仙乐健康科技股份有限公司2019年年度报告全文

仙乐健康科技股份有限公司2019年年度报告全文 第四节经营情况讨论与分析 、概述 2019年,国内营养健康食品市场面临较为严峻的外部环境。年初13部门联合开展针对“保健”市场 乱象的“百日行动”,营养健康食品行业受到波及。部分客户因无法预计“百日行动”对行业短期影响程 度而收缩或取消推广计划。面对严峻的外部市场环境,公司管理层经过审慎分析,对行业发展仍然充满信 心。公司上下齐心协力,积极推进新项目建设,增强产业链布局;加大研发和技术投入,推出新品类,协 助客户开发新产品;同时,升级运营能力,完善海内外销售团队,开拓新的业务领域和拓展新领域客户群, 为未来业务增长奠定基础。报告期,公司实现营业收入157,956.23万元,同比减少099%:实现归属于上 市公司股东的净利润1425253万元,同比降低2987%。 2019年,公司重点工作如下: 1、持续技术创新和研发投入,面向未来储备技术 2019年,公司研发投入6,578.50万元,同比增长600%,主要覆盖技术平台建设、技术拓展与创新项 目、配方研究和开发等。公司在内部开展14项技术创新项目,提交发明专利申请10项,完成多个新产品 研究开发和上市,包括多款益生菌类新品和复杂配方口感丰富固体饮料新品。同时,公司分别与广东以色 列理工大学、华南理工大学、江南大学开展围绕原料和功效探索项目,与优秀供应商开展外部创新项目10 项,进一步提升研发团队的外部协同创新能力,为未来与上下游企业开展更多研发协作项目打下良好基础 2、积极推进新产能项目的建设,扩大产能规模,增强产业链布局 (1)马鞍山生产基地营养软糖项目完成订单转移和产能释放 公司募投项目马鞍山生产基地年产24亿粒营养软糖项目于2018年10月投产,投产后,原在汕头生 产基地生产的营养软糖产品逐步转移至马鞍山。由于产品异地转移需要经过中试、工艺验证、客户审计、 标准重新备案、产品稳定性考察等环节,生产转移持续至2019年底,现已完成全部转移工作。由于马鞍 山软糖项目投产及订单转移期间试生产费用、固定摊销费用、管理费用较大,同时新的生产设备所具有的 更强生产功能也使得公司加大了生产工艺开发方面的投入。因此报告期内软糖总体毛利率下降22.81个百 分点至15.38%。但随着营养软糖产能向马鞍山转移工作的结束和产能释放,公司营养软糖产品的毛利率逐 步提升,软糖产能瓶颈和客户订单增长的需求也得以解决。完成软糖生产转移后,公司着手将汕头生产基 地原有软糖车间改造为益生菌软糖专用车间,现已完成并投产 (2)马鞍山生产基地功能饮品项目完成建设和试产 为化解汕头生产基地功能饮品产能瓶颈,报告期内,公司在马鞍山生产基地现有厂房投资新建四条功 chin乡 www.cninfocom.cn

