第四节管理层讨论与分析 、概述 2015年,我国经济增速放缓,煤炭价格在低位继续大幅下跌,面对严峻的市场形势和前所未有的经营压力,公司科学组 织生产,加强市场开拓营销。一方面优化管理,充分调动全体员工的积极性和创造性,努力实现降本增效,有效抵减了市场 大幅下行的冲击:另一方面,公司通过出售金牛化工299%的股权取得投资收益17.33亿元,实现了公司业绩的大幅增长。 在煤炭业务方面,完成原煤产量2965.32万吨,同比减少329.33万吨,同比降低999%;合计生产精煤163846万吨,其 中,冶炼精煤1104.3万吨,同比减少38.87万吨,同比降低3.40%。非煤业务方面:生产焦炭9199万吨,同比减少28.08%; 生产玻纤制品5.10万吨,同比降低13.71%:发电10.90亿千瓦时,同比降低224%。 报告期内,公司实现营业收入1,253,701.02万元,同比降低31.3%:全年实现营业利润1,801.27万元,同比大幅增加:实 现归属于上市公司股东的净利润35,181.30万元,同比增加1,34340% 二、主营业务分析 1、概述 参见“管理层讨论与分析”中的“一、概述”相关内容 2、收入与成本 (1)营业收入构成 单位:元 015年 2014年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 125370102256 100%18,256,846651.09 100% 31.33% 分行业 煤炭 10274,77863809 81.96%1425019491 9 27.76% 28439727859 227% 296.673.732.19 1.62% -4.14% 建材 466.573.415.66 3.72% 621,775,55880 3.41% 24.969 201,507,000.90 1.61 211209,503.59 1.16% -4.59% 化工 1,283366305.19 10.24%2.875.810926.84 15.75% 5537% 其他 26,387,584.13 0.21 28826,73476 0.6% -846% 分产品 煤炭 10.27477:63809 81.96%14.22250,19491 77.90% 2776%
11 第四节 管理层讨论与分析 一、概述 2015年，我国经济增速放缓，煤炭价格在低位继续大幅下跌，面对严峻的市场形势和前所未有的经营压力，公司科学组 织生产，加强市场开拓营销。一方面优化管理，充分调动全体员工的积极性和创造性，努力实现降本增效，有效抵减了市场 大幅下行的冲击；另一方面，公司通过出售金牛化工29.99%的股权取得投资收益17.33亿元，实现了公司业绩的大幅增长。 在煤炭业务方面，完成原煤产量2965.32万吨，同比减少329.33万吨，同比降低9.99%；合计生产精煤1638.46万吨，其 中，冶炼精煤1104.33万吨，同比减少38.87万吨，同比降低3.40%。非煤业务方面：生产焦炭91.99万吨，同比减少28.08%； 生产玻纤制品5.10万吨，同比降低13.71%；发电10.90亿千瓦时，同比降低2.24%。 报告期内，公司实现营业收入1,253,701.02万元，同比降低31.33%；全年实现营业利润1,801.27万元，同比大幅增加；实 现归属于上市公司股东的净利润35,181.30万元，同比增加1,343.40%。 二、主营业务分析 1、概述 参见“管理层讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元 2015 年 2014 年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 12,537,010,222.56 100% 18,256,846,651.09 100% -31.33% 分行业 煤炭 10,274,778,638.09 81.96% 14,222,550,194.91 77.90% -27.76% 电力 284,397,278.59 2.27% 296,673,732.19 1.62% -4.14% 建材 466,573,415.66 3.72% 621,775,558.80 3.41% -24.96% 贸易 201,507,000.90 1.61% 211,209,503.59 1.16% -4.59% 化工 1,283,366,305.19 10.24% 2,875,810,926.84 15.75% -55.37% 其他 26,387,584.13 0.21% 28,826,734.76 0.16% -8.46% 分产品 煤炭 10,274,778,638.09 81.96% 14,222,550,194.91 77.90% -27.76%
284,397,27859 2.27% 296,673,732.19 1.62% -4.14% 建材 466.573.415.66 621,775,55880 3.41% 贸易 201.507000.90 161%211209,503 1.16% -459 1,283,366305.19 10.24%2875,810926.841 15.75% 5537% 26,387,58413 0.21% 28,826,73476 0.16% -846% 北地区 10,984856,79938 8762%15,403,441,718 84.37% 华东地区 959,961,82920 7.66%1,510.605493.52 8.27% -3645 481,103,358.78 384%1,122406,570.06 6.15% -57.149 西南地区 212,21104 0.00% 8,243,422.38 0.05% 9743% 5.466.71499 0.04% 10,730,430.33 0.06% -4905% 