2019年半年度报告 (三)长期优势 1、直营为主,保证服务品质 统一管理,管控性强。公司控制全部的网络和核心资源,对分拨中心、网点、线路、快递员 等具有较强的管控力。相比于加盟模式,直营模式下的控制力优势明显,确保公司健康、持续发 展。虽然在业务开展初期资本投入规模较大,但由于对开展业务的各个操作环节拥有绝对的控制 力,公司在服务质量方面能够提供更加优质的保障,因而对市场上注重服务质量的优质客户具有 更大的吸引力。直营模式有助于公司战略落地,保证公司经营目标的有效达成 更强的内控有效性及合规性。公司从总部到网点均采用标准化、统一化的管理模式,确保从 总部到各个网点的合法运营,控制风险,遵守相应的法律、法规,更好的维护客户的权益,保障 股东的利益 借助科技力量,提升客户体验。直营模式下,公司时效性与安全性的竞争优势日益凸显,通 过对人、车、路精益化的管理,确保货物安全、高效送达。与此同时,公司致力于为客户提供更 为优质的服务质量和更好的客服体验,利用智能化工具,运用科技驱动服务,实现每天29.3万人 次、全天24小时应答服务。2018年,该智能语音客服实现6.%的分流比,显著提高了客服响应 速度,改善了用户体验 近年来,公司服务体系不断完善,在菜鸟公布的服务项排名中,德邦快递多次荣登榜首,行 业领先。当前,公司正处于战略转型期,在提升客户体验上还有进步空间。公司今后将坚持以客 户为中心,通过直营确保质量,科技驱动服务,为客户提供更优质、更高效的物流服务体验 2、良好的人才培养体系 (1)良好的企业文化,打造人企双赢 公司始终坚持“物畅其流,人尽其才”的使命追求,秉持“以客户为中心,以进取者为本, 以团队创高效,坚持自我反思”的核心价值观,不断完善人力资源管理体系,在组织建设、人才 培养、企业文化等方面持续优化,为企业发展提供强有力的支撑。 作为一家服务型企业,德邦快递始终坚持“以客户为中心”,致力于为客户提供优质的产品 和服务,助力客户创造价值;公司通过完善的人才管理模式、员工晋升机制和弹性薪酬体系,给 予员工足够的成长空间与发展前景,增强团队的凝聚力,实现人企双贏;同时,强化绩效文化和 创新文化,建立良性互动的团队氛围,增强企业文化的软实力和发展驱动力。公司的企业文化深 深镌刻在员工的一言一行中,并成长为一股坚韧的精神力量,贯穿于企业的发展历程中 (2)良好的人才培养体系和卓越的管理团队 德邦快递的人才培养在行业内独树一帜。多年来,公司坚持进行校园招聘,并对招聘的大学 生进行重点培养。从2005年校园招聘试点,经过十多年的发展,累计招聘了1,649名本科生、 1,383名硕士及博士研究生,截至2019年6月30日,公司大学本科学历及以上的员工比例约为 19%,大专学历及以上的员工比例达到34%,人员整体素质较高,有利于提升公司对外服务的质量 26/175
2019 年半年度报告 26 / 175 （三）长期优势 1、直营为主，保证服务品质 统一管理，管控性强。公司控制全部的网络和核心资源，对分拨中心、网点、线路、快递员 等具有较强的管控力。相比于加盟模式，直营模式下的控制力优势明显，确保公司健康、持续发 展。虽然在业务开展初期资本投入规模较大，但由于对开展业务的各个操作环节拥有绝对的控制 力，公司在服务质量方面能够提供更加优质的保障，因而对市场上注重服务质量的优质客户具有 更大的吸引力。直营模式有助于公司战略落地，保证公司经营目标的有效达成。 更强的内控有效性及合规性。公司从总部到网点均采用标准化、统一化的管理模式，确保从 总部到各个网点的合法运营，控制风险，遵守相应的法律、法规，更好的维护客户的权益，保障 股东的利益。 借助科技力量，提升客户体验。直营模式下，公司时效性与安全性的竞争优势日益凸显，通 过对人、车、路精益化的管理，确保货物安全、高效送达。与此同时，公司致力于为客户提供更 为优质的服务质量和更好的客服体验，利用智能化工具，运用科技驱动服务，实现每天 29.3 万人 次、全天 24 小时应答服务。2018 年，该智能语音客服实现 6.9%的分流比，显著提高了客服响应 速度，改善了用户体验。 