2018年年度报告 核心优势。并且「欧拉」品牌以新制造为基础,在渠道覆盖、交易模式、新金融 新出行、二手车梯次利用和新营销共6个方面,构建了全新的商业模式。 随着消费者的消费习惯变化,更多消费者使用汽车金融进行购车,促进本集团 汽车金融业务持续增长,2018年度汽车金融业务发放贷款规模达到177.85亿元,实 现利息收入13.85亿元。同比增长105.76%。预计未来汽车金融业务将持续稳健发 展 本集团积极开展前沿技术开发,目前已实现在中国、美国、印度协同开发智能 驾驶技术,公司智能驾驶技术已取得美国密歇根州的自动驾驶汽车检测路试许可 证。在国内,本集团与中国移动、华为联合开发的基于5G的自动远程驾驶技术已通 过测试,并与百度在车辆智能网联、自动驾驶、共享出行、大数据四大领域展开战 略合作。 股东回报 本集团通过积极提升产品质量、经营质量、财务质量,2018年度实现净利润 52.48亿元。同时为了更好的回报股东,本集团建议派发末期股息每股0.29元。最 终派息金额需待2018年度股东大会审议批准。 2018年,面对中国汽车市场整体下滑的不利局面,本集团依然取得了连续三年 销量突破百万辆的成绩,成为中国汽车SUV品牌的领导者和中国汽车产业的中坚力 量,本公司正在向创新、开放、包容、国际化的道路坚定迈进。 魏建军 董事长 中国河北省保定市 2019年3月22日 21/273
2018 年年度报告 核心优势。并且「欧拉」品牌以新制造为基础，在渠道覆盖、交易模式、新金融、 新出行、二手车梯次利用和新营销共 6 个方面，构建了全新的商业模式。 随着消费者的消费习惯变化，更多消费者使用汽车金融进行购车，促进本集团 汽车金融业务持续增长，2018 年度汽车金融业务发放贷款规模达到 177.85 亿元，实 现利息收入 13.85 亿元。同比增长 105.76%。预计未来汽车金融业务将持续稳健发 展。 本集团积极开展前沿技术开发，目前已实现在中国、美国、印度协同开发智能 驾驶技术，公司智能驾驶技术已取得美国密歇根州的自动驾驶汽车检测路试许可 证。在国内，本集团与中国移动、华为联合开发的基于 5G 的自动远程驾驶技术已通 过测试，并与百度在车辆智能网联、自动驾驶、共享出行、大数据四大领域展开战 略合作。 股东回报 本集团通过积极提升产品质量、经营质量、财务质量，2018 年度实现净利润 52.48 亿元。同时为了更好的回报股东，本集团建议派发末期股息每股 0.29 元。最 终派息金额需待 2018 年度股东大会审议批准。 2018 年，面对中国汽车市场整体下滑的不利局面，本集团依然取得了连续三年 销量突破百万辆的成绩，成为中国汽车 SUV 品牌的领导者和中国汽车产业的中坚力 量，本公司正在向创新、开放、包容、国际化的道路坚定迈进。 魏建军 董事长 中国河北省保定市 2019 年 3 月 22 日 21/273
2018年年度报告 第五节经营情况讨论与分析(管理层讨论分析 经营情况讨论与分析 2018年面对复杂多变的国内外经济、政治形势,我国经济整体实现稳步增长, 国内生产总值突破90.03万亿元人民币,同比增长6.6%。 2018年度由于受到2017年购置税优惠政策提前透支的影响,同时受到宏观经济 增速回落,中美贸易摩擦以及消费信心等因素的影响,我国汽车行业产销量同比均 下滑,但总体销量规模依然全球最大,2018年蝉联全球销量第 根据中国汽车工业协会统计数据显示,2018年汽车行业产销分别达2,780.9万辆 和2,808.1万辆,同比分别下降4.2%和2.8%。乘用车产销分别完成2,352.9万辆和 2,371万辆,同比分别下降5.2%和4.1%。乘用车四类车型均出现负增长,交叉型市场 继续萎缩。其中:轿车产销比上年同期分别下降4%和2.7%;SUV产销比上年同期分别 下降3.2%和2.5%:MPV产销比上年同期分别下降为17.%和16.2%;交叉型乘用车产销 比上年同期分别下降20.8%和17.3%。 2018年,汽车出口104.l万辆,比上年同期增长16.8%,继续呈现增长态势,增 速比上年有所放缓。其中乘用车出口75.8万辆,比上年同期增长18.5%;商用车出口 28.3万辆,比上年同期增长12.5%。 目前,我国汽车产业仍处于普及期,有较大的增长空间。汽车技术向智能化、网 联化、清洁化、共享化方向发展,本集团依托全球研发实力,积极布局相关技术路 线,积极开发新能源汽车、智能驾驶技术。 财务回顾 币种:人民币单位:元 2018年1月1日至 2017年1月1日至 变动比 12月31日止期间 12月31日止期间 率 (经审计) (经审计)% 营业总收入 99,229,987,202.20 l01,169,488,827.86 1.92 营业收入 97,799,859,204.66 100,491,618,178.70 2.68 整车销售收入 91,597,050,795.51 5,986,318,413.84 零部件及其他 6,202,808,409.15 4,505,299,764.86 37.68 收入(注1) 22/273
