名供应商合计134334,35662 1198% 5,382,72400 2.77% 公司前五名销售客户和供应商与公司不存在关联关系,公司董事、监事、高 级管理人员、核心技术人员、持股5%以上股东、实际控制人和其他关联方在主 要客户、供应商中无直接或间接权益。公司不存在向单个供应商采购或向单个客 户销售比例超过30%或严重依赖于少数供应商或客户的情况。 (三)公司主要财务数据分析 1、扣除非经常性损益的净利润 单位:人民币(元) 项目 金额 绝对值占净利润 比 归属于上市公司普通股股东的净利润 202.898.504.85 非流动性资产处置损失 -255262.70 0.13% 计入当期损益的政府补助 27530.98840 13.57% 越权审批,或者无正式批准文件,或偶发 性的税收返还、减免 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 1,249,57647 0.62 其他符合非经常性损益定义的损益项目 减:非经常性损益的所得税影响 6,732,03848 3.32% 非经常性损益影响净额 21793263691074 减:少数股东权益影响额 扣除非经常性损益归属于上市公司普通股 股东的净利润 181,105241.16 2、主要费用明细 单位:人民币(元) 费用项目 2011年 2010年 2011年比2010占2011年收 年同比增减 入比例 2009年 销售费用153,513,547.72232,032,57983 -33.84% 17.20% 88322033.16 管理费用78449617015826670879 34.64% 8.79% 36.53194825 财务费用 -8.005462.64 12.25995469 34.70% 0.90%10456912.18 所得税 67,886826340,33,38384 68.33% 761%31,427,78988 合计 291:4438472318369717 8.33% 3270%16673868347
13 前五名供应商情况 采购金额 占年度采购总 金额的比例 应付账款余额 占公司应付账 款总余额比例 前 5 名供应商合计 134,334,356.62 11.98% 5,382,724.00 2.77% 公司前五名销售客户和供应商与公司不存在关联关系，公司董事、监事、高 级管理人员、核心技术人员、持股 5%以上股东、实际控制人和其他关联方在主 要客户、供应商中无直接或间接权益。公司不存在向单个供应商采购或向单个客 户销售比例超过 30%或严重依赖于少数供应商或客户的情况。 （三）、公司主要财务数据分析 1、扣除非经常性损益的净利润 单位：人民币（元） 项目 金额 绝对值占净利润 比 归属于上市公司普通股股东的净利润 202,898,504.85 - 非流动性资产处置损失 -255,262.70 -0.13% 计入当期损益的政府补助 27,530,988.40 13.57% 越权审批，或者无正式批准文件，或偶发 性的税收返还、减免 - - 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 1,249,576.47 0.62% 其他符合非经常性损益定义的损益项目 - - 减：非经常性损益的所得税影响 6,732,038.48 3.32% 非经常性损益影响净额 21,793,263.69 10.74% 减：少数股东权益影响额 - - 扣除非经常性损益归属于上市公司普通股 股东的净利润 181,105,241.16 89.26% 2、主要费用明细 单位：人民币（元） 费用项目 2011 年 2010 年 2011 年比 2010 年同比增减 占 2011 年收 入比例 2009 年 销售费用 153,513,547.72 232,032,579.83 -33.84% 17.20% 88,322,033.16 管理费用 78,449,617.01 58,266,708.79 34.64% 8.79% 36,531,948.25 财务费用 -8,005,462.64 -12,259,954.69 34.70% -0.90% 10,456,912.18 所得税 67,886,682.63 40,330,383.84 68.33% 7.61% 31,427,789.88 合计 291,844,384.72 318,369,717.77 -8.33% 32.70% 166,738,683.47
