江苏洋河酒厂股份有限公司2015年年度报告

江苏洋河酒厂股份有限公司2015年年度报告全文 口适用√不适用 5、现金流 单位: 015年 2014年 同比增减 经营活动现金流入小计 19,90482852903 17.089124.848.37 1648% 经营活动现金流出小计 14,06847320036 14,377320,71621 营活动产生的现金流量净 5,836,355,32867 2,711.804,132.16 115.22% 活动现金流入小计 3,301,362,452.50 5661,220,692.20 -41.68% 投资活动现金流出小计 6,97766418463 9,108,279,22974 23.39% 投资活动产生的现金流量净 3,676,301,732.13 -347058,53754 -6.65% 筹资活动现金流入小计 1,600,0000000 2,200,000,00000 27.27% 筹资活动现金流出小计 3,397,917,16957 4,971,146,293.0 31.65% 筹资活动产生的现金流量净 1,797,917,169:571 -2,771,146,293 3512% 现金及现金等价物净增加额 360844,888.20 3,507,894,110.91 110.29% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √适用口不适用 (1)本期经营活动产生的现金流量净额比上年同期增长11522%,主要原因系本期销售商品、提供劳务收到的现金增 长,致使经营活动现金流入增加,以及本期购买商品、接受劳务支付的现金下降,致使经营活动现金流岀减少所致, 2)本期投资活动现金流入比上年同期下降4168%,主要原因系本期收回投资收到的现金减少所致。 (3)本期筹资活动现金流出比上年同期下降31.65%,主要原因系本期偿还债务支付的现金和支付其他与筹资活动有关 的现金减少所致 (4)本期筹资活动产生的现金流量净额比上年同期增长35.12%,主要原因系本期筹资活动现金流入减少额,小于筹资 活动现金流出减少额所到 (5)本期现金及现金等价物净增加额比上年同期增长110.29%,主要原因系本期经营活动产生的现金流量净额增加所 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 口适用√不适用 非主营业务分析 √适用口不适用 单位:元 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性 处置可供出售金融资产及理 投资收益 577938625.00 8.07% 财收益等产生

江苏洋河酒厂股份有限公司 2015 年年度报告全文 16 □ 适用 √ 不适用 5、现金流 单位：元 项目 2015 年 2014 年 同比增减 经营活动现金流入小计 19,904,828,529.03 17,089,124,848.37 16.48% 经营活动现金流出小计 14,068,473,200.36 14,377,320,716.21 -2.15% 经营活动产生的现金流量净 额 5,836,355,328.67 2,711,804,132.16 115.22% 投资活动现金流入小计 3,301,362,452.50 5,661,220,692.20 -41.68% 投资活动现金流出小计 6,977,664,184.63 9,108,279,229.74 -23.39% 投资活动产生的现金流量净 额 -3,676,301,732.13 -3,447,058,537.54 -6.65% 筹资活动现金流入小计 1,600,000,000.00 2,200,000,000.00 -27.27% 筹资活动现金流出小计 3,397,917,169.57 4,971,146,293.02 -31.65% 筹资活动产生的现金流量净 额 -1,797,917,169.57 -2,771,146,293.02 35.12% 现金及现金等价物净增加额 360,844,888.20 -3,507,894,110.91 110.29% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √ 适用 □ 不适用 （1）本期经营活动产生的现金流量净额比上年同期增长115.22%，主要原因系本期销售商品、提供劳务收到的现金增 长，致使经营活动现金流入增加，以及本期购买商品、接受劳务支付的现金下降，致使经营活动现金流出减少所致。 （2）本期投资活动现金流入比上年同期下降41.68%，主要原因系本期收回投资收到的现金减少所致。 （3）本期筹资活动现金流出比上年同期下降31.65%，主要原因系本期偿还债务支付的现金和支付其他与筹资活动有关 的现金减少所致。 （4）本期筹资活动产生的现金流量净额比上年同期增长35.12%，主要原因系本期筹资活动现金流入减少额，小于筹资 活动现金流出减少额所致。 （5）本期现金及现金等价物净增加额比上年同期增长110.29%，主要原因系本期经营活动产生的现金流量净额增加所 致。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □ 适用 √ 不适用 三、非主营业务分析 √ 适用 □ 不适用 单位：元 金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性 投资收益 577,938,625.00 8.07% 处置可供出售金融资产及理 财收益等产生 否