2018 年年度报告 第五节 经营情况讨论与分析（管理层讨论分析） 一、经营情况讨论与分析 2018年面对复杂多变的国内外经济、政治形势，我国经济整体实现稳步增长， 国内生产总值突破90.03万亿元人民币，同比增长6.6%。 2018年度由于受到2017年购置税优惠政策提前透支的影响，同时受到宏观经济 增速回落，中美贸易摩擦以及消费信心等因素的影响，我国汽车行业产销量同比均 下滑，但总体销量规模依然全球最大，2018年蝉联全球销量第一。 根据中国汽车工业协会统计数据显示，2018年汽车行业产销分别达2,780.9万辆 和2,808.1万辆，同比分别下降4.2%和2.8%。乘用车产销分别完成2,352.9万辆和 2,371万辆，同比分别下降5.2%和4.1%。乘用车四类车型均出现负增长，交叉型市场 继续萎缩。其中：轿车产销比上年同期分别下降4%和2.7%；SUV产销比上年同期分别 下降3.2%和2.5%；MPV产销比上年同期分别下降为17.9%和16.2%；交叉型乘用车产销 比上年同期分别下降20.8%和17.3%。 2018年，汽车出口104.1万辆，比上年同期增长16.8%，继续呈现增长态势，增 速比上年有所放缓。其中乘用车出口75.8万辆，比上年同期增长18.5%；商用车出口 28.3万辆，比上年同期增长12.5%。 目前，我国汽车产业仍处于普及期，有较大的增长空间。 汽车技术向智能化、网 联化、清洁化、共享化方向发展，本集团依托全球研发实力，积极布局相关技术路 线，积极开发新能源汽车、智能驾驶技术。 财务回顾 币种：人民币 单位：元 2018年1月1日至 12月31日止期间 （经审计） 2017年1月1日至 12月31日止期间 （经审计） 变动比 率 % 营业总收入 99,229,987,202.20 101,169,488,827.86 -1.92 营业收入 97,799,859,204.66 100,491,618,178.70 -2.68 整车销售收入 91,597,050,795.51 95,986,318,413.84 -4.57 零部件及其他 收入(注1) 6,202,808,409.15 4,505,299,764.86 37.68 22/273
2018年年度报告 利息收入(注 1,388,705,701.12 673,004,172.25 106 销售费用 4,575,198,601.16 4,406,397,762.23 3.83 管理费用 1,676,303,700.58 1,598,465,449.58 4.87 研发费用(注 1,743,379,055.09 3,364,573,281.17 3) 财务费用(注 493,875,195.06 138,601,073.50 4) 毛利 17,366,131,546.85 19,122,887,416.67 所得税费用 1,229,432,879.17 3.35 1,189,579,538.89 归属于母公司 207,313,967.76 股东的净利润 5,027,297,997.74 基本每股收益 0.55 3.58 减少 毛利率(%) 17.50 1.40个 百分点 销售费用占营 增加 业收入比例 0.30个 百分点 管理费用占营 增加 业收入比例 1.71 1.59 0.12个 (%) 百分点 (注1)零部件及其他收入增长的主要原因是:报告期售后零部件及保养服务收入增 加所致。 (注2)利息收入增长的主要原因是:本公司之子公司天津长城滨银汽车金融有限公 司的放贷业务量增加所致 (注3)研发费用减少的主要原因是:报告期对满足资本化条件的研发投入进行资本 化处理所致。 (注4)财务费用减少的主要原因是:报告期内收到履约保证金利息收入所致。 资产及负债情况 详见本节第二项「报告期内主要经营情况」中「资产、负债情况分析」部分。 资本负债比率 23/273