近年来，公司服务体系不断完善，在菜鸟公布的服务项排名中，德邦快递多次荣登榜首，行 业领先。当前，公司正处于战略转型期，在提升客户体验上还有进步空间。公司今后将坚持以客 户为中心，通过直营确保质量，科技驱动服务，为客户提供更优质、更高效的物流服务体验。 2、良好的人才培养体系 （1）良好的企业文化，打造人企双赢 公司始终坚持“物畅其流，人尽其才”的使命追求，秉持“以客户为中心，以进取者为本， 以团队创高效，坚持自我反思”的核心价值观，不断完善人力资源管理体系，在组织建设、人才 培养、企业文化等方面持续优化，为企业发展提供强有力的支撑。 作为一家服务型企业，德邦快递始终坚持“以客户为中心”，致力于为客户提供优质的产品 和服务，助力客户创造价值；公司通过完善的人才管理模式、员工晋升机制和弹性薪酬体系，给 予员工足够的成长空间与发展前景，增强团队的凝聚力，实现人企双赢；同时，强化绩效文化和 创新文化，建立良性互动的团队氛围，增强企业文化的软实力和发展驱动力。公司的企业文化深 深镌刻在员工的一言一行中，并成长为一股坚韧的精神力量，贯穿于企业的发展历程中。 （2）良好的人才培养体系和卓越的管理团队 德邦快递的人才培养在行业内独树一帜。多年来，公司坚持进行校园招聘，并对招聘的大学 生进行重点培养。从 2005 年校园招聘试点，经过十多年的发展，累计招聘了 11,649 名本科生、 1,383 名硕士及博士研究生，截至 2019 年 6 月 30 日，公司大学本科学历及以上的员工比例约为 19%，大专学历及以上的员工比例达到 34%，人员整体素质较高，有利于提升公司对外服务的质量
2019年半年度报告 公司设立了德邦大学,所有员工均需定期参加内部培训。公司内部各个层级的管理人员基本 来源于内部提拔,丰富的人力资源储备,保障了公司各项业务规模扩张对各层级管理人员的需求 截至报告期末,德邦大学有兼职讲师2,338人,开设培训课程6.95万小时,共有34.96万人次参 加各项培训。 公司拥有一支经验丰富、锐意进取、年富力强的管理团队。高层管理团队平均年龄36岁,在 公司的平均工作时间已超过12年,具备丰富的行业管理知识、技能和营运经验,能制定有利的经 营战略,合理评估并管控风险,严格执行各项管理和生产制度,从而提升公司整体盈利能力,创 造更高的股东价值。 (3)竞争性的薪酬体系,充分调动员工积极性 为了吸引和留住优秀人才,公司通过建立全面薪酬理念,为员工提供富有竞争力的薪酬待遇 通过长期激励、获取分享等方式,充分调动员工的积极性。绩优员工在现金激励中相比普通员工 将获取更多的奖金,并在股权激励、干部任用等方面,享有更高的优先权。与此同时,各层级干 部坚持每年10%的淘汰比例,通过末位淘汰来增加各层级干部的危机感和压力,防止惰怠、激发 组织活力,保持队伍的持续战斗力。同时,2018年8月31日,公司召开第四届董事会第三次会 议,审议通过了《关于<德邦物流股份有限公司第一期员工持股计划(草案)>及其摘要的议案》 针对1,962名优秀员工实施了该计划,进一步增强了员工的凝聚力和公司的发展活力。 此外,公司在员工福利上提供各种相匹配的方案,目前主要包括亲情1+1、中秋寄情、集体 婚礼、家庭全程无忧福利方案等。截至2019年6月30日,共有1765对新人在海外举行了集体婚 礼:全公司约8万人享受到亲情1+1福利。为表彰客户最满意的五星级快递员,2018年3月,公 司设立了“快递员金星勋章奖”,82名快递员获得了价值10万元的金砖。2019年,获奖快递员 人数增加到234人。为了充分调动快递员积极性,2019年4月,公司进一步扩大奖励范围,在原 有金星快递员基础上,增加“银星快递员”和“铜星快递员”,金砖激励总额度超过3500万 27/175