仙乐健康科技股份有限公司 2019 年年度报告全文 16 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 2019 年，国内营养健康食品市场面临较为严峻的外部环境。年初 13 部门联合开展针对“保健”市场 乱象的“百日行动”，营养健康食品行业受到波及。部分客户因无法预计“百日行动”对行业短期影响程 度而收缩或取消推广计划。面对严峻的外部市场环境，公司管理层经过审慎分析，对行业发展仍然充满信 心。公司上下齐心协力，积极推进新项目建设，增强产业链布局；加大研发和技术投入，推出新品类，协 助客户开发新产品；同时，升级运营能力，完善海内外销售团队，开拓新的业务领域和拓展新领域客户群， 为未来业务增长奠定基础。报告期，公司实现营业收入 157,956.23 万元，同比减少 0.99%；实现归属于上 市公司股东的净利润 14,252.53 万元，同比降低 29.87%。 2019 年，公司重点工作如下： 1、持续技术创新和研发投入，面向未来储备技术 2019 年，公司研发投入 6,578.50 万元，同比增长 6.00%，主要覆盖技术平台建设、技术拓展与创新项 目、配方研究和开发等。公司在内部开展 14 项技术创新项目，提交发明专利申请 10 项，完成多个新产品 研究开发和上市，包括多款益生菌类新品和复杂配方口感丰富固体饮料新品。同时，公司分别与广东以色 列理工大学、华南理工大学、江南大学开展围绕原料和功效探索项目，与优秀供应商开展外部创新项目 10 项，进一步提升研发团队的外部协同创新能力，为未来与上下游企业开展更多研发协作项目打下良好基础。 2、积极推进新产能项目的建设，扩大产能规模，增强产业链布局 （1）马鞍山生产基地营养软糖项目完成订单转移和产能释放 公司募投项目马鞍山生产基地年产 24 亿粒营养软糖项目于 2018 年 10 月投产，投产后，原在汕头生 产基地生产的营养软糖产品逐步转移至马鞍山。由于产品异地转移需要经过中试、工艺验证、客户审计、 标准重新备案、产品稳定性考察等环节，生产转移持续至 2019 年底，现已完成全部转移工作。由于马鞍 山软糖项目投产及订单转移期间试生产费用、固定摊销费用、管理费用较大，同时新的生产设备所具有的 更强生产功能也使得公司加大了生产工艺开发方面的投入。因此报告期内软糖总体毛利率下降 22.81 个百 分点至 15.38%。但随着营养软糖产能向马鞍山转移工作的结束和产能释放，公司营养软糖产品的毛利率逐 步提升，软糖产能瓶颈和客户订单增长的需求也得以解决。完成软糖生产转移后，公司着手将汕头生产基 地原有软糖车间改造为益生菌软糖专用车间，现已完成并投产。 （2）马鞍山生产基地功能饮品项目完成建设和试产 为化解汕头生产基地功能饮品产能瓶颈，报告期内，公司在马鞍山生产基地现有厂房投资新建四条功

仙乐健康科技股份有限公司2019年年度报告全文 能饮品生产线。其中两条生产线于2020年4月投产,预计每年产能超过4000万袋;另外两条生产线在建 设中。 (3)马鞍山生产基地二期项目完成厂房建设和洁净车间装修 经第二届董事会第三次会议、2017年年度股东大会审议通过,公司拟投资1.59亿元建设安徽马鞍山 生产基地建设项目二期项目,建设内容为年产6.3亿袋的固体制剂车间,项目全部达产后预计可实现年销 售收入4.50亿元。报告期内,公司已完成厂房建设和固体制剂车间的洁净装修,固体制剂车间计划于2020 年8月逐步投产。 (4)德国子公司 Aranda扩产新增软胶囊新品类 公司德国子公司 Ayanda计划投资不超过750万欧元改造现有车间,新添置两条软胶囊生产线,用于 生产益生菌软胶囊和软胶囊新品类。项目已完成项目设计和招标工作,预计2021年完工投产 升级管理运营能力,提升快速按需响应能力 公司聘请了德勤管理咨询公司作为实施顾问,历时8个月,于2019年12月1日正式上线SAPS/4HANA 系统。公司本次上线系统涵盖了财务、采购、生产、销售、仓库管理、客户服务、质量管理等7大业务模 块。借助本次系统实施,公司重新梳理、规范、优化业务流程,进一步提升规范化运营水平 “成为客户第一选择”意味着快速响应客户需求,并为客户提供高质量产品及服务。公司2018年年 底引入精益运营团队,在公司内部开展精益运营项目。2019年重点在塑造精益运营文化、成本节约、推广 运营标准化、改进流程效率,以提升快速按需响应能力。 4、整合海外销售团队,积极拓展海外新兴市场 在美洲区,公司加强业务团队建设,建立了具有丰富行业经验、熟悉当地市场的本地销售团队,拓展 了更多关注产品价值的大中型品牌客户,客户结构得到升级和优化。公司营养软糖产品技术和新增产能吸 引了不少新客户进行合作。在欧洲区,公司将原有的欧洲销售团队和德国子公司 ayanda的销售团队合并, 由欧洲当地营销负责人管理,除了传统的英国,德国,北欧等优势市场,也在中欧,南欧等市场积极布局 实现更广阔的欧洲市场的覆盖 主营业务分析 概述 参见“第四节经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容 chin乡 www.cninfocom.cn