2018 年年度报告 利息收入(注 2) 1,388,705,701.12 673,004,172.25 106.34 销售费用 4,575,198,601.16 4,406,397,762.23 3.83 管理费用 1,676,303,700.58 1,598,465,449.58 4.87 研发费用(注 3) 1,743,379,055.09 3,364,573,281.17 -48.18 财务费用(注 4) -493,875,195.06 138,601,073.50 - 456.33 毛利 17,366,131,546.85 19,122,887,416.67 -9.19 所得税费用 1,229,432,879.17 1,189,579,538.89 3.35 归属于母公司 股东的净利润 5,207,313,967.76 5,027,297,997.74 3.58 基本每股收益 0.57 0.55 3.58 毛利率(%) 17.50 18.90 减少 1.40个 百分点 销售费用占营 业收入比例 (%) 4.68 4.38 增加 0.30个 百分点 管理费用占营 业收入比例 (%) 1.71 1.59 增加 0.12个 百分点 (注1) 零部件及其他收入增长的主要原因是: 报告期售后零部件及保养服务收入增 加所致。 (注2) 利息收入增长的主要原因是: 本公司之子公司天津长城滨银汽车金融有限公 司的放贷业务量增加所致。 (注3) 研发费用减少的主要原因是：报告期对满足资本化条件的研发投入进行资本 化处理所致。 (注4) 财务费用减少的主要原因是：报告期内收到履约保证金利息收入所致。 资产及负债情况 详见本节第二项「报告期内主要经营情况」中「资产、负债情况分析」部分。 资本负债比率 23/273
2018年年度报告 币种:人民币单位:元 2018年12月31日 2017年12月31日 (经审计) (经审计) 负债总额 59,111,823,806.94 61,289,112,131.14 权益总额 52,688,587,490.87 49,257,961,650.46 资本负债比率 112.19% 124.42% 注:资本负债比率是指合并资产负债表中负债总额与权益总额的比例 收购及出售资产事项 详见本报告此节第二项「报告期内主要经营情况」中的「重大资产和股权出售」事 项详相关描述 除以上事项外,报告期内本公司及其附属公司及联营公司并没有其他重大收购及出 售资产事项。 资本架构 本集团主要以自有现金及银行借款满足日常经营所需。截至2018年12月31日止 本公司取得短期借款人民币12,799,966,582.00元,主要用于汽车金融放贷业务 取得长期借款人民币2,157,805,500.00元,主要用于海外工厂建设以及重庆整车及 零部件项目建设。借款利率详见本年度报告财务报表附注(六)相关描述。 外汇风险 外汇风险指因汇率变动产生损失的风险。因外汇风险可能对本集团的经营业绩产生 影响的外币资产和负债情况列示如下 人民币元 项目 208年12月31日2017年12月31日 「货币资金 170,563,688.64 494,509,647.74 交易性金融资产 168.875,0000 以公允价值计量且其变动计入当 期损益的金融资产 317,994,432.00 应收票据及应收账款 170,480,719.74 130,889,030.76 其他应收款 6,692.92 应付票据及应付账款 21,456,10.7-3,43,959.80 其他应付款 -82,683,782.26 252,474,204.60 短期借款 -÷53726,238411 长期借款 -1,647,805,5000-8,754,500 4/273
2018 年年度报告 币种：人民币 单位：元 2018年12月31日 （经审计） 2017年12月31日 （经审计） 负债总额 59,111,823,806.94 61,289,112,131.14 权益总额 52,688,587,490.87 49,257,961,650.46 资本负债比率 112.19% 124.42% 注：资本负债比率是指合并资产负债表中负债总额与权益总额的比例。 收购及出售资产事项 详见本报告此节第二项「报告期内主要经营情况」中的「重大资产和股权出售」事 项详相关描述。 除以上事项外，报告期内本公司及其附属公司及联营公司并没有其他重大收购及出 售资产事项。 资本架构 本集团主要以自有现金及银行借款满足日常经营所需。截至 2018 年 12 月 31 日止， 本公司取得短期借款人民币 12,799,966,582.00 元，主要用于汽车金融放贷业务； 取得长期借款人民币 2,157,805,500.00 元，主要用于海外工厂建设以及重庆整车及 零部件项目建设。借款利率详见本年度报告财务报表附注（六）相关描述。 外汇风险 外汇风险指因汇率变动产生损失的风险。因外汇风险可能对本集团的经营业绩产生 影响的外币资产和负债情况列示如下： 人民币 元 项目 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日 货币资金 170,563,688.64 494,509,647.74 交易性金融资产 168,875,000.00 - 以公允价值计量且其变动计入当 期损益的金融资产 - 317,994,432.00 应收票据及应收账款 170,480,719.74 130,889,030.76 其他应收款 - 6,692.92 应付票据及应付账款 -21,456,110.71 -31,423,959.80 其他应付款 -82,683,782.26 -252,474,204.60 短期借款 -573,726,238.81 - 长期借款 -1,647,805,500.00 -423,754,500.00 24/273
