2017年年度报告 板块业绩 2017年本集团原铝板块的税前利润为8.27亿元,比上年同期的21.84亿元减利13.57亿元。主 要原因是氧化铝价格及电力成本上涨,原铝成本较去年同期有所上升所致 贸易板块 营业收入 2017年本集团贸易板块的营业收入为1,468.15亿元,比上年同期的1,143.46亿元增加324.69 亿元,主要原因是贸易量增加及主要产品价格的上涨所致。 板块业绩 2017年本集团贸易板块的税前利润为7.30亿元,与上年同期基本持平 能源板块 营业收入 017年本集团能源板块的营业收入为62.51亿元,与上年同期的45.2亿元增加17.31亿元。主 要原因是煤炭价格上涨及销量增加所致 板块业绩 2017年本集团能源板块的税前亏损为1.71亿元,比上年同期的税前盈利0.33亿元减利2.04亿 元。主要原因是上年处置非流动资产产生了收益。 总部及其他营运板块 营业收入 2017年本集团总部及其他营运板块的营业收入为6.45亿元,比上年同期的5.04亿元增加1.41 亿元。 板块业绩 2017年本集团总部及其他营运板块的税前亏损为17.29亿元,较上年同期的亏损19.93亿元减亏 2.64亿元 资产负债结构 流动资产及负债 于2017年12月31日,本集团流动资产为683.49亿元,比年初的664.87亿元增加18.62亿 于2017年12月31日,本集团流动负债为899.77亿元,比年初的831.8亿元增加67.97亿元, 主要是本集团重分类一年内到期的应付债券及长期借款增加所致 21/264
2017 年年度报告 21 / 264 板块业绩 2017 年本集团原铝板块的税前利润为 8.27 亿元，比上年同期的 21.84 亿元减利 13.57 亿元。主 要原因是氧化铝价格及电力成本上涨，原铝成本较去年同期有所上升所致。 贸易板块 营业收入 2017 年本集团贸易板块的营业收入为 1,468.15 亿元，比上年同期的 1,143.46 亿元增加 324.69 亿元，主要原因是贸易量增加及主要产品价格的上涨所致。 板块业绩 2017 年本集团贸易板块的税前利润为 7.30 亿元，与上年同期基本持平。 能源板块 营业收入 2017 年本集团能源板块的营业收入为 62.51 亿元，与上年同期的 45.2 亿元增加 17.31 亿元。主 要原因是煤炭价格上涨及销量增加所致。 板块业绩 2017 年本集团能源板块的税前亏损为 1.71 亿元，比上年同期的税前盈利 0.33 亿元减利 2.04 亿 元。主要原因是上年处置非流动资产产生了收益。 总部及其他营运板块 营业收入 2017 年本集团总部及其他营运板块的营业收入为 6.45 亿元，比上年同期的 5.04 亿元增加 1.41 亿元。 板块业绩 2017 年本集团总部及其他营运板块的税前亏损为 17.29 亿元，较上年同期的亏损 19.93 亿元减亏 2.64 亿元。 资产负债结构 流动资产及负债 于 2017 年 12 月 31 日，本集团流动资产为 683.49 亿元，比年初的 664.87 亿元增加 18.62 亿元。 于 2017 年 12 月 31 日，本集团流动负债为 899.77 亿元，比年初的 831.8 亿元增加 67.97 亿元， 主要是本集团重分类一年内到期的应付债券及长期借款增加所致
2017年年度报告 于2017年12月31日,本集团流动比率为0.76,比2016年末的0.8降低了0.04;速动比率为 0.52,比2016年末的0.55降低了0.03 非流动负债 于2017年12月31日,本集团的非流动负债为446.56亿元,比年初的515.45亿元,减少68.89 亿元,主要是本集团重分类一年内到期的应付债券 于2017年12月31日,本集团的资产负债率为67.27%,比2016年末的70.72%下降了3.45个百 分点,主要是本集团盈利和部分子公司市场化债转股增加所有者权益所致。 公允价值计量 本集团严格按照会计准则对公允价值确定的要求,制订出公允价值确认计量和披露的程序,并对 公允价值的计量和披露的真实性承担责任。目前公司除以公允价值计量且其变动计入损益的金融 资产和负债、对上市公司股权及产业基金投资的可供出售金融资产以公允价值计量外,其他均以 历史成本法计量 于2017年12月31日,本集团持有以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产较2016年末减少 0.45亿元,计入公允价值变动损失。本集团持有以公允价值计量且其变动计入损益的金融负债较 016年末增加0.86亿元,计入公允价值变动损失。 存货跌价准备 于2017年12月31日,本集团对所持有的存货的可变现净值分别进行了评估。对铝产品相关的存货 ,综合考虑本集团内氧化铝企业与电解铝企业之间的产销对接方案,并结合财务预算相关情况, 考虑存货周转期、公司持有存货的目的、资产负债表日后事项的影响等因素,以产成品可供出售 时的估计售价为基础对存货的可变现净值进行了评估。对能源板块所持有的存货,统一采用近期 市场价进行推导 于2017年12月31日,本集团所持有存货应计提的存货跌价准备余额为4.53亿元,与2016年末的存 货跌价准备余额7.08亿元相比减少2.55亿元。 公司相关会计政策符合一贯性原则,一直采取相同方法确定存货可变现净值及计提存货跌价准备。 资本支出、资本承担及投资承诺 截至2017年12月31日止,本集团完成项目投资支出(不含股权投资)100.21亿元。主要用于节能 降耗、环境治理、资源获取、科技硏发等方面的投资。 于2017年12月31日,本集团的固定资产投资资本承担己签约未拨备部分为29.68亿元。 22/264
