应付票据及应付账款 298540.68 应付账款 29854068 应付票据 财政部于2019年4月30日发布了《关于修订印发2019年度一般企业财务报表格式的通知》(财会 〔2019〕6号),对一般企业财务报表格式进行了修订,拆分部分资产负债表项目和调整利润表项目等 本公司己经根据新的企业财务报表格式的要求编制财务报表,财务报表的列报项目因此发生变更的,已 经按照《企业会计准则第30号——财务报表列报》等的相关规定,对可比期间的比较数据进行调整
11 应付票据及应付账款 298,540.68 应付账款 298,540.68 应付票据 0 财政部于 2019 年 4 月 30 日发布了《关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格式的通知》（财会 〔2019〕6 号），对一般企业财务报表格式进行了修订，拆分部分资产负债表项目和调整利润表项目等。 本公司已经根据新的企业财务报表格式的要求编制财务报表，财务报表的列报项目因此发生变更的，已 经按照《企业会计准则第 30 号——财务报表列报》等的相关规定，对可比期间的比较数据进行调整
第四节管理层讨论与分析 业务概要 商业模式 新财智是一家综合性的文化创意传媒企业,主营业务包括少儿家庭国学教育及衍生业务(独有知识 产权新内容创造业务)、媒介代理、整合营销和电商经销平台 (一)少儿家庭国学教育及衍生业务(独有知识产权新内容创造业务) 公司以独家取得的唐浩明先生晚清三部曲《曾国藩》、《杨度》、《张之洞》和唐浩明六部评点系 列文字作品知识产权为点,以湖湘优秀传统文化和中华优秀传统文化为面,利用数字动漫技术、虚拟现 实技术、数字音频技术,结合小学的少儿教学方法,以4-12岁少儿及其家长(70年代80年代成人)为 对象,开发出少儿家庭国学教育国文课程、国艺课程、教学场景、教学教具、少儿国学读物、文创产品 少儿研学旅行产品等,通过以下方式获取收益 1、在线下开办拙诚学堂实体店,通过招收学员、异业渠道合作、政府有偿服务、加盟合作以及售卖 文创产品获取收益 2、在线上和蜻蜓FM、吴晓波频道、喜马拉雅等网络平台合作,通过网络售卖收费课程、文创产品 获取收益 3、发挥公司在商场行业、金融行业品牌宣传业务及媒体资源方面的优势,结合公司开发的国学场景、 课程及衍生品,打造中华优秀传统文化活动,通过讲座、研学旅行、美陈主题活动等营销方案,例如长 沙银行的快乐讲堂、恒丰银行的P国学堂、小小演说家活动等,获取产品销售及服务收入 (二)媒介代理 独家代理湖南广播电台918交通频道、893音乐频道金融、商场行业广告,代理长沙地铁框架金融 行业客户广告,代理电梯声光电媒体广告及其他媒介资源:自主经营部分户外广告牌:接受广告主委托, 为其提供广告策划、设计、制作、执行、代理媒体发布等服务并收取相应佣金。公司经过多年的积累 与省内90%以上的金融行业客户以及大部分商场行业客户建立了深度业务合作。 (三)整合营销 在金融行业和商场行业整合营销传播服务领域,公司利用管理团队积累的深厚资源和经验、核心创 意团队所拥有的优秀创意和先进理念、核心执行团队所拥有的丰富活动执行经验以及公司品牌及行业口 碑所形成的关键资源要素,结合客户企业文化、主题活动、文创礼品、媒体资源等宣传要素,统一到市 场营销范围内,为客户提供品牌咨询、营销策略、媒体投放、公关活动、礼品制作、展会展览及文化创 意产品等一站式服务,向目标消费者传达整齐统一的企业讯息,带来客户流量,并整合营销传播服务 (四)电商经销平台 在公司为金融行业客户、商场行业客户提供媒介代理业务以及整合营销服务的基础上,公司和中国 银行网上商城、光大银行善融商务、建设银行网上商城、友阿云商等电子商务平台签订入户合作协议 为其提供积分兑换礼品、礼品采购、分期礼品等服务,通过销售商品及提供服务获取收益。 在公司为湖南益阳茶厂提供品牌包装设计、品牌宣传的基础上,全资子公司益茯文化和湖南益阳茶 厂签订全国独家网络经销协议,通过开立京东旗舰店、淘宝店旗舰店以及其他网上平台店铺,独家销售 益阳茶厂黑茶,获取商品差价收益以及服务收益 报告期内,公司的商业模式较上年度未发生变化 报告期内变化情况: 事项 是或否 所处行业是否发生变化 口是√否
