鸣达兴业股份有限公司2017年年度报告全文 图42007年2017年中国32%高子膜烧碱价格走势图 单位:元/吨 1600 1400 1000 600 最近两年,由于退出产能增多,产能增速放缓,烧碱行业开工率保持相对高位,整体开工率保持 在80%左右,2016-2017年国内烧碱行业开工率保持在82%-83%。 图52007年2017年中国烧碱行业开工率变化趋势图 单位:万吨;% 202R212429330134316385039103873394540285% 4500 3500 A so5 75% 系列“开工率”点“2014年 H66 70 65 609 2007年2008年2009年2010年2011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年 产能c产量—开工率 烧碱行业下游消费领域与国民经济息息相关,随着国民经济的持续发展,烧碱下游行业需求岀 现整体提升,2017年表观需求量达到3,214万吨,较上年增长4%,未来烧碱下游需求有望持续提升 目前在中国烧碱的下游消费分布中,氧化铝是需求最大的行业,而我国是世界最大的氧化铝生产
鸿达兴业股份有限公司 2017 年年度报告全文 16 图4 2007年-2017年中国32%离子膜烧碱价格走势图 单位：元/吨 最近两年，由于退出产能增多，产能增速放缓，烧碱行业开工率保持相对高位，整体开工率保持 在80%左右，2016-2017年国内烧碱行业开工率保持在82%-83%。 图5 2007年-2017年中国烧碱行业开工率变化趋势图 单位：万吨；% 烧碱行业下游消费领域与国民经济息息相关，随着国民经济的持续发展，烧碱下游行业需求出 现整体提升，2017年表观需求量达到3,214万吨，较上年增长4%，未来烧碱下游需求有望持续提升。 目前在中国烧碱的下游消费分布中，氧化铝是需求最大的行业，而我国是世界最大的氧化铝生产
鸣达兴业股份有限公司2017年年度报告全文 国。造纸工业是发达国家国民经济十大支柱性产业之一,从我国造纸行业现状看来,近年来我国造纸 工业的发展也进入快速增长期,中国已成为世界造纸产品的主要生产国和消费国。我国目前人均纸制 品消费水平仅为75公斤,距离发达国家200公斤的人均纸制品消费水平还有很大空间,未来随着人均 消费水平的提升,对纸制品需求量有持续增长,造纸行业产能及产量将呈现上涨态势。 表32010-2017年中国烧碱表观需求量统计表(单位:万吨 2010年 2014年20 2016年 2017年 3,850 3.910 4,10 2,087 3.180 3,284 3.365 进口量 出口量 20 表观 3.094 需求量 2.980 2,852 3,214 十三五期间,在稳步推进新型城镇化的拉动下,烧碱终端产品市场需求仍将保持较快增长。预 计到2020年我国城镇化率将超过60%,新型城镇化和消费升级将极大地拉动基础设施和配套建设投 资,促进建材、家电、服装及日用品的等需求増加,进而拉动烧碱产品需求持续增长 建筑业、交通业是铝的两大消费领域,铝在建筑业的消费比例占总消费量的30%以上;交通运输 业用铝量占比为21%,且随着交通运载工具轻量化的推进,占比还将会有较快增长。汽车制造业、轨 道交通业、航空航天业及船舶制造业的不断发展直接拉动了工业铝型材的市场需求,将推动国内氧化 铝产量不断提升,加上铝土矿资源将持续紧张,品位呈逐年下降趋势,氧化铝行业消耗烧碱的能力将 持续高位上涨。 此外,随着“一带一路ˆ国家经济建设的发展,对烧碱需求将进一步增加,我国出口烧碱为“一带」 路国家的基础产业,如化工产品、纺织、印染、有色等行业的发展需求提供了重要补充。根据目前 国内外市场走势状况以及国家相关政策,预计未来几年中国烧碱出口总量将继续增长。 主要资产重大变化情况 主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 期末长期股权投资较期初减少366%,主要原因是本期联营企业产生的投资收益为 股权资产 固定资产 期未固定资产较期初增加1.90%,主要原因是本期子公司部分生产设备转固 无形资产 期末无形资产较期初增加3107%,主要原因是本期增加水权约9,05625万元、土地 17