东北地区 79,788,060.51 0.64% 165.89705105 091% 25621,2486 0.20% 35.521.964.98 0.19% 27.87% (2)占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 适用口不适用 营业收入比上年营业成本比上年毛利率比上年同 营业收入 营业成本 毛利率 同期增减 同期增减 期增减 分行业 10,274,778638.098,949037,331.82 1290 2776 -15.89 12.29% 284,397278591954818918 31.26% -4.14% -17.27% 10.90% 466573,41566429,050,02208 8.04% 24.96 29.36% 572% 材易工他 201,507,00090197,505,291.36 1.99% -4.59% 37.54% 5171% 1,283,366305.191,208797,53990 5.81% 55.37% -1.22% 63875841337,84407830 -43.42% 42.64% 8545% 分产品 10,274,778638098,949,037,331.82 12.90% 2776% 1589% 12.29% 炭力材易工 284,397278591954818918 31.26% -4.14% 17.279 10.90% 466573,41566429,050,0220 8.04% -24.96 5.72 20150700909,50529136 199% -4.59% 37.54 51.71% 1,283,366305.191208,797,53990 5.81% -55.37% 54.79% 26,38375841337,844078.30 -43.42% -8,46% 42.649 8545%
12 电力 284,397,278.59 2.27% 296,673,732.19 1.62% -4.14% 建材 466,573,415.66 3.72% 621,775,558.80 3.41% -24.96% 贸易 201,507,000.90 1.61% 211,209,503.59 1.16% -4.59% 化工 1,283,366,305.19 10.24% 2,875,810,926.84 15.75% -55.37% 其他 26,387,584.13 0.21% 28,826,734.76 0.16% -8.46% 分地区 华北地区 10,984,856,799.38 87.62% 15,403,441,718.77 84.37% -28.69% 华东地区 959,961,829.20 7.66% 1,510,605,493.52 8.27% -36.45% 华南地区 481,103,358.78 3.84% 1,122,406,570.06 6.15% -57.14% 西南地区 212,211.04 0.00% 8,243,422.38 0.05% -97.43% 西北地区 5,466,714.99 0.04% 10,730,430.33 0.06% -49.05% 东北地区 79,788,060.51 0.64% 165,897,051.05 0.91% -51.91% 出口 25,621,248.66 0.20% 35,521,964.98 0.19% -27.87% （2）占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 煤炭 10,274,778,638.09 8,949,037,331.82 12.90% -27.76% -15.89% -12.29% 电力 284,397,278.59 195,481,891.87 31.26% -4.14% -17.27% 10.90% 建材 466,573,415.66 429,050,022.08 8.04% -24.96% -29.36% 5.72% 贸易 201,507,000.90 197,505,291.36 1.99% -4.59% -37.54% 51.71% 化工 1,283,366,305.19 1,208,797,539.90 5.81% -55.37% -54.79% -1.22% 其他 26,387,584.13 37,844,078.30 -43.42% -8.46% -42.64% 85.45% 分产品 煤炭 10,274,778,638.09 8,949,037,331.82 12.90% -27.76% -15.89% -12.29% 电力 284,397,278.59 195,481,891.87 31.26% -4.14% -17.27% 10.90% 建材 466,573,415.66 429,050,022.08 8.04% -24.96% -29.36% 5.72% 贸易 201,507,000.90 197,505,291.36 1.99% -4.59% -37.54% 51.71% 化工 1,283,366,305.19 1,208,797,539.90 5.81% -55.37% -54.79% -1.22% 其他 26,387,584.13 37,844,078.30 -43.42% -8.46% -42.64% 85.45%
