芝堂股份有限公司2018年年度报告全文 四、注册变更情况 组织机构代码 统一社会信用代码9140002191079B 公司上市以来主营业务的变化情况(如 无 本公司原控股股东为长沙九芝堂(集团)有限公司,原实际控制人为陈金霞女士 2015年,公司向李振国、黑龙江辰能哈工大高科技风险投资有限公司、绵阳科技 城产业投资基金(有限合伙)、杨承、盛锁柱、高金岩、万玲、倪开岭以及黄靖 历次控股股东的变更情况(如有) 梅9名原友搏药业股东非公开发行股份购买其合计持有的友搏药业100%股权。同 时,公司原控股股东九芝堂(集团)向李振国先生转让其所持有的公司8350万 股股份。本公司控股股东及实际控制人变更为李振国先生。 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 华普天健会计师事务所(特殊普通合伙) 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜成门外大街22号1幢外经贸大厦920926 签字会计师姓名 肖桂莲、陈谋林、刘诚 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 口适用√不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 √适用口不适用 财务顾问名称 财务顾问办公地址 财务顾问主办人姓名 持续督导期间 北京市朝阳区亮马桥路48号 中信证券股份有限公司 中信证券大厦;深圳市福田区吴仁军、马可 2015.12-2018.12 中心三路8号中信证券大厦 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 口是√否 2018年 2017年 本年比上年增减 2016年 营业收入(元) 3162109003023,797212593:87 -16.73% 归属于上市公司股东的净利润( 336,479,563.54 71225446485 -52.76% 651,809785 归属于上市公司股东的扣除非经常 259,37730653 657,53689941 -60.55% 611,800,271.75 性损益的净利润(元) 经营活动产生的现金流量净额(元)425.861429 151,96,083 612,378,390.5 基本每股收益(元股) 0. 每股收益(元/股) -5244% chin乡 www.cninfocom.cn
九芝堂股份有限公司 2018 年年度报告全文 6 四、注册变更情况 组织机构代码 统一社会信用代码 91430000712191079B 公司上市以来主营业务的变化情况（如 有） 无 历次控股股东的变更情况（如有） 本公司原控股股东为长沙九芝堂（集团）有限公司，原实际控制人为陈金霞女士。 2015 年，公司向李振国、黑龙江辰能哈工大高科技风险投资有限公司、绵阳科技 城产业投资基金（有限合伙）、杨承、盛锁柱、高金岩、万玲、倪开岭以及黄靖 梅 9 名原友搏药业股东非公开发行股份购买其合计持有的友搏药业 100%股权。同 时，公司原控股股东九芝堂（集团）向李振国先生转让其所持有的公司 8,350 万 股股份。本公司控股股东及实际控制人变更为李振国先生。 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 华普天健会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜成门外大街 22 号 1 幢外经贸大厦 920-926 签字会计师姓名 肖桂莲、陈谋林、刘诚 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 □ 适用 √ 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 √ 适用 □ 不适用 财务顾问名称 财务顾问办公地址 财务顾问主办人姓名 持续督导期间 中信证券股份有限公司 北京市朝阳区亮马桥路 48 号 中信证券大厦；深圳市福田区 中心三路 8 号中信证券大厦 吴仁军、马可 2015.12-2018.12 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2018 年 2017 年 本年比上年增减 2016 年 营业收入（元） 3,162,109,003.02 3,797,212,593.87 -16.73% 2,673,798,043.47 归属于上市公司股东的净利润（元） 336,479,563.54 712,254,464.85 -52.76% 651,809,785.10 归属于上市公司股东的扣除非经常 性损益的净利润（元） 259,377,306.53 657,536,899.41 -60.55% 611,800,271.75 经营活动产生的现金流量净额（元） 425,861,442.93 151,996,083.54 180.18% 612,378,390.53 基本每股收益（元/股） 0.39 0.82 -52.44% 0.75 稀释每股收益（元/股） 0.39 0.82 -52.44% 0.75
