万泽实业股份有限公司2019年年度报告

万泽实业股份有限公司2019年年度报告全文 本公司原名称为汕头电力发展股份有限公司,199年1月在深交所上市,原主营 业务为投资建设电厂、电站,电力供应、蒸汽热供应等。200年,万泽集团有限 公司入主本公司,逐步注入房地产资产,同年6月,经营范围增加”从事房地产投 公司上市以来主营业务的变化情况(如资、开发、经营,室内装饰”。经公司208年10月22日召开的2018年第五次临 股东大会审议批准,公司经营范围将“投资建设电厂、电站,电力生产,蒸 热供应”改为“高温合金及其制品的研发、制造、销售、维修及相关技术服务 经公司2019年9月30日召开的2019年第五次临时股东大会审议批准,公司经营 范围增加”投资医药行业“ 2005年11月30日,本公司原第一大股东汕头市电力开发公司与万泽集团有限公 正式签署了《股权转让协议》,汕头市电力开发公司将其持有的本公司38 历次控股股东的变更情况(如有) 国家股份中的2%转让予万泽集团。截至209年12月31日,万泽集团持有 本公司股份207,934,027股,占比例为42.28%,为公司的控股股东 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 大华会计师事务所(特殊普通合伙) 会计师事务所办公地址 广东省深圳市福田区滨河大道5022号联合广场B座9楼 字会计师 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 口适用√不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 √适用口不适用 财务顾问名称 财务顾问办公地址财务顾问主办人姓名持续督导期间 持续督导期为自公司完成重 财达证券股份有限公司 石家庄市自强路35号 廖飞、王江洪大资产置换之日起一个完整 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是口否 追溯调整或重述原因 同一控制下企业合并 2018年 2017年 2019年 增减 周整前 调整后 调整后 调整后 营业收入(元) 48,735,086.55258,44047.41706,169,365.56 2229255152,393.37627,417,714.16 归属于上市公司股东的 70,675,636.7761,227,938.23144901,725.07 89,471,482.81147,601,066.89 利润(元) 归属于上市公司股东的 扣除非经常性损益的净2,438,134.38-51,875,494.44-51,875,494,4104.714-131,098,810.42-131,098,810.4 利润(元) nf乡 www.cninfocom.cn

万泽实业股份有限公司 2019 年年度报告全文 6 公司上市以来主营业务的变化情况（如 有） 本公司原名称为汕头电力发展股份有限公司，1994 年 1 月在深交所上市，原主营 业务为投资建设电厂、电站，电力供应、蒸汽热供应等。2006 年，万泽集团有限 公司入主本公司，逐步注入房地产资产，同年 6 月，经营范围增加"从事房地产投 资、开发、经营，室内装饰"。经公司 2018 年 10 月 22 日召开的 2018 年第五次临 时股东大会审议批准，公司经营范围将“投资建设电厂、电站，电力生产，蒸气 热供应”改为“高温合金及其制品的研发、制造、销售、维修及相关技术服务”。 经公司 2019 年 9 月 30 日召开的 2019 年第五次临时股东大会审议批准，公司经营 范围增加”投资医药行业“。 历次控股股东的变更情况（如有） 2005 年 11 月 30 日，本公司原第一大股东汕头市电力开发公司与万泽集团有限公 司正式签署了《股权转让协议》，汕头市电力开发公司将其持有的本公司 38.35％ 的国家股股份中的 29%转让予万泽集团。截至 2019 年 12 月 31 日，万泽集团持有 本公司股份 207,934,027 股，占比例为 42.28%，为公司的控股股东。 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 大华会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 广东省深圳市福田区滨河大道 5022 号联合广场 B 座 9 楼 签字会计师姓名 李东坤、王珊瑚 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 □ 适用 √ 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 √ 适用 □ 不适用 财务顾问名称 财务顾问办公地址 财务顾问主办人姓名 持续督导期间 财达证券股份有限公司 石家庄市自强路 35 号 廖飞、王江洪 持续督导期为自公司完成重 大资产置换之日起一个完整 会计年度。 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 √ 是 □ 否 追溯调整或重述原因 同一控制下企业合并 2019 年 2018 年 本年比上年 增减 2017 年 调整前 调整后 调整后 调整前 调整后 营业收入（元） 548,735,086.55 258,443,047.41 706,169,365.56 -22.29% 255,152,393.37 627,417,714.16 归属于上市公司股东的 净利润（元） 70,675,636.77 61,227,938.23 144,901,725.07 -51.23% 89,471,482.81 147,601,066.89 归属于上市公司股东的 扣除非经常性损益的净 利润（元） 2,438,134.38 -51,875,494.44 -51,875,494.44 104.77% -131,098,810.42 -131,098,810.42