地 10,984,856,79938|9,49690,9451 13.52% 28.69% 18.329 10.98% 95996182920934,992890 2.60% 36.45 3.77% 华南地区 481,103358784797905581 0.65% 57.14 5903 4.60% 西南地区 212,211.04 186,390.35 12.17% 9743% 97.86 1797% 西北地区 5,466,7149 4.801.554.71 12.17% -49.05% 53.03% 7.44 东北地区 79,788060:5178,570,47945 1.53% 51.91% 52.329 0.86 25621,2486621492,440.85 16.11 27.87% 1.05 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下,公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 口适用口不适用 (3)公司实物销售收入是否大于劳务收入 √是口否 行业分类 项目 单位 2015年 2014年 同比增减 自销售量 3,373.31 煤炭 生产量 3,29465 库存量 145.24 130.74 1109% 自销售量 Pvc 生产量 万吨 000 1142 100.00% 库存量 万吨 0.00 0.06 100.00 销售量 万吨 9242 12764 27.59% 生产量 万吨 9199 1279 28.08 库存量 万吨 0.58 1.01 42.57% 销售量 万吨 5.82 -4.98 玻璃纤维 生产量 万吨 5.10 5.91 13.71% 库存量 万吨 0.45 0.88 48.86% 销售量 万度 108.994.60 l1149303 224% 电力 生产量 万度 108.994.60 l1149303 224% 库存量 万度 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √适用口不适用 2015年度,PⅤC产、销量较上年同期大幅下降,主要原因是本期公司之原子公司河北金牛化工股份有限公司的PVC生产装置 处于停产状态
13 分地区 华北地区 10,984,856,799.38 9,499,690,945.12 13.52% -28.69% -18.32% -10.98% 华东地区 959,961,829.20 934,995,289.04 2.60% -36.45% -38.82% 3.77% 华南地区 481,103,358.78 477,979,055.81 0.65% -57.14% -59.03% 4.60% 西南地区 212,211.04 186,390.35 12.17% -97.43% -97.86% 17.97% 西北地区 5,466,714.99 4,801,554.71 12.17% -49.05% -53.03% 7.44% 东北地区 79,788,060.51 78,570,479.45 1.53% -51.91% -52.32% 0.86% 出口 25,621,248.66 21,492,440.85 16.11% -27.87% -28.77% 1.05% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 □ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2015 年 2014 年 同比增减 煤炭 销售量 万吨 2,950.82 3,373.31 -12.52% 生产量 万吨 2,965.32 3,294.65 -10.00% 库存量 万吨 145.24 130.74 11.09% PVC 销售量 万吨 0.06 11.72 -99.49% 生产量 万吨 0.00 11.42 -100.00% 库存量 万吨 0.00 0.06 -100.00% 焦炭 销售量 万吨 92.42 127.64 -27.59% 生产量 万吨 91.99 127.9 -28.08% 库存量 万吨 0.58 1.01 -42.57% 玻璃纤维 销售量 万吨 5.53 5.82 -4.98% 生产量 万吨 5.10 5.91 -13.71% 库存量 万吨 0.45 0.88 -48.86% 电力 销售量 万度 108,994.60 111,493.03 -2.24% 生产量 万度 108,994.60 111,493.03 -2.24% 库存量 万度 相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 2015年度，PVC产、销量较上年同期大幅下降，主要原因是本期公司之原子公司河北金牛化工股份有限公司的PVC生产装置 处于停产状态
(4)公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 口适用√不适用 (5)营业成本构成 产品分类 单位:元 2015年 2014年 产品分类 项目 占营业成本比 同比增减 金额 占营业成本比重 煤炭 原材料 4,640,350,83663 44046,488464,32814 煤炭 燃料及动力 532536,961.12 5.05632,438,91354 职工薪酬 23372,564985,90832 19.76 炭炭炭 2462,02242628 制造费用 2,902,206,61001 27543.296479.58157 25.39 1196 小计 10,537,11683404 1000012,982,368,731.57 10000 -18.8 化工 原材料 901,325,07332 72631,98365980007 化工 燃料及动力 708.16825 402,656,634.71 1442 74.2 职工薪酬 77,764,951 -18 化工 制造费用 158,21156382 127531098969 l1.13 1,241009757051 100002,793,15595278 100 建材 原材料 72,407,5 5900576,192,59882 建材 燃料及动力 9365519020 2028133417,52386 15.2 建材 职工薪酬 