2017年年度报告 人姓名 持续督导的期间|2015年3月20日至2017年12月3日 七、近三年主要会计数据和财务指标 (-主要会计数据 单位:元币种:人民币 主要会计数据 2017年 2016年 本期比上年同期 增减(%) 2015年 营业收入 4,625,37269791 3,335,88890.52 38652,184,930.40670 归属于上市公司股东的 164.75559868 100.391414.28 6482.532.5115 净利润 归属于上市公司股东的 156,583,967.60 66,421,847.38 135.7473,734081.91 扣除非经常性损益的净 利润 经营活动产生的现金流 279,012,332.17 290.477763.97 4679,482.28 量净额 2017年末 2016年末 本期末比上年同 期末增减(%) 2015年末 归属于上市公司股东的16065565031 1430.371.34269 1232849,268,79535 净资产 53073754487439562746080 34152414657,16378 (二)主要财务指标 主要财务指标 2017年 2016年 本期比上年同 期增减(%) 2015年 基本每股收益(元/股) 0.3094 0.2036 51.96% 稀释每股收益(元/股) 0.3094 0.5502 扣除非经常性损益后的基本每 0.1347 11849% 0.5200 股收益(元/股) 加权平均净资产收益率(%) 1090% 989%增加101个百 11.35% 分点 扣除非经常性损益后的加权平 10.36% 6.54%增加3.82个百 10.14% 均净资产收益率(%) 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 口适用√不适用 八、境内外会计准则下会计数据差异 (一同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 适用不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的 净资产差异情况 适用√不适用 6/159
2017 年年度报告 6 / 159 人姓名 持续督导的期间 2015 年 3 月 20 日至 2017 年 12 月 31 日 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元币种：人民币 主要会计数据 2017年 2016年 本期比上年同期 增减(%) 2015年 营业收入 4,625,372,697.91 3,335,888,890.52 38.65 2,184,930,406.70 归属于上市公司股东的 净利润 164,755,598.68 100,391,414.28 64.11 82,532,511.15 归属于上市公司股东的 扣除非经常性损益的净 利润 156,583,967.60 66,421,847.38 135.74 73,734,081.91 经营活动产生的现金流 量净额 -279,012,332.17 -290,477,763.97 3.95 -4,679,482.28 2017年末 2016年末 本期末比上年同 期末增减（%） 2015年末 归属于上市公司股东的 净资产 1,606,557,650.31 1,430,371,342.69 12.32 849,268,795.35 总资产 5,307,375,448.74 3,956,274,630.80 34.15 2,414,657,163.78 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2017年 2016年 本期比上年同 期增减(%) 2015年 基本每股收益（元／股） 0.3094 0.2036 51.96% 0.5502 稀释每股收益（元／股） 0.3094 0.2036 51.96% 0.5502 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） 0.2943 0.1347 118.49% 0.5200 加权平均净资产收益率（%） 10.90% 9.89% 增加1.01个百 分点 11.35% 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） 10.36% 6.54% 增加3.82个百 分点 10.14% 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的 净资产差异情况 □适用 √不适用
