上海家化联合股份有限公司2019年年度报告.pdf_P11-P15

2019年年度报告第四节经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析报告期内,公司实现75.97亿元营业收入,同比增长6.43%:毛利率61.87%,同比略有下降主要为成本上升所致:销售费用32.04亿元,同比增长10.43%,管理费用9.42亿元,同比增长 6.62%,研发费用1.73亿元,同比增长15.60%;归属于上市公司股东的净利润为5.57亿元,同比增长3.09%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为3.79亿元,同比下降16.91%。分渠道看,公司线上渠道得益于电商和特渠的快速发展,实现25.83亿元营业收入,同比增长30.01%:线下渠道实现50.08亿元营业收入,同比下降2.62%,主要因百货营业收入下降,商超、母婴、化妆品专营店等渠道实现稳定增长。 Cayman A2,Ltd.2019年度实现营业收入17.03亿元,同比增长4.28%;实现净利润8,611.87 万元,同比增长14.40%,实现扣非净利润8,379.45万元,大幅超过收购时卖方对2019年度净利润承诺数。 Cayman A2,Ltd.作为上海家化有史以来最大对外兼海外并购项目,自2017年完成收购以来,其收入增长率连续三年高于全球出生率增长指标、三年合计实现扣非净利润大幅超过收购时卖方承诺数的三年合计值,为公司带来了稳定的收入和利润增长。二、报告期内主要经营情况品牌驱动报告期内,为适应更新的消费群体和消费需求,公司采用“高聚焦”、“强沟通”、“树形象”、“重招新”的营销策略,集中优势资源打造明星产品,社交媒体与传统媒体联动进行全方位曝光,深化医研共创,强化品牌认知,以消费者为中心创造新价值产品方面:通过深入洞察消费者需求,佰草集以精华为切入点,推出第二代佰草集太极·日月焕颜·双重修复精华及冻干面膜,太极精华上市后购买该产品的新客比例为57%,冻干面膜系列销售过亿;六神全新升级基础沐浴露系列;启初拓展目标人群推出感官启蒙系列,上市当年成为品牌第三大产品系列;玉泽抓住市场消费热点,推出臻安润泽玻尿酸安瓶精华、积雪草修护面营销方面:公司积极推进新媒体应用,注重口碑营销,社交媒体投入占比提升至50%以上积极抓住微博、微信、小红书、抖音等营销红利、跟投热剧和综艺,同时进行传统优质媒体投放在招新方面充分利用华美家系统实现全品牌联动招新,建立了家化优选小程序商城并初步建立私域流量运营模式,继续深化探索百货渠道的020一体化工作。截至报告期末,华美家已注册会员总数超115万、引导超过20万会员靠柜、产生靠柜零售超2亿元、产生跨品牌购买近1万人,会员活跃度达71% 研发先行公司持续不断地通过融合、创新、转化机制,站在行业发展的前沿,创新性地开发了一些新技术。报告期内,公司首次将冻干科技与皮肤科学研究前沿微生态学相结合,上市了佰草集冻干面膜系列产品、佰草集新七白冻干精华等,做到了无防腐、高功效,有益于肌肤微生态健康和皮肤屏障的修护和稳定;针对肌肤昼夜不同需求硏发设计的双剂型产品——佰草集太极·日月焕颜重修复精华,采用中草药小分子R.N.A修复技术和生物发酵技术获得珍贵中草药活性成分日间提升肌肤弹性并增强防护力,夜间快速修复,紧致肌肤;佰草集御·五行焕肌系列升级产品采用自主研发并产业化的微囊载体渗透技术满足消费者对抵御衰老的更高诉求,将中草药活性成分和多肽类进行包覆,帮助实现更加优秀的抗老功效。启初完成了产品线从婴儿到幼儿的拓展, 根据婴幼儿生长发育的特点,业内首次将发肤护理与幼儿感官发育相结合,在产品设计中加强触觉、嗅觉、视觉等多维度产品体验,培养宝宝积极的洗护习惯,帮助宝宝健康成长。汤美星突破喂哺产品领域,迎来旗下个护产品的全球面世,针对护乳霜和奶瓶清洗类产品的使用特点与更高的安全需求,在配方设计上采用100%食品添加剂类原料,特别是在奶瓶清洗剂配方设计上,更是创新突破了该领域清洁产品普遍采用的传统表面活性清洗技术,采用溶解乳化技术,更有效地增

