泸州老窖股份有限公司2015年年度报告全文 四、注册变更情况 组织机构代码 20470671-8 公司上市以来主营业务的变化情况(如 无变更 1994年3月15日至2009年9月20日,控股股东为泸州市国资委。2009年9月 历次控股股东的变更情况(如有) 21日经股权划转,控股股东变更为泸州老窖集团,实际控制人仍为泸州市国资委 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 四川华信(集团)会计师事务所(特殊普通合伙) 会计师事务所办公地址 四川省成都市洗面桥街18号金茂礼都南28楼 签字会计师姓名 李武林、唐方模 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 口适用√不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 口适用√不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 口是√否 2015年 2014年 本年比上年增减 2013年 营业收入(元) 690,156,92663353,442,16134 28.89%10,431,124740.82 归属于上市公司股东的净利润 1,472,978,108.60 879,794,569.19 6742%3,437,82289806 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润(元) l,448,048,515.09 861,300,604.90 68.12% 3,432,384,62736 经营活动产生的现金流量净额 152,791,433691,307,110,08584 -88.31% 1,226,590,262.46 基本每股收益(元股) 每股收益(元/股) 加权平均净资产收益率 7.99% 6.75% 2015年末 2014年末 年末比上年末增减2013年末 总资产(元) 13,181,673,694 13,170,818,969.48 0.08%13,906683,86494 归属于上市公司股东的净资产 10,276,158,778859,713,103,8832 580%10.573,95726894 (元)
泸州老窖股份有限公司 2015 年年度报告全文 6 四、注册变更情况 组织机构代码 20470671-8 公司上市以来主营业务的变化情况（如 有） 无变更 历次控股股东的变更情况（如有） 1994 年 3 月 15 日至 2009 年 9 月 20 日，控股股东为泸州市国资委。2009 年 9 月 21 日经股权划转，控股股东变更为泸州老窖集团，实际控制人仍为泸州市国资委。 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 四川华信(集团)会计师事务所(特殊普通合伙) 会计师事务所办公地址 四川省成都市洗面桥街 18 号金茂礼都南 28 楼 签字会计师姓名 李武林、唐方模 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 □ 适用 √ 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2015 年 2014 年 本年比上年增减 2013 年 营业收入（元） 6,900,156,926.63 5,353,442,161.34 28.89% 10,431,124,740.82 归属于上市公司股东的净利润 （元） 1,472,978,108.60 879,794,569.19 67.42% 3,437,822,898.06 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润（元） 1,448,048,515.09 861,300,604.90 68.12% 3,432,384,627.36 经营活动产生的现金流量净额 （元） 152,791,433.69 1,307,110,085.84 -88.31% 1,226,590,262.46 基本每股收益（元/股） 1.05 0.63 66.67% 2.46 稀释每股收益（元/股） 1.05 0.63 66.67% 2.46 加权平均净资产收益率 14.74% 7.99% 6.75% 33.15% 2015 年末 2014 年末 本年末比上年末增减 2013 年末 总资产（元） 13,181,673,694.79 13,170,818,969.48 0.08% 13,906,683,864.94 归属于上市公司股东的净资产 （元） 10,276,158,778.85 9,713,103,886.32 5.80% 10,573,957,268.94