12 第四节 管理层讨论与分析 一、 业务概要 商业模式 新财智是一家综合性的文化创意传媒企业，主营业务包括少儿家庭国学教育及衍生业务（独有知识 产权新内容创造业务）、媒介代理、整合营销和电商经销平台: （一）少儿家庭国学教育及衍生业务（独有知识产权新内容创造业务） 公司以独家取得的唐浩明先生晚清三部曲《曾国藩》、《杨度》、《张之洞》和唐浩明六部评点系 列文字作品知识产权为点，以湖湘优秀传统文化和中华优秀传统文化为面，利用数字动漫技术、虚拟现 实技术、数字音频技术，结合小学的少儿教学方法，以 4-12 岁少儿及其家长（70 年代-80 年代成人）为 对象，开发出少儿家庭国学教育国文课程、国艺课程、教学场景、教学教具、少儿国学读物、文创产品、 少儿研学旅行产品等，通过以下方式获取收益： 1、在线下开办拙诚学堂实体店，通过招收学员、异业渠道合作、政府有偿服务、加盟合作以及售卖 文创产品获取收益； 2、在线上和蜻蜓 FM、吴晓波频道、喜马拉雅等网络平台合作，通过网络售卖收费课程、文创产品 获取收益； 3、发挥公司在商场行业、金融行业品牌宣传业务及媒体资源方面的优势，结合公司开发的国学场景、 课程及衍生品，打造中华优秀传统文化活动，通过讲座、研学旅行、美陈主题活动等营销方案，例如长 沙银行的快乐讲堂、恒丰银行的 VIP 国学堂、小小演说家活动等，获取产品销售及服务收入。 （二）媒介代理 独家代理湖南广播电台 918 交通频道、893 音乐频道金融、商场行业广告，代理长沙地铁框架金融 行业客户广告，代理电梯声光电媒体广告及其他媒介资源；自主经营部分户外广告牌；接受广告主委托， 为其提供广告策划、设计、制作、执行、代理媒体发布等服务并收取相应佣金。公司经过多年的积累， 与省内 90%以上的金融行业客户以及大部分商场行业客户建立了深度业务合作。 （三）整合营销 在金融行业和商场行业整合营销传播服务领域，公司利用管理团队积累的深厚资源和经验、核心创 意团队所拥有的优秀创意和先进理念、核心执行团队所拥有的丰富活动执行经验以及公司品牌及行业口 碑所形成的关键资源要素，结合客户企业文化、主题活动、文创礼品、媒体资源等宣传要素，统一到市 场营销范围内，为客户提供品牌咨询、营销策略、媒体投放、公关活动、礼品制作、展会展览及文化创 意产品等一站式服务，向目标消费者传达整齐统一的企业讯息，带来客户流量，并整合营销传播服务。 （四）电商经销平台 在公司为金融行业客户、商场行业客户提供媒介代理业务以及整合营销服务的基础上，公司和中国 银行网上商城、光大银行善融商务、建设银行网上商城、友阿云商等电子商务平台签订入户合作协议， 为其提供积分兑换礼品、礼品采购、分期礼品等服务，通过销售商品及提供服务获取收益。 在公司为湖南益阳茶厂提供品牌包装设计、品牌宣传的基础上，全资子公司益茯文化和湖南益阳茶 厂签订全国独家网络经销协议，通过开立京东旗舰店、淘宝店旗舰店以及其他网上平台店铺，独家销售 益阳茶厂黑茶，获取商品差价收益以及服务收益。 报告期内，公司的商业模式较上年度未发生变化。 报告期内变化情况： 事项 是或否 所处行业是否发生变化 □是 √否
主营业务是否发生变化 口是√否 主要产品或服务是否发生变化 口是√否 客户类型是否发生变化 口是√否 关键资源是否发生变化 口是√否 销售渠道是否发生变化 口是√否 收入来源是否发生变化 口是√否 商业模式是否发生变化 口是√否 二、经营情况回顾 (一)经营计划 主营业务包括少儿家庭国学教育及衍生业务(独有知识产权新内容创造业务)、媒介代理、整合营 销和电商经销平台 、2019年,公司在整合营销、媒介代理方面共实现销售收入37,225,019.46元,较去年同期 40074,316.61元减少了7.11%,主要是因为交通银行2018年30周年庆媒体投入较大,长沙银行年度协 议消化从5月份才开始,除此之外,公司业务基本保持平稳态势 二、少儿家庭国学教育及衍生业务(独有知识产权新内容创造业务)方面,公司加大了对此业务的 开发投入及推广,报告期内,此业务(含创意礼品、国学活动及书籍)共实现销售收入12,424,20826元, 较去年同期9,642,060.07元增长了2885%,并在多方面取得了突破: 1、拙诚学堂旗舰店开业后,公司将少儿家庭国学教育及衍生业务(独有知识产权新内容创造业务) 打造成一家集少儿趣味国学教育服务、文创产品、研学旅行、阅读沙龙于一体的国学平台。 