2017年年度报告 (三)境内外会计准则差异的说明 口适用√不适用 九、2017年分季度主要财务数据 单位:元币种:人民币 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 (1-3月份) (4-6月份) (7-9月份) (10-12月份 营业收入 464543,03181,247402405381,282,272,23621.63115503703 归属于上市公司股东的净 17,301,00678 8449.17281 15,727,53686 利润 22,874,36758 归属于上市公司股东的扣 除非经常性损益后的净利17295,32131 3.994.657.01 21.753.686.84 3.136.787.79 经营活动产生的现金流量 7802735289 145403.25546 -408.876.04148 净额 353,294,31766 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 口适用不适用 十、非经常性损益项目和金额 √适用口不适用 单位:元币种人民币 附注 (如 非经常性损益项目 2017年金额 2016年金额 2015年金额 用) 非流动资产处置损益 143,329.78 -70.71754 5037.20 越权审批,或无正式批准文件,或偶发 性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助,但与公司正 3,559,262.31 10,219,301.89 9,729,052.00 常经营业务密切相关,符合国家政策规 定、按照一定标准定额或定量持续享受 的政府补助除外 计入当期损益的对非金融企业收取的 资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业 275.406.55 的投资成本小于取得投资时应享有被 投资单位可辨认净资产公允价值产生 的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 5,82702521 372.821.9 2,444,273.98 因不可抗力因素,如遭受自然灾害而计 7/159
2017 年年度报告 7 / 159 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2017 年分季度主要财务数据 单位：元币种：人民币 第一季度 （1-3 月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业收入 464,543,031.88 1,247,402,405.38 1,282,272,223.62 1,631,155,037.03 归属于上市公司股东的净 利润 17,301,006.78 8,449,172.81 22,874,367.58 115,727,536.86 归属于上市公司股东的扣 除非经常性损益后的净利 润 17,295,321.31 3,994,657.01 21,753,686.84 113,136,787.79 经营活动产生的现金流量 净额 -78,027,352.89 -145,403,255.46 353,294,317.66 -408,876,041.48 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元币种:人民币 非经常性损益项目 2017 年金额 附注 （如 适 用） 2016 年金额 2015 年金额 非流动资产处置损益 -143,329.78 -70,717.54 -5,037.20 越权审批，或无正式批准文件，或偶发 性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正 常经营业务密切相关，符合国家政策规 定、按照一定标准定额或定量持续享受 的政府补助除外 3,559,262.31 10,219,301.89 9,729,052.00 计入当期损益的对非金融企业收取的 资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业 的投资成本小于取得投资时应享有被 投资单位可辨认净资产公允价值产生 的收益 275,406.55 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 5,827,025.21 372,821.92 2,444,273.98 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计
