广州迪森热能技术股份有限公司2017年度报告（全文）

广州迪森热能技术股份有限公司2017年度报告(全文) BMF EvO 腰偷 广州迪森热能技术股份有限公司 Guangzhou Devotion Thermal Technology Co, Ltd 2017年度报告 (全文) 2018年4月 旗下核心品牌: squirrel冒 采暖/新风/净水/多能源冷暖集成 e DEVODTIDN

广州迪森热能技术股份有限公司 2017 年度报告（全文） 1 广州迪森热能技术股份有限公司 Guangzhou Devotion Thermal Technology Co., Ltd. 2017 年度报告 （全文） 2018 年 4 月 旗下核心品牌：

酯股份 广州迪森热能技术股份有限公司2017年度报告(全文) 第一节重要提示、目录和释义 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的 真实、准确、完整,不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和 连带的法律责任 公司负责人马革、主管会计工作负责人 LI JINGBIN及会计机构负责人(会 计主管人员)戴小鹏声明:保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 非标准审计意见提示 口适用√不适用 内部控制重大缺陷提示 口适用√不适用 对年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述的风险提示 √适用口不适用 是 【节能环保服务业】 一)B端运营项目实施及效益不及预期的风险 随着环保压力不断增加,近年来,国家陆续岀台各项支持天然气、生物质能、 清洁煤等清洁能源应用的利好政策,推动了清洁能源综合服务行业的快速发展 在此背景下,公司紧抓机遇,快速进行市场布局 公司运营服务项目点多面广,且涵盖生物质、天然气、清洁煤等多能源领域, 涉及单一供热、热电联产、热冷电三联供、分布式能源等多种能源解决方案,对 公司在方案设计、土建施工、工程安装、系统优化、管网铺设、稳定运营、燃料 保障、安全环保等方面均提出更高要求,存在一定的实施风险。 此外,由于部分项目为园区项目,普遍存在技术要求高、实施难度大等特点, 同时其产能释放受园区政府招商引资进度、用户用能需求影响较大,因此,项目 存在短期内设计产能与实际用能不匹配的风险,特别是项目投产初期,由于用能

广州迪森热能技术股份有限公司 2017 年度报告（全文） 2 第一节 重要提示、目录和释义 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和 连带的法律责任。 公司负责人马革、主管会计工作负责人 LI JINGBIN 及会计机构负责人(会 计主管人员)戴小鹏声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 非标准审计意见提示 □ 适用 √ 不适用 内部控制重大缺陷提示 □ 适用 √ 不适用 对年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述的风险提示 √ 适用 □ 不适用 是 【节能环保服务业】 （一）B 端运营项目实施及效益不及预期的风险 随着环保压力不断增加，近年来，国家陆续出台各项支持天然气、生物质能、 清洁煤等清洁能源应用的利好政策，推动了清洁能源综合服务行业的快速发展。 在此背景下，公司紧抓机遇，快速进行市场布局。 公司运营服务项目点多面广，且涵盖生物质、天然气、清洁煤等多能源领域， 涉及单一供热、热电联产、热冷电三联供、分布式能源等多种能源解决方案，对 公司在方案设计、土建施工、工程安装、系统优化、管网铺设、稳定运营、燃料 保障、安全环保等方面均提出更高要求，存在一定的实施风险。 此外，由于部分项目为园区项目，普遍存在技术要求高、实施难度大等特点， 同时其产能释放受园区政府招商引资进度、用户用能需求影响较大，因此，项目 存在短期内设计产能与实际用能不匹配的风险，特别是项目投产初期，由于用能