鸿达兴业股份有限公司 2017 年年度报告全文 17 国。造纸工业是发达国家国民经济十大支柱性产业之一，从我国造纸行业现状看来，近年来我国造纸 工业的发展也进入快速增长期，中国已成为世界造纸产品的主要生产国和消费国。我国目前人均纸制 品消费水平仅为75公斤，距离发达国家200公斤的人均纸制品消费水平还有很大空间，未来随着人均 消费水平的提升，对纸制品需求量有持续增长，造纸行业产能及产量将呈现上涨态势。 表3 2010-2017年中国烧碱表观需求量统计表（单位：万吨） 2010年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 产能 3,021 3,736 3,850 3,910 3,873 3,945 4,102 产量 2,087 2,699 2,854 3,180 3,028 3,284 3,365 进口量 2 1 1 1 1 1 1 出口量 154 208 207 201 177 191 152 表观 需求量 1,935 2,492 2,648 2,980 2,852 3,094 3,214 “十三五”期间，在稳步推进新型城镇化的拉动下，烧碱终端产品市场需求仍将保持较快增长。预 计到2020年我国城镇化率将超过60%，新型城镇化和消费升级将极大地拉动基础设施和配套建设投 资，促进建材、家电、服装及日用品的等需求增加，进而拉动烧碱产品需求持续增长。 建筑业、交通业是铝的两大消费领域，铝在建筑业的消费比例占总消费量的30%以上；交通运输 业用铝量占比为21%，且随着交通运载工具轻量化的推进，占比还将会有较快增长。汽车制造业、轨 道交通业、航空航天业及船舶制造业的不断发展直接拉动了工业铝型材的市场需求，将推动国内氧化 铝产量不断提升，加上铝土矿资源将持续紧张，品位呈逐年下降趋势，氧化铝行业消耗烧碱的能力将 持续高位上涨。 此外，随着“一带一路”国家经济建设的发展，对烧碱需求将进一步增加，我国出口烧碱为“一带一 路”国家的基础产业，如化工产品、纺织、印染、有色等行业的发展需求提供了重要补充。根据目前 国内外市场走势状况以及国家相关政策，预计未来几年中国烧碱出口总量将继续增长。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 期末长期股权投资较期初减少 3.66%，主要原因是本期联营企业产生的投资收益为 负。 固定资产 期末固定资产较期初增加 1.90%，主要原因是本期子公司部分生产设备转固。 无形资产 期末无形资产较期初增加 31.07%，主要原因是本期增加水权约 9,056.25 万元、土地
鸣达兴业股份有限公司2017年年度报告全文 使用权400.80万元。 在建工程 期末在建工程较期初减少1.36%,主要原因是本期子公司部分生产设备转固 2、主要境外资产情况 口适用√不适用 三、核心竟争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 公司积极发挥自身产业链优势、区域优势及成本优势,通过“技术创新、产品创新、服务创新和管理 创新”,构建了“环保、新材料、交易所”三大业务协同发展的一体化循环经济产业链,有效保障了公司的 持续发展能力。