江苏洋河酒厂股份有限公司2015年年度报告全文 资产减值 11906,75426 017%计提应收款项坏账准备否 营业外收入 36,262587.96 051%政府补助和违约金收入否 营业外支出 11,030,365.76 015%对外捐赠支出 四、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 2015年末 2014年末 占总资产比比重增减 重大变动说明 金额 金额 货币资金 14,707,796,539 4,346,951,651 13.909 15.2%-1.22% 应收账款 6455,4922 0.02%9,271,52764 0.03%-0.01% l1.122.37991 存货 328395|10978699 3511%-226% 长期股权投资46423,46363 014%19.82358592 0.07%007% 6.968913.193. 6,362,235,974 固定资产 2.12%-1.54% 1,526,064248 在建工程 41%5/200,215007 6.96%-245% 长期借款 218.180.00 254.544.00 其他流动资产 4,983,900,000 1,445,250,000 14.72% 5.03%9.69% 2、以公允价值计量的资产和负债 口适用√不适用 五、投资状况分析 总体情况 √适用口不适用 报告期投资额(元) 上年同期投资额(元) 变动幅度 27093502078 174,941,554 487% 17

江苏洋河酒厂股份有限公司 2015 年年度报告全文 17 资产减值 11,906,754.26 0.17% 计提应收款项坏账准备 否 营业外收入 36,262,587.96 0.51% 政府补助和违约金收入 否 营业外支出 11,030,365.76 0.15% 对外捐赠支出 否 四、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元 2015 年末 2014 年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比 例 金额 占总资产比 例 货币资金 4,707,796,539. 41 13.90% 4,346,951,651. 21 15.12% -1.22% 应收账款 6,455,492.29 0.02% 9,271,527.64 0.03% -0.01% 存货 11,122,379,91 6.13 32.85% 10,097,018,699 .59 35.11% -2.26% 长期股权投资 46,423,463.63 0.14% 19,823,585.92 0.07% 0.07% 固定资产 6,968,913,193. 01 20.58% 6,362,235,974. 30 22.12% -1.54% 在建工程 1,526,064,248. 40 4.51% 2,002,215,007. 83 6.96% -2.45% 长期借款 218,180.00 254,544.00 其他流动资产 4,983,900,000. 00 14.72% 1,445,250,000. 00 5.03% 9.69% 2、以公允价值计量的资产和负债 □ 适用 √ 不适用 五、投资状况分析 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 270,935,020.78 174,941,554.39 54.87%

江苏洋河酒厂股份有限公司2015年年度报告全文 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 口适用√不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 口适用√不适用 4、以公允价值计量的金融资产 口适用√不适用 5、募集资金使用情况 口适用√不适用 公司报告期无募集资金使用情况。 六、重大资产和股权出售 、出售重大资产情况 口适用√不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 口适用√不适用 七、主要控股参股公司分析 √适用口不适用 主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况 单位:元 公司名称公司类型主要业务注册资本总资产净资产营业收入营业利润净利润 苏酒集团贸 预包装食品3344000001549747443775,020915793508,34325052,313.247,179,2 易股份有限子公司 批发与零售00 江苏双沟酒 业股份有限子公司 白酒生产销|0.00009197431527131072498708741,288338251,157.50893 1.21 公司 江苏洋河酒 类运营管理子公司 预包装食品10,00004.09,38748|617963,0484748.613,56802,756,661602072,023 批发 公司 4.36

江苏洋河酒厂股份有限公司 2015 年年度报告全文 18 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 4、以公允价值计量的金融资产 □ 适用 √ 不适用 5、募集资金使用情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期无募集资金使用情况。 六、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 □ 适用 √ 不适用 七、主要控股参股公司分析 √ 适用 □ 不适用 主要子公司及对公司净利润影响达 10%以上的参股公司情况 单位：元 公司名称 公司类型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 苏酒集团贸 易股份有限 公司 子公司 预包装食品 批发与零售 334,400,000. 00 15,497,474,4 39.41 3,775,020,99 8.52 15,793,508,3 60.55 4,325,052,31 1.66 3,247,179,21 4.96 江苏双沟酒 业股份有限 公司 子公司 白酒生产销 售 110,000,000. 00 6,831,967,43 2.58 1,527,131,07 0.78 2,498,708,74 6.77 1,288,338,25 1.21 1,157,508,93 4.58 江苏洋河酒 类运营管理 有限公司 子公司 预包装食品 批发 10,000,000.0 0 4,097,387,48 2.20 617,963,048. 57 4,748,613,56 4.36 802,756,166. 24 602,072,023. 05