仙乐健康科技股份有限公司 2019 年年度报告全文 17 能饮品生产线。其中两条生产线于 2020 年 4 月投产，预计每年产能超过 4,000 万袋；另外两条生产线在建 设中。 （3）马鞍山生产基地二期项目完成厂房建设和洁净车间装修 经第二届董事会第三次会议、2017 年年度股东大会审议通过，公司拟投资 1.59 亿元建设安徽马鞍山 生产基地建设项目二期项目，建设内容为年产 6.3 亿袋的固体制剂车间，项目全部达产后预计可实现年销 售收入 4.50 亿元。报告期内，公司已完成厂房建设和固体制剂车间的洁净装修，固体制剂车间计划于 2020 年 8 月逐步投产。 （4）德国子公司 Ayanda 扩产新增软胶囊新品类 公司德国子公司 Ayanda 计划投资不超过 750 万欧元改造现有车间，新添置两条软胶囊生产线，用于 生产益生菌软胶囊和软胶囊新品类。项目已完成项目设计和招标工作，预计 2021 年完工投产。 3、升级管理运营能力，提升快速按需响应能力 公司聘请了德勤管理咨询公司作为实施顾问，历时 8个月，于2019年12月1日正式上线SAP S/4 HANA 系统。公司本次上线系统涵盖了财务、采购、生产、销售、仓库管理、客户服务、质量管理等 7 大业务模 块。借助本次系统实施，公司重新梳理、规范、优化业务流程，进一步提升规范化运营水平。 “成为客户第一选择”意味着快速响应客户需求，并为客户提供高质量产品及服务。公司 2018 年年 底引入精益运营团队，在公司内部开展精益运营项目。2019 年重点在塑造精益运营文化、成本节约、推广 运营标准化、改进流程效率，以提升快速按需响应能力。 4、整合海外销售团队，积极拓展海外新兴市场 在美洲区，公司加强业务团队建设，建立了具有丰富行业经验、熟悉当地市场的本地销售团队，拓展 了更多关注产品价值的大中型品牌客户，客户结构得到升级和优化。公司营养软糖产品技术和新增产能吸 引了不少新客户进行合作。在欧洲区，公司将原有的欧洲销售团队和德国子公司 Ayanda 的销售团队合并， 由欧洲当地营销负责人管理，除了传统的英国，德国，北欧等优势市场，也在中欧，南欧等市场积极布局， 实现更广阔的欧洲市场的覆盖。 二、主营业务分析 1、概述 参见“第四节 经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容

仙乐健康科技股份有限公司2019年年度报告全文 2、收入与成本 (1)营业收入构成 营业收入整体情况 单位:元 2019年 2018年 同比增减 金额 占营业收入比重 占营业收入比重 营业收入合计 1,579,562,259.23 100%1,595,399,576.27 -0.99% 行业 主营业务 1,52l,618.10608 1,539,192,786641 其他业务 5794415315 56,206,78963 3.52% 3.09 分产品 胶囊 822,563,230.91 52.08%87048872523 -5.51% 片剂 266042,74489 16.84%256296,727.59 16.06% 380 240.586,732.55 15.23% 78261,831.3 17.44% 13.54% 软糖 1167519129 7.39 84,14994693 5.27 3874% 口服液 48,252,219.13 3.05%329,581.75 207% 46.23% 其他剂型 27,421,18731 1.74% 16,997,973.81 1.07% 61.32% 其他业务 57,9445315 367% 620678963 3.52 3.099 分地区 961273,22406 60.86%1,004072,3999 62.94% -4.26% 4371284228 2767% 452,69035719 2837% 3.44% 北美洲 61864605.19 1025%10.16607958 691% 46.93 其他地区 9,2960077 1.22% 28470739.571 178% 3223% (2)占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 适用口不适用 单位:元 营业收入 营业成本 毛利率营业收入比上年营业成本比上年毛利率比上年同 同期增减 期增减 期增减 行业 主营业务 1,521,618,106.081,045481,19561 31.29 其他业务 57,944,153.1513,710,21782 7634% 分产品 软胶囊 822,563,230.91574010004.75 30.22% 0.799 chin乡 www.cninfocom.cn