公司的核心竞争优势主要体现在以下几个方面 (1)产业链的协同效应优势 公司拥有“资源能源—电石—PVC/烧碱一副产品综合利用及土壤调理剂—PVC新材料一电子交易综合 业务”的PⅤC一体化循环经济产业链,是PⅤC产业链布局最完善的公司之一。公司在深化PⅤC一体化循环经 济产业链的基础上,重点推动土壤改良、新型PVC制品应用、电子交易综合服务等业务发展。一方面打造 土壤调理剂—土壤改良—综合开发利用”的一体化土壤修复产业链,致力于提供全方位的土壤修复解决方 案,推动土壤修复业务发展;一方面通过充分发挥PVC上下游产业优势,发展节能的新型环保PVC制品, 包括:PVC生态屋、装配式房屋和塑料建材等环保材料。 (2)资源和区位优势 子公司乌海化工、中谷矿业位于资源丰富的蒙西地区,当地及附近地区拥有丰富的优质煤炭、石灰石 及原盐资源,在原材料成本、用电成本方面具有较为明显的成本优势。同时公司具备较强的渠道优势,拥 有遍布全国各地、覆盖东南亚和欧美的销售网络和服务体系。 (3)供应链管理优势 子公司塑交所是全国唯一一家塑料交易所,是国内最大、配套服务最完善的大宗商品现货电子交易所 在电子交易、现代物流以及信息技术等方面具有较强优势,并且集聚了行业上下游资源,具备塑料化工行 业供应链综合管理产业优势,与公司其他业务形成良好的产业协同。 (4)土壤改良技术优势 公司专注于土壤改良产业多年,积累了较为丰富的管理和技术经验。西部环保从副产品综合利用和环 境保护角度出发,自主硏发了系列土壤调理剂产品。广东地球土壤研宄院及其下属中国土壤标本馆拥有 批土壤改良领域和环境工程领域的专家,并与国内外土壤行业领域的机构、专家、农技部门积极开展合作 开展土壤标本收集和展示、土壤改良产品和技术研发工作,储备土壤改良的前沿技术,不断提高公司在土
鸿达兴业股份有限公司 2017 年年度报告全文 18 使用权 400.80 万元。 在建工程 期末在建工程较期初减少 1.36%，主要原因是本期子公司部分生产设备转固。 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 公司积极发挥自身产业链优势、区域优势及成本优势，通过 “技术创新、产品创新、服务创新和管理 创新”，构建了 “环保、新材料、交易所”三大业务协同发展的一体化循环经济产业链，有效保障了公司的 持续发展能力。公司的核心竞争优势主要体现在以下几个方面： （1）产业链的协同效应优势 公司拥有“资源能源—电石—PVC/烧碱—副产品综合利用及土壤调理剂—PVC新材料—电子交易综合 业务”的PVC一体化循环经济产业链，是PVC产业链布局最完善的公司之一。公司在深化PVC一体化循环经 济产业链的基础上，重点推动土壤改良、新型PVC制品应用、电子交易综合服务等业务发展。一方面打造 “土壤调理剂—土壤改良—综合开发利用”的一体化土壤修复产业链，致力于提供全方位的土壤修复解决方 案，推动土壤修复业务发展；一方面通过充分发挥PVC上下游产业优势，发展节能的新型环保PVC制品， 包括：PVC生态屋、装配式房屋和塑料建材等环保材料。 （2）资源和区位优势 子公司乌海化工、中谷矿业位于资源丰富的蒙西地区，当地及附近地区拥有丰富的优质煤炭、石灰石 及原盐资源，在原材料成本、用电成本方面具有较为明显的成本优势。同时公司具备较强的渠道优势，拥 有遍布全国各地、覆盖东南亚和欧美的销售网络和服务体系。 （3）供应链管理优势 子公司塑交所是全国唯一一家塑料交易所，是国内最大、配套服务最完善的大宗商品现货电子交易所， 在电子交易、现代物流以及信息技术等方面具有较强优势，并且集聚了行业上下游资源，具备塑料化工行 业供应链综合管理产业优势，与公司其他业务形成良好的产业协同。 （4）土壤改良技术优势 公司专注于土壤改良产业多年，积累了较为丰富的管理和技术经验。西部环保从副产品综合利用和环 境保护角度出发，自主研发了系列土壤调理剂产品。广东地球土壤研究院及其下属中国土壤标本馆拥有一 批土壤改良领域和环境工程领域的专家，并与国内外土壤行业领域的机构、专家、农技部门积极开展合作， 开展土壤标本收集和展示、土壤改良产品和技术研发工作，储备土壤改良的前沿技术，不断提高公司在土