酯股份 广州迪森热能技术股份有限公司2017年度报告(全文) 不足而对项目前期效益产生较大影响 公司将不断强化项目投资、建设、运营控制与管理,最大程度降低项目实施 风险;此外,公司将根据园区项目的产能释放情况,优化项目的投资和建设方案 实施经济、科学的项目模块化投资计划,提高资金使用效率与投资回报 (二)B端运营业务扩张带来的管理风险 目前,公司正围绕业务战略性调整方向,积极推动市场多区域布局,签约项 目已覆盖10多个省份,同时根据项目税收属地化原则,公司在全国先后设立了超 过40家直接或间接控股子公司 项目点多面广的特点对公司资源配置、经营管理、组织协调、文化匹配等方 面提出了更高的要求。一方面,项目跨区域实施受各地区的经济环境和营商环境 影响较大;另一方面,业务区域扩展延伸了公司的管理跨度,对公司管理、营运 能力的要求大幅提高。若公司无法在专业平台输出管理、风险控制等方面采取更 有针对性的管理措施,可能将增加公司的经营和管理风险, 公司将加强平台建设,优化资源配置,强化项目管理、人员管理与文化价值 融合,调动一切积极的因素,降低业务扩张带来的管理风险。 (三)C端业务受“煤改气”市场波动风险 在中央和地方积极推动北方地区清洁取暖的政策背景下,2017年,国内“煤 改气”市场得到蓬勃发展,但至2017年8月,国内“煤改气”市场出现“过快” “过热”的局面,同时由于燃气供给出现短期不平衡,储气设施不完善,导致传 统供暖季开始后,“煤改气”区域内部分居民的正常采暖受到影响,之后“煤改 气”市场回归理性。一方面,“煤改气”政策节奏的变化,在一定程度上,会影 响“煤改气”市场推动的广度和深度,另一方面,短期内“气荒”及LNG价格 上涨,对过快、过热的“煤改气”市场敲响了警钟。因此,“煤改气”市场存 在一定程度的波动性。 《北方地区冬季清洁取暖规划(2017-2021)》明确规定,自2017年至2021年 2+26”通道城市“煤改气”壁挂炉用户新增1,200万户,新增用气90亿立方

广州迪森热能技术股份有限公司 2017 年度报告（全文） 3 不足而对项目前期效益产生较大影响。 公司将不断强化项目投资、建设、运营控制与管理，最大程度降低项目实施 风险；此外，公司将根据园区项目的产能释放情况，优化项目的投资和建设方案， 实施经济、科学的项目模块化投资计划，提高资金使用效率与投资回报。 （二）B 端运营业务扩张带来的管理风险 目前，公司正围绕业务战略性调整方向，积极推动市场多区域布局，签约项 目已覆盖10多个省份，同时根据项目税收属地化原则，公司在全国先后设立了超 过40家直接或间接控股子公司。 项目点多面广的特点对公司资源配置、经营管理、组织协调、文化匹配等方 面提出了更高的要求。一方面，项目跨区域实施受各地区的经济环境和营商环境 影响较大；另一方面，业务区域扩展延伸了公司的管理跨度，对公司管理、营运 能力的要求大幅提高。若公司无法在专业平台输出管理、风险控制等方面采取更 有针对性的管理措施，可能将增加公司的经营和管理风险。 公司将加强平台建设，优化资源配置，强化项目管理、人员管理与文化价值 融合，调动一切积极的因素，降低业务扩张带来的管理风险。 （三）C端业务受“煤改气”市场波动风险 在中央和地方积极推动北方地区清洁取暖的政策背景下，2017年，国内“煤 改气”市场得到蓬勃发展，但至 2017年8月，国内“煤改气”市场出现“过快”、 “过热”的局面，同时由于燃气供给出现短期不平衡，储气设施不完善，导致传 统供暖季开始后，“煤改气”区域内部分居民的正常采暖受到影响，之后“煤改 气”市场回归理性。一方面，“煤改气”政策节奏的变化，在一定程度上，会影 响“煤改气”市场推动的广度和深度，另一方面，短期内“气荒”及 LNG 价格 上涨，对过快、过热的“煤改气”市场敲响了警钟。 因此，“煤改气”市场存 在一定程度的波动性。 《北方地区冬季清洁取暖规划(2017-2021) 》明确规定，自2017年至2021年， “2+26”通道城市“煤改气”壁挂炉用户新增1,200万户，新增用气90亿立方