2019 年年度报告 11 / 204 第四节经营情况讨论与分析一、经营情况讨论与分析报告期内，公司实现 75.97 亿元营业收入，同比增长 6.43%；毛利率 61.87%，同比略有下降，主要为成本上升所致；销售费用 32.04 亿元，同比增长 10.43%，管理费用 9.42 亿元，同比增长 6.62%，研发费用 1.73 亿元，同比增长 15.60%；归属于上市公司股东的净利润为 5.57 亿元，同比增长3.09%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为3.79亿元，同比下降16.91%。分渠道看，公司线上渠道得益于电商和特渠的快速发展，实现 25.83 亿元营业收入，同比增长 30.01%；线下渠道实现 50.08 亿元营业收入，同比下降 2.62%，主要因百货营业收入下降，商超、母婴、化妆品专营店等渠道实现稳定增长。 Cayman A2, Ltd. 2019 年度实现营业收入 17.03 亿元，同比增长 4.28%；实现净利润 8,611.87 万元，同比增长 14.40%，实现扣非净利润 8,379.45 万元，大幅超过收购时卖方对 2019 年度净利润承诺数。Cayman A2, Ltd.作为上海家化有史以来最大对外兼海外并购项目，自 2017 年完成收购以来，其收入增长率连续三年高于全球出生率增长指标、三年合计实现扣非净利润大幅超过收购时卖方承诺数的三年合计值，为公司带来了稳定的收入和利润增长。二、报告期内主要经营情况品牌驱动报告期内，为适应更新的消费群体和消费需求，公司采用“高聚焦”、“强沟通”、“树形象”、“重招新”的营销策略，集中优势资源打造明星产品，社交媒体与传统媒体联动进行全方位曝光，深化医研共创，强化品牌认知，以消费者为中心创造新价值。产品方面：通过深入洞察消费者需求，佰草集以精华为切入点，推出第二代佰草集太极·日月焕颜·双重修复精华及冻干面膜，太极精华上市后购买该产品的新客比例为 57%，冻干面膜系列销售过亿；六神全新升级基础沐浴露系列；启初拓展目标人群推出感官启蒙系列，上市当年成为品牌第三大产品系列；玉泽抓住市场消费热点，推出臻安润泽玻尿酸安瓶精华、积雪草修护面膜。营销方面：公司积极推进新媒体应用，注重口碑营销，社交媒体投入占比提升至 50%以上，积极抓住微博、微信、小红书、抖音等营销红利、跟投热剧和综艺，同时进行传统优质媒体投放。在招新方面充分利用华美家系统实现全品牌联动招新，建立了家化优选小程序商城并初步建立私域流量运营模式，继续深化探索百货渠道的 O2O 一体化工作。截至报告期末，华美家已注册会员总数超 115 万、引导超过 20 万会员靠柜、产生靠柜零售超 2 亿元、产生跨品牌购买近 1 万人，会员活跃度达 71%。研发先行公司持续不断地通过融合、创新、转化机制，站在行业发展的前沿，创新性地开发了一些新技术。报告期内，公司首次将冻干科技与皮肤科学研究前沿微生态学相结合，上市了佰草集冻干面膜系列产品、佰草集新七白冻干精华等，做到了无防腐、高功效，有益于肌肤微生态健康和皮肤屏障的修护和稳定；针对肌肤昼夜不同需求研发设计的双剂型产品——佰草集太极·日月焕颜·双重修复精华，采用中草药小分子 R.N.A 修复技术和生物发酵技术获得珍贵中草药活性成分，日间提升肌肤弹性并增强防护力，夜间快速修复，紧致肌肤；佰草集御·五行焕肌系列升级产品采用自主研发并产业化的微囊载体渗透技术满足消费者对抵御衰老的更高诉求，将中草药活性成分和多肽类进行包覆，帮助实现更加优秀的抗老功效。启初完成了产品线从婴儿到幼儿的拓展，根据婴幼儿生长发育的特点，业内首次将发肤护理与幼儿感官发育相结合，在产品设计中加强触觉、嗅觉、视觉等多维度产品体验，培养宝宝积极的洗护习惯，帮助宝宝健康成长。汤美星突破喂哺产品领域，迎来旗下个护产品的全球面世，针对护乳霜和奶瓶清洗类产品的使用特点与更高的安全需求，在配方设计上采用 100%食品添加剂类原料，特别是在奶瓶清洗剂配方设计上，更是创新突破了该领域清洁产品普遍采用的传统表面活性清洗技术，采用溶解乳化技术，更有效地增