2017 年年度报告 22 / 264 于 2017 年 12 月 31 日，本集团流动比率为 0.76，比 2016 年末的 0.8 降低了 0.04；速动比率为 0.52，比 2016 年末的 0.55 降低了 0.03。 非流动负债 于 2017 年 12 月 31 日，本集团的非流动负债为 446.56 亿元，比年初的 515.45 亿元，减少 68.89 亿元，主要是本集团重分类一年内到期的应付债券。 于 2017 年 12 月 31 日，本集团的资产负债率为 67.27%，比 2016 年末的 70.72%下降了 3.45 个百 分点，主要是本集团盈利和部分子公司市场化债转股增加所有者权益所致。 公允价值计量 本集团严格按照会计准则对公允价值确定的要求，制订出公允价值确认计量和披露的程序，并对 公允价值的计量和披露的真实性承担责任。目前公司除以公允价值计量且其变动计入损益的金融 资产和负债、对上市公司股权及产业基金投资的可供出售金融资产以公允价值计量外，其他均以 历史成本法计量。 于2017年12月31日，本集团持有以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产较2016年末减少 0.45亿元，计入公允价值变动损失。本集团持有以公允价值计量且其变动计入损益的金融负债较 2016年末增加0.86亿元，计入公允价值变动损失。 存货跌价准备 于2017年12月31日，本集团对所持有的存货的可变现净值分别进行了评估。对铝产品相关的存货 ，综合考虑本集团内氧化铝企业与电解铝企业之间的产销对接方案，并结合财务预算相关情况， 考虑存货周转期、公司持有存货的目的、资产负债表日后事项的影响等因素，以产成品可供出售 时的估计售价为基础对存货的可变现净值进行了评估。对能源板块所持有的存货，统一采用近期 市场价进行推导。 于2017年12月31日，本集团所持有存货应计提的存货跌价准备余额为4.53亿元，与2016年末的存 货跌价准备余额7.08亿元相比减少2.55亿元。 公司相关会计政策符合一贯性原则，一直采取相同方法确定存货可变现净值及计提存货跌价准备。 资本支出、资本承担及投资承诺 截至2017年12月31日止，本集团完成项目投资支出（不含股权投资）100.21亿元。主要用于节能 降耗、环境治理、资源获取、科技研发等方面的投资。 于2017年12月31日，本集团的固定资产投资资本承担已签约未拨备部分为29.68亿元
2017年年度报告 于2017年12月31日,本集团对合营企业和联营企业的投资承诺为3.75亿元,分别是对华能宁夏能 源有限公司3.20亿元、中铝视拓智能科技有限公司0.21亿元、山西中铝太岳新材料有限公司0.28 亿元及中铝招标有限公司0.06亿元。 现金及现金等价物 于2017年12月31日,本集团的现金及现金等价物为277.51亿元。 经营活动产生的现金流 2017年,经营活动产生的现金流为净流入131.28亿元,比上年同期的净流入115.3亿元增加15.98 亿元,主要是经营利润增加所致, 投资活动产生的现金流 2017年,投资活动产生的现金流为净流出71.33亿元,比上年同期的净流出49.99亿元增加净流 出21.34亿元,主要是本集团固定资产投资增加及投资中铝四则产业基金有限合伙企业所致。 筹资活动产生的现金流 2017年,筹资活动产生的现金流为净流出18.36亿元,比上年同期的净流出36.72亿元减少净流 出18.36亿元,主要是债务净偿还金额减少。 (一)主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:千元币种:人民币 科目 本期数 上年同期数(经重述)变动比例(%) 营业收入 44,228,91 营业成本 165,111,001 133,376,416 23.79 销售费用 2,342,484 管理费用 4,045,638 2,909,869 39.03 财务费用 4,559,007 4,252,619 7.20 经营活动产生的现金流量净额 13,127,777 11,530,400 13.85 投资活动产生的现金流量净额 7,133,382 -4,998,596 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 1,835,878 3,671,920 不适用 研发支出 764,598 814,130 -6.08 1.收入和成本分析 √适用口不适用 23/264