江苏洋河酒厂股份有限公司2015年年度报告全文 江苏双沟酒 批发与零售 970379,726|35644871,74.3007045839,549343,357258 类运营有限子公司 预包装食品 91 992 报告期内取得和处置子公司的情况 √适用口不适用 公司名称 报告期内取得和处置子公司方式 对整体生产经营和业绩的影响 迁市天之蓝商贸有限公司 立立立 较 郧县梨花村包装服务有限公司 无影响 江苏狮羊网络科技有限公司 无影响 江苏苏酒文化传播有限公司 股权转让 较 主要控股参股公司情况说明 无 八、公司控制的结构化主体情况 口适用√不适用 九、公司未来发展的展望 1、行业竞争格局和发展趋势 白酒行业竞争趋于理性。经过将近4年的周期性调整,2015年的白酒行业走向冷静和理性应对阶段, 稳定产品价格体系,销售渠道继续下沉,经销商信心逐步恢复。名优白酒企业的产业并购、拥抱互联网、 用户经营等水平逐步提高。同时,受益于供给侧改革、稳增长等政策刺激下的商务活动增加和消费升级等 有利因素,白酒行业复苏预计将平稳进行。同时,收购兼并、混合制改革也将给行业内的部分企业带来新 变化 集中化程度越来越高。白酒行业跨区域并购整合将成为一种趋势,有强大品牌影响力和规模实力的名 优白酒企业,以及顺应市场变化成功转型的优质酒企,将通过行业并购重组进一步提升实力。那些不具备 市场基础和竞争力的区域性白酒品牌,将在激烈的市场竞争中被淘汰出局,白酒产业的集中化程度将逐步 提高。行业之间的并购重组加快,行业集中度提高,仍然将成为白酒行业未来几年的发展趋势。 呈现出强者恒强发展态势。2015年,白酒行业分化复苏,产品力、品牌力、渠道力强的公司增长速度 明显高于行业平均水平。而随着行业并购加剧和集中化程度的提高,强者地位将会得到进一步巩固和提升, 具有资本优势、管理优势、品牌优势、人才优势,以及具有互联网思维的名优白酒企业,将会在未来的白 酒市场竞争中胜出,进一步做强做大。 2、公司未来发展战略与下一步经营计划 (1)公司未来发展战略 2016年,公司将坚持“点燃激情、挑战可能”的发展主题,在打造产品力、品牌力、渠道力的竞争力基 础上,持续做好产品经营、资本经营和生态经营,更长远发展目标是把公司做成一个不断超越生命周期的 基业长青的伟大企业。 (2)2016年经营计划 2016年,公司将坚持“聚焦三大优势,配称三大能力,着力两大突破”的总体工作思路,扎实推进各项 具体工作,力争全年营业收入实现10%的增长 是聚焦三大优势:聚焦品质优势、聚焦品牌优势和聚焦营销优势。在品质优势打造上,通过工艺优