2019年年度报告强塑料材质奶瓶的清洁效率。玉泽持续关注和硏究皮肤微生态对皮肤屏障功能的影响,开发上市了含“益生元”成分的玉泽臻安润泽修护保湿系列产品上海家化在产品安全和功效硏究领域始终与外部科硏院所、医院和政府机构保持着密切的合作,包括复旦大学附属华山医院、上海交通大学附属瑞金医院、上海交通大学医学院、上海市皮肤病医院、上海市预防医学硏究院、中国食品药品检定硏究院、中国检验检疫科学硏宄院、上海海关技术中心、上海香料所、上海大学、北京工商大学、东南大学医学院等,主要研究领域包括皮肤科学基础研究、产品安全评价策略、产品功效评价、替代方法开发等。报告期内,上海家化科创中心作为主要起草单位,参与制定了国家标准1项、地方标准1项团体标准6项、企业标准13项:申请专利51件并获得7件发明专利授权。上海家化科创中心被认定为工信部化妆品工程技术中心、中国轻工业护肤品安全及功效评价重点实验室,并成功申报上海市青浦科委产学研项目。同时,公司作为唯一的民族企业代表,加入了中国食品药品检定研究院化妆品替代方法检验与研究工作组成员单位,旨在帮助我国建立科学、可靠、稳定的产品安全性体外评价方法渠道创新上海家化的渠道战略是全渠道、全覆盖,线上与线下相融合,渠道与品牌相匹配共同发展。公司八大渠道包括:线下销售为经销商分销、直营KA、母婴、化妆品专营店、百货、海外;线上销售为电商、特殊渠道。报告期内,公司在渠道拓展的同时,优化渠道运营。截至本报告期末,公司有组织分销的可控门店:商超门店20万家、农村直销车覆盖的乡村网点有近9万家店、百货近1500家、化妆品专营店约1.3万家、母婴店近6000家报告期内,线下渠道通过七大引擎引领渠道创新:第一,通过网红爆款打造驱动增长,如百货太极精华、化妆品店典萃新肌冻干面膜、切迟杜威渠道布局完成:第二,通过场景营销导流, 如节庆场景流量、跨界合作整合营销、进驻机场免税店等:第三,通过020快速拓展,如到家平台等:第四,B2B新零售拓展;第五,通过D2C积极引流,如化妆品店明星带货及整合营销、社区团购快速触达消费者等;第六,积极搭建海外购平台,加速进口品引入;第七,升级门店管理系统并提升培训体系助力运营管理升级。线上渠道:电商通过与优秀的第三方合作运营的方式提升自身团队能力,如采用自营模式的天猫玉泽旗舰店运营能力不断增强,为公司电商未来发展奠定基础,此外,公司积极探索并抓住电商直播的流量红利,推动品牌知名度并转化购买;特殊渠道通过营造服务场景、深挖客户需求、创新业务模式、提升客户体验,通过波段式营销、直播和培训等手段,进一步提升了渠道和客户渗透率,实现业务快速增长供应保障报告期内,公司跨越工厂液洗生产车间顺利投入运行,至此跨越工厂实现了全面正式运行液洗高速自动生产线和物流自动输送系统的投用不但满足了公司自身发展需要以及供应链生产布局优化的需求,而且工厂的生产能力、供应能力及智能制造水平均实现了全面提升。整个工厂实现了运营管理的数字化、精准化、信息化、自动化。在工厂运营管理方面,精益生产和5S现场管理的推进使得生产质量和效率大幅提升,确保公司能持续为消费者提供更优质的产品。在原材料釆购方面,通过关键材料供应商的二元化、提前备货及与供应商的战略合作等措施保障供应,同时产销协同机制有效协调上游业务需求及下游生产、采购安排,确保供应保障及运营质量提升。此外,为应对线上销售渠道需求快速波动的挑战,公司建立了快速反应机制,确保了热销产品供应保障。 (一)主营业务分析 1.利润表及现金流量表相关科目变动分析表单位:元币种:人民币科目本期数上年同期数变动比例(% 营业收入 7,596,951,822.917,137,947,377.14 营业成本 2,896,002,829.012,655,912,442.91 销售费用 3,204,126,278.652,901,390,523.2

2019 年年度报告 12 / 204 强塑料材质奶瓶的清洁效率。玉泽持续关注和研究皮肤微生态对皮肤屏障功能的影响，开发上市了含“益生元”成分的玉泽臻安润泽修护保湿系列产品。上海家化在产品安全和功效研究领域始终与外部科研院所、医院和政府机构保持着密切的合作，包括复旦大学附属华山医院、上海交通大学附属瑞金医院、上海交通大学医学院、上海市皮肤病医院、上海市预防医学研究院、中国食品药品检定研究院、中国检验检疫科学研究院、上海海关技术中心、上海香料所、上海大学、北京工商大学、东南大学医学院等，主要研究领域包括皮肤科学基础研究、产品安全评价策略、产品功效评价、替代方法开发等。报告期内，上海家化科创中心作为主要起草单位，参与制定了国家标准1项、地方标准1项、团体标准6项、企业标准13项；申请专利51件并获得7件发明专利授权。