江苏洋河酒厂股份有限公司2015年年度报告

江苏洋河酒厂股份有限公司2015年年度报告全文 第四节管理层讨论与分析 一、概述 2015年度,面对宏观经济持续下行、白酒行业深度调整的影响,公司董事会严格遵守《公司法》、《证 券法》等法律法规,认真履行《公司章程》赋予的各项职责,贯彻执行股东大会的各项决议,督促经理层 围绕长远发展战略规划,坚持“热情拥抱新时代,双核驱动新发展”的总体工作思路,扎实推进“三化致胜” 总举措,实现了稳中求进、持续向好的发展总目标,营业收入和归属于上市公司股东的净利润等主要指标 稳定增长。全年实现营业收入160.52亿元,同比增长941%,实现归属于上市公司股东的净利润53.65亿元, 同比增长1903% 、厚积薄发,引领发展潮流,彰显企业营销实力。一是稳中求进,营销业绩稳定增长。2015年,公 司坚持以“五个围绕”定目标、排措施,全力打造“522极致化”工程,推动营销持续转型升级,圆满完成年度 营销任务,全年实现营业收入160.52亿元,归属于上市公司股东的净利润5365亿元。二是聚焦资源,提升 品牌传播效果。借力事件营销,高效传递公司健康公益品牌形象,实现品牌传播和销售増量双丰收,提升 了公司品牌影响力。积极打造新媒体传播平台,根据第三方检测机构“南方周末数据实验室”发布的报告显 示,公司梦之蓝社区连续9个月稳居酒水行业影响力第一名。 同频共振,追求工作深度,夯实后勤保障基础。一是原酒品质稳中有升。科学制定基酒分等分级 标准,促进酿酒工艺迭代,满足以绵柔品质为核心的多元化、多层次市场消费需求。制定窖池电子档案, 酿酒生产现场管控更有力。二是全力保障旺季需求。后勤保障部门以生产调度模型为指导,超前谋划,保 障市场供应。固化关键节点,明确责任,严格奖惩,实现信息、管理、服务更流畅,完善联动响应机制 确保所有环节“精细计划、精致安排、精准落地”,高效保障了旺季市场供应。 放眼全局,聚焦颠覆创新,蓄积新业发展势能。一是推进健康体验创新突破。2015年,莜麦健康 白酒获得首批体验用户广泛好评。成功固化健康白酒研发体系,微分子酒健康机理硏究得到进一步深化和 完善。二是推进互联网转型升级。F2R孵化器项目成功落地,众筹定制、产品交互、用户数据等项目组, 完成了团队组建、商业模式设计、落地区域选择工作。B2C和O2O销售全面超额完成年度目标 四、深挖潜能,全力打造极致,聚焦管理水平提升。一是面上拓展,在氛围营造上愈发浓烈。全员改 进、常规工作“三化”、增收节支等管理课题稳步推进,持续深化,不断做深做透,逐步形成常态,氛围营 造再掀新浪潮。二是点上突破,在创新意识下精彩不断。互联网中心创新“商城客服”激励考核方案,实现 天猫旗舰店客服销售转化额大幅提升。财务中心财务专题分析价值较高,实现了“财务会计”向“管理会计 转型。供应链咨询管理工作取得阶段性成果 五、以用户为本,以奋进者为纲,营造企业文化氛围。2015年,公司在羊本关怀方面持续发力,积极 帮扶困难职工,构建和谐劳动关系;增设“企业效益浮动奖”,让员工分享企业发展成果;顺利晋级国家4A 级旅游景区,以酒文化为核心的基地观光游、生态游、体验游体系全面形成。公司成功入选2015年福布斯 亚太最优秀上市公司”50强;洋河大曲以83633亿元品牌价值,入选2015年中国品牌价值酒水饮料类地理 标志产品:“洋河微分子酒”在“中国酒业年度风云榜”中,荣登年度十大产品榜首,获得“年度最具创新价 值品牌”称号;52度“梦之蓝”、“双沟1955金标”、5A苏酒”在2015年度中国白酒国家评委年会上,分别荣获 中国白酒酒体设计奖和中国白酒感官质量奖:生态苏酒“天绣”产品设计荣获第一届中国轻工业优秀设计奖· 金奖