芝堂股份有限公司2018年年度报告全文 加权平均净资产收益率 7.52% 1649% 1656% 2018年末 2017年末 本年末比上年末增减 2016年末 总资产(元) 5,247929,61649 5.873.723,167.38 10.65% 4.797.790.891.24 归属于上市公司股东的净资产(元)4297879,781.66450143985105 -4.52% 4,136,506,541.17 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 口适用√不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 口适用√不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 八、分季度主要财务指标 单位:元 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 878656,682.1 961,357,373.6 746,969,49342 575.125453.83 归属于上市公司股东的净利润 151,491,835.71 184433,949.33 7,714,411.50 7,160,633.00 归属于上市公司股东的扣除非经 163,240,477.73 23,517,473.26 常性损益的净利润 131,832426.24 12,178,124.18 经营活动产生的现金流量净额 -24,792,892 71998.008.23 207,359,830.3 171,296,496 注:报告期内,公司主导品种处方药产品受国家两票制、医保限制、医院控费等政策不断深入推行,公司业绩下滑:公 司并购基金5月投资美国 Stemedica公司, Stemedica主要从事干细胞研究、生产和销售业务,2018年该公司研发投入较大 业绩亏损,导致公司下半年确认投资损失对业绩产生较大影响。 上述财务指标或其加总数是否与公司己披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是√否 九、非经常性损益项目及金额 √适用口不适用 单位: 项目 018年金额 2017年金额 2016年金额 说明 非流动资产处置损益(包括已计提资产减 -679832.3 16,770,171.23 16,843,976.36 值准备的冲销部分) 入当期损益的政府补助(与企业业务密 87.825.03503 51923,3536029887701.22 chin乡 www.cninfocom.cn
九芝堂股份有限公司 2018 年年度报告全文 7 加权平均净资产收益率 7.52% 16.49% -8.97% 16.56% 2018 年末 2017 年末 本年末比上年末增减 2016 年末 总资产（元） 5,247,929,616.49 5,873,723,167.38 -10.65% 4,797,790,891.24 归属于上市公司股东的净资产（元） 4,297,879,781.66 4,501,439,851.05 -4.52% 4,136,506,541.17 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 878,656,682.17 961,357,373.60 746,969,493.42 575,125,453.83 归属于上市公司股东的净利润 151,491,835.71 184,433,949.33 7,714,411.50 -7,160,633.00 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 131,832,426.24 163,240,477.73 -12,178,124.18 -23,517,473.26 经营活动产生的现金流量净额 -24,792,892.32 71,998,008.23 207,359,830.30 171,296,496.72 注：报告期内，公司主导品种处方药产品受国家两票制、医保限制、医院控费等政策不断深入推行，公司业绩下滑；公 司并购基金 5 月投资美国 Stemedica 公司，Stemedica 主要从事干细胞研究、生产和销售业务，2018 年该公司研发投入较大 业绩亏损，导致公司下半年确认投资损失对业绩产生较大影响。 