鸣达兴业股份有限公司2017年年度报告全文 壤改良产业的发展潜力。 (5)研发创新优势 司坚持用“创新驱动发展”的思路指导工作,加强产学硏合作,在各重点产业领域,分别与中科院 包头稀土研究院、清华大学、华南理工大学、扬州大学等多所研究机构和知名学府建立了长期的战略合作 关系。同时通过内部培养、外部引进等方式,打造稳定的核心管理、研发和技术人才团队,围绕产业链开 展大量产品、技术及工艺研发工作,一方面提高资源能源利用效益,增强盈利能力:另一方面增强新产品、 新工艺技术储备,为公司持续发展提供保障 同时,公司通过持续的工艺和技改创新,提高了设备使用效率,降低生产成本,增强公司的综合竞争 力。公司在氯碱业务方面具备成熟的经营管理团队和先进的设备、研发技术,使得公司开工率、电力、电 石等主要原燃材料单耗值指标一直处于行业前列
鸿达兴业股份有限公司 2017 年年度报告全文 19 壤改良产业的发展潜力。 （5）研发创新优势 公司坚持用“创新驱动发展”的思路指导工作，加强产学研合作，在各重点产业领域，分别与中科院、 包头稀土研究院、清华大学、华南理工大学、扬州大学等多所研究机构和知名学府建立了长期的战略合作 关系。同时通过内部培养、外部引进等方式，打造稳定的核心管理、研发和技术人才团队，围绕产业链开 展大量产品、技术及工艺研发工作，一方面提高资源能源利用效益，增强盈利能力；另一方面增强新产品、 新工艺技术储备，为公司持续发展提供保障。 同时，公司通过持续的工艺和技改创新，提高了设备使用效率，降低生产成本，增强公司的综合竞争 力。公司在氯碱业务方面具备成熟的经营管理团队和先进的设备、研发技术，使得公司开工率、电力、电 石等主要原燃材料单耗值指标一直处于行业前列
鸣达兴业股份有限公司2017年年度报告全文 第四节经营情况讨论与分析 一、概述 2017年是国家“十三五”规划的重要一年,供给侧改革深入实施,经济发展活力进一步增强。2017年公 司抓住行业供给侧改革带来的良好发展机遇,加大研发力度,进一步完善产业链配置,提高核心竞争力及 持续盈利能力。报告期内公司主要产品的产销量和经营效益稳步增长 公司氯碱装置全年开工率保持在较高水平,通过持续的工艺和技术创新,年内公司实施了一系列的技 改项目,降低原料和能源单耗。同时,随着行业产能结构逐步优化,下游需求稳定增长,本年氯碱行业景 气度较高。公司加大对改性PVC、特种PVC及PVC专用料的研发和生产力度,增加高附加值产品的比重。 全年公司氯碱产品产销量和经营效益保持稳步增长的良好势头。 2017年公司从生产、研发、营销、人力等方面加大投入,积极探索土壤修复业务的经营模式,大力推 动土壤修复业务发展。公司应用现代新工艺、新设备研发生产土壤调理剂产品,并根据用户使用情况和市 场反馈,不断优化土壤调理剂的生产工艺。本年度广东地球土壤硏究院继续开展典型土壤剖面标本采集、 土壤及土壤调理剂样品检测、新型土壤修复产品的硏制和试验等工作,储备更多土壤信息和修复技术。广 东地球土壤硏究院于2018年1月4日获得CMA资质认证证书,可面向社会承接覆盖土壤和沉积物、农业环境、 农资产品等领域的委托检测业务,并为委托方出具具有法律效力的CMA检测报告。本年公司进一步扩大土 壤修复示范基地的试验种植面积和农作物品种,种植农作物品种包括水稻、小麦、花葵、玉米、油葵、牧 草等,土壤修复成果明显,农作物长势良好。