天津中环半导体股份有限公司2020年年度报告全文.pdf_P16-P20

天津中环半导体股份有限公司2020年年度报告全文第四节经营情况讨论与分析概述面对跌宕起伏的全球宏观政治环境、经济环境和“新冠疫情”的挑战,公司管理层在董事会的领导下,紧密围绕公司战略发展目标,兼容文化、持续创新,继续在全球范围实施半导体材料追赶战略、新能源材料领先战略,推进公司高质量发展报告期内,公司实现营业收入1906亿元,同比增长128%;经营性现金流量净额28:6 亿元,同比增长140%,含银行汇票的经营性现金流量净额49.9亿元;净利润14.8亿元,同比增长170%;归属于上市公司股东的净利润10.9亿元,较上年同期增长20.5%。报告期末, 公司总资产587.2亿元,较期初增长196%;归属于上市公司股东的净资产为192.1亿元,较期初增长362% 影响公司报告期业绩的主要因素有:(1)2020年公司所处光伏新能源行业及半导体行业市场景气度显著提升,光伏新増装机需求持续増加,半导体产业加速向中国区转移,公司综合竞争优势进一步凸显,市场占有率提升;(2)光伏材料围绕理论产能提升、产品质量升级和产品成本下降的研发创新成果显著,技术进步提升原有光伏材料产能的贡献占比近20%, 产品入档率上升,优化公司产能结构、降低单位投资成本,但创新集中于Q4显现,作用于业绩的时间较少;(3)天津DW智慧工厂光伏晶片人均劳动生产效率上升300%以上,制造效率进一步提升:(4)2020年下半年,G12产业链上下游扩张超出预期,生态加速成熟,公司原G12产能扩张计划过于谨慎,成为产业瓶颈 2020年是公司发展史上值得铭记的一年,按照天津市国企改革规划,TCL科技集团竞价收购了中环半导体控股股东-天津中环电子信息集团有限公司,成为中环半导体控股股东。企业改制完成后,公司按照上坡加油、创新精进的要求更新经营观念转变、优化业务组织和流程,新的体制和机制优势初步显现:战略方向清晰,组织团队充满活力;通过更新经营观念, 优化产业布局,强长板补短板;经营提质增效,全面提升竞争力,加快业务发展。在全球领先目标的牵引下,公司根据光伏新能源市场及产业发展趋势,结合G12产品技术和叠瓦产品技术优势及产业化进程,重新制定了光伏新能源业务板块“9205”五年战略规划,大幅上修主要经营目标,抢占技术红利和行业发展机遇,加快实现全球领先;公司正积极制定半导体材料业务板块“9205”五年战略规划,加快追赶全球领先水平。 chin乡 www.cninfocom.cn

天津中环半导体股份有限公司 2020 年年度报告全文 16 第四节经营情况讨论与分析一、概述面对跌宕起伏的全球宏观政治环境、经济环境和“新冠疫情”的挑战，公司管理层在董事会的领导下，紧密围绕公司战略发展目标，兼容文化、持续创新，继续在全球范围实施半导体材料追赶战略、新能源材料领先战略，推进公司高质量发展。报告期内，公司实现营业收入 190.6 亿元，同比增长 12.8%；经营性现金流量净额 28.6 亿元，同比增长 14.0%，含银行汇票的经营性现金流量净额 49.9 亿元；净利润 14.8 亿元，同比增长 17.0%；归属于上市公司股东的净利润 10.9 亿元，较上年同期增长 20.5%。报告期末，公司总资产 587.2 亿元，较期初增长 19.6%；归属于上市公司股东的净资产为 192.1 亿元，较期初增长 36.2%。