泸州老窖股份有限公司2015年年度报告全文 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 口适用√不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 口适用√不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 八、分季度主要财务指标 单位:元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 1,908,910,825.0 1,787214,375031,317,5450356518864866908 归属于上市公司股东的净利润 40,205,461.96 481,269,595.53 301,334,69543 150,16835568 归属于上市公司股东的扣除非经 538.829.629.1 481,024,743.55 301735,754871 常性损益的净利润 12645838748 经营活动产生的现金流量净额 317,057,983.69 917020455.83 1,275,126,151.7 11743,72150 上述财务指标或其加总数是否与公司己披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是V否 九、非经常性损益项目及金额 √适用口不适用 单位:元 项目 2015年金额 014年金额 013年金额 说明 非流动资产处置损益(包括已计提资产减 -1,078,823.03 884,88999 5,611066.73 值准备的冲销部分) 计入当期损益的政府补助(与企业业务密 切相关,按照国家统一标准定额或定量享19085,12253282331041390325 受的政府补助除外) 除上述各项之外的其他营业外收入和支 15,450,805.31 2,175,5089 118422647/见附注五、38和 减:所得税影响额 836427620 6,293,17762 2,004,218.1 少数股东权益影响额(税后) 163,235.10 385,56858 574383.88 24,929,593.5 18.493,964.29 5,438270.70 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目,以及把《公
泸州老窖股份有限公司 2015 年年度报告全文 7 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 1,908,910,825.07 1,787,214,375.03 1,317,545,035.65 1,886,486,690.87 归属于上市公司股东的净利润 540,205,461.96 481,269,595.53 301,334,695.43 150,168,355.68 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 538,829,629.19 481,024,743.55 301,735,754.87 126,458,387.48 经营活动产生的现金流量净额 -317,057,983.69 -917,020,455.83 1,275,126,151.71 111,743,721.50 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 九、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2015 年金额 2014 年金额 2013 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） -1,078,823.03 -884,889.99 5,611,066.73 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 19,085,122.53 28,233,109.44 13,590,032.51 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 15,450,805.31 -2,175,508.96 -11,184,226.47 详见“附注五、38 和 39” 减：所得税影响额 8,364,276.20 6,293,177.62 2,004,218.19 少数股东权益影响额（税后） 163,235.10 385,568.58 574,383.88 合计 24,929,593.51 18,493,964.29 5,438,270.70 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
泸州老窖股份有限公司2015年年度报告全文 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目,应 说明原因 口适用√不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——一非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形
泸州老窖股份有限公司 2015 年年度报告全文 8 开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形
