中远海运能源运输股份有限公司2016年年度报告

中远海运能源运输股份有限公司2016年年度报告 第三节公司业务概要 、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 本集团原主营业务为中国沿海地区和全球的成品油及原油运输,中国进口液化天然气运输, 中国沿海地区和全球的煤炭和铁矿石运输。本集团于2016年上半年实施重大资产重组,向中国远 洋运输(集团)总公司收购其持有的大连远洋运输有限公司100%股权,向中远散货运输(集团) 有限公司出售本公司持有的中海散货运输有限公司100%股权。重大资产重组完成后,本集团的 主营业务将变更为油品运输业务及LNG运输业务。 本集团的主要经营模式为利用自有船舶为货主提供定期租船和航次租船服务,此外也有通过 向银行、融资租赁方、其他船东光租和期租船舶后向货主提供定期租船和航次租船服务 2016年航运市场概述 国际油运市场 二零一六年,外贸油运市场受全球经济增长放缓、国际油价缓慢上升、OPEC减产意向持续 发酵、新増运力増速大幅提高等多重不利因素影响,运价整体呈现髙位回落走势。超大型油轮 (VLCC)市场三条典型航线(中东-远东TD3、中东-美湾TD1、西非-中国TD15)的运价全 年均值同比跌幅均超过30%,外贸白油市场三种船型(LR2、LR、MR)的三条典型航线(中东 日本TC1、中东-日本TC5、西印度一日本TC12)的运价全年均值同比跌幅分别为38%、39% 38%。 2、国内油运市场 随着油气改革的持续推进,国内原油进口权以及进口原油使用权两权放开,地方炼油企业开 工率较高。根据海关统计资料,2016年中国进口原油增长13.6%至3.81亿吨,2016年国内原油 运输需求旺盛,货源充足 3、LNG运输市场 2016年,国内天然气需求量提升,LNG进口量呈恢复性增长。LNG国际价格跟随原油价格 处于低位徘徊,LNG进口成本下降一定程度上利好进口市场。2016年,中国LNG进口量同比增 长3297%至261540万吨 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 √适用口不适用 本集团于2016年上半年实施重大资产重组,向中国远洋运输(集团)总公司收购其持有的大 连远洋运输有限公司100%股权,向中远散货运输(集团)有限公司出售本公司持有的中海散货 运输有限公司100%股权。根据《资产购买及出售协议》的约定及交易标的资产的评估备案结果, 出售资产的交易价格为53323858万元,购买资产的交易价格为662,940.88万元,标的资产交易 价款的差额部分即129,7023万元由本公司向中远集团支付 2016年7月15日,《资产购买及出售协议》项下约定的本次重组所有先决条件已经满足 公司按照协议约定向中远集团支付本次重组拟出售资产与拟购买资产交易价款之差额部分(人民 币129,702.30万元),本次重组完成交割 2016年7月25日,大连远洋完成其股东由中远集团变更为本公司的工商变更登记手续,本 次交易拟购买资产已完成过户。此外,根据大连远洋现行有效的公司章程及大连市工商行政管理 局出具的“(大)工商核变通内字[2016]第2016022597号”《变更登记核准通知书》,大连远洋的 公司名称已于2016年7月25日变更为“大连中远海运油品运输有限公司” 11/220

中远海运能源运输股份有限公司 2016 年年度报告 11 / 220 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 本集团原主营业务为中国沿海地区和全球的成品油及原油运输，中国进口液化天然气运输， 中国沿海地区和全球的煤炭和铁矿石运输。本集团于 2016 年上半年实施重大资产重组，向中国远 洋运输（集团）总公司收购其持有的大连远洋运输有限公司 100%股权，向中远散货运输（集团） 有限公司出售本公司持有的中海散货运输有限公司 100%股权。重大资产重组完成后，本集团的 主营业务将变更为油品运输业务及 LNG 运输业务。 本集团的主要经营模式为利用自有船舶为货主提供定期租船和航次租船服务，此外也有通过 向银行、融资租赁方、其他船东光租和期租船舶后向货主提供定期租船和航次租船服务。 2016 年航运市场概述 1、国际油运市场 二零一六年，外贸油运市场受全球经济增长放缓、国际油价缓慢上升、OPEC 减产意向持续 发酵、新增运力增速大幅提高等多重不利因素影响，运价整体呈现高位回落走势。