2、与异业机构合作,持续开展各种类别的传统文化活动,如金色家族的七夕之夜、恒丰银行国学 班等;与同业机构开展入驻合作,如魔法树、未来城、万婴幼儿园的萌学堂;与社区企业合作,持续开 展传统文化进校园、进社区、进企业“三进活动” 3、在原有六大国文课程体系基础上,进一步开发及深化原有国文课程:在国文课程的基础上,引 进国艺课程,如邬体书法、小原流插花、围棋、茶艺等系列国艺课程。 4、陆续开发新的文创产品及研学旅行产品,针对线上国学市场,开发了系列少儿及成人音频、视 频课程,陆续在网易公开课、爱奇艺、小米付费商城、脉脉等网上渠道发售 电商经销平台本期实现销售2,612,109.38元,较去年同期3,19654408元减少了1828%,主要 原因是京东旗舰店客户日活跃度下滑,后期将通过各种活动获取更高关注及日流量提升销售 四、报告期内公司实现营业收入52,261,337.10元,比去年同期52912,92076元减少了123%。归属 于挂牌公司股东的净利润2099,337.25元,归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益的净利润 1,871,660.18元,分别比去年同期下降了642%和1495%,主要原因是公司活动成本上升及应收账款计 提信用减值损失较去年同期资产减值损失增加所致 截至2019年12月31日,公司总资产为43,76234812元,比期初增长了2138%,净资产36,95769781 元,比期初增长了20%;资产负债率155%:公司本期经营活动产生的现金流量净额为-821,33638元 较去年同期499,49089元减少了26443%。 (二)财务分析 1.资产负债结构分析 单位:元 项目本期期末 本期期初 本期期末与本期期」
13 主营业务是否发生变化 □是 √否 主要产品或服务是否发生变化 □是 √否 客户类型是否发生变化 □是 √否 关键资源是否发生变化 □是 √否 销售渠道是否发生变化 □是 √否 收入来源是否发生变化 □是 √否 商业模式是否发生变化 □是 √否 二、 经营情况回顾 (一) 经营计划 主营业务包括少儿家庭国学教育及衍生业务（独有知识产权新内容创造业务）、媒介代理、整合营 销和电商经销平台: 一、2019 年，公司在整合营销、媒介代理方面共实现销售收入 37,225,019.46 元，较去年同期 40,074,316.61 元减少了 7.11%，主要是因为交通银行 2018 年 30 周年庆媒体投入较大，长沙银行年度协 议消化从 5 月份才开始，除此之外，公司业务基本保持平稳态势。 二、少儿家庭国学教育及衍生业务（独有知识产权新内容创造业务）方面，公司加大了对此业务的 开发投入及推广，报告期内，此业务（含创意礼品、国学活动及书籍）共实现销售收入 12,424,208.26 元， 较去年同期 9,642,060.07 元增长了 28.85%，并在多方面取得了突破： 1、拙诚学堂旗舰店开业后，公司将少儿家庭国学教育及衍生业务（独有知识产权新内容创造业务） 打造成一家集少儿趣味国学教育服务、文创产品、研学旅行、阅读沙龙于一体的国学平台。 2、与异业机构合作，持续开展各种类别的传统文化活动，如金色家族的七夕之夜、恒丰银行国学 班等；与同业机构开展入驻合作，如魔法树、未来城、万婴幼儿园的萌学堂；与社区企业合作，持续开 展传统文化进校园、进社区、进企业“三进活动”。 3、在原有六大国文课程体系基础上，进一步开发及深化原有国文课程；在国文课程的基础上，引 进国艺课程，如邬体书法、小原流插花、围棋、茶艺等系列国艺课程。 4、陆续开发新的文创产品及研学旅行产品，针对线上国学市场，开发了系列少儿及成人音频、视 频课程，陆续在网易公开课、爱奇艺、小米付费商城、脉脉等网上渠道发售。 三、电商经销平台本期实现销售 2,612,109.38 元，较去年同期 3,196,544.08 元减少了 18.28%，主要 原因是京东旗舰店客户日活跃度下滑，后期将通过各种活动获取更高关注及日流量提升销售。 四、报告期内公司实现营业收入 52,261,337.10 元，比去年同期 52,912,920.76 元减少了 1.23%。