上海家化科创中心被认定为工信部化妆品工程技术中心、中国轻工业护肤品安全及功效评价重点实验室，并成功申报上海市青浦科委产学研项目。同时，公司作为唯一的民族企业代表，加入了中国食品药品检定研究院化妆品替代方法检验与研究工作组成员单位，旨在帮助我国建立科学、可靠、稳定的产品安全性体外评价方法。渠道创新上海家化的渠道战略是全渠道、全覆盖，线上与线下相融合，渠道与品牌相匹配共同发展。公司八大渠道包括：线下销售为经销商分销、直营 KA、母婴、化妆品专营店、百货、海外；线上销售为电商、特殊渠道。报告期内，公司在渠道拓展的同时，优化渠道运营。截至本报告期末，公司有组织分销的可控门店：商超门店 20 万家、农村直销车覆盖的乡村网点有近 9 万家店、百货近 1500 家、化妆品专营店约 1.3 万家、母婴店近 6000 家。报告期内，线下渠道通过七大引擎引领渠道创新：第一，通过网红爆款打造驱动增长，如百货太极精华、化妆品店典萃新肌冻干面膜、切迟杜威渠道布局完成；第二，通过场景营销导流，如节庆场景流量、跨界合作整合营销、进驻机场免税店等；第三，通过 O2O 快速拓展，如到家平台等；第四，B2B 新零售拓展；第五，通过 D2C 积极引流，如化妆品店明星带货及整合营销、社区团购快速触达消费者等；第六，积极搭建海外购平台，加速进口品引入；第七，升级门店管理系统并提升培训体系助力运营管理升级。线上渠道：电商通过与优秀的第三方合作运营的方式提升自身团队能力，如采用自营模式的天猫玉泽旗舰店运营能力不断增强，为公司电商未来发展奠定基础，此外，公司积极探索并抓住电商直播的流量红利，推动品牌知名度并转化购买；特殊渠道通过营造服务场景、深挖客户需求、创新业务模式、提升客户体验，通过波段式营销、直播和培训等手段，进一步提升了渠道和客户渗透率，实现业务快速增长。供应保障报告期内，公司跨越工厂液洗生产车间顺利投入运行，至此跨越工厂实现了全面正式运行。液洗高速自动生产线和物流自动输送系统的投用不但满足了公司自身发展需要以及供应链生产布局优化的需求，而且工厂的生产能力、供应能力及智能制造水平均实现了全面提升。整个工厂实现了运营管理的数字化、精准化、信息化、自动化。在工厂运营管理方面，精益生产和 5S 现场管理的推进使得生产质量和效率大幅提升，确保公司能持续为消费者提供更优质的产品。在原材料采购方面，通过关键材料供应商的二元化、提前备货及与供应商的战略合作等措施保障供应，同时产销协同机制有效协调上游业务需求及下游生产、采购安排，确保供应保障及运营质量提升。此外，为应对线上销售渠道需求快速波动的挑战，公司建立了快速反应机制，确保了热销产品的供应保障。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表单位:元币种:人民币科目本期数上年同期数变动比例（%）营业收入 7,596,951,822.91 7,137,947,377.14 6.43 营业成本 2,896,002,829.01 2,655,912,442.91 9.04 销售费用 3,204,126,278.65 2,901,390,523.27 10.43

2019年年度报告管理费用 941,785,257.098318,72833 6.62 研发费用 172,829,946.38149,509,043.64 15.60 财务费用 11 60,908,694.09 经营活动产生的现金流量净额 748,756,914.22894,674,627.73 投资活动产生的现金流量净额 -120,806,724.31-841,771,486.32 85.65 筹资活动产生的现金流量净额 185,866,366.48-220,343,315.13 15.65 其他收益 99,990,271.79186,708,618.67 46.45 投资收益 153,99.0706.17129,933589.13 公允价值变动损益 84,280,752.66|-2,841,150.66 3,066.43 资产处置收益 38,264,610.15 38, 所得税费用 144903,163.69105,858,902.40 36.88 2.收入和成本分析 √适用口不适用营业收入变动原因说明:无重大变化营业成本变动原因说明:无重大变化销售费用变动原因说明:主要系营销类费用同比增长。