九芝堂股份有限公司2017年年度报告

堂股份有限公司2017年年度报告全文 62,20147660 521% 50.645.015.54 424% 第四名 49,38043582 4.13% 第五名 41986863.93 4679391731 主要供应商其他情况说明 口适用v不适用 费用 2017年 2016年 同比增减 重大变动说明 销售费用 159458952664677274,71309 13541%9要是销售增长及销售模式改变所致 管理费用 1796%非重大变动 财务费用 18,76833.22 20,720983.32 942%非重大变动 、研发投入 适用口不适用 报告期内,公司继续开展新药研发及原有品种的二次开发和技术升级 LFG项目完成了实验室放大试验及样品全检,全面验证工艺并确定了中间体和LFG质量标准,同时有序开展各药代药理毒 理预试验及方案研究,为后期中试产品的各项研究提供依据 疏血通注射液进行了系统生物学试验、多组学研究、配伍稳定性、网络药理学方面的深入研究,积极开展循证医学研究 同时推动实施中药注射剂再评价工作 研发部门成功开发日化产品裸花紫珠牙膏等,增加公司衍生增值产品 公司作为牵头单位,组织开展《中药饮片包装材料规范化研究》项目研究,获得中国医药包装协会标准化工作委员会立 知识产权工作开展顺利,全年共申请27项国家专利,其中发明专利15项,1项PCT国际专利,新获19项国家专利授权 其中发明专利14项。报告期内获评国家知识产权示范企业 公司研发投入情况 17年 2016年 变动比例 研发人员数量(人) 12.359 研发人员数量占比 研发投入金额(元) 929389850 7821349070 研发投入占营业收入比例 245 2.93% 研发投入资本化的金额(元) 资本化研发投入占研发投入 0.00% 0.00% 0.00% 的比例 「发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 chin乡 www.cninfocom.cn

九芝堂股份有限公司 2017 年年度报告全文 16 2 第二名 62,201,476.60 5.21% 3 第三名 50,645,015.54 4.24% 4 第四名 49,380,435.82 4.13% 5 第五名 41,986,863.93 3.52% 合计 -- 467,293,917.31 39.13% 主要供应商其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 3、费用 单位：元 2017 年 2016 年 同比增减 重大变动说明 销售费用 1,594,589,526.64 677,274,713.09 135.44% 主要是销售增长及销售模式改变所致 管理费用 229,186,247.46 194,290,676.66 17.96% 非重大变动 财务费用 -18,768,333.22 -20,720,983.32 9.42% 非重大变动 4、研发投入 √ 适用 □ 不适用 报告期内，公司继续开展新药研发及原有品种的二次开发和技术升级。 LFG项目完成了实验室放大试验及样品全检，全面验证工艺并确定了中间体和LFG质量标准，同时有序开展各药代药理毒 理预试验及方案研究，为后期中试产品的各项研究提供依据。 疏血通注射液进行了系统生物学试验、多组学研究、配伍稳定性、网络药理学方面的深入研究，积极开展循证医学研究， 同时推动实施中药注射剂再评价工作。 研发部门成功开发日化产品裸花紫珠牙膏等，增加公司衍生增值产品。 公司作为牵头单位，组织开展《中药饮片包装材料规范化研究》项目研究，获得中国医药包装协会标准化工作委员会立 项。 知识产权工作开展顺利，全年共申请27项国家专利，其中发明专利15项，1项PCT国际专利，新获19项国家专利授权， 其中发明专利14项。报告期内获评国家知识产权示范企业。 公司研发投入情况 2017 年 2016 年 变动比例 研发人员数量（人） 291 332 -12.35% 研发人员数量占比 7.43% 8.09% -0.66% 研发投入金额（元） 92,938,985.70 78,213,490.70 18.83% 研发投入占营业收入比例 2.45% 2.93% -0.48% 研发投入资本化的金额（元） 0.00 0.00 0.00% 资本化研发投入占研发投入 的比例 0.00% 0.00% 0.00% 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因