归属 于挂牌公司股东的净利润 2,099,337.25 元，归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益的净利润 1,871,660.18 元，分别比去年同期下降了 6.42%和 14.95%，主要原因是公司活动成本上升及应收账款计 提信用减值损失较去年同期资产减值损失增加所致。 截至 2019 年 12 月 31 日，公司总资产为 43,762,348.12 元，比期初增长了 21.38%，净资产 36,957,697.81 元，比期初增长了 20%；资产负债率 15.55%；公司本期经营活动产生的现金流量净额为-821,336.38 元， 较去年同期 499,490.89 元减少了 264.43%。 (二) 财务分析 1. 资产负债结构分析 单位：元 项目 本期期末 本期期初 本期期末与本期期
占总资产的比 金额 金额 占总资产的比初金额变动比例% 重% 货币资金 9,849571.38 2251%6828,779.54 18.94% 44.24% 应收票据 应收账款 13,178,04842 3011%11,26881340 31.26% 16.94% 预付款项 5,522,188.27 12.62%5,201,145.12 14.43% 6.17% 其他应收款 6149039971405%2795976646% 11992% 存货 1,394,111.87 3.19%188083224 5.22% 25.88% 投资性房地产 长期股权投资 固定资产 5,84041982 1335%6,222,34188 17.26% 无形资产 377,708.19 0.86% 482,222.81 1.34% 21.67% 在建工程 长期待摊费用 983,131.51 225%1,051,45561 2.92% -6.5% 短期借款 20000 457%2,000000 5.55 0.00% 长期借款 预收款项 1,509,099.69 3.45 391.623.51 109% 其他应付款30789797 0.70% 25,774.07 007% 1.094.60% 资产负债项目重大变动原因: 1、货币资金同比增加3,020,79184元,同比增长4424%,主要原因是公司本期定增发行股票融资4,060,000 元,去年同期权益分配、学堂装修,以及日常经营收支差异所致。 2、应收账款同比增加1,909,23502元,同比增长16.943%,主要原因是公司大客户人保财险、建行款项 25189万元在年底关账前未到账所致 3、其他应收款同比增加3,353,063.33元,同比增长119.92%,主要原因是公司根据客户2020年营销意 向,提前进行资源整合,收集了一些户外广告牌、电梯广告牌、入户广告牌及知名学者资源,提前进行 了锁定。 4、存货同比减少486,720.37元,同比减少25.88%,主要原因是公司在电商板块进行了存货管理,将大 宗难销售商品置换为紧俏商品,降低库存所致。 5、预收账款同比增加1,117,476,18元,同比增长285.34%,主要是公司将整合的资源打包营销,提前预 收客户款项。 6、其他应付款同比增长282,123.90元,同比增长1,094.60%,主要原因是公司未支付元旦新春活动部分 项目款项。 2.营业情况分析 (1)利润构成 单位:元 本期 上年同期 项目 金额 占营业收入的 本期与上年同期金 比重 金额 占营业收入的 额变动比例% 营业收入 52,261,337.10 52912920.76 营业成本 36,289,175.76 6944%35,240807.92 60% 2.97% 毛利率 30.56% 33.40%