2019 年半年度报告 27 / 175 公司设立了德邦大学，所有员工均需定期参加内部培训。公司内部各个层级的管理人员基本 来源于内部提拔，丰富的人力资源储备，保障了公司各项业务规模扩张对各层级管理人员的需求。 截至报告期末，德邦大学有兼职讲师 2,338 人，开设培训课程 6.95 万小时，共有 34.96 万人次参 加各项培训。 公司拥有一支经验丰富、锐意进取、年富力强的管理团队。高层管理团队平均年龄 36 岁，在 公司的平均工作时间已超过 12 年，具备丰富的行业管理知识、技能和营运经验，能制定有利的经 营战略，合理评估并管控风险，严格执行各项管理和生产制度，从而提升公司整体盈利能力，创 造更高的股东价值。 （3）竞争性的薪酬体系，充分调动员工积极性 为了吸引和留住优秀人才，公司通过建立全面薪酬理念，为员工提供富有竞争力的薪酬待遇。 通过长期激励、获取分享等方式，充分调动员工的积极性。绩优员工在现金激励中相比普通员工 将获取更多的奖金，并在股权激励、干部任用等方面，享有更高的优先权。与此同时，各层级干 部坚持每年 10%的淘汰比例，通过末位淘汰来增加各层级干部的危机感和压力，防止惰怠、激发 组织活力，保持队伍的持续战斗力。同时，2018 年 8 月 31 日，公司召开第四届董事会第三次会 议，审议通过了《关于<德邦物流股份有限公司第一期员工持股计划（草案）>及其摘要的议案》， 针对 1,962 名优秀员工实施了该计划，进一步增强了员工的凝聚力和公司的发展活力。 此外，公司在员工福利上提供各种相匹配的方案，目前主要包括亲情 1+1、中秋寄情、集体 婚礼、家庭全程无忧福利方案等。截至 2019 年 6 月 30 日，共有 1765 对新人在海外举行了集体婚 礼；全公司约 8 万人享受到亲情 1+1 福利。为表彰客户最满意的五星级快递员，2018 年 3 月，公 司设立了“快递员金星勋章奖”，82 名快递员获得了价值 10 万元的金砖。2019 年，获奖快递员 人数增加到 234 人。为了充分调动快递员积极性，2019 年 4 月，公司进一步扩大奖励范围，在原 有金星快递员基础上，增加“银星快递员”和“铜星快递员”，金砖激励总额度超过 3500 万
2019年半年度报告 经营情况讨论与分析 BUSINESS SITUATION DISCUSSION AND ANALYSIS 04 SEMI-ANNUAL REPORT FOR 2019
2019 年半年度报告 28 / 175
2019年半年度报告 第四节经营情况的讨论与分析 经营情况的讨论与分析 1、公司处于业务结构调整阶段,毛利率有待修复 业务收入结构:公司收入主要由快运和快递两大块业务构成,报告期内快递及快运业务的收 入占总收入比重为98.12%。公司以快运业务起家,2013年战略转型开展快递业务,2018年 正式全面发力大件快递业务,目前快递业务保持较为高速的增长,2018年快递业务营收已超 越快运业务,本报告期末快递业务收入占总收入比重已提升至56.14% 业务发展阶段:快运业务为公司的成熟业务,毛利率较为稳定。快递业务为公司的新业务, 目前处于成长期,毛利率水平较低,随着其收入占总收入比重的不断提升,短期内将对公司 整体毛利率水平造成一定影响。快递业务具备一定的规模效益,伴随收入规模不断提升,规 模效益逐步突显,毛利率当前呈现稳步上升的趋势。因此,在一段期间内,公司整体毛利率 随着快递收入占比提升有所下滑,但随着快递业务规模效益的逐步显现,毛利率有望逐步修 复。若宏观经济环境下行加剧、同行价格战进一步升级,则将减缓快递毛利率提升的速度。 公司经营策略:物流行业是规模效益较为显著的行业,由于人力成本占比较高,以及时效和 装载率之间存在一定的矛盾,快递这一细分领域对规模的需求更为明显。公司当前快递整体 单量相对同行偏小,因此公司当前主要战略方冋仍然是尽力提高快递业务量,增加市场份额 使分摊到单个包裹上的成本得到有效控制。 2、经营概览 财务状况:报告期末,公司总资产83.84亿元,较年初上升1.99%。公司归属于上市公司股 东的净资产39.21亿元,较年初下降2.65%资产负债率53.24%,较年初上升2.23个百分点, 公司整体偿债能力较强,资产负债结构合理、稳健 ●营收情况:2019年上半年收入118.92亿,同比增长16.65%,其中:(1)快递业务营业收入 为66.77亿元,同比增长49.86%,高于行业23.70%的平均增速:(2)快运业务营业收入为 49.92亿元,同比下降9.70%;(3)其他业务营业收入为2.23亿元,同比增长5.86% (人民币亿元) 2019年16月2018年1-6月 变动(%) 各块业务营收情况 快递业务营收 快运业务营收 49.92 其他业务营收 118.92 101.95 注:数据已经四舍五入计算 29/175