影响公司报告期业绩的主要因素有：（1）2020 年公司所处光伏新能源行业及半导体行业市场景气度显著提升，光伏新增装机需求持续增加，半导体产业加速向中国区转移，公司综合竞争优势进一步凸显，市场占有率提升；（2）光伏材料围绕理论产能提升、产品质量升级和产品成本下降的研发创新成果显著，技术进步提升原有光伏材料产能的贡献占比近 20%，产品入档率上升，优化公司产能结构、降低单位投资成本，但创新集中于 Q4 显现，作用于业绩的时间较少；（3）天津 DW 智慧工厂光伏晶片人均劳动生产效率上升 300%以上，制造效率进一步提升；（4）2020 年下半年，G12 产业链上下游扩张超出预期，生态加速成熟，公司原 G12 产能扩张计划过于谨慎，成为产业瓶颈。 2020 年是公司发展史上值得铭记的一年，按照天津市国企改革规划，TCL 科技集团竞价收购了中环半导体控股股东-天津中环电子信息集团有限公司，成为中环半导体控股股东。企业改制完成后，公司按照上坡加油、创新精进的要求更新经营观念转变、优化业务组织和流程，新的体制和机制优势初步显现：战略方向清晰，组织团队充满活力；通过更新经营观念，优化产业布局，强长板补短板；经营提质增效，全面提升竞争力，加快业务发展。在全球领先目标的牵引下，公司根据光伏新能源市场及产业发展趋势，结合 G12 产品技术和叠瓦产品技术优势及产业化进程，重新制定了光伏新能源业务板块“9205”五年战略规划，大幅上修主要经营目标，抢占技术红利和行业发展机遇，加快实现全球领先；公司正积极制定半导体材料业务板块“9205”五年战略规划，加快追赶全球领先水平

天津中环半导体股份有限公司2020年年度报告全文二、主营业务分析概述 1、光伏新能源产业 2020年,全球光伏市场髙速增长,随着国家“碳达峰”、“碳中和”目标的提出和实施, 新能源行业迎来巨大机遇。当前中国光伏企业已形成全产业链优势,公司作为光伏材料领域的行业龙头,将把握全球清洁能源发展机遇,聚焦G12大尺寸硅片及高效叠瓦组件技术两大平台的开发及融合,以工业40和精益智能制造,巩固产品技术优势,增强全球化竞争力光伏材料业务板块,围绕全球光伏行业LCOE的降低和产业可持续发展,公司率先开发的G12单晶硅和硅片在报告期内进展顺利,产品技术优势显著,得到行业客户高度认同,210 产业生态联盟基本形成。2020年第四季度,公司在G12硅片市场占有率超过99%。报告期末, 中环单晶总产能55GW,其中G12产能占比已达40%;今年2月,业内最大单体单晶硅投资项目—一宁夏中环六期项目签约落地,中环半导体将与当地政府共同打造工业40智慧工厂推进G12单晶硅产品量产应用。光伏晶片领域,公司在天津地区实施的钻石线切割超薄硅片智慧工厂项目投产,依托工业40及智能制造优势,劳动生产率提升,人力成本节约65%以上,达产后将成为单体产能最大的智慧化切片工厂,大幅增强单晶硅片生产效率和竞争力公司有信心按照既定战略加快G12规划产能建设步伐,率先在光伏材料产业建立领先优势。报告期内,公司围绕设备理论产能提升、产品质量升级和成本下降开展了多项技术创新活动形成了一系列自主知识产权的专利技术和know-how,同时加速了生产过程中全流程的工业40的应用和升级。以报告期末单晶总产能55GW/年为例,其中通过技改提升原有产能的贡献占比近20%,优化了公司先进产能的单位投资成本。2021年度,技术创新成果和工业40 预计对公司业绩产生显著贡献。光伏电池及组件业务板块,公司持续专注于具有知识产权保护的、行业技术先进的叠瓦组件产品的科技投入和工艺创新,产品技术得到更多客户的青睐,销量稳步增长。围绕着叠瓦组件产品的性能提升、成本下降,公司开展了叠瓦30产线的研发并与国内领先的G12PERC 电池制造商协同创新、联合创新,报告期末形成产能4GW年。公司在江苏投产、天津投建的G12高效叠瓦组件项目已实现全新一代产品下线,综合性能行业领先。报告期内,公司和法国道达尔共同推进完成了新加坡注册、 NASDAQ上市的 MAXEON SOLAR公司设立。 MAXEON公司拥有IBC电池-组件、叠瓦组件的知识产权和卓越的研发 chin乡 www.cninfocom.cn