14 金额 占总资产的比 重% 金额 占总资产的比 重% 初金额变动比例% 货币资金 9,849,571.38 22.51% 6,828,779.54 18.94% 44.24% 应收票据 0 0 应收账款 13,178,048.42 30.11% 11,268,813.40 31.26% 16.94% 预付款项 5,522,188.27 12.62% 5,201,145.12 14.43% 6.17% 其他应收款 6,149,039.97 14.05% 2,795,976.64 7.76% 119.92% 存货 1,394,111.87 3.19% 1,880,832.24 5.22% -25.88% 投资性房地产 长期股权投资 固定资产 5,840,419.82 13.35% 6,222,341.88 17.26% -6.14% 无形资产 377,708.19 0.86% 482,222.81 1.34% 21.67% 在建工程 长期待摊费用 983,131.51 2.25% 1,051,455.61 2.92% -6.5% 短期借款 2,000,000.00 4.57% 2,000,000.00 5.55% 0.00% 长期借款 预收款项 1,509,099.69 3.45% 391,623.51 1.09% 285.34% 其他应付款 307,897.97 0.70% 25,774.07 0.07% 1,094.60% 资产负债项目重大变动原因： 1、货币资金同比增加3,020,791.84元，同比增长44.24%，主要原因是公司本期定增发行股票融资4,060,000 元，去年同期权益分配、学堂装修，以及日常经营收支差异所致。 2、应收账款同比增加 1,909,235.02 元，同比增长 16.943%，主要原因是公司大客户人保财险、建行款项 251.89 万元在年底关账前未到账所致。 3、其他应收款同比增加 3,353,063.33 元，同比增长 119.92%，主要原因是公司根据客户 2020 年营销意 向，提前进行资源整合，收集了一些户外广告牌、电梯广告牌、入户广告牌及知名学者资源，提前进行 了锁定。 4、存货同比减少 486,720.37 元，同比减少 25.88%，主要原因是公司在电商板块进行了存货管理，将大 宗难销售商品置换为紧俏商品，降低库存所致。 5、预收账款同比增加 1,117,476.18 元，同比增长 285.34%，主要是公司将整合的资源打包营销，提前预 收客户款项。 6、其他应付款同比增长 282,123.90 元，同比增长 1,094.60%，主要原因是公司未支付元旦新春活动部分 项目款项。 2. 营业情况分析 (1) 利润构成 单位：元 项目 本期 上年同期 本期与上年同期金 金额 额变动比例% 占营业收入的 比重% 金额 占营业收入的 比重% 营业收入 52,261,337.10 - 52,912,920.76 - 营业成本 36,289,175.76 69.44% 35,240,807.92 66.60% 2.97% 毛利率 30.56% - 33.40% - -
销售费用 3,138,455.46 601%4,005454.66 7.57% 21.65% 管理费用 9,213,894.59 1763%8408465. 研发费用 0%1,39611380 2.64% 财务费用 7981387 0.15% 42,03914 0.08% 8986% 信用减值损失843703616% 资产减值损失 -40938293 -0.77% 100% 其他收益 128998.78 0.25% 投资收益 0 103537.10 公允价值变动 0 0 收益 资产处置收益 汇兑收益 营业利润 2,256,835.50 432%2,73055909 5.26% 1891% 营业外收入 325,00131 0.62% 114.514 0.22% 18381% 营业外支出 40404.97 0.08% 62042 0.12% 3487% 净利润 20993925402%2242414424%642% 项目重大变动原因 1、销售费用同比减少866,99920元,同比减少21.65%,主要是因为公司2019年以资源推介为主,2018 年以主题活动推介为主,减少制作费用,同时公司在活动项目核算中将活动执行人员相关薪资计入活动 成本中核算减少薪资所致 2、研发费用本期未列支,主要是2018年以开发主题活动为主,2019年主要以整合资源为主,公司提前 锁定了知名学者、户外广告牌、电梯广告牌、住宅入户广告牌等相关资源 3、财务费用同比增长37,7473元,同比增长8986%,主要原因是2018年贷款周期为6个月,2019年 贷款周期为11个月,利息增长所致。 