2019 年半年度报告 29 / 175 第四节 经营情况的讨论与分析 一、经营情况的讨论与分析 1、公司处于业务结构调整阶段，毛利率有待修复 业务收入结构：公司收入主要由快运和快递两大块业务构成，报告期内快递及快运业务的收 入占总收入比重为 98.12%。公司以快运业务起家，2013 年战略转型开展快递业务，2018 年 正式全面发力大件快递业务，目前快递业务保持较为高速的增长，2018 年快递业务营收已超 越快运业务，本报告期末快递业务收入占总收入比重已提升至 56.14%。 业务发展阶段：快运业务为公司的成熟业务，毛利率较为稳定。快递业务为公司的新业务， 目前处于成长期，毛利率水平较低，随着其收入占总收入比重的不断提升，短期内将对公司 整体毛利率水平造成一定影响。快递业务具备一定的规模效益，伴随收入规模不断提升，规 模效益逐步突显，毛利率当前呈现稳步上升的趋势。因此，在一段期间内，公司整体毛利率 随着快递收入占比提升有所下滑，但随着快递业务规模效益的逐步显现，毛利率有望逐步修 复。若宏观经济环境下行加剧、同行价格战进一步升级，则将减缓快递毛利率提升的速度。 公司经营策略：物流行业是规模效益较为显著的行业，由于人力成本占比较高，以及时效和 装载率之间存在一定的矛盾，快递这一细分领域对规模的需求更为明显。公司当前快递整体 单量相对同行偏小，因此公司当前主要战略方向仍然是尽力提高快递业务量，增加市场份额， 使分摊到单个包裹上的成本得到有效控制。 2、经营概览 财务状况：报告期末，公司总资产 83.84 亿元，较年初上升 1.99%。公司归属于上市公司股 东的净资产 39.21 亿元，较年初下降 2.65%。资产负债率 53.24%，较年初上升 2.23 个百分点， 公司整体偿债能力较强，资产负债结构合理、稳健。 营收情况：2019 年上半年收入 118.92 亿，同比增长 16.65%，其中：（1）快递业务营业收入 为 66.77 亿元，同比增长 49.86%，高于行业 23.70%的平均增速；（2）快运业务营业收入为 49.92 亿元，同比下降 9.70%；（3）其他业务营业收入为 2.23 亿元，同比增长 5.86%。 （人民币亿元） 2019 年 1-6 月 2018 年 1-6 月 变动（%） 各块业务营收情况 快递业务营收 66.77 44.55 49.86 快运业务营收 49.92 55.28 -9.70 其他业务营收 2.23 2.11 5.86 合计 118.92 101.95 16.65 注：数据已经四舍五入计算
2019年半年度报告 成本/费用情况:(1)2019年上半年营业成本106.54亿,同比增长2.35%,根据公司上半年 策略,公司加大了人力、运力的投入,以提升全链路时效及客户体验,从而提升核心竞争力 吸引客户、提高收入增速。分拣设备的逐步投入使用增加了折旧摊销费用。(2)2019年上半 年期间费用11.99亿,同比增长2.16%,但其占收入比重同比下降1.43个百分点,主要由于 前期持续的信息化建设投入,带来了后端管理效率的逐步提升 盈利情况:(1)2019年上半年,公司取得毛利润12.38亿元,同比下降16.72%,毛利率10.41% 同比下降4.17个百分点。其中,一季度毛利润4.69亿,同比下降27.20%,毛利率8.57%, 同比下降5.14个百分点:二季度毛利润7.68亿,同比下降8.70%,毛利率11.98%,同比下 降3.35个百分点;(2)2019年上半年,归属于上市公司股东的净利润为1.05亿元,较上年 同期减少65.61% 3、快递业务 ●快递业务营收情况:大件快递业务较普通小件快递业务,更加注重末端收、派环节的服务品 质。