2017 年年度报告 23 / 264 于2017年12月31日，本集团对合营企业和联营企业的投资承诺为3.75亿元，分别是对华能宁夏能 源有限公司3.20亿元、中铝视拓智能科技有限公司0.21亿元、山西中铝太岳新材料有限公司0.28 亿元及中铝招标有限公司0.06亿元。 现金及现金等价物 于 2017 年 12 月 31 日，本集团的现金及现金等价物为 277.51 亿元。 经营活动产生的现金流 2017 年，经营活动产生的现金流为净流入 131.28 亿元，比上年同期的净流入 115.3 亿元增加 15.98 亿元，主要是经营利润增加所致。 投资活动产生的现金流 2017 年，投资活动产生的现金流为净流出 71.33 亿元，比上年同期的净流出 49.99 亿元增加净流 出 21.34 亿元,主要是本集团固定资产投资增加及投资中铝四则产业基金有限合伙企业所致。 筹资活动产生的现金流 2017 年，筹资活动产生的现金流为净流出 18.36 亿元，比上年同期的净流出 36.72 亿元减少净流 出 18.36 亿元，主要是债务净偿还金额减少。 (一) 主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:千元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数（经重述） 变动比例（%） 营业收入 180,080,750 144,228,916 24.86 营业成本 165,111,001 133,376,416 23.79 销售费用 2,342,484 2,069,430 13.19 管理费用 4,045,638 2,909,869 39.03 财务费用 4,559,007 4,252,619 7.20 经营活动产生的现金流量净额 13,127,777 11,530,400 13.85 投资活动产生的现金流量净额 -7,133,382 -4,998,596 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 -1,835,878 -3,671,920 不适用 研发支出 764,598 814,130 -6.08 1. 收入和成本分析 √适用□不适用
2017年年度报告 (1).主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:千元币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业营业收入营业成本 毛利率营业收入营业成本毛利率比 (%) 比上年比上年上年增减 增减(%)增减(%) 铝行业17,872,845163,453,592 8.1125.67245增加0.83个 百分点 主营业务分产品情况(未经抵销) 分产品 营业收入 营业成本毛利率营业收入「营业成本 比上年比上年 毛利率比上 (%)增减(%)增减()/年增减(%) 氧化铝38,262,3131,561,8 17.51 增加7.80个 百分点 原铝 47,787,30944574,273 6.72 40.51 50.36 减少6.1 百分点 贸易 150,399,368147,937,491 1.64 30.71 减少0 31.14 百分点 能源 6,234,4954,.36,50330.4439.99 2921增加580个 总部及其他 增加3.08个 运营板块 474,308 445,250 6.13 13.56 百分点 主营业务分地区情况 分地区营业收入营业成本 毛利率营业收入「营业成本 (%) 比上年增比上年增毛利率比上 减(% 减(%)年增减(%) 中国大陆 增加0.74个 以内 168,806,514155,120,485 8.11 21.71 20.73 百分点 中国大陆 9,0663318,33,107 219.71203.04 增加5.06个 以外 百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 口适用√不适用 (2).产销量情况分析表 √适用口不适用 主要产品 生产量 销售量 库存量生产量比上销售量比上库存量比上 (万吨 (万吨)年增减(%)年增减(%)年增减(% 氧化铝 1,281 709 电解铝 361 357 17 22.37 23.10 70.00 产销量情况说明 氧化铝销售量不包括集团内部氧化铝自用量。 24/264
2017 年年度报告 24 / 264 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:千元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年 增减（%） 营业成本 比上年 增减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 铝行业 177,872,845 163,453,592 8.11 25.67 24.55 增加 0.83 个 百分点 主营业务分产品情况（未经抵销） 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年 增减（%） 营业成本 比上年 增减（%） 毛利率比上 年增减（%） 氧化铝 38,262,331 31,561,860 17.51 28.32 17.22 增加 7.80 个 百分点 原铝 47,787,309 44,574,273 6.72 40.51 50.36 减少 6.11 个 百分点 贸易 150,399,368 147,937,491 1.64 30.71 31.14 减少 0.32 个 百分点 能源 6,234,495 4,336,503 30.44 39.99 29.21 增加 5.80 个 百分点 总部及其他 运营板块 474,308 445,250 6.13 17.29 13.56 增加 3.08 个 百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比上 年增减（%） 中国大陆 以内 168,806,514 155,120,485 8.11 21.71 20.73 增加 0.74 个 百分点 中国大陆 以外 9,066,331 8,333,107 8.09 219.71 203.04 增加 5.06 个 百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 □适用√不适用 (2). 产销量情况分析表 √适用□不适用 主要产品 生产量 （万吨） 销售量 （万吨） 库存量 （万吨） 生产量比上 年增减（%） 销售量比上 年增减（%） 库存量比上 年增减（%） 氧化铝 1,281 709 75 6.48 -14.99 0.00 电解铝 361 357 17 22.37 23.10 70.00 产销量情况说明 氧化铝销售量不包括集团内部氧化铝自用量