32,234,32801 69856,18107.87 6.43 -4263 建材 制造费用 63,436,308 13.7410750143978 12.31 -40.99 建材 461,7335698 10008732996703 100.00 -47.13 电力 原材料 210,815,32526 50.19239879,115.19 -12.12 电力 燃料及动力 53,582,535 12.76 电力 职工薪酬 71,751,073 1708|80.26469297 17.01 106 电力 制造费用 83,919,894.81 199892,997,76905 1971 -9.76 电力 420,068,828.6 10000478481081 贸易成本 35217,973,83732 易易易 198,046,144.0 其他 1295440.98 0651,371,190.90 199,341,585.05 1000219345,02822
14 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 产品分类 单位：元 产品分类 项目 2015 年 2014 年 同比增减 金额 占营业成本比 重 金额 占营业成本比重 煤炭 原材料 4,640,350,836.63 44.04 6,488,464,328.14 49.98 -28.48 煤炭 燃料及动力 532,536,961.12 5.05 632,438,913.54 4.87 -15.80 煤炭 职工薪酬 2,462,022,426.28 23.37 2,564,985,908.32 19.76 -4.01 煤炭 制造费用 2,902,206,610.01 27.54 3,296,479,581.57 25.39 -11.96 煤炭 小计 10,537,116,834.04 100.00 12,982,368,731.57 100.00 -18.84 化工 原材料 901,325,073.32 72.63 1,983,659,800.07 71.02 -54.56 化工 燃料及动力 103,708,168.25 8.36 402,656,634.71 14.42 -74.24 化工 职工薪酬 77,764,951.66 6.27 95,851,048.60 3.43 -18.87 化工 制造费用 158,211,563.82 12.75 310,988,469.40 11.13 -49.13 化工 小计 1,241,009,757.05 100.00 2,793,155,952.78 100.00 -55.57 建材 原材料 272,407,529.97 59.00 576,192,598.82 65.98 -52.72 建材 燃料及动力 93,655,190.20 20.28 133,417,523.86 15.28 -29.80 建材 职工薪酬 32,234,328.01 6.98 56,188,107.87 6.43 -42.63 建材 制造费用 63,436,308.80 13.74 107,501,439.78 12.31 -40.99 建材 小计 461,733,356.98 100.00 873,299,670.33 100.00 -47.13 电力 原材料 210,815,325.26 50.19 239,879,115.19 50.84 -12.12 电力 燃料及动力 53,582,535.58 12.76 58,706,233.60 12.44 -8.73 电力 职工薪酬 71,751,073.00 17.08 80,264,692.97 17.01 -10.61 电力 制造费用 83,919,894.81 19.98 92,997,769.05 19.71 -9.76 电力 小计 420,068,828.65 100.00 471,847,810.81 100.00 -10.97 贸易 贸易成本 198,046,144.07 99.35 217,973,837.32 99.37 -9.14 贸易 其他 1,295,440.98 0.65 1,371,190.90 0.63 -5.52 贸易 小计 199,341,585.05 100.00 219,345,028.22 100.00 -9.12
(6)报告期内合并范围是否发生变动 √是口否 ①2015年12月,经公司第五届董事会第三十次会议、2015年第四次临时股东大会和国务院国有资产监督管理委员会《关 于冀中能源股份有限公司协议转让所持部分河北金牛化工股份有限公司股份有关问题的批复》(国资产权【2015】1334号) 批准本公司以598元股的价格向控股股东冀中能源集团转让公司持有的金牛化工公司2.04亿股股份,至此,公司持有金牛化 工公司股份数量降为177,262,977股,占总股本的比例为2605% ②根据公司第五届董事会第十八次会议决议,公司通过河北省产权交易中心将所持邢台咏宁水泥有限公司60%股权采 取公开挂牌竞价的方式对外转让,受让方为北京金隅股份有限公司,交易价格为24,56686万元。截止2015年3月31日,公司 已收到大部分交易价款且股权转让手续已办理完毕。 ③根据公司第五届董事会第十九次会议决议,公司之子公司山西寿阳段王煤业集团有限公司通过股权置换方式吸收合并 公司之原子公司寿阳县天泰煤业有限责任公司。同时,根据晋政办函[2013]95号文关于主体企业控股股东不得变更股权结构 的规定,为了保持公司持有段王煤业72%的股权不变,公司将段王集团吸收合并天泰煤业后增加的124%股权协议转让给公 司之子公司冀中能源内蒙古有限公司 ④2015年6月25日,公司召开第五届董事会第二十二次会议,审议通过《关于公司购买河北金牛化工股份有限公司相关 资产的议案》:金牛化工将所拥有的PVC业务相关资产和负债、河北沧骅储运有限公司100%股权出售给本公司,本公司以 现金形式进行购买。