仙乐健康科技股份有限公司 2019 年年度报告全文 18 2、收入与成本 （1）营业收入构成 营业收入整体情况 单位：元 2019 年 2018 年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 1,579,562,259.23 100% 1,595,399,576.27 100% -0.99% 分行业 主营业务 1,521,618,106.08 96.33% 1,539,192,786.64 96.48% -1.14% 其他业务 57,944,153.15 3.67% 56,206,789.63 3.52% 3.09% 分产品 软胶囊 822,563,230.91 52.08% 870,488,725.23 54.57% -5.51% 片剂 266,042,744.89 16.84% 256,296,727.59 16.06% 3.80% 粉剂 240,586,732.55 15.23% 278,261,831.33 17.44% -13.54% 软糖 116,751,991.29 7.39% 84,149,946.93 5.27% 38.74% 口服液 48,252,219.13 3.05% 32,997,581.75 2.07% 46.23% 其他剂型 27,421,187.31 1.74% 16,997,973.81 1.07% 61.32% 其他业务 57,944,153.15 3.67% 56,206,789.63 3.52% 3.09% 分地区 中国 961,273,224.06 60.86% 1,004,072,399.93 62.94% -4.26% 欧洲 437,128,422.28 27.67% 452,690,357.19 28.37% -3.44% 北美洲 161,864,605.19 10.25% 110,166,079.58 6.91% 46.93% 其他地区 19,296,007.70 1.22% 28,470,739.57 1.78% -32.23% （2）占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 主营业务 1,521,618,106.08 1,045,481,195.61 31.29% -1.14% 0.73% -1.28% 其他业务 57,944,153.15 13,710,217.82 76.34% 3.09% 204.86% -15.66% 分产品 软胶囊 822,563,230.91 574,010,004.75 30.22% -5.51% -4.42% -0.79%

仙乐健康科技股份有限公司2019年年度报告全文 66042,74489145,20549807 45.42% 3.80% 0.669 245% 剂一剂糖 240,586,732.55173,805,924.78 13.54% 14.539 116751,9912998,79389881 15 8995 48252,219133836167753 0.50% 37.69% 其他剂型 27.421.187.3 15,304.191.67 44.19% 61.32% 92.679 其他业务 57,944,1531513,710,217.82 76.34% 204.86% 5.66% 961,273,224.06639,031,412.25 33.52% 1.409 4312808592 33.77% 3.44% 北美洲 161,864605.19115,593,33773 28.59% 57.16 4.65% 其他区域 19,2960077015.047,165.18 -32.239 ll61% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下,公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 口适用√不适用 (3)公司实物销售收入是否大于劳务收入 √是口否 行业分类 单位 2019年 2018年 同比增减 万粒 552.308.65 614643.26 -10.14% 软胶囊 生产量 551,82445 606,42781 9.009 库存量 40,560.19 42.873.81 5409% 销售量 万片 151,063.34 l67677.03 991% 生产量 万片 142,82259 17.21% 库存量 万片 ll,119.58 20,157.08 -44.84% 销售量 1,283,47443 1.931.655.1 粉剂 生产量 1,114,368.0 2,005,770.81 -4.44% 库存量 67,57272 219356.13 -69.19% 销售量 55,34888 44,931.88 23.l8% 软糖 生产量 6,344.56 50,162 库存量 万粒 5,98479 7,68497 2212% 销售量 万瓶/万袋 1.813.4 1,191.82 52l5% 口服液 生产量 万瓶/万袋 2.082.25 62.02% 库存量 万瓶/万袋 288.12 l18.55 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √适用口不适用 片剂期末库存量变动原因:报告期销售收入增加,销售数量减少,主要是因为产品品类差异 chin乡 www.cninfocom.cn