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 九、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2018 年金额 2017 年金额 2016 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） -679,832.31 16,770,171.23 16,843,976.36 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 87,825,035.03 51,923,353.60 29,887,701.22
芝堂股份有限公司2018年年度报告全文 切相关,按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外) 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 5,532,010.75 432,791.5 减:所得税影响额 15502,88202|12,316061697,152.55 少数股东权益影响额(税后) 17880539 2.398.2 合计 7,102,257.01 40.009,513.3 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目,以及把《 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目,应 说明原 口适用√不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形 chin乡 www.cninfocom.cn
九芝堂股份有限公司 2018 年年度报告全文 8 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 5,532,010.75 -1,481,092.31 432,791.57 减：所得税影响额 15,502,882.02 12,316,061.69 7,152,557.58 少数股东权益影响额（税后） 72,074.44 178,805.39 2,398.22 合计 77,102,257.01 54,717,565.44 40,009,513.35 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形
芝堂股份有限公司2018年年度报告全文 第三节公司业务概要 报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 九芝堂前身“劳九芝堂药铺ˆ起源于清顺治七年,即公元1650年。天下初安,疮痍满目,劳氏族人怀着“悬壶济世,利泽 生民”的仁德之心,在古城长沙坡子街开无名小药店,立下“吾药必吾先尝之”的店规,其后人继承家业,药铺生意日益兴旺 将药店正式命名为“劳九芝堂药铺” 现代的九芝堂股份有限公司设立于1999年,公司秉承“九州共济、芝兰同芳”的企业理念,主营中成药的研发、生产和 销售等业务,现已发展成为下辖多家子公司,并拥有数百家连锁门店,集生产、销售、科研于一体的现代大型医药企业。其 中全资子公司牡丹江友搏药业有限责任公司主要生产小容量注射剂、片剂,胶囊剂(含中药提取),主要产品有疏血通注射 液和复方降脂片。友搏药业为国家级高新技术企业,“友搏”商标被国家工商行政管理总局认定为中国驰名商标 九芝堂是同时拥有“中国驰名商标”、“中华老字号”、“国家级非物质文化遗产”称号的企业,是国家级创新型试点企业 国家中医药管理局中医药工程学重点学科建设单位、国家企业技术中心、国家知识产权示范企业。九芝堂连续五年入选中国 最有价值品牌500强,始终位列湖南省中华老字号企业第一名。 公司产品 目前,公司已建立起以疏血通注射液、驴胶补血颗粒、六味地黄丸、足光散、斯奇康、裸花紫珠片等为核心的第一梯 队产品,安宫牛黄丸、补肾固齿丸、逍遥丸、小金丸、杞菊地黄丸等20多个第二梯队产品体系,拥有传统中药类“九芝堂 牌系列产品、现代中药类“友搏牌系列产品、生物制剂产品“斯奇康”及大健康系列产品。拥有国家药品注册批文339个,其 中独家品种35个,国家保密品种1个。 (1)OTC系列 公司围绕阿胶开发岀一系列补血类产品,其中驴胶补血颗粒位列补血产品全国零售市场前列,同时拥有阿胶块、阿珍 养血口服液等系列产品,满足各类人群的不同需求 公司拥有补益类系列产品,包括六味地黄丸、补肾固齿丸、逍遥丸、益龄精、杞菊地黄丸、生发丸、补肾填精口服液 等,其他OI℃传统特色产品涵盖了内科、外科、皮肤科、妇科、骨科等多个领域,在同类产品中拥有强大的品牌优势及优良 (2)处方药系列 公司己形成以疏血通注射液、安宫牛黄丸、丹膝颗粒、天麻钩藤颗粒、复方降脂片为主的心脑血管、神经类,以斯奇 康为主的免疫调节类,以裸花紫珠片、桂枝茯苓丸、小金丸、补血生乳颗粒、止血镇痛胶囊为主的妇科类,以喉炎丸为主的 耳鼻喉类,以健胃愈疡片为主的消化类,以甲芪肝纤颗粒、赤丹退黄颗粒为主的肝病用药类的处方药产品体系。 (3)大健康系列 公司悉心探索“药食同源”的现代养生理念,以中药饮片及阿胶类健康食品为核心,拥有阿胶糕、芝牌阿胶口服液等产 品。同时,公司不断挖据中药新疗效,开发日化用品、贵细饮片、固体饮料等系列产品 2、生产模式 在长期的生产运营中建立了以销定产、产品标准化、计划性与随机性有效平衡的存货型生产模式。严格按照国家GMP 要求和公司制定的药品生产标准组织生产。 3、采购模式 报告期内本公司原药材采购以询价招标为主,以谈判议价、产地直采直购为辅;辅料及包装材料的采购,加大供应商开 发力度,引入竞争;密切关注市场行情变化,正确预判,适时进行战略储备,并合理签订大宗合同,有效避免市场波动风险 4、销售模式 采用自营与招商代理并存的销售模式,辅以市场营销活动及专业学术进行推广。大健康在稳定发展医药渠道的同时大力 chin乡 www.cninfocom.cn
九芝堂股份有限公司 2018 年年度报告全文 9 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 九芝堂前身“劳九芝堂药铺”起源于清顺治七年，即公元1650年。天下初安，疮痍满目，劳氏族人怀着“悬壶济世，利泽 生民”的仁德之心，在古城长沙坡子街开无名小药店，立下“吾药必吾先尝之”的店规，其后人继承家业，药铺生意日益兴旺， 将药店正式命名为“劳九芝堂药铺”。 现代的九芝堂股份有限公司设立于1999年，公司秉承“九州共济、芝兰同芳”的企业理念，主营中成药的研发、生产和 销售等业务，现已发展成为下辖多家子公司，并拥有数百家连锁门店，集生产、销售、科研于一体的现代大型医药企业。其 中全资子公司牡丹江友搏药业有限责任公司主要生产小容量注射剂、片剂，胶囊剂（含中药提取），主要产品有疏血通注射 液和复方降脂片。友搏药业为国家级高新技术企业，“友搏”商标被国家工商行政管理总局认定为中国驰名商标。 九芝堂是同时拥有“中国驰名商标”、“中华老字号”、“国家级非物质文化遗产”称号的企业，是国家级创新型试点企业、 国家中医药管理局中医药工程学重点学科建设单位、国家企业技术中心、国家知识产权示范企业。九芝堂连续五年入选中国 最有价值品牌500强，始终位列湖南省中华老字号企业第一名。 1、公司产品 目前，公司已建立起以疏血通注射液、驴胶补血颗粒、六味地黄丸、足光散、斯奇康、裸花紫珠片等为核心的第一梯 队产品，安宫牛黄丸、补肾固齿丸、逍遥丸、小金丸、杞菊地黄丸等20多个第二梯队产品体系，拥有传统中药类“九芝堂” 牌系列产品、现代中药类“友搏”牌系列产品、生物制剂产品“斯奇康”及大健康系列产品。拥有国家药品注册批文339个，其 中独家品种35个，国家保密品种1个。 （1）OTC系列 公司围绕阿胶开发出一系列补血类产品，其中驴胶补血颗粒位列补血产品全国零售市场前列，同时拥有阿胶块、阿珍 养血口服液等系列产品，满足各类人群的不同需求。 公司拥有补益类系列产品，包括六味地黄丸、补肾固齿丸、逍遥丸、益龄精、杞菊地黄丸、生发丸、补肾填精口服液 等，其他OTC传统特色产品涵盖了内科、外科、皮肤科、妇科、骨科等多个领域，在同类产品中拥有强大的品牌优势及优良 口碑。 （2）处方药系列 公司已形成以疏血通注射液、安宫牛黄丸、丹膝颗粒、天麻钩藤颗粒、复方降脂片为主的心脑血管、神经类，以斯奇 康为主的免疫调节类，以裸花紫珠片、桂枝茯苓丸、小金丸、补血生乳颗粒、止血镇痛胶囊为主的妇科类，以喉炎丸为主的 耳鼻喉类，以健胃愈疡片为主的消化类，以甲芪肝纤颗粒、赤丹退黄颗粒为主的肝病用药类的处方药产品体系。 （3）大健康系列 公司悉心探索“药食同源”的现代养生理念，以中药饮片及阿胶类健康食品为核心，拥有阿胶糕、芝牌阿胶口服液等产 品。同时，公司不断挖掘中药新疗效，开发日化用品、贵细饮片、固体饮料等系列产品。 2、生产模式 在长期的生产运营中建立了以销定产、产品标准化、计划性与随机性有效平衡的存货型生产模式。严格按照国家GMP 要求和公司制定的药品生产标准组织生产。 3、采购模式 报告期内本公司原药材采购以询价招标为主，以谈判议价、产地直采直购为辅；辅料及包装材料的采购，加大供应商开 发力度，引入竞争；密切关注市场行情变化，正确预判，适时进行战略储备，并合理签订大宗合同，有效避免市场波动风险。 4、销售模式 采用自营与招商代理并存的销售模式，辅以市场营销活动及专业学术进行推广。大健康在稳定发展医药渠道的同时大力