4、信用减值损失和资产减值损失相比增加434,320.43元,主要是公司星联富华应收款全额计提所致 5、营业利润同比减少526,19559元,同比减少1891%,主要原因是公司成本上升及应收账款计提信用 减值损失较去年同期资产减值损失增加,以及其他综合因素所致 5、营业外收入同比增长210487.31元,同比增长183.81%,主要原因是公司获得政府金融工作办公室 2018年专项资金20万元和中共长沙市委宣传部2019年度长沙市第二批文化产业发展专项资金”125万 6、营业外支出同比减少21,637.03元,同比减少3487%,主要是2018年法院判决星联富华款项差异计 提损失 7、净利润同比减少143,91189元,同比减少642%,主要是公司成本上升、应收账款计提信用减值损失 较去年同期资产减值损失增加所致。 (2)收入构成 单位:元 项目 本期金额 上期金额 变动比例% 主营业务收入 52,261337.10 52,912920.76 1.23% 其他业务收入 主营业务成本 36,289,175.76 35,240,80792 2.97% 其他业务成本 0 0
15 销售费用 3,138,455.46 6.01% 4,005,454.66 7.57% -21.65% 管理费用 9,213,894.59 17.63% 8,408,465.62 15.89% 9.58% 研发费用 0 0% 1,396,113.80 2.64% -100% 财务费用 79,813.87 0.15% 42,039.14 0.08% 89.86% 信用减值损失 -843,703.36 -1.61% 0 0% 0% 资产减值损失 0 0% -409,382.93 -0.77% -100% 其他收益 128,998.78 0.25% 0 0% 投资收益 0 0 -103,537.10 -0.2% 0% 公允价值变动 收益 0 0 0 0% 0 资产处置收益 0 0 0 0% 0% 汇兑收益 0 0% 0 0% 0% 营业利润 2,256,835.50 4.32% 2,730,559.09 5.26% -18.91% 营业外收入 325,001.31 0.62% 114,514 0.22% 183.81% 营业外支出 40,404.97 0.08% 62,042 0.12% -34.87% 净利润 2,099,337.25 4.02% 2,243,249.14 4.24% -6.42% 项目重大变动原因： 1、销售费用同比减少 866,999.20 元，同比减少 21.65%，主要是因为公司 2019 年以资源推介为主，2018 年以主题活动推介为主，减少制作费用，同时公司在活动项目核算中将活动执行人员相关薪资计入活动 成本中核算减少薪资所致。 2、研发费用本期未列支，主要是 2018 年以开发主题活动为主，2019 年主要以整合资源为主，公司提前 锁定了知名学者、户外广告牌、电梯广告牌、住宅入户广告牌等相关资源。 3、财务费用同比增长 37,774.73 元，同比增长 89.86%，主要原因是 2018 年贷款周期为 6 个月，2019 年 贷款周期为 11 个月，利息增长所致。 4、信用减值损失和资产减值损失相比增加 434,320.43 元，主要是公司星联富华应收款全额计提所致； 5、营业利润同比减少 526,195.59 元，同比减少 18.91%，主要原因是公司成本上升及应收账款计提信用 减值损失较去年同期资产减值损失增加,以及其他综合因素所致。 5、营业外收入同比增长 210,487.31 元，同比增长 183.81%，主要原因是公司获得政府金融工作办公室 2018 年专项资金 20 万元和中共长沙市委宣传部”2019 年度长沙市第二批文化产业发展专项资金”12.5 万 元。 6、营业外支出同比减少 21,637.03 元，同比减少 34.87%，主要是 2018 年法院判决星联富华款项差异计 提损失。 7、净利润同比减少 143,911.89 元，同比减少 6.42%，主要是公司成本上升、应收账款计提信用减值损失 较去年同期资产减值损失增加所致。 (2) 收入构成 单位：元 项目 本期金额 上期金额 变动比例% 主营业务收入 52,261,337.10 52,912,920.76 -1.23% 其他业务收入 0 0 主营业务成本 36,289,175.76 35,240,807.92 2.97% 其他业务成本 0 0