Gamma Gamma=期权价格对标的价格的二阶偏导 数 02c aS2 -DSa√7-t 2T
7 Gamma • Gamma=期权价格对标的价格的二阶偏导 数 2 1 2 1 1 1 2 2 2 1 ( ) ( ) 1 d c p t n d e n d S T t S c − = = = = = －
Theta Theta=期权价格对于时间的一阶偏导数 随着时的衰减,期权价值的衰减 6=6 t at OC Son(di rke(N(d, at 2√T-t
8 Theta • Theta=期权价格对于时间的一阶偏导数 • 随着时间的衰减，期权价值的衰减 p c r T t c t rKe N d T t S n d t c t c = − − − = − = = = − − ( ) 2 ( ) 2 1 ( )
Vega Vega=期权价格对于标的波动率的一阶偏导数 随着波动率的衰减,期权价值的衰减 0=L U2=-S√7-tn(al1) Un=S√7-tn(a1)
9 Vega • Vega=期权价格对于标的波动率的一阶偏导数 • 随着波动率的衰减，期权价值的衰减 ( ) ( ) 1 1 S T tn d S T tn d c p c t = − = − − = =
Rho Rho=期权价格对于利率的一阶偏导数 利率的下降致期权价值的衰减或增加 p=p P=k(T-t)e-r(7-) n(2 P,=-k(T-te r(T nf-d 2
10 Rho • Rho=期权价格对于利率的一阶偏导数 • 利率的下降导致期权价值的衰减或增加 ( ) ( ) ( ) ( ) 2 ( ) 2 ( ) K T t e n d K T t e n d r c r T t p r T t c t = − − − = − = = − − − −
弹性 Elasticit!y=期权价格变动率对标的价格的 变动率的偏导数 anc S nld ahn s c ain p Ohn s p (N(1)-1)
11 弹性 • Elasticity=期权价格变动率对标的价格的 变动率的偏导数 ( ( ) 1) ln ln ( ) ln ln 1 1 = − = = = N d p S S p E N d c S S c E p c