芝堂股份有限公司2017年年度报告全文 口适用v不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 口适用v不适用 5、现金流 单位:元 项目 2017年 年 同比增减 经营活动现金流入小计 3480487,28550 3.125.133.180 11.37% 营活动现金流出小计 3,328491,201.96 251275730 营活动产生的现金流量净 151996083.54 61237839053 75.18% 投资活动现金流入小计 2,595,091,352.88 1,743,628582.15 4883% 投资活动现金流出小计 3,125,578,890.15 1,774,250,878.16 76.16% 投资活动产生的现金流量净 530487537.27 -30,622,29601 1632.36% 筹资活动现金流入小计 1,080000.00 100.00% 筹资活动现金流出小计 347,741,69440 302434,08240 1498% 筹资活动产生的现金流量净 -34666169440 现金及现金等价物净增加额 725.153,148.13 279322,012.12 35961% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 适用口不适用 1、经营活动产生的现金流量净额较上年下降75.18%,主要是销售增长及销售模式改变导致应收票据及应收账款增加所 2、投资活动产生的现金流量净额变动,主要是本期新增投资以及未到期银行理财产品增加所致 3、筹资活动产生的现金流量净额变动,主要是本期股利分配增加所致 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 适用口不适用 为适应国家"两票制"要求和精细化营销管理的需要,公司实行销售模式转型,由原来代理商管理商业渠道逐步向公司自 行管理商业渠道转变。销售模式由原来的现销转变为信用赊销为主、商业客户多采用票据方式进行结算,导致应收账款余额 较期初增长38.9↓%、应收票据余额较期初增长101.07%。同时,销售模式转型导致营业费用増加,销售増长及部分原材料 价格上涨导致采购支出增加,致使年度经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在较大差异。 、非主营业务分析 口适用v不适用 chin乡 www.cninfocom.cn

九芝堂股份有限公司 2017 年年度报告全文 17 □ 适用 √ 不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □ 适用 √ 不适用 5、现金流 单位：元 项目 2017 年 2016 年 同比增减 经营活动现金流入小计 3,480,487,285.50 3,125,133,180.29 11.37% 经营活动现金流出小计 3,328,491,201.96 2,512,754,789.76 32.46% 经营活动产生的现金流量净 额 151,996,083.54 612,378,390.53 -75.18% 投资活动现金流入小计 2,595,091,352.88 1,743,628,582.15 48.83% 投资活动现金流出小计 3,125,578,890.15 1,774,250,878.16 76.16% 投资活动产生的现金流量净 额 -530,487,537.27 -30,622,296.01 -1,632.36% 筹资活动现金流入小计 1,080,000.00 100.00% 筹资活动现金流出小计 347,741,694.40 302,434,082.40 14.98% 筹资活动产生的现金流量净 额 -346,661,694.40 -302,434,082.40 -14.62% 现金及现金等价物净增加额 -725,153,148.13 279,322,012.12 -359.61% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √ 适用 □ 不适用 1、经营活动产生的现金流量净额较上年下降75.18%，主要是销售增长及销售模式改变导致应收票据及应收账款增加所 致。 2、投资活动产生的现金流量净额变动，主要是本期新增投资以及未到期银行理财产品增加所致。 3、筹资活动产生的现金流量净额变动，主要是本期股利分配增加所致。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 √ 适用 □ 不适用 为适应国家"两票制"要求和精细化营销管理的需要，公司实行销售模式转型，由原来代理商管理商业渠道逐步向公司自 行管理商业渠道转变。销售模式由原来的现销转变为信用赊销为主、商业客户多采用票据方式进行结算，导致应收账款余额 较期初增长 388.94%、应收票据余额较期初增长 101.07%。同时，销售模式转型导致营业费用增加，销售增长及部分原材料 价格上涨导致采购支出增加，致使年度经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在较大差异。 三、非主营业务分析 □ 适用 √ 不适用