管理费用变动原因说明:无重大变化。研发费用变动原因说明:主要系为新品开发做投入财务费用变动原因说明:主要系国外分部美元相对于英镑的汇率波动导致汇兑损益同比减少经营活动产生的现金流量净额变动原因:主要系支付货款同比增加的金额大于销售收现。投资活动产生的现金流量净额变动原因:主要系①投资银行理财支付的现金浄额(扣除收回投资收到的现金)同比减少:②本报告期收到生产用地及办公用房的动迁款;③2018年支付平安消费和科技基金投资款,本年收回部分投资成本;④支付的青浦工厂跨越项目工程款同比减少。筹资活动产生的现金流量净额变动原因:主要系①本报告期 Success bidco2 Limited长期借款合同约定的过剩账户资金限制解除;②2018年Gro- Group Holdings ltd归还短期借款:③2018 年回购并注销限制性股票。其他收益变动原因说明:去年同期由于原青浦工厂搬迁而结转相关其他收益投资收益变动原因说明:主要系权益法核算的长期股权投资收益同比增加。公允价值变动损益变动原因说明:本报告期按新金融工具准则确认银行理财、股票和基金的公允价值变动损益资产处置收益变动原因说明:主要系本报告期因上海家化生物医药科技有限公司动迁而确认资产处置收益所得税费用变动原因说明:主要系①部分子公司于2018年优化经营结构提升毛利并确认前期未确认的递延所得税资产,而本期减少:②部分子公司处于调整期,未确认的递延所得税资产同比增 (1).主营业务分行业、分产品、分地区情况单位:元币种:人民币主营业务分行业情况营业收入营业成本毛利率比分行业营业收入营业成本毛利率(%)比上年增比上年增上年增减减(%)减(%) 日化行业|7,590,859,8912,894,651,102 61.87 6.47 9.22减少0.95 个百分点合计 7,590,859,8912,894,651,102 61.8 6.47 9.22减少0.95 个百分点主营业务分产品情况

2019 年年度报告 13 / 204 管理费用 941,785,257.09 883,318,728.33 6.62 研发费用 172,829,946.38 149,509,043.64 15.60 财务费用 31,418,065.31 60,908,694.09 -48.42 经营活动产生的现金流量净额 748,756,914.22 894,674,627.73 -16.31 投资活动产生的现金流量净额 -120,806,724.31 -841,771,486.32 85.65 筹资活动产生的现金流量净额 -185,866,366.48 -220,343,315.13 15.65 其他收益 99,990,271.79 186,708,618.67 -46.45 投资收益 153,990,706.17 129,933,589.13 18.51 公允价值变动损益 84,280,752.66 -2,841,150.66 3,066.43 资产处置收益 138,264,610.15 -38,486,949.85 459.25 所得税费用 144,903,163.69 105,858,902.40 36.88 2. 收入和成本分析 √适用 □不适用营业收入变动原因说明：无重大变化。营业成本变动原因说明：无重大变化。销售费用变动原因说明：主要系营销类费用同比增长。管理费用变动原因说明：无重大变化。研发费用变动原因说明：主要系为新品开发做投入。财务费用变动原因说明：主要系国外分部美元相对于英镑的汇率波动导致汇兑损益同比减少。经营活动产生的现金流量净额变动原因：主要系支付货款同比增加的金额大于销售收现。投资活动产生的现金流量净额变动原因：主要系①投资银行理财支付的现金净额（扣除收回投资收到的现金）同比减少；②本报告期收到生产用地及办公用房的动迁款；③2018 年支付平安消费和科技基金投资款，本年收回部分投资成本；④支付的青浦工厂跨越项目工程款同比减少。筹资活动产生的现金流量净额变动原因：主要系①本报告期 Success Bidco 2 Limited 长期借款合同约定的过剩账户资金限制解除；②2018 年 Gro-Group Holdings Ltd 归还短期借款；③2018 年回购并注销限制性股票。