天津中环半导体股份有限公司 2020 年年度报告全文 17 二、主营业务分析 1、概述 1、光伏新能源产业 2020 年，全球光伏市场高速增长，随着国家“碳达峰”、“碳中和”目标的提出和实施，新能源行业迎来巨大机遇。当前中国光伏企业已形成全产业链优势，公司作为光伏材料领域的行业龙头，将把握全球清洁能源发展机遇，聚焦 G12 大尺寸硅片及高效叠瓦组件技术两大平台的开发及融合，以工业 4.0 和精益智能制造，巩固产品技术优势，增强全球化竞争力。光伏材料业务板块，围绕全球光伏行业 LCOE 的降低和产业可持续发展，公司率先开发的 G12 单晶硅和硅片在报告期内进展顺利，产品技术优势显著，得到行业客户高度认同，210 产业生态联盟基本形成。2020 年第四季度，公司在 G12 硅片市场占有率超过 99%。报告期末，中环单晶总产能 55GW，其中 G12 产能占比已达 40%；今年 2 月，业内最大单体单晶硅投资项目——宁夏中环六期项目签约落地，中环半导体将与当地政府共同打造工业 4.0 智慧工厂，推进 G12 单晶硅产品量产应用。光伏晶片领域，公司在天津地区实施的钻石线切割超薄硅片智慧工厂项目投产，依托工业 4.0 及智能制造优势，劳动生产率提升，人力成本节约 65%以上，达产后将成为单体产能最大的智慧化切片工厂，大幅增强单晶硅片生产效率和竞争力。公司有信心按照既定战略加快 G12 规划产能建设步伐，率先在光伏材料产业建立领先优势。报告期内，公司围绕设备理论产能提升、产品质量升级和成本下降开展了多项技术创新活动形成了一系列自主知识产权的专利技术和 know-how，同时加速了生产过程中全流程的工业 4.0 的应用和升级。以报告期末单晶总产能 55GW/年为例，其中通过技改提升原有产能的贡献占比近 20%，优化了公司先进产能的单位投资成本。2021 年度，技术创新成果和工业 4.0 预计对公司业绩产生显著贡献。光伏电池及组件业务板块，公司持续专注于具有知识产权保护的、行业技术先进的叠瓦组件产品的科技投入和工艺创新，产品技术得到更多客户的青睐，销量稳步增长。围绕着叠瓦组件产品的性能提升、成本下降，公司开展了叠瓦3.0产线的研发并与国内领先的G12 PERC 电池制造商协同创新、联合创新，报告期末形成产能 4GW/年。公司在江苏投产、天津投建的 G12 高效叠瓦组件项目已实现全新一代产品下线，综合性能行业领先。报告期内，公司和法国道达尔共同推进完成了新加坡注册、NASDAQ 上市的 MAXEON SOLAR 公司设立。MAXEON 公司拥有 IBC 电池-组件、叠瓦组件的知识产权和卓越的研发

天津中环半导体股份有限公司2020年年度报告全文能力,公司将推动 MAXEON在全球范围内进一步拓展电池、组件的制造体系和地面式电站分布式电站的市场开发业务,快速建立海外产业布局和全球供应链体系。同时,公司正加速重组剥离太阳能电站投资业务,聚焦晶体-组件制造主航道;并加强电站建设和运维服务体系建设,增强市场销售和服务能力光伏新能源产业投资大、建设周期长,技术迭代升级快,对企业经营管理和技术能力要求很高。在持续高速发展的产业趋势下,光伏产业供应链长,参与企业众多,各产业环节产能匹配不平衡情况加剧,部分产品周期性供应短缺或过剩,为2021年及其后的市场格局及企业经营带来很多不确定性。公司已经按照全球领先战略,重组业务组织和流程,提髙资源配置能力,加强经营薄弱环节,强化产业周期风险管理能力,加快各项业务发展,建立差异化的相对竞争优势。