超大型油轮 （VLCC）市场三条典型航线（中东－远东 TD3、中东－美湾 TD1、西非－中国 TD15）的运价全 年均值同比跌幅均超过 30%，外贸白油市场三种船型（LR2、LR1、MR）的三条典型航线（中东 －日本 TC1、中东－日本 TC5、西印度－日本 TC12）的运价全年均值同比跌幅分别为 38%、39%、 38%。 2、国内油运市场 随着油气改革的持续推进，国内原油进口权以及进口原油使用权两权放开，地方炼油企业开 工率较高。根据海关统计资料，2016 年中国进口原油增长 13.6%至 3.81 亿吨，2016 年国内原油 运输需求旺盛，货源充足。 3、LNG 运输市场 2016 年，国内天然气需求量提升，LNG 进口量呈恢复性增长。LNG 国际价格跟随原油价格 处于低位徘徊，LNG 进口成本下降一定程度上利好进口市场。2016 年，中国 LNG 进口量同比增 长 32.97%至 2,615.40 万吨。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 √适用 □不适用 本集团于 2016 年上半年实施重大资产重组，向中国远洋运输（集团）总公司收购其持有的大 连远洋运输有限公司 100%股权，向中远散货运输（集团）有限公司出售本公司持有的中海散货 运输有限公司 100%股权。根据《资产购买及出售协议》的约定及交易标的资产的评估备案结果， 出售资产的交易价格为 533,238.58 万元，购买资产的交易价格为 662,940.88 万元，标的资产交易 价款的差额部分即 129,702.3 万元由本公司向中远集团支付。 2016 年 7 月 15 日，《资产购买及出售协议》项下约定的本次重组所有先决条件已经满足， 公司按照协议约定向中远集团支付本次重组拟出售资产与拟购买资产交易价款之差额部分（人民 币 129,702.30 万元），本次重组完成交割。 2016 年 7 月 25 日，大连远洋完成其股东由中远集团变更为本公司的工商变更登记手续，本 次交易拟购买资产已完成过户。此外，根据大连远洋现行有效的公司章程及大连市工商行政管理 局出具的“（大）工商核变通内字[2016]第 2016022597 号”《变更登记核准通知书》，大连远洋的 公司名称已于 2016 年 7 月 25 日变更为“大连中远海运油品运输有限公司

中远海运能源运输股份有限公司2016年年度报告 2016年8月15日,中海散运完成其股东由本公司变更为中散集团的工商变更登记手续,本 次交易拟出售资产已完成过户。 本公司已于2016年8月20日在上海证券交易所发布《中海发展股份有限公司重大资产出售 及购买暨关联交易实施情况报告书》 截止2016年8月29日,本公司出售中海散运及收购大连远洋的过渡期期间损益审计已经完 于2016年12月31日,本集团持有境外资产287.39(单位:亿元币种:人民币),占总资产 的比例为4953% 三、报告期内核心竞争力分析 √适用口不适用 本集团的核心竞争力,主要体现在 1、品牌优势 本集团在油品运输方面拥有多年丰富的经验以及较高的品牌知名度,专业的航运经营管理团 队,通过为客户提供差异化的运输服务,在业界树立了良好的公司形象,并培育了包括众多国内 大型企业集团在内的稳定客户群,具有很强的竞争能力和较高的市场份额。 2、船队优势 重大资产重组以来,本集团的油轮船队规模全球排名笫一。本集团科学地制定运力发展规划, 合理地选择新建船舶类型、数量与建造时机,使得本集团船队的船型、船龄结构不断优化,目前 在建船舶21艘,船队竞争力持续增强、市场份额不断提升。本集团油轮船队覆盖了全球主流的油 轮船型,是全球油轮船队中船型最齐全,船龄最年轻的航运公司 3、客户资源优势 本集团油品运输业务的主要客户均为国内外大型企业,例如国内中石化、中海油、中石油等 大石油公司、埃克森美孚( Exxon mobil)、英国石油(BP)、维多(Ⅴ itol Group)、嘉能可( Glencore International)、托克( Trafigura)等全球知名石油公司。公司通过为客户提供高质量的运输服务, 与之建立起了稳固的业务合作关系,优质、稳定的客户资源是公司未来稳步发展的基石。 4、业务结构优势 本集团的内贸运输业务和LNG运输业务收益稳定,该两项业务的收入和利润所占比重均超过 了40%,本集团整体业务结构具有较高的抗风险能力。同时,本集团是全球少有的全船型油轮航 运公司,可以实现“内外贸联动”、“大小船联动”和“黑白油联动”,具有丰富的经营弹性,也是与 大货主开展全领域合作的优势所在。 5、全球化营销优势: 本集团建立了全球营销服务系统+全球安全应急保障体系,充分发挥全球网点功能,拓展海 外市场份额,借助公司船队规模和结构优势,实现了货源结构、客户结构、航线结构的多元化

