中国铝业股份有限公司2017年年度报告.pdf_P16-P20

2017年年度报告比上涨35.1%2017年,LME现货月和三月期铝平均价格分别为1,968美元/吨和1,980美元/吨, 分别较2016年大幅上涨22.7%和23.4% 国内市场方面,年初国内铝市场供需压力大幅缓解,库存处于近年来同期低位水平,同时,随着《京津冀及周边地区2017年大气污染防治工作方案》的公布,铝市场预期大幅向好,加之同期原材料价格上涨进一步助推铝价走高,SHFE三月期铝价格一举突破14,000元/吨整数关口。2017 年4月,国家发改委、工信部、环保部、国土资源部联合发布《清理整顿电解铝行业违法违规项目专项行动工作方案》,国内铝价应声大幅上涨,创下上半年高位14,930元/吨。进入三季度随着违规产能的陆续关停,政策效果不断显现,资金大量涌入,铝价一路上涨,于9月份突破17,000 元/吨关口。2017年四季度,由于国内铝锭库存持续增加、货币资金等原因,铝价回落,SHE三月期铝于12月末收于15,425元/吨。2017年,SHFE现货月和三月期铝平均价格分别为14,561 元/吨和14,731元/吨,较2016年分别上涨18.8%和21.7% 据统计,2017年全球原铝产量约为6,328万吨,消费量约为6,359万吨,同比分别增长8.5%和 8%:中国原铝产量约为3,666万吨,消费量约为3,540万吨,同比分别增长12.8%和8.3%。截至 2017年12月底,包括中国在内的全球原铝企业产能利用率约为82.5%,比上年增加2.69%,其中中国原铝企业产能利用率约为81.6% 业务回顾 017年度,公司坚持扭亏脱困、转型升级总基调,适应新常态,瞄准新方位,绝地崛起,决战决胜,在广大干部员工的共同努力下,取得了提质增效、转型升级的阶段性胜利。资源保障程度、主要产品产量、中高端产品比例进一步提高,氧化铝、电解铝成本行业排名进一步提升,成本竞争力坐稳行业中游并向上游迈进。公司在2017年度的主要工作包括: 1.完善考核机制,确保实现降本增效目标。公司坚持实施成本领先战略,建立先进、合理、有效的考核机制。2017年,公司进一步丰富“市场倒逼成本、成本倒逼改革、强化过程管理”的内涵。将“三挂钩”考核从企业推广到本部部门,把企业领导任职评价、绩效考核的责任意识传导到本部部门,形成横到边、纵到底的全员、全过程、全方位立体考核模式;建立“1+9+4”业绩考核体系,即对铝生产企业实行“成本节约分享”超额累进激励办法,对9家非铝企业实行个性化考核机制,对电解铝合金化、氧化铝矿山、炭素、项目责任人等4个专项工作设定特殊考核目标;实施动态管控,将成本目标与市场原燃材料价格挂钩,充分考虑市场波动的因素,灵活应对供给侧结构性改革带来的周期产品大宗原材料价格波动大的挑战,考核结果更加客观、公正,精准评价企业完成情况 2.实施全方位管控,进一步提升管理水平。探索实施“早调会+专题会”模式,实现了“成果评估、问题发现、快速解决、过程督导”四结合,公司系统管控能力不断增强:;在现场管理方面,强力推进强基固本行动,整改安全、环保、质量管理中存在的问题,强力推进精准管理,针对不同业务领域采用不同方式,其中:矿山企业“一矿一策一鞭”,氧化铝企业抓存量增产、增量达产, 电解铝企业抓新建产能安全高效投产,碳素企业抓产品质量创优,均取得了较好的成效:细化服 16/264