金牛化工通过以标的资产出资设立新设全资子公司沧州聚隆化工有限公司的方式将标的资产完整地注入 其下,使聚隆化工拥有标的资产合法且完整的资产所有权,并以向公司转让聚隆化工股权的形式完成资产交割。本次交易按 照标的资产的评估价值作为对价,交易价格为34,515.70万元,截止2015年8月,相关股权转让手续已办理完毕 ⑤根据公司第五届董事会第十五次会议决议和第十八次会议决议,为了推动公司的管理水平和盈利能力,设立全资子公 司邢台金牛酒店管理有限公司和河北本道矿山工程技术有限公司,邢台金牛酒店管理有限公司于2015年3月26日取得由邢台 市工商行政管理局颁发的营业执照,注册资本20000万元,河北本道矿山工程技术有限公司于2014年11月27日取得由邢台市 工商行政管理局颁发的营业执照,注册资本5,0000元 ⑥根据公司第五届董事会第二十八次会议决议,因下属部分开采年限较长的矿井面临资源枯竭的境况,尚可开采年限低 于5年,公司与控股股东冀中能源集团签订了《冀中能源集团有限责任公司与冀中能源股份有限公司之资产收购协议》,公 司将下属章村矿、显德汪矿和陶一矿整体资产及相关负债,转让至冀中能源集团。鉴于本次资产出售涉及的审计、评估工作 及报批手续耗时较长,经双方协商一致,同意自托管基准日(2015年11月1日)起,公司将标的资产的整体经营权按标的资 产的资产账面值委托冀中能源集团全权进行经营管理。 (7)公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 口适用√不适用 (8)主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额(元) 3,139,693,996 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 注:属于同一实际控制人控制的客户应当合并列示,受同一国有资产管理机构实际控制的除外。 公司前5大客户资料 序号 客户名称 销售额(元) 占年度销售总额比例 一名 1,302,576,733.55
15 （6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否 ① 2015年12月，经公司第五届董事会第三十次会议、2015年第四次临时股东大会和国务院国有资产监督管理委员会《关 于冀中能源股份有限公司协议转让所持部分河北金牛化工股份有限公司股份有关问题的批复》（国资产权【2015】1334号）， 批准本公司以5.98元/股的价格向控股股东冀中能源集团转让公司持有的金牛化工公司2.04亿股股份，至此，公司持有金牛化 工公司股份数量降为177,262,977股，占总股本的比例为26.05%。 ② 根据公司第五届董事会第十八次会议决议，公司通过河北省产权交易中心将所持邢台咏宁水泥有限公司60%股权采 取公开挂牌竞价的方式对外转让，受让方为北京金隅股份有限公司，交易价格为24,566.86万元。截止2015年3月31日，公司 已收到大部分交易价款且股权转让手续已办理完毕。 ③根据公司第五届董事会第十九次会议决议，公司之子公司山西寿阳段王煤业集团有限公司通过股权置换方式吸收合并 公司之原子公司寿阳县天泰煤业有限责任公司。同时，根据晋政办函[2013]95号文关于主体企业控股股东不得变更股权结构 的规定，为了保持公司持有段王煤业72％的股权不变，公司将段王集团吸收合并天泰煤业后增加的1.24％股权协议转让给公 司之子公司冀中能源内蒙古有限公司。 ④2015年6月25日，公司召开第五届董事会第二十二次会议，审议通过《关于公司购买河北金牛化工股份有限公司相关 资产的议案》：金牛化工将所拥有的PVC业务相关资产和负债、河北沧骅储运有限公司100%股权出售给本公司，本公司以 现金形式进行购买。金牛化工通过以标的资产出资设立新设全资子公司沧州聚隆化工有限公司的方式将标的资产完整地注入 其下，使聚隆化工拥有标的资产合法且完整的资产所有权，并以向公司转让聚隆化工股权的形式完成资产交割。本次交易按 照标的资产的评估价值作为对价，交易价格为34,515.70万元，截止2015年8月，相关股权转让手续已办理完毕。 ⑤根据公司第五届董事会第十五次会议决议和第十八次会议决议，为了推动公司的管理水平和盈利能力，设立全资子公 司邢台金牛酒店管理有限公司和河北本道矿山工程技术有限公司，邢台金牛酒店管理有限公司于2015年3月26日取得由邢台 市工商行政管理局颁发的营业执照，注册资本200.00万元，河北本道矿山工程技术有限公司于2014年11月27日取得由邢台市 工商行政管理局颁发的营业执照，注册资本5,000.00万元。 ⑥根据公司第五届董事会第二十八次会议决议，因下属部分开采年限较长的矿井面临资源枯竭的境况，尚可开采年限低 于5年，公司与控股股东冀中能源集团签订了《冀中能源集团有限责任公司与冀中能源股份有限公司之资产收购协议》，公 司将下属章村矿、显德汪矿和陶一矿整体资产及相关负债，转让至冀中能源集团。鉴于本次资产出售涉及的审计、评估工作 及报批手续耗时较长，经双方协商一致，同意自托管基准日（2015年11月1日）起，公司将标的资产的整体经营权按标的资 产的资产账面值委托冀中能源集团全权进行经营管理。 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 3,139,693,996.73 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 25.04% 注：属于同一实际控制人控制的客户应当合并列示，受同一国有资产管理机构实际控制的除外。 公司前 5 大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 第一名 1,302,576,733.55 10.39%