芝堂股份有限公司2017年年度报告全文 四、资产及负债状况 1、资产构成重大变动情况 单位:元 2017年末 2016年末 占总资产比比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比\金8 额 例 839665536.3 货币资金 143o1,557,788227 3247%-18.17%主要是投资活动现金支出增加所致 1.083,463,795 主要是销售增长及销售模式改变所 应收账款 1845%211504525 441%1404% 609094,5885 存货 10.37%|574286,20108 1197%1.60%无重大变动 投资性房地产44802872 008%467861869 010%{0.02%无重大变动 414,213,2698 长期股权投资 7.05%5250444416 本期新增投资以及确认联营企业损 522%1 益变动所致 186578301. 1,175,619,238 资产 2450%430%无重大变动 在建工程 1380492420 024%718630814 1.50%-1.26%主要是公司在安设备转固所致 长期借款 61945722 001%0.01%本期清理信用借款所致 760055,917 主要是本期销售增长,同时客户采用 应收票据 1294%|37800230306 788%5.06% 票据结算方式增加所致 预付款项 41%47390,07645 099%042%主要公司期末预付货款增长所致 110.276027.7 其他流动资产 188%7,669322.08 016%1.72%公司期末理财产品增长所致 供出售金融资|199,3054000 3.39% 339%本报告期新增投资所致 固定资产清理 5,239893.18 011%0.11%子公司拆迁资产清理己结束 长期待摊费用384033828 0.65%16,20215644 034%0.31%本期新增装修费用所致 主要系上期预付购买专利技术款本 其他非流动资产5,30903981 009%9647,67016 0.20%0.11% 期结转无形资产所致 主要系公司本期末预收货款增加所 预收款项 96,940,19629 165%4497943890 094%0.71% 1065022315 主要系期末应交增值税余额增加所 应交税费 181%628451786 131%0.50% 其他应付款8-012819 销售规模扩大,预提销售费用增加 1497%272566,067.04 5.68%9.29% chin乡 www.cninfocom.cn

九芝堂股份有限公司 2017 年年度报告全文 18 四、资产及负债状况 1、资产构成重大变动情况 单位：元 2017 年末 2016 年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比 例 金额 占总资产比 例 货币资金 839,665,536.3 4 14.30% 1,557,788,227. 85 32.47% -18.17% 主要是投资活动现金支出增加所致 应收账款 1,083,463,795. 89 18.45% 211,504,525.58 4.41% 14.04% 主要是销售增长及销售模式改变所 致 存货 609,094,588.5 6 10.37% 574,286,201.08 11.97% -1.60% 无重大变动 投资性房地产 4,480,288.72 0.08% 4,678,618.69 0.10% -0.02% 无重大变动 长期股权投资 414,213,269.8 6 7.05% 250,444,411.67 5.22% 1.83% 本期新增投资以及确认联营企业损 益变动所致 固定资产 1,186,578,301. 64 20.20% 1,175,619,238. 89 24.50% -4.30% 无重大变动 在建工程 13,804,924.20 0.24% 71,863,081.43 1.50% -1.26% 主要是公司在安设备转固所致。 长期借款 619,457.22 0.01% -0.01% 本期清理信用借款所致 应收票据 760,055,917.0 1 12.94% 378,002,303.06 7.88% 5.06% 主要是本期销售增长，同时客户采用 票据结算方式增加所致。 预付款项 82,888,981.20 1.41% 47,390,076.45 0.99% 0.42% 主要公司期末预付货款增长所致。 其他流动资产 110,276,027.7 7 1.88% 7,669,322.08 0.16% 1.72% 公司期末理财产品增长所致。 可供出售金融资 产 199,305,400.0 0 3.39% 3.39% 本报告期新增投资所致。 固定资产清理 5,239,893.18 0.11% -0.11% 子公司拆迁资产清理已结束 长期待摊费用 38,403,338.28 0.65% 16,202,156.44 0.34% 0.31% 本期新增装修费用所致。 其他非流动资产 5,309,039.81 0.09% 9,647,670.16 0.20% -0.11% 主要系上期预付购买专利技术款本 期结转无形资产所致。 预收款项 96,940,196.29 1.65% 44,979,438.90 0.94% 0.71% 主要系公司本期末预收货款增加所 致。 应交税费 106,502,231.5 9 1.81% 62,845,178.65 1.31% 0.50% 主要系期末应交增值税余额增加所 致. 其他应付款 879,021,831.9 8 14.97% 272,566,067.04 5.68% 9.29% 销售规模扩大，预提销售费用增加所 致

堂股份有限公司2017年年度报告全文 2、以公允价值计量的资产和负债 口适用v不适用 截至报告期末的资产权利受限情况 口适用不适用 五、投资状况 总体情况 适用口不适用 报告期投资额(元) 上年同期投资额(元) 变动幅度 499,305,400.00 10000% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 适用口不适用 投资期产品类/产负债 披露日披露索 被投资公 投资方 持股比资金 司名称要业式投资金额例来合作方限 数|表的/预计收本期投是否涉 进展情益资盈亏诉|期(如引(如 况 北京瑞美 德生物医 报告期 药科技有 科信美|内,公 司、刘 德开发司与科 技术开 梅森、刘伯 的信美德 发、技术 REMD-已签署 推广、技 北京科信术转让、 必昇投资 477是完成 美德生物技术咨 993054 自有/管理合伙 目前世《增资 2017-0 药科技询、技术/ 5.8704% 贷金/企业(有限暂无界首例协议 00000否06月 研发的书》 09日 有限公司|服务:技 对G公司已 术进出 青城利德 元投资管 蛋白偶实际支 口、货物 合伙企 联受体付投资 进出口 的临床款项 分子1990 蓝图清创 54万元 投资管理 nf乡 www.cninfocom.cn