报告期内,公司销售费用较上年同期相比下降33.84%,主要是因为受影视 剧档期、制作及发行等因素的影响,相关广告费、业务宣传费、审监费及素材制 作费用等大幅降低所致。 报告期内,公司管理费用较上年同期相比增长3464%,主要是因为公司业 务规模扩大后,引起相应费用的同步上涨。其中主要是工资、办公费、差旅费、 研发费、无形资产摊销等费用的增加。 报告期内,公司财务费用较上年同期相比增长34.70%,主要是因为公司报 告期内公司短期融资券利息支出增加所致。报告期内,公司短期融资券利息支出 为26885万元。 报告期内,公司所得税费用较上年同期相比增长683%,主要是因为公司 利润总额较上年同期相比增长所致。 3、报告期内公司资产构成情况 单位:人民币(元) 011年12月31日 2010年2月31日 资产项目 金额 占本期总 金额 占本期总 金额增减 资产比重 资产比重/变动比 货币资金 531,246,6340821.56%846,586,741.5841.87%-3725% 应收账款 409681,179.501663%45768421774 1049% 预付账款 398922,4216416.19%106,32453899 526%27519% 应收利息 22048513001%945,10455005%-7667% 其他应收款 6712428520.27%19599948840.97%-6575 存货 543,295126.522205%226,277380411119%140.10 其他流动资产 12,202,619.10 0.50% 4,196,471.07 0.21%190.78% 长期应收款 14021,730.530.57% 9526,730.52 047%47.18% 长期股权投资318.846,218.571294%183,68645925909%7358% 固定资产 11,378103424.76%6867351892340%7092% 「无形资产 20000081% 商誉 77,194,922453.13% 77,194,92245 长期待摊 3.679.50041 0.15 6.593.18621 44.19% 递延所得税资 10,35603444042%14.535,49457072%-2875% [资产总计 2463,757,4043110000%2,021,824,715.10100.00%2186% 报告期末,公司货币资金较报告期初相比减少3725%,主要是因为报告期 内公司将募集资金逐步投入募投项目及使用自有资金增加对外投资所致。 报告期末,公司预付账款较报告期初相比增长275.19%,主要是因为公司业 务规模扩大,预付影视片的制作款及公司影院项目投资预付款增加所致
14 报告期内，公司销售费用较上年同期相比下降 33.84%，主要是因为受影视 剧档期、制作及发行等因素的影响，相关广告费、业务宣传费、审监费及素材制 作费用等大幅降低所致。 报告期内，公司管理费用较上年同期相比增长 34.64%，主要是因为公司业 务规模扩大后，引起相应费用的同步上涨。其中主要是工资、办公费、差旅费、 研发费、无形资产摊销等费用的增加。 报告期内，公司财务费用较上年同期相比增长 34.70%，主要是因为公司报 告期内公司短期融资券利息支出增加所致。报告期内，公司短期融资券利息支出 为 268.85 万元。 报告期内，公司所得税费用较上年同期相比增长 68.33%，主要是因为公司 利润总额较上年同期相比增长所致。 3、报告期内公司资产构成情况 单位：人民币（元） 资产项目 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日 金额增减 金额 变动比 占本期总 资产比重 金额 占本期总 资产比重 货币资金 531,246,634.08 21.56% 846,586,741.58 41.87% -37.25% 应收账款 409,681,179.50 16.63% 457,684,217.74 22.64% -10.49% 预付账款 398,922,421.64 16.19% 106,324,538.99 5.26% 275.19% 应收利息 220,485.13 0.01% 945,104.55 0.05% -76.67% 其他应收款 6,712,428.52 0.27% 19,599,948.84 0.97% -65.75% 存货 543,295,126.52 22.05% 226,277,380.41 11.19% 140.10% 其他流动资产 12,202,619.10 0.50% 4,196,471.07 0.21% 190.78% 长期应收款 14,021,730.53 0.57% 9,526,730.52 0.47% 47.18% 长期股权投资 318,846,218.57 12.94% 183,686,459.25 9.09% 73.58% 固定资产 117,378,103.42 4.76% 68,673,518.92 3.40% 70.92% 无形资产 20,000,000.00 0.81% - - - 商誉 77,194,922.45 3.13% 77,194,922.45 3.82% - 长期待摊 3,679,500.41 0.15% 6,593,186.21 0.33% -44.19% 递延所得税资 产 10,356,034.44 0.42% 14,535,494.57 0.72% -28.75% 资产总计 2,463,757,404.31 100.00% 2,021,824,715.10 100.00% 21.86% 报告期末，公司货币资金较报告期初相比减少 37.25%，主要是因为报告期 内公司将募集资金逐步投入募投项目及使用自有资金增加对外投资所致。 报告期末，公司预付账款较报告期初相比增长 275.19%，主要是因为公司业 务规模扩大，预付影视片的制作款及公司影院项目投资预付款增加所致