江苏洋河酒厂股份有限公司 2015 年年度报告全文 11 第四节 管理层讨论与分析 一、概述 2015年度，面对宏观经济持续下行、白酒行业深度调整的影响，公司董事会严格遵守《公司法》、《证 券法》等法律法规，认真履行《公司章程》赋予的各项职责，贯彻执行股东大会的各项决议，督促经理层 围绕长远发展战略规划，坚持“热情拥抱新时代，双核驱动新发展”的总体工作思路，扎实推进“三化致胜” 总举措，实现了稳中求进、持续向好的发展总目标，营业收入和归属于上市公司股东的净利润等主要指标 稳定增长。全年实现营业收入160.52亿元，同比增长9.41%，实现归属于上市公司股东的净利润53.65亿元， 同比增长19.03%。 一、厚积薄发，引领发展潮流，彰显企业营销实力。一是稳中求进，营销业绩稳定增长。2015年，公 司坚持以“五个围绕”定目标、排措施，全力打造“522极致化”工程，推动营销持续转型升级，圆满完成年度 营销任务，全年实现营业收入160.52亿元，归属于上市公司股东的净利润53.65亿元。二是聚焦资源，提升 品牌传播效果。借力事件营销，高效传递公司健康公益品牌形象，实现品牌传播和销售增量双丰收，提升 了公司品牌影响力。积极打造新媒体传播平台，根据第三方检测机构“南方周末数据实验室”发布的报告显 示，公司梦之蓝社区连续9个月稳居酒水行业影响力第一名。 二、同频共振，追求工作深度，夯实后勤保障基础。一是原酒品质稳中有升。科学制定基酒分等分级 标准，促进酿酒工艺迭代，满足以绵柔品质为核心的多元化、多层次市场消费需求。制定窖池电子档案， 酿酒生产现场管控更有力。二是全力保障旺季需求。后勤保障部门以生产调度模型为指导，超前谋划，保 障市场供应。固化关键节点，明确责任，严格奖惩，实现信息、管理、服务更流畅，完善联动响应机制， 确保所有环节“精细计划、精致安排、精准落地”，高效保障了旺季市场供应。 三、放眼全局，聚焦颠覆创新，蓄积新业发展势能。一是推进健康体验创新突破。2015年，莜麦健康 白酒获得首批体验用户广泛好评。成功固化健康白酒研发体系，微分子酒健康机理研究得到进一步深化和 完善。二是推进互联网转型升级。F2R孵化器项目成功落地，众筹定制、产品交互、用户数据等项目组， 完成了团队组建、商业模式设计、落地区域选择工作。B2C和O2O销售全面超额完成年度目标。 四、深挖潜能，全力打造极致，聚焦管理水平提升。一是面上拓展，在氛围营造上愈发浓烈。全员改 进、常规工作“三化”、增收节支等管理课题稳步推进，持续深化，不断做深做透，逐步形成常态，氛围营 造再掀新浪潮。二是点上突破，在创新意识下精彩不断。互联网中心创新“商城客服”激励考核方案，实现 天猫旗舰店客服销售转化额大幅提升。财务中心财务专题分析价值较高，实现了“财务会计”向“管理会计” 转型。供应链咨询管理工作取得阶段性成果。 五、以用户为本，以奋进者为纲，营造企业文化氛围。2015年，公司在羊本关怀方面持续发力，积极 帮扶困难职工，构建和谐劳动关系；增设“企业效益浮动奖”，让员工分享企业发展成果；顺利晋级国家4A 级旅游景区，以酒文化为核心的基地观光游、生态游、体验游体系全面形成。公司成功入选2015年福布斯 “亚太最优秀上市公司”50强；洋河大曲以836.33亿元品牌价值，入选2015年中国品牌价值酒水饮料类地理 标志产品；“洋河·微分子酒” 在“中国酒业年度风云榜”中，荣登年度十大产品榜首，获得“年度最具创新价 值品牌”称号；52度“梦之蓝”、“双沟1955金标”、“5A苏酒”在2015年度中国白酒国家评委年会上，分别荣获 中国白酒酒体设计奖和中国白酒感官质量奖；生态苏酒“天绣”产品设计荣获第一届中国轻工业优秀设计奖• 金奖

江苏洋河酒厂股份有限公司2015年年度报告全文 主营业务分析 1、概述 参见“管理层讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、收入与成本 (1)营业收入构成 2015年 2014年 司比增减 金额 占营业收入比重 占营业收入比重 营业收入合计 16052,44409928 100%14.672,214,730.18 941% 分行业 酒类行业 15,649,259,302.33 9749%14,367,742,507.04 9792% 8.92% 其他业务 403,184,79695 2.51% 304472,223.14 208% 3242% 分产品 15315,816,504.07 9541%14.038.660.594351 9.10% 333,442,798.26 29,081,91269 224% 1.33% 其他业务 403,184,796.95 2.51% 304,472,223.14 208% 3242% 分地区 9,700,491,969.19 043%9487,054,044.53 64.66% 2.25% 省外 6351,9521309 3957%5,185,160,685.65 35.34% 22.50 (2)占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √适用 适用 单位:元 营业收入比上年营业成本比上年毛利率比上年同 营业收入 营业成本 毛利率 同期增减 同期增减 期增减 业 酒类行业 5,741,193,127.0 63.31% 8.92% 4.32% 1.62% 分产品 15,315,816,504.0 5,629,103,507.6 63.25% 9.10% 4.18% 1.74% 分地区 12