2017 年年度报告 16 / 264 比上涨 35.1%。2017 年，LME 现货月和三月期铝平均价格分别为 1,968 美元/吨和 1,980 美元/吨，分别较 2016 年大幅上涨 22.7%和 23.4%。国内市场方面，年初国内铝市场供需压力大幅缓解，库存处于近年来同期低位水平，同时，随着《京津冀及周边地区 2017 年大气污染防治工作方案》的公布，铝市场预期大幅向好，加之同期原材料价格上涨进一步助推铝价走高，SHFE 三月期铝价格一举突破 14,000 元/吨整数关口。2017 年 4 月，国家发改委、工信部、环保部、国土资源部联合发布《清理整顿电解铝行业违法违规项目专项行动工作方案》，国内铝价应声大幅上涨，创下上半年高位 14,930 元/吨。进入三季度，随着违规产能的陆续关停，政策效果不断显现，资金大量涌入，铝价一路上涨，于 9 月份突破 17,000 元/吨关口。2017 年四季度，由于国内铝锭库存持续增加、货币资金等原因，铝价回落，SHFE 三月期铝于 12 月末收于 15,425 元/吨。2017 年，SHFE 现货月和三月期铝平均价格分别为 14,561 元/吨和 14,731 元/吨，较 2016 年分别上涨 18.8%和 21.7%。据统计，2017 年全球原铝产量约为 6,328 万吨，消费量约为 6,359 万吨，同比分别增长 8.5%和 8%；中国原铝产量约为 3,666 万吨，消费量约为 3,540 万吨，同比分别增长 12.8%和 8.3%。截至 2017 年 12 月底，包括中国在内的全球原铝企业产能利用率约为 82.5%，比上年增加 2.69%，其中中国原铝企业产能利用率约为 81.6%。业务回顾 2017 年度，公司坚持扭亏脱困、转型升级总基调，适应新常态，瞄准新方位，绝地崛起，决战决胜，在广大干部员工的共同努力下，取得了提质增效、转型升级的阶段性胜利。资源保障程度、主要产品产量、中高端产品比例进一步提高，氧化铝、电解铝成本行业排名进一步提升，成本竞争力坐稳行业中游并向上游迈进。公司在 2017 年度的主要工作包括： 1.完善考核机制，确保实现降本增效目标。公司坚持实施成本领先战略，建立先进、合理、有效的考核机制。2017 年，公司进一步丰富“市场倒逼成本、成本倒逼改革、强化过程管理”的内涵。将“三挂钩”考核从企业推广到本部部门，把企业领导任职评价、绩效考核的责任意识传导到本部部门，形成横到边、纵到底的全员、全过程、全方位立体考核模式；建立“1+9+4”业绩考核体系，即对铝生产企业实行“成本节约分享”超额累进激励办法，对 9 家非铝企业实行个性化考核机制，对电解铝合金化、氧化铝矿山、炭素、项目责任人等 4 个专项工作设定特殊考核目标；实施动态管控，将成本目标与市场原燃材料价格挂钩，充分考虑市场波动的因素，灵活应对供给侧结构性改革带来的周期产品大宗原材料价格波动大的挑战，考核结果更加客观、公正，精准评价企业完成情况。 2.实施全方位管控，进一步提升管理水平。探索实施“早调会+专题会”模式，实现了“成果评估、问题发现、快速解决、过程督导”四结合，公司系统管控能力不断增强；在现场管理方面，强力推进强基固本行动，整改安全、环保、质量管理中存在的问题，强力推进精准管理，针对不同业务领域采用不同方式，其中：矿山企业“一矿一策一鞭”，氧化铝企业抓存量增产、增量达产，电解铝企业抓新建产能安全高效投产，碳素企业抓产品质量创优，均取得了较好的成效；细化服