江苏洋河酒厂股份有限公司 2015 年年度报告全文 19 江苏双沟酒 类运营有限 公司 子公司 批发与零售 预包装食品 5,000,000.00 970,379,726. 91 356,448,887. 18 1,744,300,70 9.92 458,139,549. 29 343,357,258. 97 报告期内取得和处置子公司的情况 √ 适用 □ 不适用 公司名称 报告期内取得和处置子公司方式 对整体生产经营和业绩的影响 宿迁市天之蓝商贸有限公司 设立 较小 郧县梨花村包装服务有限公司 设立 无影响 江苏狮羊网络科技有限公司 设立 无影响 江苏苏酒文化传播有限公司 股权转让 较小 主要控股参股公司情况说明 无 八、公司控制的结构化主体情况 □ 适用 √ 不适用 九、公司未来发展的展望 1、行业竞争格局和发展趋势 白酒行业竞争趋于理性。经过将近4年的周期性调整，2015年的白酒行业走向冷静和理性应对阶段， 稳定产品价格体系，销售渠道继续下沉，经销商信心逐步恢复。名优白酒企业的产业并购、拥抱互联网、 用户经营等水平逐步提高。同时，受益于供给侧改革、稳增长等政策刺激下的商务活动增加和消费升级等 有利因素，白酒行业复苏预计将平稳进行。同时，收购兼并、混合制改革也将给行业内的部分企业带来新 变化。 集中化程度越来越高。白酒行业跨区域并购整合将成为一种趋势，有强大品牌影响力和规模实力的名 优白酒企业，以及顺应市场变化成功转型的优质酒企，将通过行业并购重组进一步提升实力。那些不具备 市场基础和竞争力的区域性白酒品牌，将在激烈的市场竞争中被淘汰出局，白酒产业的集中化程度将逐步 提高。行业之间的并购重组加快，行业集中度提高，仍然将成为白酒行业未来几年的发展趋势。 呈现出强者恒强发展态势。2015年，白酒行业分化复苏，产品力、品牌力、渠道力强的公司增长速度 明显高于行业平均水平。而随着行业并购加剧和集中化程度的提高，强者地位将会得到进一步巩固和提升， 具有资本优势、管理优势、品牌优势、人才优势，以及具有互联网思维的名优白酒企业，将会在未来的白 酒市场竞争中胜出，进一步做强做大。 2、公司未来发展战略与下一步经营计划 ⑴公司未来发展战略 2016年，公司将坚持“点燃激情、挑战可能”的发展主题，在打造产品力、品牌力、渠道力的竞争力基 础上，持续做好产品经营、资本经营和生态经营，更长远发展目标是把公司做成一个不断超越生命周期的 基业长青的伟大企业。 ⑵2016年经营计划 2016年，公司将坚持“聚焦三大优势，配称三大能力，着力两大突破”的总体工作思路，扎实推进各项 具体工作，力争全年营业收入实现10%的增长。 一是聚焦三大优势：聚焦品质优势、聚焦品牌优势和聚焦营销优势。在品质优势打造上，通过工艺优

江苏洋河酒厂股份有限公司2015年年度报告全文 化和技术提升,提升绵柔品质、做好绵柔健康和体验,实现量化绵柔度和品质树标杆。在品牌优势打造上 品牌塑造以差异化的客户价值去总揽全局并持续创新,并围绕内在和外在两个方面,全面做好产品价值提 炼工作,打造品牌信任度,彰显品牌知名度、美誉度和忠诚度。提升渠道和场景为主的服务价值,提升产 品价格势能,提高产品竞争力,进一步増强定价价值。在营销优势打造上,深入推进深度分销营销模式转 型,强化板块化市场做深做透和复制,打造渠道极致化,构建营销新优势。 是配称三大能力:组织与人才配称,管理与效能配称,理念与文化配称。强化组织和人才的配称和 保障,全面配称市场组织和人才。探索多元化的激励措施,激发员工激情,实现个人目标与组织目标的双 嬴。强化后备组织人才保障,为公司发展夯实基础。点燃干部工作激情,建立自动自发机制。同时,推动 基础管理升级、提升执行力、强化企业文化和理念的配称 三是着力两大突破:营销模式突破和资本运作突破。探索营销模式突破,构建大数据中心,推动两大 电商平台极致化,着力打造四大互联网项目,全面提升企业信息化水平。探索资本运作的突破,服从服务 于企业发展战略需要,紧紧围绕公司年度目标,聚焦产业投资方向,进一步促进公司加快成长 3)可能面对的风险 一是面对日趋复杂的宏观经济新常态和白酒行业发展新形势,白酒市场竞争将更加激烈。 是随着互联网购物的快速发展,以及顺应强调个性、自我的年轻消费群体需求,如何采用柔性定制 方式,进行口感升级、新品研发,开发出满足消费者需求的个性化产品,是我们面临的新挑战。 三是未来国家对白酒行业的税收政策有进一步调整的预期,有可能在一定程度上增加公司税赋。 十、接待调研、沟通、采访等活动 1、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表 √适用口不适用 接待时间 接待方式 接待对象类型 调研的基本情况索引 详见巨潮资讯网(www.cninfo.com.cn 205年501月14日电话沟通 机构 (2015年1月14日投资者关系活动记 录表》(编号:2015-001) 2015年01月21日 电话沟通 机构 《2015年1月21日投资者关系活动记 录表》(编号:2015-002) 详见巨潮资讯网(www.cninfo.com.cn 2015年02月10日 实地调研 其他 《2015年2月10日投资者关系活动记 录表》(编号:2015-003) 见巨潮资讯网(www.cninfo.com.cn) 2015年05月08日 其他 其他 《2014年度网上业绩说明会记录》(编 详见巨潮资讯网(www.cninfo.com.cn 2015年05月26日 实地调研 其他 2015年5月26日投资者关系活动记 详见巨潮资讯网(www.cninfo.com.cn 2015年06月11日 实地调研 机构 《2015年6月11日投资者关系活动记 录表》(编号:2015-006)