公司有信心成为领先者和整合者,继续引领光伏产业技术创新、产品变革, 实现光伏新能源产业全球领先目标。 2、半导体材料产业 2020年半导体行业进入新一轮上升周期,行业整体产能开始了新一轮的扩充。全球经济由于新冠疫情的影响,各门类半导体产品都展现出了区域供需不平衡的现象。受益于我国疫情管控有力,国内经济和生产快速恢复带来的发展机遇,中国半导体行业得以长足进步;但同时,受全球疫情影响,公司位于江苏的新建项目报告期内进度未达预期,使公司的产销平衡受到较大影响,长期处于供不应求的状态。报告期内,公司12寸晶圆在关键技术、产品性能质量取得重大突破,已量产供应国内主要数字逻辑芯片、存储芯片生产商;传统的功率半导体产品用硅片(5寸、6寸、8寸)业务稳定增长,供应国内和国际用户。2020年公司硅片出货面积同比增长30%以上报告期内,公司积极扩展全球化营销及服务能力,在欧洲、日本、台湾等半导体产业聚集地区积极构建市场渠道网络,打造技术支持平台,强化全球体系服务能力,2020年公司海外销售占比达40%。 2021年,公司将持续加大对中环领先内蒙古基地、天津基地和江苏基地的投资和资产结构调整,有序的推动公司产品对各类功率半导体芯片、集成电路芯片的覆盖,在持续保持中环领先在各类功率半导体芯片领先优势的基础上,进一步提升对中国国内先进制程客户的服务能力,扩大在该领域的市场份额 chin乡 www.cninfocom.cn

天津中环半导体股份有限公司 2020 年年度报告全文 18 能力，公司将推动 MAXEON 在全球范围内进一步拓展电池、组件的制造体系和地面式电站、分布式电站的市场开发业务，快速建立海外产业布局和全球供应链体系。同时，公司正加速重组剥离太阳能电站投资业务，聚焦晶体-组件制造主航道；并加强电站建设和运维服务体系建设，增强市场销售和服务能力。光伏新能源产业投资大、建设周期长，技术迭代升级快，对企业经营管理和技术能力要求很高。在持续高速发展的产业趋势下，光伏产业供应链长，参与企业众多，各产业环节产能匹配不平衡情况加剧，部分产品周期性供应短缺或过剩，为 2021 年及其后的市场格局及企业经营带来很多不确定性。公司已经按照全球领先战略，重组业务组织和流程，提高资源配置能力，加强经营薄弱环节，强化产业周期风险管理能力，加快各项业务发展，建立差异化的相对竞争优势。公司有信心成为领先者和整合者，继续引领光伏产业技术创新、产品变革，实现光伏新能源产业全球领先目标。 2、半导体材料产业 2020 年半导体行业进入新一轮上升周期，行业整体产能开始了新一轮的扩充。全球经济由于新冠疫情的影响，各门类半导体产品都展现出了区域供需不平衡的现象。受益于我国疫情管控有力，国内经济和生产快速恢复带来的发展机遇，中国半导体行业得以长足进步；但同时，受全球疫情影响，公司位于江苏的新建项目报告期内进度未达预期，使公司的产销平衡受到较大影响，长期处于供不应求的状态。报告期内，公司 12 寸晶圆在关键技术、产品性能质量取得重大突破，已量产供应国内主要数字逻辑芯片、存储芯片生产商；传统的功率半导体产品用硅片（5 寸、6 寸、8 寸）业务稳定增长，供应国内和国际用户。2020 年公司硅片出货面积同比增长 30%以上。报告期内，公司积极扩展全球化营销及服务能力，在欧洲、日本、台湾等半导体产业聚集地区积极构建市场渠道网络，打造技术支持平台，强化全球体系服务能力，2020 年公司海外销售占比达 40%。 2021 年，公司将持续加大对中环领先内蒙古基地、天津基地和江苏基地的投资和资产结构调整，有序的推动公司产品对各类功率半导体芯片、集成电路芯片的覆盖，在持续保持中环领先在各类功率半导体芯片领先优势的基础上，进一步提升对中国国内先进制程客户的服务能力，扩大在该领域的市场份额