2017年年度报告 提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用,如安置职工的支出、整 合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过 公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期 初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项 产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套 期保值业务外,持有交易性金融资产、 交易性金融负债产生的公允价值变动 损益,以及处置交易性金融资产、交易 性金融负债和可供出售金融资产取得 的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准 备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投 资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对 当期损益进行一次性调整对当期损益 的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和 512,21402 25.136.518.81 1.721.300.99 支出 其他符合非经常性损益定义的损益项 少数股东权益影响额 -330.954.22 -92613.52 -69.636.08 所得税影响额 1.527993.01 159574261578924 合计 8.171.631.0 33,969,56690 8.798429.24 十、采用公允价值计量的项目 口适用不适用 十二、其他 口适用不适用 8/159
2017 年年度报告 8 / 159 提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整 合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过 公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期 初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项 产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套 期保值业务外，持有交易性金融资产、 交易性金融负债产生的公允价值变动 损益，以及处置交易性金融资产、交易 性金融负债和可供出售金融资产取得 的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准 备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投 资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对 当期损益进行一次性调整对当期损益 的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和 支出 512,214.02 25,136,518.81 -1,721,300.99 其他符合非经常性损益定义的损益项 目 少数股东权益影响额 -330,954.22 -92,613.52 -69,636.08 所得税影响额 -1,527,993.01 -1,595,744.66 -1,578,922.47 合计 8,171,631.08 33,969,566.90 8,798,429.24 十一、 采用公允价值计量的项目 □适用 √不适用 十二、 其他 □适用 √不适用
2017年年度报告 第三节公司业务概要 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 (一)公司主要业务 公司是集建筑装饰研发、设计、施工、家具生产、软装配套和建筑科技为一体的装饰集团公 司。公司属于建筑装饰行业,主要从事住宅全装修业务,客户为房地产开发商。近三年该业务收 入均占公司总收入的80%以上。除此之外,公司业务还包括公共建筑设计及施工、家装设计及施 工、配套家具生产、软装配饰等。 公司业务遍及全国20余省,50余市。与全国上百家房地产开发商成为长期合作伙伴。截止2017 年底,公司累计装修完成700多个楼盘,近千万方的住宅全装修项目,并且打造了汤臣一品、华 府天地、檀宫、明苑等国内知名豪宅,参与了世博会绍兴饭店、韩美林艺术馆、上海中心、四季 酒店、舟山铂尔曼酒店等公建项目建设,蝉联14届上海室内装饰设计金奖。 (二)公司经营模式 公司主要经营模式如下 市场开发,确定客户 项目承接 组建项目团队 项目设计 项目施工 项目竣工验收及决算 售后服务 三)公司所处的行业情况 公司属于建筑装饰行业,主要从事住宅全装修 1、装饰装修行业情况 2017年,国家继续以供给侧结构性改革为主线,坚持稳中求进,国民经济稳中向好,实现了 平稳健康发展。GDP同比增长69%,CPI上涨1.6%,物价水平保持稳定,PPI上涨64%,涨势 趋稳 装饰装修行业受益于固定资产投资。随着固定资产投资増速放缓,装饰装修行业増速也放缓 根据国家统计局的统计,2017年装饰装修行业累计产值约120万亿,同比增长629%,涨幅同比 收窄 2、住宅全装修市场情况 目前国内住宅交付仍以毛坯房为主,成品住宅占有率不超过20%。对比欧美、日本等发达国 家,存在很大的差距 自2015年开始,多个省市相继出台了推进全装修住宅的相关政策,住宅城乡建设部2017年 4月印发的《建筑业“十三五”规划》中指出到2020年,新开工全装修成品住宅面积达到30%可 以预见的是,未来新建住宅全装修比例将加速提升,市场容量将进一步扩大。 各省市颁布的推进全装修住宅政策如下: 9/159