芝堂股份有限公司2018年年度报告全文 开发商超渠道,并积极尝试和探索现代销售模式比如:电商、微商。 主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 并购基金本期纳入合并报表合并范围 固定资产 无重大变化 无形资产 无重大变化 在建工程 新增美科研发基地项目建设 2、主要境外资产情况 口适用√不适用 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 (1)行业地位:国家重点中药企业、国家重点高新技术企业、国家创新型试点企业、国家博士后科研工作站、湖南省 医药行业龙头企业。公司重要全资子公司牡丹江友搏药业有限责任公司在心脑血管中成药处于领先的市场地位 (2)品牌优势:公司前身“劳九芝堂药铺”创建于1650年,“九芝堂”商标、“友搏”商标为中国驰名商标:“九芝堂”被国家 商务部认定为“中华老字号”;九芝堂传统中药文化被列入国家级非物质文化遗产保护目录 (3)产品优势:公司是国内中药领域领军品牌,至今已有三百多年历史。公司拥有心脑血管、补益安神、妇科、呼吸、 消化、清热、五官、耳鼻喉、骨科、皮肤、儿科等三百多个批文。处方药领域心脑血管类用药有着较强的产品优势,以疏血 通注射液为代表的中药注射剂品种,拥有多项国家发明专利。OTC领域以驴胶补血颗粒为代表的补血和以六味地黄丸为代表 的补肾两大品类在同行业中拥有强大的品牌优势 (4)规模优势:公司是集生产、销售、科研于一体的现代大型医药企业,以中药制剂为核心,涵盖OIC、处方药、生 物制剂,布局大健康领域 (5)营销优势:公司立足工业,同时发展商业、连锁,横跨OTC与处方药两大领域,营销网络遍布全国,全面覆盖各 级药店、医院 (6)技术、工艺优势:公司拥有较强的工艺技术优势,其中饮片炮制和丸剂生产技术在国内处于领先地位,不仅形成 了独特的制作工艺,还拥有国内一流的自动化生产设备。同时,公司重要子公司友搏药业秉承“质量源于设计”理念,考虑生 产全过程的质量体系建设,从设计工艺上保障了产品的质量。疏血通注射液的整个生产过程中仅采用生理盐水作为溶剂,未 引入任何有机溶媒 7)研发优势:公司拥有博士后科研工作站、院士专家工作站、国家中医药管理局中医药工程学重点学科建设单位 国家企业技术中心等多个科技平台。公司重要子公司友搏药业目前在山东微山湖等地建有原料中药材养殖研究基地,从源头 上控制药材质量。公司投资布局与国际接轨的创新研发平台,进入干细胞研究领域 chin乡 www.cninfocom.cn
九芝堂股份有限公司 2018 年年度报告全文 10 开发商超渠道，并积极尝试和探索现代销售模式比如：电商、微商。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 并购基金本期纳入合并报表合并范围 固定资产 无重大变化 无形资产 无重大变化 在建工程 新增美科研发基地项目建设 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 （1）行业地位：国家重点中药企业、国家重点高新技术企业、国家创新型试点企业、国家博士后科研工作站、湖南省 医药行业龙头企业。公司重要全资子公司牡丹江友搏药业有限责任公司在心脑血管中成药处于领先的市场地位。 （2）品牌优势：公司前身“劳九芝堂药铺”创建于1650年，“九芝堂”商标、“友搏”商标为中国驰名商标；“九芝堂”被国家 商务部认定为“中华老字号”；九芝堂传统中药文化被列入国家级非物质文化遗产保护目录。 （3）产品优势：公司是国内中药领域领军品牌，至今已有三百多年历史。公司拥有心脑血管、补益安神、妇科、呼吸、 消化、清热、五官、耳鼻喉、骨科、皮肤、儿科等三百多个批文。处方药领域心脑血管类用药有着较强的产品优势，以疏血 通注射液为代表的中药注射剂品种，拥有多项国家发明专利。OTC领域以驴胶补血颗粒为代表的补血和以六味地黄丸为代表 的补肾两大品类在同行业中拥有强大的品牌优势。 （4）规模优势：公司是集生产、销售、科研于一体的现代大型医药企业，以中药制剂为核心，涵盖OTC、处方药、生 物制剂，布局大健康领域。 （5）营销优势：公司立足工业，同时发展商业、连锁，横跨OTC与处方药两大领域，营销网络遍布全国，全面覆盖各 级药店、医院。 （6）技术、工艺优势：公司拥有较强的工艺技术优势，其中饮片炮制和丸剂生产技术在国内处于领先地位，不仅形成 了独特的制作工艺，还拥有国内一流的自动化生产设备。同时，公司重要子公司友搏药业秉承“质量源于设计”理念，考虑生 产全过程的质量体系建设，从设计工艺上保障了产品的质量。疏血通注射液的整个生产过程中仅采用生理盐水作为溶剂，未 引入任何有机溶媒。 （7）研发优势：公司拥有博士后科研工作站、院士专家工作站、国家中医药管理局中医药工程学重点学科建设单位、 国家企业技术中心等多个科技平台。公司重要子公司友搏药业目前在山东微山湖等地建有原料中药材养殖研究基地，从源头 上控制药材质量。公司投资布局与国际接轨的创新研发平台，进入干细胞研究领域