2017年年度报告务,切入企业急需解决的事项,采用“管理+技术”模式,发挥公司人才资源优势,成立攻关组工作组、服务组,剖析问题,制定措施,切实帮助企业摆脱被动局面,解决根本问题。 3.把握投资方向,创造竞争新优势。在投资项目上,公司坚守“干一个成一个”的投资理念,要求“项目从严、推进从紧、干事从实”,把有限的资金投放在结构调整、转型升级、安全环保项目上,取得了非常好的效果。以高新产能替代落后产能,广西华磊、内蒙古华云、贵州华仁等批重点项目提前投产,河南氧化铝升级改造、华鹭碳素搬迁项目按期建成,宁夏能源形成“煤电路一体化”优势:投入重资实施安全环保改造升级,消除安全隐患,解决环保问题,刚性整改有效减排,率先执行“2+26”地区超低排放标准,引领行业绿色发展;推动区域协调发展,逐步完善包头、山西、贵州、广西四大铝工业基地,华鹭、贵州、抚顺、山西四大碳素基地显露雏形, 传统铝基地产业协同、集聚效应加快形成;加快向产业链终端和价值链高端延伸,精细氧化铝形成完整产业链,已占据市场主导地位,合金化逐步加速,近终端产业初具规模。公司新建新投项目己成为体现公司竞争优势的重要力量。 4.加快技术研发应用,科技创新成果丰硕。公司坚决贯彻创新发展理念,开展了全方位的技术对标及调硏分析,加大了科技研发的投入,充分发挥专业科研院所和实体企业优势,在矿山、冶炼、节能、环保和新产品开发等方面取得了一大批科技成果。快速推进“一高一低一去”技术,为高硫铝土矿的有效利用奠定基础;大力推广铝电解节能技术,为公司电解铝节能降本提供技术支持: 加快环保技术产业化步伐,建立铝电解大修渣无害化示范线、土壤改良剂试验线等,为公司绿色可持续发展提供了技术方案。两化融合方面,广西分公司等4家企业被列入国家工信部两化融合贯标企业名单,公司“双创”汇聚平台等3个项目列入国家制造业试点示范名单;完成公司电解铝、氧化铝及矿山智能制造顶层设计及实施方案,包头铝业智能工厂试建设进入全面实施阶段公司31家企业上线运行ERP系统及电子采购交易系统。 5.科学营销跑蠃大市,采购物流助推降本。公司围绕“大营销、大采购、大物流、平台化、国际化、金融化”战略布局,进一步强化“重诺、承诺、践诺”的营销理念,将公司打造成客户乐于合作、易于交往、值得信赖的合作伙伴。在市场营销方面,公司把握电解铝供给侧结构性改革机遇,发挥公司在铝行业的影响力、引领力及话语权,努力强化市场有利因素,氧化铝现货销售价格跑赢市场:创新价格形成杋制,完善商业运作模式,进一步强化营销能力建设,提髙营销创效效果:进出口业务实现新突破,公司现已成为国内第五大焦煤进口商,并成功注册了焦煤交割库精细氧化铝出口再创历史新高。物资采购方面,发挥集中采购和强强联合优势,加强“大采购” 平台建设,发挥集团协同效应;与国家能源集团、陕煤集团、河南能源等大型企业合作,在煤炭采购全直供的基础上争取到更为优惠的价格。物流方面,加快推进物流整合,培育和推广了多式联运、去包装化、跨区域业务承接、铝锭期货交割库、新疆班列重去重回等一大批物流新技术、新业态,平台作用得到发挥,实现公司物流成本不断降低 6.创新拓展融资方式,三地股价跑赢大市。积极与金融机构开展合作,设立了100亿元的产业投资基金、引入了100亿元供给侧结构性改革投资基金等多种融资方式;抓住国家市场化和法治化债转股政策的机遇,通过发行股份购买资产的方式,启动市场化债转股项目,债转股总规模达126 亿元,大幅降低公司的资产负债率,优化公司资产负债结构,减少财务费用支出,增强了公司的 17/264