其他收益变动原因说明：去年同期由于原青浦工厂搬迁而结转相关其他收益。投资收益变动原因说明：主要系权益法核算的长期股权投资收益同比增加。公允价值变动损益变动原因说明：本报告期按新金融工具准则确认银行理财、股票和基金的公允价值变动损益。资产处置收益变动原因说明：主要系本报告期因上海家化生物医药科技有限公司动迁而确认资产处置收益。所得税费用变动原因说明：主要系①部分子公司于 2018 年优化经营结构提升毛利并确认前期未确认的递延所得税资产，而本期减少；②部分子公司处于调整期，未确认的递延所得税资产同比增加。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况单位:元币种:人民币主营业务分行业情况分行业营业收入营业成本毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）日化行业 7,590,859,891 2,894,651,102 61.87 6.47 9.22 减少 0.95 个百分点合计 7,590,859,891 2,894,651,102 61.87 6.47 9.22 减少 0.95 个百分点主营业务分产品情况

2019 年年度报告 14 / 204 分产品营业收入营业成本毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）美容护肤 2,356,381,279 642,325,841 72.74 0.06 -0.39 增加 0.12 个百分点个人护理 4,901,359,047 2,083,288,317 57.50 7.93 10.75 减少 1.08 个百分点家居护理 333,119,565 169,036,944 49.26 42.89 35.82 增加 2.64 个百分点合计 7,590,859,891 2,894,651,102 61.87 6.47 9.22 减少 0.95 个百分点主营业务分地区情况分地区营业收入营业成本毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）江苏 538,623,657 212,122,313 60.62 0.54 5.89 减少 1.99 个百分点广东 563,776,386 217,368,407 61.44 5.89 8.04 减少 0.77 个百分点北京 690,561,847 164,216,946 76.22 4.72 13.30 减少 1.80 个百分点上海 451,362,020 149,648,174 66.85 5.82 8.53 减少 0.82 个百分点浙江 417,324,526 160,882,392 61.45 10.02 6.39 增加 1.31 个百分点山东 354,847,352 121,070,786 65.88 5.00 12.16 减少 2.18 个百分点湖北 308,253,592 98,889,949 67.92 5.27 1.68 增加 1.14 个百分点安徽 252,938,982 78,512,607 68.96 6.64 2.66 增加 1.20 个百分点四川 296,751,558 92,103,852 68.96 10.26 16.83 减少 1.75 个百分点河南 309,096,243 102,279,479 66.91 7.89 12.65 减少 1.40 个百分点其他 1,723,302,150 715,580,079 58.48 8.88 19.67 减少 3.74 个百分点海外 1,684,021,578 781,976,118 53.56 5.94 2.15 增加 1.72 个百分点合计 7,590,859,891 2,894,651,102 61.87 6.47 9.22 减少 0.95 个百分点主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明四川、北京、山东、河南和其他地区由于产品结构的变化导致这些地区毛利率有所下降，成本的增幅超过了收入的增幅。浙江由于产品结构的变化提升了该地区的毛利率。 (2). 产销量情况分析表 √适用 □不适用主要产品单位生产量销售量库存量生产量销售量库存量