2018年年度报告 本集团密切关注汇率变动对本集团外汇风险的影响。除以上项目外,本集团其他金 融工具不涉及外汇风险。 雇员、培训及发展 截至2018年12月31日止,本集团共雇用雇员63,455名(2017年12月31日:68,505 名)。本集团按雇员的表现、资历及当时的行业惯例给予雇员报酬,而酬金政策及 组合会定期检讨。根据雇员工作表现评估,雇员或会获发花红及奖金以示鼓励。员 工成本总额占本集团截至2018年12月31日止营业总收入的8.80%(2017年12月31 日:8.38%)。 税项 年度内,本集团的所得税费用为人民币1,229,432,879.17元(2017年:人民币 1,189,579,538.89元)。 分部资料 本集团主要在中国制造及销售汽车及相关配件,而且大部分资产均位于中国境内。 管理层根据本集团的内部组织结构、管理要求及内部报告制度来划分报告分部,并 决定向报告分部来分配资源及评价其业绩。由于本集团分配资源及评价业绩系以制 造及销售汽车及相关配件的整体运营为基础,亦是本集团内部报告的唯一经营分 部 基于外部客户的地理分布情况,本集团的营业收入呈列如下: 截至12月31日止12个月 2018年 2017年 人民币元 人民币元 (经审计 (经审计) 中国 95,915540820.51 98,644,672,330.24 南非 741188,254.78 316,813,151.88 厄瓜多尔 496898610.48 446,936,779.78 智利 400096,18590 389,938,633.73 俄罗斯 398,144,414.21 380,669,001.85 伊朗 166,770.153.40 6,508,973.41 其他海外国家 1,111,348,76292 83,949,956.97 合计 99,229987,20220 101,169,488,827.86 分部报告所需披露的本集团主要非流动资产,包括固定资产及投资性房地产的投资 等都位于中国境内 本集团不依赖于某个或某几个重要客户。 25/273
2018 年年度报告 本集团密切关注汇率变动对本集团外汇风险的影响。除以上项目外，本集团其他金 融工具不涉及外汇风险。 雇员、培训及发展 截至2018年12月31日止，本集团共雇用雇员63,455名（2017年12月31日：68,505 名）。本集团按雇员的表现、资历及当时的行业惯例给予雇员报酬，而酬金政策及 组合会定期检讨。根据雇员工作表现评估，雇员或会获发花红及奖金以示鼓励。员 工成本总额占本集团截至2018年12月31日止营业总收入的8.80% （2017年12月31 日：8.38%）。 税项 年度内，本集团的所得税费用为人民币1,229,432,879.17元（2017年：人民币 1,189,579,538.89元）。 分部资料 本集团主要在中国制造及销售汽车及相关配件，而且大部分资产均位于中国境内。 管理层根据本集团的内部组织结构、管理要求及内部报告制度来划分报告分部，并 决定向报告分部来分配资源及评价其业绩。由于本集团分配资源及评价业绩系以制 造及销售汽车及相关配件的整体运营为基础，亦是本集团内部报告的唯一经营分 部。 基于外部客户的地理分布情况，本集团的营业收入呈列如下： 截至12月31日止12个月 2018年 2017年 人民币元 人民币元 (经审计) (经审计) 中国 95,915,540,820.51 98,644,672,330.24 南非 741,188,254.78 316,813,151.88 厄瓜多尔 496,898,610.48 446,936,779.78 智利 400,096,185.90 389,938,633.73 俄罗斯 398,144,414.21 380,669,001.85 伊朗 166,770,153.40 6,508,973.41 其他海外国家 1,111,348,762.92 983,949,956.97 合计 99,229,987,202.20 101,169,488,827.86 分部报告所需披露的本集团主要非流动资产，包括固定资产及投资性房地产的投资 等都位于中国境内。 本集团不依赖于某个或某几个重要客户。 25/273