万泽实业股份有限公司2019年年度报告全文 经营活动产生的现金流 155,333,410.42|-110,.532,883.4876,074,20.42 04.19%78,529,727.67208,060,10.0 量净额(元) 基本每股收益(元/股 0.1245 稀释每股收益(元/股 0.143 0.1245 0.294 51.22% 0.1819 0.3001 减少2.34 加权平均净资产收益率 8.27% 6.32% 8.51 百分点 本年末比上 2018年末 2017年末 2019年末 年末增减 调整前 调整后 调整后 调整前 调整后 总资产(元) 2,062,082,761.02|2,601,951,738 167,868,257.75 34.91%2,410,078,137.822,711,806,836.1 归属于上市公司股东的 947,856,160.281,534,813,736.341,749,822,857.12 45.83%1,525,428,374.661,714,619,268.34 净资产(元) 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 口适用√不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 口适用√不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 八、分季度主要财务指标 单位:元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 收入 12855121011499901148.0,5 归属于上市公司股东的净利润 19,195,591.01 15,709,329.39 46,450,502.95 -10,679,786.58 归属于上市公司股东的扣除非经 8,808,068.4 8,271,583.95 22,309,600.57 36,951,118. 常性损益的净利润 经营活动产生的现金流量净额 194,158,686.03 119,305,828.96 80,502,027.80310,688295.29 上述财务指标或其加总数是否与公司己披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 chin乡 www.cninfocom.cn

万泽实业股份有限公司 2019 年年度报告全文 7 经营活动产生的现金流 量净额（元） 155,333,410.42 -110,532,883.48 76,074,220.42 104.19% 78,529,727.67 208,060,110.07 基本每股收益（元/股） 0.1437 0.1245 0.2946 -51.22% 0.1819 0.3001 稀释每股收益（元/股） 0.1437 0.1245 0.2946 -51.22% 0.1819 0.3001 加权平均净资产收益率 5.93% 3.97% 8.27% 减少 2.34 个 百分点 6.32% 8.51% 2019 年末 2018 年末 本年末比上 年末增减 2017 年末 调整前 调整后 调整后 调整前 调整后 总资产（元） 2,062,082,761.02 2,601,951,738.55 3,167,868,257.75 -34.91% 2,410,078,137.82 2,711,806,836.13 归属于上市公司股东的 净资产（元） 947,856,160.28 1,534,813,736.34 1,749,822,857.12 -45.83% 1,525,428,374.66 1,714,619,268.34 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 128,553,511.28 127,066,057.74 144,913,992.07 148,201,525.46 归属于上市公司股东的净利润 19,195,591.01 15,709,329.39 46,450,502.95 -10,679,786.58 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 8,808,068.45 8,271,583.95 22,309,600.57 -36,951,118.59 经营活动产生的现金流量净额 -194,158,686.03 119,305,828.96 -80,502,027.80 310,688,295.29 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否

万泽实业股份有限公司2019年年度报告全文 九、非经常性损益项目及金额 √适用口不适用 单位:元 2019年金额 2018年金 2017年金额 说明 非流动资产处置损益(包括已计提资产减 743 48,354,128.60226,132,694.1 值准备的冲销部分 计入当期损益的政府补助(与企业业务密 切相关,按照国家统一标准定额或定量享15,085,070.2711,125,453.065,318,979.51 受的政府补助除外 入当期损益的对非金融企业收取的资金 15,235,115.308,932,36897 占用费 委托他人投资或管理资产的损益 2,442.89 同一控制下企业合并产生的子公司期初至 合并日的当期净损益 21,354,472.4283,673,786.8458,129,584.08 除同公司正常经营业务相关的有效套期保 值业务外,持有交易性金融资产、衍生金 融资产、交易性金融负债、衍生金融负债 产生的公允价值变动损益,以及处置交易31,92,9882531,362,382.33 性金融资产、衍生金融资产、交易性金融 负债、衍生金融负债和其他债权投资取得 的投资收益 单独进行减值测试的应收款项、合同资产 5,015,271.9 减值准备转回 除上述各项之外的其他营业外收入和支出1,924,75.740,962,848.24 -530,847.8 减:所得税影响额 14,342,585.2424,985,104.3413,500,208.39 少数股东权益影响额(税后) 2,944013.292,648,6.191,865,596.15 68,237,502.39196,777219.51278,699,877.3 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号一一非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目,以及把《 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号一一非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目,应 说明原因 口适用√不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号—一非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形 chin乡 www.cninfocom.cn