酯股份 广州迪森热能技术股份有限公司2017年度报告(全文) 奠定了未来4年煤改气市场的可预期规模,短期市场波动并不改变“煤改气”市 场未来发展趋势。 目前,燃气壁挂炉采暖仍然是“2+26”通道城市内最重要的洁能改造和取 暖方式之一,“煤改气”的理性、科学、有序推进,有利于以“小松鼠”为代表 的品牌供应商更深程度介入市场,利用自身产品品质和服务优势,参与清洁取暖 市场,有利于公司C端业务市场占有率的稳步提升。 (四)被收购标的公司经营业绩不达预期的风险 2016年上半年,公司实施了对迪森家居及世纪新能源的并购,根据对标的公 司未来经营情况的合理预测,交易对方业绩承诺如下: 业绩承诺金额(扣非后净利润)(万 实际实现业绩 标的公司 承诺主体 元) (扣非后净利润)(万元) 2016年度2017年度2018年度2016年度2017年度 迪森家居 Devotion公司 5,550 6.450 8,05064430816,7885 世纪新能源磊华能源有限公司 6,200 6,700 7.5007,10860 8671.38 若标的公司在业绩承诺期内的盈利未达预期,可能导致承诺主体作出的业绩 承诺与标的公司未来实际经营业绩存在差异。在业绩承诺补偿期间,若发生市场 竞争加剧或业务发展未达预期的情形,则标的公司存在实际经营业绩低于业绩承 诺的风险,进而引发业绩承诺补偿与实施的风险、及商誉减值风险 在第一个业绩承诺期内,迪森家居实现扣非后净利润6,44308万元、世纪新 能源实现扣非后净利润η,108.60万元,在第二个业绩承诺期内,迪森家居实现扣 非后净利润16,78851万元、世纪新能源实现扣非后净利润8,671.38万元,两年连 续超出业绩承诺金额。从标的公司运营情况看,尚未发现业绩实现低于预期的相 关迹象。公司将密切关注标的公司业绩承诺实现情况,并积极推动标的公司持续 健康发展。 董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 √适用口不适用 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为:以2017年12月31日公司 总股本362,610,545股为基数,向全体股东每10股派发现金红利12元(含税)

广州迪森热能技术股份有限公司 2017 年度报告（全文） 4 奠定了未来4年煤改气市场的可预期规模，短期市场波动并不改变“煤改气”市 场未来发展趋势。 目前，燃气壁挂炉采暖仍然是“ 2+26”通道城市内最重要的洁能改造和取 暖方式之一，“煤改气”的理性、科学、有序推进，有利于以“小松鼠”为代表 的品牌供应商更深程度介入市场，利用自身产品品质和服务优势，参与清洁取暖 市场，有利于公司 C 端业务市场占有率的稳步提升。 （四）被收购标的公司经营业绩不达预期的风险 2016年上半年，公司实施了对迪森家居及世纪新能源的并购，根据对标的公 司未来经营情况的合理预测，交易对方业绩承诺如下： 若标的公司在业绩承诺期内的盈利未达预期，可能导致承诺主体作出的业绩 承诺与标的公司未来实际经营业绩存在差异。在业绩承诺补偿期间，若发生市场 竞争加剧或业务发展未达预期的情形，则标的公司存在实际经营业绩低于业绩承 诺的风险，进而引发业绩承诺补偿与实施的风险、及商誉减值风险。 在第一个业绩承诺期内，迪森家居实现扣非后净利润6,443.08万元、世纪新 能源实现扣非后净利润7,108.60万元，在第二个业绩承诺期内，迪森家居实现扣 非后净利润16,788.51万元、世纪新能源实现扣非后净利润8,671.38万元，两年连 续超出业绩承诺金额。从标的公司运营情况看，尚未发现业绩实现低于预期的相 关迹象。公司将密切关注标的公司业绩承诺实现情况，并积极推动标的公司持续 健康发展。 董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 √ 适用 □ 不适用 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 2017 年 12 月 31 日公司 总股本 362,610,545 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 1.2 元（含税）， 标的公司 承诺主体 业绩承诺金额（扣非后净利润）（万 元） 实际实现业绩 （扣非后净利润）（万元） 2016 年度 2017 年度 2018 年度 2016 年度 2017 年度 迪森家居 Devotion 公司 5,550 6,450 8,050 6,443.08 16,788.51 世纪新能源 磊华能源有限公司 6,200 6,700 7,500 7,108.60 8,671.38

酯股份 广州迪森热能技术股份有限公司2017年度报告(全文) 送红股0股(含税),以资本公积金向全体股东每10股转增0股

广州迪森热能技术股份有限公司 2017 年度报告（全文） 5 送红股 0 股（含税），以资本公积金向全体股东每 10 股转增 0 股