中远海运能源运输股份有限公司 2016 年年度报告 12 / 220 2016 年 8 月 15 日，中海散运完成其股东由本公司变更为中散集团的工商变更登记手续，本 次交易拟出售资产已完成过户。 本公司已于 2016 年 8 月 20 日在上海证券交易所发布《中海发展股份有限公司重大资产出售 及购买暨关联交易实施情况报告书》。 截止 2016 年 8 月 29 日，本公司出售中海散运及收购大连远洋的过渡期期间损益审计已经完 成。 于 2016 年 12 月 31 日，本集团持有境外资产 287.39（单位：亿元币种：人民币），占总资产 的比例为 49.53%。 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 本集团的核心竞争力，主要体现在： 1、品牌优势 本集团在油品运输方面拥有多年丰富的经验以及较高的品牌知名度，专业的航运经营管理团 队，通过为客户提供差异化的运输服务，在业界树立了良好的公司形象，并培育了包括众多国内 大型企业集团在内的稳定客户群，具有很强的竞争能力和较高的市场份额。 2、船队优势 重大资产重组以来，本集团的油轮船队规模全球排名第一。本集团科学地制定运力发展规划， 合理地选择新建船舶类型、数量与建造时机，使得本集团船队的船型、船龄结构不断优化，目前 在建船舶 21 艘，船队竞争力持续增强、市场份额不断提升。本集团油轮船队覆盖了全球主流的油 轮船型，是全球油轮船队中船型最齐全，船龄最年轻的航运公司。 3、客户资源优势 本集团油品运输业务的主要客户均为国内外大型企业，例如国内中石化、中海油、中石油等 三大石油公司、埃克森美孚（Exxon Mobil）、英国石油（BP）、维多（Vitol Group）、嘉能可（Glencore International)、托克（Trafigura）等全球知名石油公司。公司通过为客户提供高质量的运输服务， 与之建立起了稳固的业务合作关系，优质、稳定的客户资源是公司未来稳步发展的基石。 4、业务结构优势 本集团的内贸运输业务和 LNG 运输业务收益稳定，该两项业务的收入和利润所占比重均超过 了 40%，本集团整体业务结构具有较高的抗风险能力。同时，本集团是全球少有的全船型油轮航 运公司，可以实现“内外贸联动”、“大小船联动”和“黑白油联动”，具有丰富的经营弹性，也是与 大货主开展全领域合作的优势所在。 5、全球化营销优势： 本集团建立了全球营销服务系统+全球安全应急保障体系，充分发挥全球网点功能，拓展海 外市场份额，借助公司船队规模和结构优势，实现了货源结构、客户结构、航线结构的多元化

中远海运能源运输股份有限公司2016年年度报告 6、经营模式优势 本集团经营模式的突出特点是COA合同收入在本集团业务收入中占据较大比重。COA合同 通常锁定运量并约定相对稳定运价,是大货主和航运公司之间风险共担的一种运营模式。这种方 式一方面有助于在运价波动频繁的市场中增强本集团业务的抗风险能力,另一方面也有助于本集 团维护与主要客户长期稳定的合作关系。 安全管理优势 本集团在液体散货船运输方面的安全管理水平始终处于国际领先的地位。公司自上而下始终 注意安全文化建设,始终坚持“安全营销世界领先”的总体要求。经过多年的探索实践与竞争洗礼, 本集团已经形成了一套稳定、高效的安全管理体系,建立了科学合理的技术管理、运输管理和船 舶管理制度,强化安全生产责任制,细化监督责任和主体责任,严格安全监管和责任追究,确保 了本集团安全稳定的大好局面,在业内树立了良好的品牌形象 13/220

中远海运能源运输股份有限公司 2016 年年度报告 13 / 220 6、经营模式优势 本集团经营模式的突出特点是 COA 合同收入在本集团业务收入中占据较大比重。COA 合同 通常锁定运量并约定相对稳定运价，是大货主和航运公司之间风险共担的一种运营模式。这种方 式一方面有助于在运价波动频繁的市场中增强本集团业务的抗风险能力，另一方面也有助于本集 团维护与主要客户长期稳定的合作关系。 7、安全管理优势 本集团在液体散货船运输方面的安全管理水平始终处于国际领先的地位。公司自上而下始终 注意安全文化建设，始终坚持“安全营销世界领先”的总体要求。经过多年的探索实践与竞争洗礼， 本集团已经形成了一套稳定、高效的安全管理体系，建立了科学合理的技术管理、运输管理和船 舶管理制度，强化安全生产责任制，细化监督责任和主体责任，严格安全监管和责任追究，确保 了本集团安全稳定的大好局面，在业内树立了良好的品牌形象