仙乐健康科技股份有限公司 2019 年年度报告全文 19 片剂 266,042,744.89 145,205,498.07 45.42% 3.80% -0.66% 2.45% 粉剂 240,586,732.55 173,805,924.78 27.76% -13.54% -14.53% 0.84% 软糖 116,751,991.29 98,793,898.81 15.38% 38.74% 89.95% -22.81% 口服液 48,252,219.13 38,361,677.53 20.50% 46.23% 37.69% 4.93% 其他剂型 27,421,187.31 15,304,191.67 44.19% 61.32% 92.67% -9.08% 其他业务 57,944,153.15 13,710,217.82 76.34% 3.09% 204.86% -15.66% 分地区 中国 961,273,224.06 639,031,412.25 33.52% -4.26% -1.40% -1.93% 欧洲 437,128,422.28 289,519,498.27 33.77% -3.44% -4.08% 0.44% 北美洲 161,864,605.19 115,593,337.73 28.59% 46.93% 57.16% -4.65% 其他区域 19,296,007.70 15,047,165.18 22.02% -32.23% -20.36% -11.61% - 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2019 年 2018 年 同比增减 软胶囊 销售量 万粒 552,308.65 614,643.26 -10.14% 生产量 万粒 551,824.45 606,427.81 -9.00% 库存量 万粒 40,560.19 42,873.81 -5.40% 片剂 销售量 万片 151,063.34 167,677.03 -9.91% 生产量 万片 142,822.59 172,505.12 -17.21% 库存量 万片 11,119.58 20,157.08 -44.84% 粉剂 销售量 KG 1,283,474.43 1,931,655.15 -33.56% 生产量 KG 1,114,368.07 2,005,770.81 -44.44% 库存量 KG 67,572.72 219,356.13 -69.19% 软糖 销售量 万粒 55,348.88 44,931.88 23.18% 生产量 万粒 56,344.56 50,162.76 12.32% 库存量 万粒 5,984.79 7,684.97 -22.12% 口服液 销售量 万瓶/万袋 1,813.41 1,191.82 52.15% 生产量 万瓶/万袋 2,082.25 1,285.16 62.02% 库存量 万瓶/万袋 288.12 131.83 118.55% 相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 片剂期末库存量变动原因：报告期销售收入增加，销售数量减少，主要是因为产品品类差异；

仙乐健康科技股份有限公司2019年年度报告全文 粉剂销售量、生产量和库存量变动原因:受市场需求影响,客户粉剂订单量减少; 口服液销售量、生产量和库存量变动原因:2019年汕头生产基地新投产袋装口服液生产线 (4)公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 口适用√不适用 (5)营业成本构成 单位 2019年 2018年 产品分类 项目 同比增减 占营业成本比重 占营业成本比重 软胶囊 软胶囊 574,010,00475 4.90%600,572,80847 5786 4.42% 片剂 片剂 145,205,498.0 13.89%146,16773321 1408% 粉剂 粉剂 173,805,92478 1663%203,347026.24 19.59% -14.53% 软糖 软糖 98.793.89881 945%52,011,630.45 501 8995% 口服液 口服液 38,36167753 367%27,860,700.88 269% 3769% 其他剂型 其他剂型 15,304,191.6 1.46%7,94307492 9267% 说明 软糖营业成本2019年同比上涨原因是公司的软糖产品生产陆续由汕头迁移至马鞍山,而投产及转移期间试生产、固定摊销等 相关费用较大,导致成本上涨 口服液营业成本209年同比上涨原因是汕头生产基地2019年新投产袋装口服液生产线。 其他剂型营业收本2019年同比上涨原因是收入增长所致 (6)报告期内合并范围是否发生变动 口是√否 (7)公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 口适用√不适用 (8)主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额(元) 534,123,2502 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比例 公司前5大客户资料 chin乡 www.cninfocom.cn

仙乐健康科技股份有限公司 2019 年年度报告全文 20 粉剂销售量、生产量和库存量变动原因：受市场需求影响，客户粉剂订单量减少； 口服液销售量、生产量和库存量变动原因：2019年汕头生产基地新投产袋装口服液生产线。 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 单位：元 产品分类 项目 2019 年 2018 年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 软胶囊 软胶囊 574,010,004.75 54.90% 600,572,808.47 57.86% -4.42% 片剂 片剂 145,205,498.07 13.89% 146,167,733.21 14.08% -0.66% 粉剂 粉剂 173,805,924.78 16.63% 203,347,026.24 19.59% -14.53% 软糖 软糖 98,793,898.81 9.45% 52,011,630.45 5.01% 89.95% 口服液 口服液 38,361,677.53 3.67% 27,860,700.88 2.69% 37.69% 其他剂型 其他剂型 15,304,191.67 1.46% 7,943,074.92 0.77% 92.67% 说明 软糖营业成本2019年同比上涨原因是公司的软糖产品生产陆续由汕头迁移至马鞍山，而投产及转移期间试生产、固定摊销等 相关费用较大，导致成本上涨。 口服液营业成本2019年同比上涨原因是汕头生产基地2019年新投产袋装口服液生产线。 其他剂型营业收本2019年同比上涨原因是收入增长所致。 （6）报告期内合并范围是否发生变动 □ 是 √ 否 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 534,123,250.25 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 33.81% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比例 0.00% 公司前 5 大客户资料