泸州老窖股份有限公司2015年年度报告全文 第三节公司业务概要 报告期内公司从事的主要业务 公司属酒、饮料和精制茶制造业中的白酒细分行业,以专业化白酒产品设计、生产、销售为主要经营模式,主营“国窖 1573”、“泸州老窖”等系列白酒的研发、生产和销售,主要综合指标位于白酒行业前列 15年,公司业绩出现较大幅度增长,主要驱动因素在于公司积极推动实施了竞争型营销战略:在销售上,大力培养自 有核心销售团队,建立和完善稳定可控的营销体系,把营销网络牢牢掌握在公司手中,确保销售快速增长;在生产上,进一 步理顺生产管理、质量管理,保护窖池资源、发展纯粮固态酿造,为公司质量稳定和生产效率提升打好基础:在综合管理上, 强化品牌管理,深化品牌清理,集中精力运营、管理好“国窖1573”、“特曲”、“窖龄酒ˆ等核心品牌:在财务管理上,严格落 实现代企业管理制度的相关要求,不断增强对财务风险的识别和管控力度。 白酒是周期性行业,行业周期与宏观经济有同周期性特点,且一般滞后于经济周期1-2年,改革开放以来,白酒行业主 要经历了1989-1992年,1998—2003年两次主要调整期,自2012年下半年起,白酒行业再次进入调整期,本次调整时间长、幅 度大,未来行业的复苏受制于宏观经济环境、市场去库存速度和力度、新增长方向和新增长模式的有效性等方面,尚需要时 间探索与验证。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 可供出售金融资产期末余额较期初余额增加316,303,55369元,增幅510.37%,主 要系本期国泰君安证券股份有限公司上市,对其投资采用公允价值计量影响所致 股权资产 长期股权投资增加300,75643368元,增幅2461%,主要系计提华西证券投资收益 增加等影响所致 固定资产 未发生重大变化。 无形资产 未发生重大变化。 在建工程 期末余额较期初余额减少10.24850098元,减幅3590%,主要系本期罗汉输酒管 网改造项目和安宁穿梭板仓库建设项目完工转固影响所致。 2、主要境外资产情况 口适用V不适用 、核心竞争力分析 报告期内核心竞争力无重大变化
泸州老窖股份有限公司 2015 年年度报告全文 9 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司属酒、饮料和精制茶制造业中的白酒细分行业，以专业化白酒产品设计、生产、销售为主要经营模式，主营“国窖 1573”、“泸州老窖”等系列白酒的研发、生产和销售，主要综合指标位于白酒行业前列。 2015年，公司业绩出现较大幅度增长，主要驱动因素在于公司积极推动实施了竞争型营销战略：在销售上，大力培养自 有核心销售团队，建立和完善稳定可控的营销体系，把营销网络牢牢掌握在公司手中，确保销售快速增长；在生产上，进一 步理顺生产管理、质量管理，保护窖池资源、发展纯粮固态酿造，为公司质量稳定和生产效率提升打好基础；在综合管理上， 强化品牌管理，深化品牌清理，集中精力运营、管理好“国窖1573”、“特曲”、“窖龄酒”等核心品牌；在财务管理上，严格落 实现代企业管理制度的相关要求，不断增强对财务风险的识别和管控力度。 白酒是周期性行业，行业周期与宏观经济有同周期性特点，且一般滞后于经济周期1-2年，改革开放以来，白酒行业主 要经历了1989-1992年,1998—2003年两次主要调整期，自2012年下半年起，白酒行业再次进入调整期，本次调整时间长、幅 度大，未来行业的复苏受制于宏观经济环境、市场去库存速度和力度、新增长方向和新增长模式的有效性等方面，尚需要时 间探索与验证。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 可供出售金融资产期末余额较期初余额增加 316,303,553.69 元，增幅 510.37%，主 要系本期国泰君安证券股份有限公司上市，对其投资采用公允价值计量影响所致。 长期股权投资增加 300,756,433.68 元，增幅 24.61%，主要系计提华西证券投资收益 增加等影响所致。 固定资产 未发生重大变化。 无形资产 未发生重大变化。 在建工程 期末余额较期初余额减少 10,2485,003.98 元，减幅 35.90%，主要系本期罗汉输酒管 网改造项目和安宁穿梭板仓库建设项目完工转固影响所致。 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 报告期内核心竞争力无重大变化
泸州老窖股份有限公司2015年年度报告全文 第四节管理层讨论与分析 一、概述 2015年,公司实现营业收人69亿元,同比增长2889%,实现归属于上市公司股东净利润14.73亿元,同比增长6742% 实现每股收益1.05元,同比增长6667%,远超白酒行业同期平均增速(白酒行业协会数据:2015年,全国规模以上白酒企业 完成酿酒总产量1,31280万千升,同比增长5.07%。规模以上白酒企业累计完成销售收入5,558.86亿元,与上年同期相比增长 5.22%;累计实现利润总额72704亿元,与上年同期相比增长3.29%),公司销售初步企稳并实现恢复性增长。报告期内,公 司重点开展了以下工作 全力以赴攻坚,实现销售强势回升 公司基于对白酒市场从扩张型或机会型市场转为竞争型市场的判断,围绕竞争性营销战略对销售组织体系、品牌战略 渠道运营模式、销售队伍建设等方面进行了优化调整,为销售快速增长打下了坚实基础。 1、组织架构调整 按照“四总三线一中心”的思路,对公司销售体系组织架构进行了重建及优化,因应业务模式变革的需要,增设了销售管 理部、考训部、稽核部、会员管理部等职能部门,全面提升了营销决策效率、市场反应速度和业务服务水平,形成前、中、 后端齐抓共管,助力销售的合力 2、产品和价格策略调整 坚定不移地实施“三线、五大超级单品”的产品战略,即:强化由国窖1573、窖龄酒和泸州老窖(特曲、头曲和二曲)构 成的3大品牌线,重点打造由国窖1573、窖龄酒、特曲、头曲和二曲构成的5大超级单品。为配合实施大单品战略,深入推进 了品牌“瘦身”,对现有产品进行了清理、整合、淘汰,冻结条码近2000个,将优势资源向主力产品和核心市场进行了聚焦。 