中远海运能源运输股份有限公司2016年年度报告 第四节经营情况讨论与分析 、经营情况讨论与分析 零一六年,本集团改革重组持续推进。于二零一六年六月三十日,本集团完成整项出售干 散货运输分部及收购大连远洋交易。 本集团坚持“经营创效、深化改革、创新发展”的工作总基调,深化“一个品牌、全球营销”战 略,贯彻“安全营销全球领先”理念,积极创新经营模式,努力融合改革重组成果,初步释放规模 效应及协同效应,在经营、改革、发展、创新、风险控制等各方面均取得了理想的成绩. 、报告期内主要经营情况 2016年,本集团持续经营的业务运输量104亿吨,同比增长0.76%;运输周转量3479.39亿 吨海哩,同比减少4.16%;营业收入人民币9667亿元,同比减少9.81%;营业成本人民币65.52 亿元,同比下降11.96 本集团终止经营业务的运输量063亿吨,运输周转量1659.51亿吨海里,实现营业收入人民 币2862亿元,营业成本人民币2799亿元。 2016年本集团实现归属于母公司所有者净利润为人民币1923亿元,每股基本盈利为人民币 04768元 (一)主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元币种:人民币 科目 本期数 上年同期数变动比例(%) 营业收入 13.00556630.8217,577.535,0255 2601 营业成本 97512490317814020024.13961 3045 销售费用 57.1171299: 管理费用 732,245,51254 财务费用 1,104,300,480.01 1,468,369,03150 24.79 经营活动产生的现金流量净额 12,15767240625768706432741 58.16 投资活动产生的现金流量净额 5132.990054333913877 235.29 筹资活动产生的现金流量净额 15882.874.091.85 3.675.155966.57 -332.17 14/220

中远海运能源运输股份有限公司 2016 年年度报告 14 / 220 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 二零一六年，本集团改革重组持续推进。于二零一六年六月三十日，本集团完成整项出售干 散货运输分部及收购大连远洋交易。 本集团坚持“经营创效、深化改革、创新发展”的工作总基调，深化“一个品牌、全球营销”战 略，贯彻“安全营销全球领先”理念，积极创新经营模式，努力融合改革重组成果，初步释放规模 效应及协同效应，在经营、改革、发展、创新、风险控制等各方面均取得了理想的成绩。 二、报告期内主要经营情况 2016 年，本集团持续经营的业务运输量 1.04 亿吨，同比增长 0.76%；运输周转量 3479.39 亿 吨海哩，同比减少 4.16%；营业收入人民币 96.67 亿元，同比减少 9.81%；营业成本人民币 65.52 亿元，同比下降 11.96%。 本集团终止经营业务的运输量 0.63 亿吨，运输周转量 1,659.51 亿吨海里，实现营业收入人民 币 28.62 亿元，营业成本人民币 27.99 亿元。 2016 年本集团实现归属于母公司所有者净利润为人民币 19.23 亿元，每股基本盈利为人民币 0.4768 元。 (一)主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 13,005,566,308.82 17,577,535,025.15 -26.01 营业成本 9,751,249,031.78 14,020,024,139.61 -30.45 销售费用 57,117,129.95 96,463,813.09 -40.79 管理费用 732,245,512.54 681,867,290.85 7.39 财务费用 1,104,300,480.01 1,468,369,031.50 -24.79 经营活动产生的现金流量净额 12,157,672,406.25 7,687,064,327.41 58.16 投资活动产生的现金流量净额 5,132,990,057.43 -3,794,171,387.77 235.29 筹资活动产生的现金流量净额 -15,882,874,091.85 -3,675,155,966.57 -332.17