2017 年年度报告 9 / 159 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）公司主要业务 公司是集建筑装饰研发、设计、施工、家具生产、软装配套和建筑科技为一体的装饰集团公 司。公司属于建筑装饰行业，主要从事住宅全装修业务，客户为房地产开发商。近三年该业务收 入均占公司总收入的 80%以上。除此之外，公司业务还包括公共建筑设计及施工、家装设计及施 工、配套家具生产、软装配饰等。 公司业务遍及全国 20 余省，50 余市。与全国上百家房地产开发商成为长期合作伙伴。截止 2017 年底，公司累计装修完成 700 多个楼盘，近千万方的住宅全装修项目，并且打造了汤臣一品、华 府天地、檀宫、明苑等国内知名豪宅，参与了世博会绍兴饭店、韩美林艺术馆、上海中心、四季 酒店、舟山铂尔曼酒店等公建项目建设，蝉联 14 届上海室内装饰设计金奖。 （二）公司经营模式 公司主要经营模式如下： （三）公司所处的行业情况 公司属于建筑装饰行业，主要从事住宅全装修。 1、装饰装修行业情况 2017 年，国家继续以供给侧结构性改革为主线，坚持稳中求进，国民经济稳中向好，实现了 平稳健康发展。GDP 同比增长 6.9%，CPI 上涨 1.6%，物价水平保持稳定，PPI 上涨 6.4%，涨势 趋稳。 装饰装修行业受益于固定资产投资。随着固定资产投资增速放缓，装饰装修行业增速也放缓。 根据国家统计局的统计，2017 年装饰装修行业累计产值约 1.20 万亿，同比增长 6.29%，涨幅同比 收窄。 2、住宅全装修市场情况 目前国内住宅交付仍以毛坯房为主，成品住宅占有率不超过 20%。对比欧美、日本等发达国 家，存在很大的差距。 自 2015 年开始，多个省市相继出台了推进全装修住宅的相关政策，住宅城乡建设部 2017 年 4 月印发的《建筑业“十三五”规划》中指出到 2020 年，新开工全装修成品住宅面积达到 30%。可 以预见的是，未来新建住宅全装修比例将加速提升，市场容量将进一步扩大。 各省市颁布的推进全装修住宅政策如下：
2017年年度报告 地区 时间 全装修相关政策推进情况 山东省政府2016年12月《关于转发省住房城乡建设厅山东省建筑设计和装修服务业转型升级实施方案的通知》: 次年设区城市新建高层住宅实行全装修。 海南省政府2016年12月「《关于继续落实“两个暂停政策,进一步促进房地产市场健康发展的通知》:次年7月1 日起各市(县)商品住宅项目全部实行全装修。 成都市城建委2016年12月《成都市建设行业大气污染防治十条措施》:2020年底,成都中心城区、高新区和天府新 区新建商品住宅中成品住宅比例达到80% 上海市政府 2017年7月 《上海市住房发展“十三五”规划》:大力推进装配式建筑发展,积极进全装修住宅建设。 新建装配式住宅建筑单体预制率不应低于40%或单体装配率不低于60% 苏州市政府2017年8月 《市政府办公室印发关于推进装配式建筑发展加强建设监管的实施细则(试行)的通知》 新建普通商品住房实施全装修,其他居住建筑倡导实施全装修 浙江省政府2017年8月 《关于加快建筑业改革与发展的实施意见》:杭州市、宁波市、绍兴市作为重点推进城市 中心城区出让或划拨土地上的新建项目全部实施装配式建造:新建住宅率先推行标准化、 集成化、模块化的装配式装修 辽宁省政府 年9月《关于大力发展装配式建筑的实施意见》:城市中心区域原则上全部推行新建住宅全装修 逐年提高成品住宅比例。到2020年底,全省装配式建筑占新建建筑面积的比例力争达到 20%以上,其中沈阳市力争达到35%以上。 嘉兴市建委2017年9月 《嘉兴市绿色建筑专项规划(2017-2025)》:嘉兴市近期全面实行住宅全装修的中心城区(东 至秀洲区区界、南湖区区界,南至沪昆高速,西至乍嘉苏高速,北至申嘉湖高速)范围以 内新建住宅全面实行全装修,实现成品交房。 成都市政府2017年10月《进一步加快推进我市成品住宅发展的实施意见》:2017年至2020年底,成都全市新开 工商品住宅(三层及以下低层住宅除外)和保障性住房,中心城区成品住宅面积比例逐步 达到100%,郊区市县成品住宅面积比例逐步达到80%。 注:上表仅统计2016年11月之后发布的文件 全装修是住宅装饰的细分市场,目前从事住宅全装修的大多为公装公司,而公司是目前已上 市的装饰公司中唯一专业从事住宅全装修的公司。