万泽实业股份有限公司 2019 年年度报告全文 8 九、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2019 年金额 2018 年金额 2017 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） -743.98 48,354,128.60 226,132,694.14 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 15,085,070.27 11,125,453.06 5,318,979.51 计入当期损益的对非金融企业收取的资金 占用费 15,235,115.30 8,932,368.97 委托他人投资或管理资产的损益 2,442.89 同一控制下企业合并产生的子公司期初至 合并日的当期净损益 21,354,472.42 83,673,786.84 58,129,584.08 除同公司正常经营业务相关的有效套期保 值业务外，持有交易性金融资产、衍生金 融资产、交易性金融负债、衍生金融负债 产生的公允价值变动损益，以及处置交易 性金融资产、衍生金融资产、交易性金融 负债、衍生金融负债和其他债权投资取得 的投资收益 31,922,988.25 31,362,382.33 单独进行减值测试的应收款项、合同资产 减值准备转回 5,015,271.99 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 1,924,755.77 40,962,848.24 -530,847.87 减：所得税影响额 14,342,585.24 24,985,104.34 13,500,208.39 少数股东权益影响额（税后） 2,944,013.29 2,648,644.19 1,865,596.15 合计 68,237,502.39 196,777,219.51 278,699,877.31 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形

万泽实业股份有限公司2019年年度报告全文 第三节公司业务概要 、报告期内公司从事的主要业务 报告期内,公司于2019年3月完成重大资产置换,以持有的常州万泽天海置业有限公司100%股权、北 京市万泽碧轩房地产开发有限公司69%股权置换控股股东及其关联企业持有的优质医药资产内蒙古双奇药 业股份有限公司100%股权。本次重大资产置换完成后,公司再无从事房地产业务的子公司,房地产开发与 销售不再是公司的主营业务,公司的主营业务变更为微生态制剂、高温合金及其制品的研发、生产及销售。 (一)微生态制剂业务 我国生物制药产业自上世纪80年代起步以来,行业利润水平稳步提高,已成为医药行业中发展最快 利润水平最高的领域之一。尽管我国生物制药产业快速增长,但发展起步相对较晚,行业技术水平与发达 国家相比存在一定差距,突出表现在新药研发环节上,尤其微生态制剂药品行业壁垒相对较高,需要较高 的技术水平支持。我国微生态制剂行业市场参与者较少、集中度较高,自2007年以来,再未有新药审批通 过。目前市场已有微生态产品26个,但没有明显的市场垄断者 公司下属全资子公司内蒙双奇的主要产品为双歧杆菌乳杆菌三联活菌片(商品名称:“金双歧”)和 阴道用乳杆菌活菌胶囊(商品名称:“定君生”)。其中:“金双歧”是国家一类新药,是中国第一批国 药准字的微生态活菌制剂,目前少数临床和0TC双跨的微生态制剂之一,主要用于治疗肠道菌群失调引起 的腹泻及便秘,是用于消化、儿科、老年科等的全科预防治疗用药:“定君生”是迄今为止国内唯一上市 的用于治疗细菌性阴道病的微生态活菌制剂,是国内首创的妇科生殖道用微生态新药。“金双歧”和“定 君生”都是由人体原籍菌组成的微生态活菌制品,连续多年被纳入国家医保目录,在细分领域内具有较髙 的市场知名度和市场占有率。 (二)高温合金业务 目前,全球仅美国、英国、俄罗斯、中国具有完整的高温合金生产体系。全球范围内能够生产航空航 天高温合金材料的企业不超过50家,整个行业具有明显的寡头垄断特征。国内航空发动机、燃气轮机等市 场对高端高温合金需求巨大,供给缺口明显。由于高温合金产品具有很高的技术门槛和准入条件,普遍采 用成本加成的定价模式,产品的成本转移能力较强,整个行业呈现良性发展,盈利能力稳定 公司将致力于研发、生产具有自主知识产权和国际竞争力的精密铸造叶片(即高效气冷涡轮叶片)、 粉末冶金盘件、高温合金母合金及合金粉末。(1)已建立超高纯度髙温合金熔炼核心技术体系,主要生 产镍基高温母合金:该产品主要作为母材应用于镍基高温合金材料及构件的生产中,如粉末冶金制粉、高 温合金构件铸造等:(2)已建立超高纯度粉末冶金制粉核心技术体系,主要是将镍基高温母合金进行液 chin乡 www.cninfocom.cn