中远海运能源运输股份有限公司2016年年度报告 1.收入和成本分析 √适用口不适用 2016年,本集团共实现营业收入人民币13006亿元,同比下降2601%,其中油品运输业务 收入人民币9546亿元,同比下降10.13%。影响本年营业收入下降最大因素为,于2016年6月 30日本集团完成整项出售干散货运输业务分部的交易,导致干散货运输2016年较2015年少发生 了半年。 (1).主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元币种:人民币 主营业务分行业情况 毛利率营业收入营业成本 毛利率比上年增减 分行业 营业收入 营业成本 比上年增减比上年增 (%) 减(%) 水上运输业合计 1252910.15993081625372565303增加490个百分点 主营业务分产品情况 营业收入比营业成本 分产品 营业收入 营业成本 (%)/上年增减|比上年增/毛利率比上年增减 减(%) 内贸原油 2,349,606,885 4.50减少009个百分点 内贸成品油 113,949,477.60 87,486,253.172322 4.10 1179增加13.83个百分点 内贸油品船舶租赁 113,487,241.90 90,335,5578 4.76增加17.13个百分点 外贸原油 4,232,784639553,127,792,0077526.11 减少282个百分点 外贸成品油 584765210445321217252|900 4946 -31.10减少2425个百分点 外贸油品船舶租赁 2,151,355190491,341,012,3628 37.67 17.32 532增加1491个百分点 油品运输合计: 9545948645.606474398,925093218 10.13 1128增加0.88个百分点 内贸煤炭 550.878,111255.063,753.37-0.58 5797 630减少3.84个百分点 内贸铁矿石运输 109,893,241.86 99.87979197 26.65 5845增加69.56个百分点 内贸其他干散货运输 132,658 147,613,86690-1127 755 增加1.77个百分点 内贸散货船舶租赁 454.877427.1 97,241401086 51.55 -56.59增加10.35个百分点 外贸煤炭 178.739,437.53195290,39783 29.71 2951减少0.32个百分点 外贸铁矿石运输 965754,25073742,979,45462307 5927增加951个百分点 「外贸其它干散货运输「2573879310781.1006-2074257|4628|减少1412个百分点 贸散货船舶租赁 211602,21.79343.0384530662.1 3646减少626个百分点 千散货运輪小计286191127914854219535304减少06个百分点 外贸LNG运输 36.314.070.12 16,734,0991253.92 LNG运输小计 36,314,07012 16,734,099.1 3.9 内贸LPG运输 25,014,500.0 0,835,2056716.71 9911.74增加668个百分点 外贸LPG运输 40,629,002 5,305,0920937 27.51增加10.54个百分点 LPG运输小计 5,643,5028 6140,297762971 1669增加8.06个百分点 19,405,039.29 14413,830.842572 83.85增加270.25个百分点 他小计 19450991428084252 25.09 83.85增加270.25个百分点