全面推行了高、中、低端产品市场定位恢复工作,品牌体系得到有效巩固,确保了公司主品系全国价盘稳定和品牌影响力的 提升 3、渠道和销售模式调整 通过构建核心客户联盟,稳固核心大客户,形成了3大核心战略品牌全国核心市场控盘分利模式:通过推进客户联盟为 主导的直分销渠道操作模式,持续扩大直营渠道占比,缩减渠道层级,巩固了渠道合理利润,确保了公司市场营销策略的执 行力;通过推进以控制核心终端、服务核心消费者为中心的双“124”工程,大幅提升了终端网点控制力和消费者服务力。 4、销售队伍和费用管理调整 为配合营销模式调整,推动了销售业务团队的专业化、本地化、市场化:为塑造品牌促进动销,增加了销售费用投入 为提升费用有效性,优化了费用稽核流程,加强了稽核力度,初步做到了既充分放权,保证市场反应速度,又严密监督,保 证费用有效落地 通过以上措施,2015年,国窖1573成功冲出谷底,初步实现了高端白酒市场稳定占位,中档产品呈现良性高速增长的态 势,品牌形象得以重新树立。公司产品结构正朝着“纺锤型”方向发展,产品盈利模式已步入良性循环。 科学、规范运营,提高综合管理水平 公司按照上市公司管理有关要求,吸取管理体系刚性缺失的教训,进一步完善公司的治理结构和制度建设,不断强化公 司的内部管控,持续加大风险防范力度,大力推动公司运作继续向规范化、制度化的方向发展。 1、完善民主科学决策机制 持续梳理股东大会、董事会、经理办公会和生产经营调度会等公司级战略决策会议制度及流程,对管理层的分工进行了 调整,明确了管理边界,形成了专业协同的良好格局,实现了公司决策的科学性和民主性,确保了公司在重大调整之年的思 想稳定、团队稳定、政策稳定和工作稳定 2、提升规范化管理水平 纵深推进制度体系淸理,围绕制度、流程、授杈,开展了制度淸理和规范管理专项工作,共梳理、修订各级制度21个, 废除制度302个,整改问題78个,规范化管理水平得以提高,推动公司向制度和流程驱动转型
泸州老窖股份有限公司 2015 年年度报告全文 10 第四节 管理层讨论与分析 一、概述 2015年，公司实现营业收人69亿元，同比增长28.89%，实现归属于上市公司股东净利润14.73亿元，同比增长67.42%， 实现每股收益1.05元，同比增长66.67%，远超白酒行业同期平均增速（白酒行业协会数据：2015年，全国规模以上白酒企业 完成酿酒总产量1,312.80万千升，同比增长5.07%。规模以上白酒企业累计完成销售收入5,558.86亿元，与上年同期相比增长 5.22%；累计实现利润总额727.04亿元，与上年同期相比增长3.29%），公司销售初步企稳并实现恢复性增长。报告期内，公 司重点开展了以下工作： 一、全力以赴攻坚，实现销售强势回升 公司基于对白酒市场从扩张型或机会型市场转为竞争型市场的判断，围绕竞争性营销战略对销售组织体系、品牌战略、 渠道运营模式、销售队伍建设等方面进行了优化调整，为销售快速增长打下了坚实基础。 1、组织架构调整 按照“四总三线一中心”的思路，对公司销售体系组织架构进行了重建及优化，因应业务模式变革的需要，增设了销售管 理部、考训部、稽核部、会员管理部等职能部门，全面提升了营销决策效率、市场反应速度和业务服务水平，形成前、中、 后端齐抓共管，助力销售的合力。 2、产品和价格策略调整 坚定不移地实施“三线、五大超级单品”的产品战略，即：强化由国窖1573、窖龄酒和泸州老窖（特曲、头曲和二曲）构 成的3大品牌线，重点打造由国窖1573、窖龄酒、特曲、头曲和二曲构成的5大超级单品。为配合实施大单品战略，深入推进 了品牌“瘦身”，对现有产品进行了清理、整合、淘汰，冻结条码近2000个，将优势资源向主力产品和核心市场进行了聚焦。 全面推行了高、中、低端产品市场定位恢复工作，品牌体系得到有效巩固，确保了公司主品系全国价盘稳定和品牌影响力的 提升。 3、渠道和销售模式调整 通过构建核心客户联盟，稳固核心大客户，形成了3大核心战略品牌全国核心市场控盘分利模式；通过推进客户联盟为 主导的直分销渠道操作模式，持续扩大直营渠道占比，缩减渠道层级，巩固了渠道合理利润，确保了公司市场营销策略的执 行力；通过推进以控制核心终端、服务核心消费者为中心的双“124”工程，大幅提升了终端网点控制力和消费者服务力。 4、销售队伍和费用管理调整 为配合营销模式调整，推动了销售业务团队的专业化、本地化、市场化；为塑造品牌促进动销，增加了销售费用投入； 为提升费用有效性，优化了费用稽核流程，加强了稽核力度，初步做到了既充分放权，保证市场反应速度，又严密监督，保 证费用有效落地。 通过以上措施，2015年，国窖1573成功冲出谷底，初步实现了高端白酒市场稳定占位，中档产品呈现良性高速增长的态 势，品牌形象得以重新树立。公司产品结构正朝着“纺锤型”方向发展，产品盈利模式已步入良性循环。 二、科学、规范运营，提高综合管理水平 公司按照上市公司管理有关要求，吸取管理体系刚性缺失的教训，进一步完善公司的治理结构和制度建设，不断强化公 司的内部管控，持续加大风险防范力度，大力推动公司运作继续向规范化、制度化的方向发展。 1、完善民主科学决策机制 持续梳理股东大会、董事会、经理办公会和生产经营调度会等公司级战略决策会议制度及流程，对管理层的分工进行了 调整，明确了管理边界，形成了专业协同的良好格局，实现了公司决策的科学性和民主性，确保了公司在重大调整之年的思 想稳定、团队稳定、政策稳定和工作稳定。 2、提升规范化管理水平 纵深推进制度体系清理，围绕制度、流程、授权，开展了制度清理和规范管理专项工作，共梳理、修订各级制度211个， 废除制度302个，整改问题778个，规范化管理水平得以提高，推动公司向制度和流程驱动转型