2017 年年度报告 17 / 264 务，切入企业急需解决的事项，采用“管理+技术”模式，发挥公司人才资源优势，成立攻关组、工作组、服务组，剖析问题，制定措施，切实帮助企业摆脱被动局面，解决根本问题。 3.把握投资方向，创造竞争新优势。在投资项目上，公司坚守“干一个成一个”的投资理念，要求“项目从严、推进从紧、干事从实”，把有限的资金投放在结构调整、转型升级、安全环保项目上，取得了非常好的效果。以高新产能替代落后产能，广西华磊、内蒙古华云、贵州华仁等一批重点项目提前投产，河南氧化铝升级改造、华鹭碳素搬迁项目按期建成，宁夏能源形成“煤电路一体化”优势；投入重资实施安全环保改造升级，消除安全隐患，解决环保问题，刚性整改，有效减排，率先执行“2+26”地区超低排放标准，引领行业绿色发展；推动区域协调发展，逐步完善包头、山西、贵州、广西四大铝工业基地，华鹭、贵州、抚顺、山西四大碳素基地显露雏形，传统铝基地产业协同、集聚效应加快形成；加快向产业链终端和价值链高端延伸，精细氧化铝形成完整产业链，已占据市场主导地位，合金化逐步加速，近终端产业初具规模。公司新建新投项目已成为体现公司竞争优势的重要力量。 4.加快技术研发应用，科技创新成果丰硕。公司坚决贯彻创新发展理念，开展了全方位的技术对标及调研分析，加大了科技研发的投入，充分发挥专业科研院所和实体企业优势，在矿山、冶炼、节能、环保和新产品开发等方面取得了一大批科技成果。快速推进“一高一低一去”技术，为高硫铝土矿的有效利用奠定基础；大力推广铝电解节能技术，为公司电解铝节能降本提供技术支持；加快环保技术产业化步伐，建立铝电解大修渣无害化示范线、土壤改良剂试验线等，为公司绿色、可持续发展提供了技术方案。两化融合方面，广西分公司等 4 家企业被列入国家工信部两化融合贯标企业名单，公司“双创”汇聚平台等 3 个项目列入国家制造业试点示范名单；完成公司电解铝、氧化铝及矿山智能制造顶层设计及实施方案，包头铝业智能工厂试建设进入全面实施阶段；公司 31 家企业上线运行 ERP 系统及电子采购交易系统。 5.科学营销跑赢大市，采购物流助推降本。公司围绕“大营销、大采购、大物流、平台化、国际化、金融化”战略布局，进一步强化“重诺、承诺、践诺”的营销理念，将公司打造成客户乐于合作、易于交往、值得信赖的合作伙伴。在市场营销方面，公司把握电解铝供给侧结构性改革机遇，发挥公司在铝行业的影响力、引领力及话语权，努力强化市场有利因素，氧化铝现货销售价格跑赢市场；创新价格形成机制，完善商业运作模式，进一步强化营销能力建设，提高营销创效效果；进出口业务实现新突破，公司现已成为国内第五大焦煤进口商，并成功注册了焦煤交割库，精细氧化铝出口再创历史新高。物资采购方面，发挥集中采购和强强联合优势，加强“大采购” 平台建设，发挥集团协同效应；与国家能源集团、陕煤集团、河南能源等大型企业合作，在煤炭采购全直供的基础上争取到更为优惠的价格。物流方面，加快推进物流整合，培育和推广了多式联运、去包装化、跨区域业务承接、铝锭期货交割库、新疆班列重去重回等一大批物流新技术、新业态，平台作用得到发挥，实现公司物流成本不断降低。 6.创新拓展融资方式，三地股价跑赢大市。积极与金融机构开展合作，设立了 100 亿元的产业投资基金、引入了 100 亿元供给侧结构性改革投资基金等多种融资方式；抓住国家市场化和法治化债转股政策的机遇，通过发行股份购买资产的方式，启动市场化债转股项目，债转股总规模达 126 亿元，大幅降低公司的资产负债率，优化公司资产负债结构，减少财务费用支出，增强了公司的