在此方面,公司持续优化网络,改善服务质量,逐步获得市场的认可,业务量稳步提升 2019年上半年,实现快递收入66.77亿,同比增长49.86%,快递件量2.36亿票,同比增长 35.79%,票均单价为28.34元,同比增长10.36%,主要由于2018年下半年快递业务推出的 新产品“360特重件”,货物的平均重量增加,整体收入结构变化所致 4、快运业务 ●快运业务营收情况:受到市场竞争环境加剧、公司产品结构优化升级等因素影响,209年上 半年,快运业务营业收入49.92亿,同比下降9.70%。其中,一季度营业收入23.38亿,同 比下降12.18%,二季度营业收入26.54亿,同比下降7.39%,主要为快递“360特重件”对 快运收入造成一定影响,但影响在二季度逐渐收窄。随着快运、快递产品分层逐步完成,快 运收入下滑呈现逐步收窄的趋势。 5、其他业务 其他业务情况:主要为仓储与供应链业务。公司推出不同行业的解决方案,为客户提供多样 化、定制化的供应链解决方案,以增加客户粘性。截止2019年6月30日,公司拥有82个仓 库,仓库总面积56万平方米,同比增长101%。 仓储与供应链可能成为公司未来长期增长的机会点,目前处于业务验证和产品创新阶段, 营业收入占总营收比例较小。当前,新业务整体发展趋势保持良好 30/175
2019 年半年度报告 30 / 175 成本/费用情况：（1）2019 年上半年营业成本 106.54 亿，同比增长 22.35%，根据公司上半年 策略，公司加大了人力、运力的投入，以提升全链路时效及客户体验，从而提升核心竞争力， 吸引客户、提高收入增速。分拣设备的逐步投入使用增加了折旧摊销费用。（2）2019 年上半 年期间费用 11.99 亿，同比增长 2.16%，但其占收入比重同比下降 1.43 个百分点，主要由于 前期持续的信息化建设投入，带来了后端管理效率的逐步提升。 盈利情况：（1）2019 年上半年，公司取得毛利润 12.38 亿元，同比下降 16.72%，毛利率 10.41%， 同比下降 4.17 个百分点。其中，一季度毛利润 4.69 亿，同比下降 27.20%，毛利率 8.57%， 同比下降 5.14 个百分点；二季度毛利润 7.68 亿，同比下降 8.70%，毛利率 11.98%，同比下 降 3.35 个百分点；（2）2019 年上半年，归属于上市公司股东的净利润为 1.05 亿元，较上年 同期减少 65.61%。 3、快递业务 快递业务营收情况：大件快递业务较普通小件快递业务，更加注重末端收、派环节的服务品 质。在此方面，公司持续优化网络，改善服务质量，逐步获得市场的认可，业务量稳步提升。 2019 年上半年，实现快递收入 66.77 亿，同比增长 49.86%，快递件量 2.36 亿票，同比增长 35.79%，票均单价为 28.34 元，同比增长 10.36%，主要由于 2018 年下半年快递业务推出的 新产品“360 特重件”，货物的平均重量增加，整体收入结构变化所致。 4、快运业务 快运业务营收情况：受到市场竞争环境加剧、公司产品结构优化升级等因素影响，2019 年上 半年，快运业务营业收入 49.92 亿，同比下降 9.70%。其中，一季度营业收入 23.38 亿，同 比下降 12.18%，二季度营业收入 26.54 亿，同比下降 7.39%，主要为快递“360 特重件”对 快运收入造成一定影响，但影响在二季度逐渐收窄。随着快运、快递产品分层逐步完成，快 运收入下滑呈现逐步收窄的趋势。 5、其他业务 其他业务情况：主要为仓储与供应链业务。公司推出不同行业的解决方案，为客户提供多样 化、定制化的供应链解决方案，以增加客户粘性。截止 2019 年 6 月 30 日，公司拥有 82 个仓 库，仓库总面积 56 万平方米，同比增长 101%。 仓储与供应链可能成为公司未来长期增长的机会点，目前处于业务验证和产品创新阶段， 营业收入占总营收比例较小。当前，新业务整体发展趋势保持良好