2017年年度报告 (3).成本分析表 单位:千元 分行业情况 本期占 上年同期本期金额 分行业成本构成项目 本期金额总成本上年发生额占总成本较上年同期情况 比例(经重述)比例变动比例说明 (%) (%) 铝行业贸易业务采购的9.14113168.085 商品 57.59 23.34 原材料、消耗品的 铝行业消耗及产成品、在34,374,41220.0427,243,42319 26.18 产品存货的变动 铝行业外购电费118133101.930849.383240 铝行业职工薪酬 897,5 5,894,726 铝行业折旧及摊销 7,121,1324.156,987,353 5.05 1.91 铝行业修理及维护费用 716,6931.00 铝行业运输费 1,742,6991.021,495,018 1.08 16.57 铝行业物流成本 1,894,0611.10 796,231 137.88 铝行业其他 2,282,7491.341,921,631 1.39 18.79 铝行业合计 171,499,123100.00138,355,715 100.00 成本分析其他情况说明 口适用√不适用 (4).主要销售客户及主要供应商情况 v适用口不适用 前五名客户销售额1,387,433.30万元,占年度销售总额7.70%;其中前五名客户销售额中关联方 销售额246,169.00万元,占年度销售总额1.37% 前五名供应商采购额1,618,51.95万元,占年度采购总额10.80%:其中前五名供应商采购额中 关联方采购额0万元,占年度采购总额0%。 其他说明 ①主要客户 本公司始终坚持以客户为中心,深入加强与客户的沟通交流,了解客户需求,致力于为客户提供 优质高效的产品和服务,通过多种方式巩固与客户的关系,提高客户的满意度。公司通过建立完 整的质量体系,确保产品质量优质可靠;通过建立多渠道的沟通机制,宣传公司产品、了解客户 需求,保持与客户的紧密联系,提升客户服务体验;通过建立消费者投诉及解决通道,以及进行 客户满意度调查,完善售后服务。同时,公司将帮助客户发展视为服务客户的重要目标,与客户 25/264
2017 年年度报告 25 / 264 (3). 成本分析表 单位：千元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占 总成本 比例 (%) 上年发生额 （经重述） 上年同期 占总成本 比例 (%) 本期金额 较上年同期 变动比例 (%) 情况 说明 铝行业 贸易业务采购的 商品 98,282,714 57.31 79,682,085 57.59 23.34 铝行业 原材料、消耗品的 消耗及产成品、在 产品存货的变动 34,374,412 20.04 27,243,423 19.69 26.18 铝行业 外购电费 17,187,133 10.02 12,980,854 9.38 32.40 铝行业 职工薪酬 6,897,530 4.02 5,894,726 4.26 17.01 铝行业 折旧及摊销 7,121,132 4.15 6,987,353 5.05 1.91 铝行业 修理及维护费用 1,716,693 1.00 1,354,394 0.98 26.75 铝行业 运输费 1,742,699 1.02 1,495,018 1.08 16.57 铝行业 物流成本 1,894,061 1.10 796,231 0.58 137.88 铝行业 其他 2,282,749 1.34 1,921,631 1.39 18.79 铝行业 合计 171,499,123 100.00 138,355,715 100.00 23.96 成本分析其他情况说明 □适用√不适用 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用□不适用 前五名客户销售额 1,387,433.30 万元，占年度销售总额 7.70%；其中前五名客户销售额中关联方 销售额 246,169.00 万元，占年度销售总额 1.37 %。 前五名供应商采购额 1,618,511.95 万元，占年度采购总额 10.80%；其中前五名供应商采购额中 关联方采购额 0 万元，占年度采购总额 0%。 其他说明 ① 主要客户 本公司始终坚持以客户为中心，深入加强与客户的沟通交流，了解客户需求，致力于为客户提供 优质高效的产品和服务，通过多种方式巩固与客户的关系，提高客户的满意度。公司通过建立完 整的质量体系，确保产品质量优质可靠；通过建立多渠道的沟通机制，宣传公司产品、了解客户 需求，保持与客户的紧密联系，提升客户服务体验；通过建立消费者投诉及解决通道，以及进行 客户满意度调查，完善售后服务。同时，公司将帮助客户发展视为服务客户的重要目标，与客户