公司继续加大土壤修复业务在国内外市场的拓展力度,目前 公司已在国内20个省份的51个城市开展土壤调理剂的销售,并在美国、加拿大、柬埔寨、越南、哈萨克斯 坦、马来西亚、印尼等国家开展土壤调理剂销售和土壤修复技术推广工作。 公司积极响应国家关于推广绿色建筑和建材的政策号召,大力发展PVC生态屋、装配式建筑,建立标 准化的PVC生态屋建造流程,申报相关专利技术4项。同时,公司充分发挥上游原料、下游应用和稀土助 剂的产业优势,结合市场需求,持续开发PVC在农业、建筑装潢等领域的应用。 2017年塑交所的电子交易平台、物流综合服务、供应链管理等业务继续保持良好发展势头。同时借助 塑交所在互联网、信息技术等方面的优势,增强了公司氯碱、PVC生态屋、PVC建材、土壤调理剂等业务 的市场竞争力和品牌影响力,与公司其他业务形成了良好的协同效应,为公司带来了较好的利润贡献 二、主营业务分析 、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容
鸿达兴业股份有限公司 2017 年年度报告全文 20 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 2017年是国家“十三五”规划的重要一年，供给侧改革深入实施，经济发展活力进一步增强。2017年公 司抓住行业供给侧改革带来的良好发展机遇，加大研发力度，进一步完善产业链配置，提高核心竞争力及 持续盈利能力。报告期内公司主要产品的产销量和经营效益稳步增长。 公司氯碱装置全年开工率保持在较高水平，通过持续的工艺和技术创新，年内公司实施了一系列的技 改项目，降低原料和能源单耗。同时，随着行业产能结构逐步优化，下游需求稳定增长，本年氯碱行业景 气度较高。公司加大对改性PVC、特种PVC及PVC专用料的研发和生产力度，增加高附加值产品的比重。 全年公司氯碱产品产销量和经营效益保持稳步增长的良好势头。 2017年公司从生产、研发、营销、人力等方面加大投入，积极探索土壤修复业务的经营模式，大力推 动土壤修复业务发展。公司应用现代新工艺、新设备研发生产土壤调理剂产品，并根据用户使用情况和市 场反馈，不断优化土壤调理剂的生产工艺。本年度广东地球土壤研究院继续开展典型土壤剖面标本采集、 土壤及土壤调理剂样品检测、新型土壤修复产品的研制和试验等工作，储备更多土壤信息和修复技术。广 东地球土壤研究院于2018年1月4日获得CMA资质认证证书，可面向社会承接覆盖土壤和沉积物、农业环境、 农资产品等领域的委托检测业务，并为委托方出具具有法律效力的CMA检测报告。本年公司进一步扩大土 壤修复示范基地的试验种植面积和农作物品种，种植农作物品种包括水稻、小麦、花葵、玉米、油葵、牧 草等，土壤修复成果明显，农作物长势良好。公司继续加大土壤修复业务在国内外市场的拓展力度，目前 公司已在国内20个省份的51个城市开展土壤调理剂的销售，并在美国、加拿大、柬埔寨、越南、哈萨克斯 坦、马来西亚、印尼等国家开展土壤调理剂销售和土壤修复技术推广工作。 公司积极响应国家关于推广绿色建筑和建材的政策号召，大力发展PVC生态屋、装配式建筑，建立标 准化的PVC生态屋建造流程，申报相关专利技术4项。同时，公司充分发挥上游原料、下游应用和稀土助 剂的产业优势，结合市场需求，持续开发PVC在农业、建筑装潢等领域的应用。 2017年塑交所的电子交易平台、物流综合服务、供应链管理等业务继续保持良好发展势头。同时借助 塑交所在互联网、信息技术等方面的优势，增强了公司氯碱、PVC生态屋、PVC建材、土壤调理剂等业务 的市场竞争力和品牌影响力，与公司其他业务形成了良好的协同效应，为公司带来了较好的利润贡献。 二、主营业务分析 1、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容