2017年年度报告盈利能力。受益于公司业绩提升及成功的资本运作,资本市场对公司的关注度进一步提高,推动公司股价上涨,2017年,公司A股、H股及美股股价表现强劲,均大幅度跑大盘指数。 7.进一步防控经营风险,全面开展整改工作。根据国有重点大型企业监事会对开展企业监督管理的指导意见,成立专项工作领导小组,梳理公司在经营管理方面存在的问题,对所属122家全级次企业全面开展专项检査整改工作,做到了“全级次、全覆盖”,通过查找问题、整改问题,举反三,极大地促进了管理提升,系统性增强了抗风险能力:进一步推进公司法治建设,强化法律文件100%审核和法律管理100%全覆盖,区域中心和法律顾问配置完成,有效防范经营过程中的法律风险。 8.加强党建工作,发挥公司党委会全面引领作用。公司以“两学一做”学习教育为动力、“两带两创”活动为抓手,全面加强党建工作。公司于2017年完成了党建工作入章程,逐步制定完善公司党委会议事规则,明确了党委会研究讨论的重大经营管理事项;制定了党委委员“一岗双责” 责任清单、党建工作考核实施细则,将党建与生产经营考核互为系数,做到了落实党建责任与业务工作同规划、同部署、同检查、同考核;持续加强和改进领导班子建设和干部队伍建设,把业绩考核情况和“两个责任”落实情况作为各级干部业绩评定、奖惩仼用的重要依据;进一步夯实党风廉政建设,抓好“一岗双责”责任落实,保持风淸气正、奋发昂扬的精神状态。业务板块本集团主要从事:铝土矿、煤炭等资源的勘探开采,氧化铝、原铝和铝合金产品生产、销售、技术研发,国际贸易,物流产业,火力及新能源发电等。氧化铝板块:包括开采并购买铝土矿和其他原材料,将铝土矿生产为氧化铝,并将氧化铝销售给本集团内部的电解铝企业和贸易企业以及集团外部的客户。该板块还包括生产销售精细氧化铝和金属镓。原铝板块:包括采购氧化铝、原辅材料和电力,将氧化铝进行电解生产为原铝,销售给集团内部的贸易企业和集团外部客户。该板块还包括生产销售炭素产品、铝合金产品及其他电解铝产品。贸易板块:主要从事向内部生产企业及外部客户提供氧化铝、原铝、其它有色金属产品和煤炭等原燃材料、原辅材料贸易及物流服务的业务。能源板块:主要业务包括煤炭、火力发电、风力发电、光伏发电及新能源装备制造等。主要产品中,煤炭销售给集团内部生产企业及集团外部客户,公用电厂、风电及光伏发电销售给所在区域的电网公司。总部及其他营运板块:涵盖总部及集团其他有关铝业务的研究开发及其他活动

2017 年年度报告 18 / 264 盈利能力。受益于公司业绩提升及成功的资本运作，资本市场对公司的关注度进一步提高，推动公司股价上涨，2017 年，公司 A 股、H 股及美股股价表现强劲，均大幅度跑赢大盘指数。 7.进一步防控经营风险，全面开展整改工作。根据国有重点大型企业监事会对开展企业监督管理的指导意见，成立专项工作领导小组，梳理公司在经营管理方面存在的问题，对所属 122 家全级次企业全面开展专项检查整改工作，做到了“全级次、全覆盖”，通过查找问题、整改问题，举一反三，极大地促进了管理提升，系统性增强了抗风险能力；进一步推进公司法治建设，强化法律文件 100%审核和法律管理 100%全覆盖，区域中心和法律顾问配置完成，有效防范经营过程中的法律风险。 8.加强党建工作，发挥公司党委会全面引领作用。公司以“两学一做”学习教育为动力、“两带两创”活动为抓手，全面加强党建工作。