江苏洋河酒厂股份有限公司 2015 年年度报告全文 12 二、主营业务分析 1、概述 参见“管理层讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元 2015 年 2014 年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 16,052,444,099.28 100% 14,672,214,730.18 100% 9.41% 分行业 酒类行业 15,649,259,302.33 97.49% 14,367,742,507.04 97.92% 8.92% 其他业务 403,184,796.95 2.51% 304,472,223.14 2.08% 32.42% 分产品 白酒 15,315,816,504.07 95.41% 14,038,660,594.35 95.68% 9.10% 红酒 333,442,798.26 2.08% 329,081,912.69 2.24% 1.33% 其他业务 403,184,796.95 2.51% 304,472,223.14 2.08% 32.42% 分地区 省内 9,700,491,969.19 60.43% 9,487,054,044.53 64.66% 2.25% 省外 6,351,952,130.09 39.57% 5,185,160,685.65 35.34% 22.50% （2）占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 酒类行业 15,649,259,302.3 3 5,741,193,127.05 63.31% 8.92% 4.32% 1.62% 分产品 白酒 15,315,816,504.0 7 5,629,103,507.62 63.25% 9.10% 4.18% 1.74% 分地区

江苏洋河酒厂股份有限公司2015年年度报告全文 9456847,39640346940300668 63.31% 1.79% -2.51% 1.62% 6,192,411905932271,790,120.37 63.31% 2196 16.80% 1.62% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下,公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 口适用√不适用 3)公司实物销售收入是否大于劳务收入 √是口否 行业分类 项目 2014年 同比增减 销售量 210.765.4 -0.81% 215,061 库存量 10,84857 销售量 ,3 3.903.01 12.02% 红酒 生产量 39.36% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √适用口不适用 酒库存量同比增幅较大是由于提前进行春节备货所致。 红酒库存量同比降幅较大是由于科学合理滚动库存,提高库存周转率所致。 (4)公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 口适用√不适用 (5)营业成本构成 行业和产品分类 单位:元 2015年 2014年 行业分类 项目 同比增减 占营业成本比重 占营业成本比 1类 5,741,193,127.05 93:895,503605384.50 95.26% 4.32% 14年 产品分类 项目 同比增减 占营业成本比重 占营业成本比 直接材料 3,395457,885.61 5553%3,260183,73710 643 4.15% 直接人工 395.285.041.13 646%433762,863.91 7.51% 8.87% 燃料动力 139,890,733.00 229%167,734,56743 2.90% 16.60% 制造费用 225,133,849.82 368%187,109,80927 3.24 20.32% 13

江苏洋河酒厂股份有限公司 2015 年年度报告全文 13 省内 9,456,847,396.40 3,469,403,006.68 63.31% 1.79% -2.51% 1.62% 省外 6,192,411,905.93 2,271,790,120.37 63.31% 21.96% 16.80% 1.62% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2015 年 2014 年 同比增减 白酒 销售量 吨 209,058.1 210,765.43 -0.81% 生产量 吨 215,061.53 201,788.55 6.58% 库存量 吨 16,852 10,848.57 55.34% 红酒 销售量 吨 4,372.29 3,903.01 12.02% 生产量 吨 4,123.09 4,125.17 -0.05% 库存量 吨 383.96 633.16 -39.36% 相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 白酒库存量同比增幅较大是由于提前进行春节备货所致。 红酒库存量同比降幅较大是由于科学合理滚动库存，提高库存周转率所致。 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 行业和产品分类 单位：元 行业分类 项目 2015 年 2014 年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 酒类 5,741,193,127.05 93.89% 5,503,605,384.50 95.26% 4.32% 单位：元 产品分类 项目 2015 年 2014 年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 酒类 直接材料 3,395,457,885.61 55.53% 3,260,183,737.10 56.43% 4.15% 酒类 直接人工 395,285,041.13 6.46% 433,762,863.91 7.51% -8.87% 酒类 燃料动力 139,890,733.00 2.29% 167,734,567.43 2.90% -16.60% 酒类 制造费用 225,133,849.82 3.68% 187,109,809.27 3.24% 20.32%