中远海运能源运输股份有限公司 2016 年年度报告 15 / 220 1. 收入和成本分析 √适用 □不适用 2016 年，本集团共实现营业收入人民币 130.06 亿元，同比下降 26.01%，其中油品运输业务 收入人民币 95.46 亿元，同比下降 10.13%。影响本年营业收入下降最大因素为，于 2016 年 6 月 30 日本集团完成整项出售干散货运输业务分部的交易，导致干散货运输 2016 年较 2015 年少发生 了半年。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增减 （%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比上年增减 （%） 水上运输业合计 12,529,102,165.99 9,350,831,621.56 25.37 -25.65 -30.23 增加 4.90 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入比 上年增减 （%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比上年增减 （%） 内贸原油 2,349,606,885.62 1,295,640,567.52 44.48 4.34 4.50 减少 0.09 个百分点 内贸成品油 113,949,477.60 87,486,253.17 23.22 4.10 -11.79 增加 13.83 个百分点 内贸油品船舶租赁 113,487,241.90 90,335,557.85 28.15 29.73 4.76 增加 17.13 个百分点 外贸原油 4,232,784,639.55 3,127,792,007.75 26.11 -18.32 -15.08 减少 2.82 个百分点 外贸成品油 584,765,210.44 532,132,172.52 9.00 -49.46 -31.10 减少 24.25 个百分点 外贸油品船舶租赁 2,151,355,190.49 1,341,012,366.28 37.67 17.32 -5.32 增加 14.91 个百分点 油品运输合计： 9,545,948,645.60 6,474,398,925.09 32.18 -10.13 -11.28 增加 0.88 个百分点 内贸煤炭 550,878,112.12 554,063,753.37 -0.58 -57.97 -56.30 减少 3.84 个百分点 内贸铁矿石运输 109,893,241.86 99,879,791.97 9.11 -26.65 -58.45 增加 69.56 个百分点 内贸其他干散货运输 132,658,221.02 147,613,866.90 -11.27 -49.75 -50.54 增加 1.77 个百分点 内贸散货船舶租赁 454,877,427.11 405,497,241.40 10.86 -51.55 -56.59 增加 10.35 个百分点 外贸煤炭 178,739,437.53 195,290,397.83 -9.26 -29.71 -29.51 减少 0.32 个百分点 外贸铁矿石运输 965,754,250.73 742,979,454.16 23.07 -54.24 -59.27 增加 9.51 个百分点 外贸其它干散货运输 257,387,995.97 310,781,510.06 -20.74 -52.57 -46.28 减少 14.12 个百分点 外贸散货船舶租赁 211,602,221.79 343,038,453.06 -62.11 -62.43 -36.46 减少 66.26 个百分点 干散货运输小计 2,861,790,908.13 2,799,144,468.75 2.19 -53.35 -53.04 减少 0.63 个百分点 外贸 LNG 运输 36,314,070.12 16,734,099.12 53.92 LNG 运输小计 36,314,070.12 16,734,099.12 53.92 内贸 LPG 运输 25,014,500.00 20,835,205.67 16.71 9.91 1.74 增加 6.68 个百分点 外贸 LPG 运输 40,629,002.86 25,305,092.09 37.72 -15.24 -27.51 增加 10.54 个百分点 LPG 运输小计 65,643,502.86 46,140,297.76 29.71 -7.14 -16.69 增加 8.06 个百分点 其他 19,405,039.29 14,413,830.84 25.72 -25.09 -83.85 增加270.25个百分点 其他小计 19,405,039.29 14,413,830.84 25.72 -25.09 -83.85 增加270.25个百分点