江苏洋河酒厂股份有限公司 2015 年年度报告全文 20 化和技术提升，提升绵柔品质、做好绵柔健康和体验，实现量化绵柔度和品质树标杆。在品牌优势打造上， 品牌塑造以差异化的客户价值去总揽全局并持续创新，并围绕内在和外在两个方面，全面做好产品价值提 炼工作，打造品牌信任度，彰显品牌知名度、美誉度和忠诚度。提升渠道和场景为主的服务价值，提升产 品价格势能，提高产品竞争力，进一步增强定价价值。在营销优势打造上，深入推进深度分销营销模式转 型，强化板块化市场做深做透和复制，打造渠道极致化，构建营销新优势。 二是配称三大能力：组织与人才配称，管理与效能配称，理念与文化配称。强化组织和人才的配称和 保障，全面配称市场组织和人才。探索多元化的激励措施，激发员工激情，实现个人目标与组织目标的双 赢。强化后备组织人才保障，为公司发展夯实基础。点燃干部工作激情，建立自动自发机制。同时，推动 基础管理升级、提升执行力、强化企业文化和理念的配称。 三是着力两大突破：营销模式突破和资本运作突破。探索营销模式突破，构建大数据中心，推动两大 电商平台极致化，着力打造四大互联网项目，全面提升企业信息化水平。探索资本运作的突破，服从服务 于企业发展战略需要，紧紧围绕公司年度目标，聚焦产业投资方向，进一步促进公司加快成长。 ⑶可能面对的风险 一是面对日趋复杂的宏观经济新常态和白酒行业发展新形势，白酒市场竞争将更加激烈。 二是随着互联网购物的快速发展，以及顺应强调个性、自我的年轻消费群体需求，如何采用柔性定制 方式，进行口感升级、新品研发，开发出满足消费者需求的个性化产品，是我们面临的新挑战。 三是未来国家对白酒行业的税收政策有进一步调整的预期，有可能在一定程度上增加公司税赋。 十、接待调研、沟通、采访等活动 1、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表 √ 适用 □ 不适用 接待时间 接待方式 接待对象类型 调研的基本情况索引 2015 年 01 月 14 日 电话沟通 机构 详见巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn） 《2015 年 1 月 14 日投资者关系活动记 录表》（编号：2015-001） 2015 年 01 月 21 日 电话沟通 机构 详见巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn） 《2015 年 1 月 21 日投资者关系活动记 录表》（编号：2015-002） 2015 年 02 月 10 日 实地调研 其他 详见巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn） 《2015 年 2 月 10 日投资者关系活动记 录表》（编号：2015-003） 2015 年 05 月 08 日 其他 其他 详见巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn） 《2014 年度网上业绩说明会记录》（编 号：2015-004） 2015 年 05 月 26 日 实地调研 其他 详见巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn） 《2015 年 5 月 26 日投资者关系活动记 录表》（编号：2015-005） 2015 年 06 月 11 日 实地调研 机构 详见巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn） 《2015 年 6 月 11 日投资者关系活动记 录表》（编号：2015-006）