万泽实业股份有限公司 2019 年年度报告全文 9 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 报告期内，公司于2019年3月完成重大资产置换，以持有的常州万泽天海置业有限公司100%股权、北 京市万泽碧轩房地产开发有限公司69%股权置换控股股东及其关联企业持有的优质医药资产内蒙古双奇药 业股份有限公司100%股权。本次重大资产置换完成后，公司再无从事房地产业务的子公司，房地产开发与 销售不再是公司的主营业务，公司的主营业务变更为微生态制剂、高温合金及其制品的研发、生产及销售。 （一）微生态制剂业务 我国生物制药产业自上世纪80年代起步以来，行业利润水平稳步提高，已成为医药行业中发展最快、 利润水平最高的领域之一。尽管我国生物制药产业快速增长，但发展起步相对较晚，行业技术水平与发达 国家相比存在一定差距，突出表现在新药研发环节上，尤其微生态制剂药品行业壁垒相对较高，需要较高 的技术水平支持。我国微生态制剂行业市场参与者较少、集中度较高，自2007年以来，再未有新药审批通 过。目前市场已有微生态产品26个，但没有明显的市场垄断者。 公司下属全资子公司内蒙双奇的主要产品为双歧杆菌乳杆菌三联活菌片（商品名称：“金双歧”）和 阴道用乳杆菌活菌胶囊（商品名称：“定君生”）。其中：“金双歧”是国家一类新药，是中国第一批国 药准字的微生态活菌制剂，目前少数临床和OTC双跨的微生态制剂之一，主要用于治疗肠道菌群失调引起 的腹泻及便秘，是用于消化、儿科、老年科等的全科预防治疗用药；“定君生”是迄今为止国内唯一上市 的用于治疗细菌性阴道病的微生态活菌制剂，是国内首创的妇科生殖道用微生态新药。“金双歧”和“定 君生”都是由人体原籍菌组成的微生态活菌制品，连续多年被纳入国家医保目录，在细分领域内具有较高 的市场知名度和市场占有率。 （二）高温合金业务 目前，全球仅美国、英国、俄罗斯、中国具有完整的高温合金生产体系。全球范围内能够生产航空航 天高温合金材料的企业不超过50家，整个行业具有明显的寡头垄断特征。国内航空发动机、燃气轮机等市 场对高端高温合金需求巨大，供给缺口明显。由于高温合金产品具有很高的技术门槛和准入条件，普遍采 用成本加成的定价模式，产品的成本转移能力较强，整个行业呈现良性发展，盈利能力稳定。 公司将致力于研发、生产具有自主知识产权和国际竞争力的精密铸造叶片（即高效气冷涡轮叶片）、 粉末冶金盘件、高温合金母合金及合金粉末。（1）已建立超高纯度高温合金熔炼核心技术体系，主要生 产镍基高温母合金；该产品主要作为母材应用于镍基高温合金材料及构件的生产中，如粉末冶金制粉、高 温合金构件铸造等；（2）已建立超高纯度粉末冶金制粉核心技术体系，主要是将镍基高温母合金进行液