公司于 2017 年完成了党建工作入章程，逐步制定完善公司党委会议事规则，明确了党委会研究讨论的重大经营管理事项；制定了党委委员“一岗双责” 责任清单、党建工作考核实施细则，将党建与生产经营考核互为系数，做到了落实党建责任与业务工作同规划、同部署、同检查、同考核；持续加强和改进领导班子建设和干部队伍建设，把业绩考核情况和“两个责任”落实情况作为各级干部业绩评定、奖惩任用的重要依据；进一步夯实党风廉政建设，抓好“一岗双责”责任落实，保持风清气正、奋发昂扬的精神状态。业务板块本集团主要从事：铝土矿、煤炭等资源的勘探开采，氧化铝、原铝和铝合金产品生产、销售、技术研发，国际贸易，物流产业，火力及新能源发电等。氧化铝板块：包括开采并购买铝土矿和其他原材料，将铝土矿生产为氧化铝，并将氧化铝销售给本集团内部的电解铝企业和贸易企业以及集团外部的客户。该板块还包括生产销售精细氧化铝和金属镓。原铝板块：包括采购氧化铝、原辅材料和电力，将氧化铝进行电解生产为原铝，销售给集团内部的贸易企业和集团外部客户。该板块还包括生产销售炭素产品、铝合金产品及其他电解铝产品。贸易板块：主要从事向内部生产企业及外部客户提供氧化铝、原铝、其它有色金属产品和煤炭等原燃材料、原辅材料贸易及物流服务的业务。能源板块：主要业务包括煤炭、火力发电、风力发电、光伏发电及新能源装备制造等。主要产品中，煤炭销售给集团内部生产企业及集团外部客户，公用电厂、风电及光伏发电销售给所在区域的电网公司。总部及其他营运板块：涵盖总部及集团其他有关铝业务的研究开发及其他活动

2017 年年度报告 19 / 264 二、报告期内主要经营情况营运业绩本集团 2017 年归属于母公司股东的净利润为 13.78 亿元，与去年盈利 3.68 亿元相比增盈 10.1 亿元。增盈原因主要是受益于供给侧结构性改革，公司主要产品毛利大幅增加。营业收入本集团 2017 年实现营业收入 1800.81 亿元，比去年同期的 1442.29 亿元，增加 358.52 亿元。主要原因是产品价格上升及销售量增加。营业成本本集团 2017 年营业成本为 1651.11 亿元，比去年同期的 1333.76 亿元，增加 317.35 亿元。主要原因是产品成本上升及销售量增加。税金及附加本集团 2017 年税金及附加为 13.42 亿元，比去年同期的 8.63 亿元，增加 4.79 亿元。增长原因主要是根据《财政部关于印发<增值税会计处理规定>的通知》（财会[2016]22 号文）,自 2016 年 5 月 1 日起，将原在“营业成本”、“管理费用”列示的资源税、土地使用税、房产税、印花税等调整到“税金及附加”列示所致。期间费用 1.销售费用：本集团 2017 年发生销售费用 23.42 亿元，较去年同期的 20.69 亿元增加了 2.73 亿元，主要是产品销量增加所致。 2.管理费用：本集团 2017 年发生管理费用 40.46 亿元，较去年同期的 29.1 亿元增加了 11.36 亿元，主要为部分人员内部退养计提了辞退福利以及研发费增加所致。 3.财务费用：本集团 2017 年发生财务费用 45.59 亿元，较去年同期的 42.53 亿元增加 3.06 亿元，主要是利息收入减少和汇兑损失上升所致。资产减值损失本集团 2017 年资产减值损失 1.79 亿元，较去年同期的 0.63 亿元增加 1.16 亿元，主要是根据资产减值测试结果计提了存货减值。公允价值变动损益 2017 年公允价值变动损失 1.31 亿元，较 2016 年的收益 1.55 亿元减少收益 2.86 亿元，主要是期货浮亏的影响