江苏洋河酒厂股份有限公司2015年年度报告全文 消费税及附加1,585,42561749 2593%1,454,814,406.79 25.189 5,741,193,127.05 93.89%5,503,605,384.50 9526% 4.32% 说明 (6)报告期内合并范围是否发生变动 √是口否 )本期新纳入合并范围的子公司 名称 取得方式 宿迁市天之蓝商贸有限公司 新设 苏狮羊网络科技有限公司 设 县梨花村包装服务有限公司 新设 (二)本期不再纳入合并范围的子公司 名称 不纳入合并范围原因 L苏苏酒文化传播有限公司 股权转让 (7)公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 口适用√不适用 (8)主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额(元) 947.169.066.2 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 590% 公司前5大客户资料 号 客户名称 销售额(元) 占年度销售总额比例 名 335,041,617.51 二名 217487,01785 名 146,573,26261 四名 134679,613.24 0.84% 名 113.387.555.00 947,169,066.21 5.90% 主要客户其他情况说明 口适用√不适用 公司主要供应商情况 五名供应商合计采购金额(元) 1,345,564,276.5 14

江苏洋河酒厂股份有限公司 2015 年年度报告全文 14 酒类 消费税及附加 1,585,425,617.49 25.93% 1,454,814,406.79 25.18% 8.98% 合计 5,741,193,127.05 93.89% 5,503,605,384.50 95.26% 4.32% 说明 （6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否 （一）本期新纳入合并范围的子公司 名称 取得方式 宿迁市天之蓝商贸有限公司 新设 江苏狮羊网络科技有限公司 新设 郧县梨花村包装服务有限公司 新设 （二）本期不再纳入合并范围的子公司 名称 不纳入合并范围原因 江苏苏酒文化传播有限公司 股权转让 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 947,169,066.21 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 5.90% 公司前 5 大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 第一名 335,041,617.51 2.09% 2 第二名 217,487,017.85 1.35% 3 第三名 146,573,262.61 0.91% 4 第四名 134,679,613.24 0.84% 5 第五名 113,387,555.00 0.71% 合计 -- 947,169,066.21 5.90% 主要客户其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 1,345,564,276.59

江苏洋河酒厂股份有限公司2015年年度报告全文 五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 26.02% 公司前5名供应商资料 供应商名称 采购额(元) 占年度采购总额比例 7126240328 7.18% 308,576,01503 597% 第三名 305.884.943.40 5.92% 第四名 209,645,38638 4.05% 第五名 150,195,528.50 2.90% 1,345,564,276.59 2602% 主要供应商其他情况说明 口适用√不适用 3、费用 2014年 同比增减 重大变动说明 售费用 1.88,406796811.67.836,848.12 1206% 理费用 1,44,878278721,267056865 财务费用 -196,359,141.05-236,686,300.2 17.04% 研发投入 √适用口不适用 报告期内,公司围绕绵柔机理、酿酒工艺、功能微生物、生产设备等多项课题,深入开展技术创新研究,成功开发双沟莜麦 酒,1955系列封藏酒等新品类产品,为企业快速发展和创新能力提升提供技术支撑 公司研发投入情况 2015年 2014年 变动比例 研发人员数量(人) 231 2.21% 研发人员数量占比 研发投入金额(元) 88,199,23145 64742,71816 研发投入占营业收入比例 研发投入资本化的金额(元) 25,446,077.00 14,550,727.00 本化研发投入占研发投入 2247% 638% 的比例 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 口适用√不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明

江苏洋河酒厂股份有限公司 2015 年年度报告全文 15 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 26.02% 公司前 5 名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 第一名 371,262,403.28 7.18% 2 第二名 308,576,015.03 5.97% 3 第三名 305,884,943.40 5.92% 4 第四名 209,645,386.38 4.05% 5 第五名 150,195,528.50 2.90% 合计 -- 1,345,564,276.59 26.02% 主要供应商其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 3、费用 单位：元 2015 年 2014 年 同比增减 重大变动说明 销售费用 1,882,406,796.81 1,679,836,848.12 12.06% 管理费用 1,447,878,278.72 1,267,056,865.29 14.27% 财务费用 -196,359,141.05 -236,686,300.28 17.04% 4、研发投入 √ 适用 □ 不适用 报告期内，公司围绕绵柔机理、酿酒工艺、功能微生物、生产设备等多项课题，深入开展技术创新研究，成功开发双沟莜麦 酒，1955系列封藏酒等新品类产品，为企业快速发展和创新能力提升提供技术支撑。 公司研发投入情况 2015 年 2014 年 变动比例 研发人员数量（人） 231 226 2.21% 研发人员数量占比 1.74% 1.80% -0.06% 研发投入金额（元） 88,199,231.45 64,742,718.16 36.23% 研发投入占营业收入比例 0.55% 0.44% 0.11% 研发投入资本化的金额（元） 25,446,077.00 14,550,727.00 74.88% 资本化研发投入占研发投入 的比例 28.85% 22.47% 6.38% 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □ 适用 √ 不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明