万泽实业股份有限公司2019年年度报告全文 态金属雾化,来完成高温合金粉末的制备,髙温合金粉末主要用于制造发动机的涡轮盘、压气机盘、鼓筒 轴、封严盘、封严环、导风轮以及涡轮盘高压挡板等髙温承力转动部件:(3)已掌握精密铸造叶片核心 技术,并成功使用自主研发的镍基高温母合金试制出高质量等轴晶、定向晶及单晶叶片样品,现已完成精 密铸造叶片的中试,相关高温合金叶片可应用于航空发动机、燃气轮机或汽车废气增压器涡轮中;(4) 已掌握高温合金粉末涡轮盘件和篦齿盘件制备的关键工艺及参数控制技术,成功硏制并交付了一批二代高 温合金粉末涡轮盘和篦齿盘,相关业务正在顺利推进中。 主要资产重大变化情况 l、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 1、公司2019年上半年完成重大资产置换,置入内蒙双奇100%股权,置出常州万 股权资产 泽天海100%股权及北京万泽碧轩69%股权 2、2019年下半年转让汕头联泰实业有限公司30.6%的股权。 固定资产 因重大资产置换、在建工程转固导致固定资产相应变化。 无形资产 研发支出资本化、原股东投入导致无形资产相应变化。 2、主要境外资产情况 口适用√不适用 三、核心竞争力分析 (一)微生态制剂业务 公司全资子公司内蒙双奇的主要产品“金双歧”为国家一类新药,产品上市近25年临床处方近亿盒, 疗效受到消化科、儿科、老年科等多学科医生及广大患者认同:另一主要产品“定君生”为国内唯一防治 阴道感染的乳杄菌活菌制剂,填补了妇科阴道微生态治疗领域的空白。通过严格的产品质量把控和多年的 市场推广,内蒙双奇主要产品在行业内拥有高质量、高价值、高疗效的品牌优势。 同时,内蒙双奇是国内唯一专注于消化和妇科两大微生态系统的厂家,与国内微生态领域基础研究团 队、临床应用消化科、妇科领域专家建立了广泛、深入的合作,有一支稳定、成熟和专业化的微生态制剂 研发生产技术团队,并在多年的研发过程中积累了丰富的微生态领域研发与生产经验,并在微生态研究方 面在业内具有明显优势:有成熟的菌种分离和保存技术:发酵技术领先国内同行;已建立国内领先的微生 态制剂菌种库,拥有先进的菌株筛选和菌种储存技术。其已建设完成的新厂房完全按照新版国家GP规范 chin乡 www.cninfocom.cn

万泽实业股份有限公司 2019 年年度报告全文 10 态金属雾化，来完成高温合金粉末的制备，高温合金粉末主要用于制造发动机的涡轮盘、压气机盘、鼓筒 轴、封严盘、封严环、导风轮以及涡轮盘高压挡板等高温承力转动部件；（3）已掌握精密铸造叶片核心 技术，并成功使用自主研发的镍基高温母合金试制出高质量等轴晶、定向晶及单晶叶片样品，现已完成精 密铸造叶片的中试，相关高温合金叶片可应用于航空发动机、燃气轮机或汽车废气增压器涡轮中；（4） 已掌握高温合金粉末涡轮盘件和篦齿盘件制备的关键工艺及参数控制技术，成功研制并交付了一批二代高 温合金粉末涡轮盘和篦齿盘，相关业务正在顺利推进中。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 1、公司 2019 年上半年完成重大资产置换，置入内蒙双奇 100%股权，置出常州万 泽天海 100%股权及北京万泽碧轩 69%股权； 2、2019 年下半年转让汕头联泰实业有限公司 30.6%的股权。 固定资产 因重大资产置换、在建工程转固导致固定资产相应变化。 无形资产 因研发支出资本化、原股东投入导致无形资产相应变化。 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 （一）微生态制剂业务 公司全资子公司内蒙双奇的主要产品“金双歧”为国家一类新药，产品上市近25年临床处方近亿盒， 疗效受到消化科、儿科、老年科等多学科医生及广大患者认同；另一主要产品“定君生”为国内唯一防治 阴道感染的乳杆菌活菌制剂，填补了妇科阴道微生态治疗领域的空白。通过严格的产品质量把控和多年的 市场推广，内蒙双奇主要产品在行业内拥有高质量、高价值、高疗效的品牌优势。 同时，内蒙双奇是国内唯一专注于消化和妇科两大微生态系统的厂家，与国内微生态领域基础研究团 队、临床应用消化科、妇科领域专家建立了广泛、深入的合作，有一支稳定、成熟和专业化的微生态制剂 研发生产技术团队，并在多年的研发过程中积累了丰富的微生态领域研发与生产经验，并在微生态研究方 面在业内具有明显优势；有成熟的菌种分离和保存技术；发酵技术领先国内同行；已建立国内领先的微生 态制剂菌种库，拥有先进的菌株筛选和菌种储存技术。其已建设完成的新厂房完全按照新版国家GMP规范