装饰行业集中度低的特点决定了不存在某一家 或几家公司占有市场大部分份额的情况。 3、租赁住宅市场情况 2017年7月18日,住房城乡建设部等9部门联合印发了《关于在人口净流入的大中城市加 快发展住房租赁市场的通知》(以下简称“《通知》”),并选取广州、深圳、南京等12个城市作 为首批试点。《通知》指出人口净流入的大中城市要借鉴德国、日本等国经验,支持相关国有企 业转型为住房租赁企业,以充分发挥国有企业在稳定租金和租期、积极盘活存量房屋用于租赁、 增加租赁住房有效供给等方面的引领和带动作用。同时,《通知》坚持市场化方向,鼓励民营的 机构化、规模化住房租赁企业发展。此外,《通知》在土地政策方面鼓励各地通过新増用地建设 租赁住房,在新建商品住房项目中配建租赁住房等方式,多渠道增加新建租赁住房供应。在金融 政策方面加大对住房租赁企业的金融支持力度,拓宽直接融资渠道,鼓励开发性金融等银行业金 融机构加大对租赁住房项目的信贷支持力度,向住房租赁企业提供符合经营特点的长期贷款和金 融解决方案。支持金融机构创新针对住房租赁项目的金融产品和服务。鼓励地方政府出台优惠政 策,积极支持并推动发展房地产投资信托基金。由此,租赁市场迎来政策性利好,长租公寓进入 实质性发展阶段。 10/15
2017 年年度报告 10 / 159 地区 时间 全装修相关政策推进情况 山东省政府 2016 年 12 月 《关于转发省住房城乡建设厅山东省建筑设计和装修服务业转型升级实施方案的通知》： 次年设区城市新建高层住宅实行全装修。 海南省政府 2016 年 12 月 《关于继续落实“两个暂停”政策，进一步促进房地产市场健康发展的通知》：次年 7 月 1 日起各市(县)商品住宅项目全部实行全装修。 成都市城建委 2016 年 12 月 《成都市建设行业大气污染防治十条措施》：2020 年底，成都中心城区、高新区和天府新 区新建商品住宅中成品住宅比例达到 80%。 上海市政府 2017 年 7 月 《上海市住房发展“十三五”规划》：大力推进装配式建筑发展，积极进全装修住宅建设。 新建装配式住宅建筑单体预制率不应低于 40%或单体装配率不低于 60%。 苏州市政府 2017 年 8 月 《市政府办公室印发关于推进装配式建筑发展加强建设监管的实施细则（试行）的通知》： 新建普通商品住房实施全装修，其他居住建筑倡导实施全装修。 浙江省政府 2017 年 8 月 《关于加快建筑业改革与发展的实施意见》：杭州市、宁波市、绍兴市作为重点推进城市， 中心城区出让或划拨土地上的新建项目全部实施装配式建造；新建住宅率先推行标准化、 集成化、模块化的装配式装修。 辽宁省政府 2017 年 9 月 《关于大力发展装配式建筑的实施意见》：城市中心区域原则上全部推行新建住宅全装修， 逐年提高成品住宅比例。到 2020 年底，全省装配式建筑占新建建筑面积的比例力争达到 20%以上，其中沈阳市力争达到 35%以上。 嘉兴市建委 2017 年 9 月 《嘉兴市绿色建筑专项规划(2017-2025)》：嘉兴市近期全面实行住宅全装修的中心城区（东 至秀洲区区界、南湖区区界，南至沪昆高速，西至乍嘉苏高速，北至申嘉湖高速）范围以 内新建住宅全面实行全装修，实现成品交房。 成都市政府 2017 年 10 月 《进一步加快推进我市成品住宅发展的实施意见》：2017 年至 2020 年底，成都全市新开 工商品住宅（三层及以下低层住宅除外）和保障性住房，中心城区成品住宅面积比例逐步 达到 100%，郊区市县成品住宅面积比例逐步达到 80%。 注：上表仅统计 2016 年 11 月之后发布的文件 全装修是住宅装饰的细分市场，目前从事住宅全装修的大多为公装公司，而公司是目前已上 市的装饰公司中唯一专业从事住宅全装修的公司。装饰行业集中度低的特点决定了不存在某一家 或几家公司占有市场大部分份额的情况。 3、租赁住宅市场情况 2017 年 7 月 18 日，住房城乡建设部等 9 部门联合印发了《关于在人口净流入的大中城市加 快发展住房租赁市场的通知》（以下简称“《通知》”），并选取广州、深圳、南京等 12 个城市作 为首批试点。《通知》指出人口净流入的大中城市要借鉴德国、日本等国经验，支持相关国有企 业转型为住房租赁企业，以充分发挥国有企业在稳定租金和租期、积极盘活存量房屋用于租赁、 增加租赁住房有效供给等方面的引领和带动作用。同时，《通知》坚持市场化方向，鼓励民营的 机构化、规模化住房租赁企业发展。此外，《通知》在土地政策方面鼓励各地通过新增用地建设 租赁住房，在新建商品住房项目中配建租赁住房等方式，多渠道增加新建租赁住房供应。在金融 政策方面加大对住房租赁企业的金融支持力度，拓宽直接融资渠道，鼓励开发性金融等银行业金 融机构加大对租赁住房项目的信贷支持力度，向住房租赁企业提供符合经营特点的长期贷款和金 融解决方案。支持金融机构创新针对住房租赁项目的金融产品和服务。鼓励地方政府出台优惠政 策，积极支持并推动发展房地产投资信托基金。由此，租赁市场迎来政策性利好，长租公寓进入 实质性发展阶段