九芝堂股份有限公司 2017 年年度报告全文 19 2、以公允价值计量的资产和负债 □ 适用 √ 不适用 3、截至报告期末的资产权利受限情况 □ 适用 √ 不适用 五、投资状况 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 499,305,400.00 0.00 100.00% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 被投资公 司名称 主要业务 投资方 式 投资金额 持股比 例 资金 来源 合作方 投资期 限 产品类 型 截至资 产负债 表日的 进展情 况 预计收 益 本期投 资盈亏 是否涉 诉 披露日 期（如 有） 披露索 引（如 有） 北京科信 美德生物 医药科技 有限公司 技术开 发、技术 推广、技 术转让、 技术咨 询、技术 服务；技 术进出 口、货物 进出口。 增资 199,305,4 00.00 5.8704% 自有 资金 北京瑞美 德生物医 药科技有 限公司、刘 梅森、刘伯 龙、共青城 必昇投资 管理合伙 企业（有限 合伙）、共 青城利德 元投资管 理合伙企 业（有限合 伙）、厦门 蓝图清创 投资管理 暂无 科信美 德开发 的 REMD- 477 是 目前世 界首例 研发的 针对 G 蛋白偶 联受体 的临床 分子 报告期 内，公 司与科 信美德 已签署 完成 《增资 协议 书》， 公司已 实际支 付投资 款项 19,930. 54 万元 0.00 0.00 否 2017 年 06 月 09 日 2017-0 40

芝堂股份有限公司2017年年度报告全文 合伙企业 (有限合 购基金 直接、间 已完成 接或以执 行事务合 伙人认为 取得 合理的方 《私募 式对与九 投资基 芝堂的主 金备案 营业务能 证明》 形成规模 效应或者 产业协同 付投资 效应的医 款项 药产业领 北京纳兰 16000 域和医药 德投资基 珠海横琴/业进行 金管理有 九芝堂投资:进 2018年 限公司、招 和启航行《合伙 商证券资 有限合本公司 2017-0 企业法》新设 33.33 产管理有暂无 00o 否g月 权投资基 1伙企业与北京 707.47 及相关法 限公司、未 15日 金(有限 纳兰 律法规下 来将引入 有限合伙 的优先级 商资管 企业可以 有限合伙 签署完 进行的 成《合 或执行事 伙协 务合伙人 认定为对 并购基 前述目的 之实现必 然人张 要、适当 全成发 便利或相 起设立 关的其它 九芝堂 美科 1伙协议》 (北 约定的临 时投资 胞技术 有限公 chin乡 www.cninfocom.cn

九芝堂股份有限公司 2017 年年度报告全文 20 合伙企业 （有限合 伙） 珠海横琴 九芝堂雍 和启航股 权投资基 金（有限 合伙） 直接、间 接或以执 行事务合 伙人认为 合理的方 式对与九 芝堂的主 营业务能 形成规模 效应或者 产业协同 效应的医 药产业领 域和医药 行业进行 投资；进 行《合伙 企业法》 及相关法 律法规下 有限合伙 企业可以 进行的、 或执行事 务合伙人 认定为对 前述目的 之实现必 要、适当、 便利或相 关的其它 活动；《合 伙协议》 约定的临 时投资 新设 300,000,0 00.00 33.33% 自有 资金 北京纳兰 德投资基 金管理有 限公司、招 商证券资 产管理有 限公司、未 来将引入 的优先级 有限合伙 人 暂无 有限合 伙企业 报告期 内，并 购基金 已完成 工商登 记，已 取得 《私募 投资基 金备案 证明》， 公司已 实际支 付投资 款项 16,000 万元。 2018 年 3 月， 本公司 与北京 纳兰 德、招 商资管 签署完 成《合 伙协 议》， 并购基 金与自 然人张 全成发 起设立 九芝堂 美科 （北 京）细 胞技术 有限公 司。 0.00 -3,085, 707.47 否 2017 年 08 月 15 日 2017-0 64