2017年年度报告 化工行业经营性信息分析 1行业基本情况 (1).行业政策及其变动 √适用口不适用 2010年-2011年,受国家产业政策及经济复苏等多重利好因素的影响,氟碳化学品价格率先 于2010年初逐月上升,到2011年6月到最高点。氟聚合物价格从2010年6月起逐月上升,到 2011年12月到最高点,产品价格都创历史新高,整个氟化工行业效益达到历史最高点。在这样 的形势下,业内氟化工企业加快扩大产能,业外企业纷纷投资氟化工,有萤石资源地区政府主导 的氟化工招商引资,国外企业产能向中国转移,使产能急剧扩张,结构性产能过剩严重。2011年 下半年起氟碳化学品价格率先大幅下跌。此后,受无序投资带来的产能过剩,国内外市场需求不 足等因素的影响,国外企业本土化产品加大在中国市场竞争,使市场竞争白热化。随着中国推进供 给侧结构性改革和安全环保监管趋严等,于2016年四季度开始,氟化工产品供需格局逐步改善, 价格逐步回升,并将良好趋势延续至2017年全年。 (2).主要细分行业的基本情况及公司行业地位 √适用口不适用 1.氟化工业务所在行业基本情况及公司行业地位 本公司属于有机氟材料行业,由于氟材料具有一系列良好的特性,各行各业对氟塑料的需求 仍将持续,尤其是汽车、电子和半导体以及建筑行业。预计世界各地对氟塑料的需求将急剧上升, 尤其是亚太地区。市场增长主要受中国、印度、日本和韩国等地区的影响。未来五年全球PTFE 的年均消费增长率为3.9%,我国的增长率约为6.9%,中高端PTFE将超过8%。全球其他氟树脂的 年均消费增长率为5%,我国的增长率仍将超过10%。氟橡胶67%应用于汽车工业、11%应用于航空 航天。未来五年年,全球氟橡胶的消费增长率约4%,我国的增长率约为7.1% 氟碳化学品方面,未来五年,全球氟碳化学品的年均消费增长率为4.1%,我国的增长率约为 6.5%。空调、制冷、发泡等方面的应用将逐步被ODS为零、GW值小的环境友好的氟化学品及混 配工质取代,原料用途的氟碳化学品将会显著增加。从2015年起我国 HCFCS产品按履约要求,在 2013年冻结的基础上逐年减少,到2020年将淘汰ODS用途总量的35% 含氟精细化学品方面,杂环类与脂肪族类含氟中间体、液晶与平板显示类含氟中间体,以及 低毒含氟农药、含氟医药中间体以及含氟电子化学品、氟碳醇以及高性能含氟表面活性剂等产品 将仍具有发展潜力。对普通芳香族类如氟苯、三氟甲苯,四氟丙醇、六氟化硫等将采取总量控制 提高准入标准,限制发展 公司产品涉及含氟聚合物、含氟制冷剂、含氟精细化学品三大类,其中聚合物方面PVDF占据 市场优势,但受到东岳、蓝天等国内同行的快速崛起影响,三爱富PVDF产品的市场占有率在逐步 走低。2017年,公司己完成产业结构调整,关停了上海吴泾装置,产能出现不足,导致公司含氟 聚合物产品市场占有率下降。主要氟化学品市场占有率40%以上,具有较强市场竞争力,但由于 部分产品市场容量有限,导致未来增量有限。产品质量方面,公司的悬浮PTFE细料用高强度细料 占有质量优势:PVDF产品中900系列国内市场占有率较高,同时PVDF产品在纤维膜和电池市场 上具有优势。 16/190
2017 年年度报告 16 / 190 化工行业经营性信息分析 1 行业基本情况 (1).行业政策及其变动 √适用 □不适用 2010 年-2011 年，受国家产业政策及经济复苏等多重利好因素的影响，氟碳化学品价格率先 于 2010 年初逐月上升，到 2011 年 6 月到最高点。氟聚合物价格从 2010 年 6 月起逐月上升，到 2011 年 12 月到最高点，产品价格都创历史新高，整个氟化工行业效益达到历史最高点。在这样 的形势下，业内氟化工企业加快扩大产能，业外企业纷纷投资氟化工，有萤石资源地区政府主导 的氟化工招商引资，国外企业产能向中国转移，使产能急剧扩张，结构性产能过剩严重。2011 年 下半年起氟碳化学品价格率先大幅下跌。此后，受无序投资带来的产能过剩，国内外市场需求不 足等因素的影响，国外企业本土化产品加大在中国市场竞争,使市场竞争白热化。随着中国推进供 给侧结构性改革和安全环保监管趋严等，于 2016 年四季度开始，氟化工产品供需格局逐步改善， 价格逐步回升，并将良好趋势延续至 2017 年全年。 (2).主要细分行业的基本情况及公司行业地位 √适用 □不适用 1.氟化工业务所在行业基本情况及公司行业地位： 本公司属于有机氟材料行业，由于氟材料具有一系列良好的特性，各行各业对氟塑料的需求 仍将持续，尤其是汽车、电子和半导体以及建筑行业。预计世界各地对氟塑料的需求将急剧上升， 尤其是亚太地区。市场增长主要受中国、印度、日本和韩国等地区的影响。未来五年全球 PTFE 的年均消费增长率为 3.9%，我国的增长率约为 6.9%，中高端 PTFE 将超过 8%。全球其他氟树脂的 年均消费增长率为 5%，我国的增长率仍将超过 10%。氟橡胶 67%应用于汽车工业、11%应用于航空 航天。未来五年年，全球氟橡胶的消费增长率约 4%，我国的增长率约为 7.1%。 氟碳化学品方面，未来五年，全球氟碳化学品的年均消费增长率为 4.1%，我国的增长率约为 6.5%。空调、制冷、发泡等方面的应用将逐步被 ODS 为零、GWP 值小的环境友好的氟化学品及混 配工质取代，原料用途的氟碳化学品将会显著增加。从 2015 年起我国 HCFCs 产品按履约要求，在 2013 年冻结的基础上逐年减少，到 2020 年将淘汰 ODS 用途总量的 35%。 含氟精细化学品方面，杂环类与脂肪族类含氟中间体、液晶与平板显示类含氟中间体，以及 低毒含氟农药、含氟医药中间体以及含氟电子化学品、氟碳醇以及高性能含氟表面活性剂等产品 将仍具有发展潜力。对普通芳香族类如氟苯、三氟甲苯，四氟丙醇、六氟化硫等将采取总量控制， 提高准入标准，限制发展。 公司产品涉及含氟聚合物、含氟制冷剂、含氟精细化学品三大类，其中聚合物方面 PVDF 占据 市场优势,但受到东岳、蓝天等国内同行的快速崛起影响，三爱富 PVDF 产品的市场占有率在逐步 走低。2017 年，公司已完成产业结构调整，关停了上海吴泾装置，产能出现不足，导致公司含氟 聚合物产品市场占有率下降。主要氟化学品市场占有率 40%以上，具有较强市场竞争力，但由于 部分产品市场容量有限，导致未来增量有限。产品质量方面，公司的悬浮 PTFE 细料用高强度细料 占有质量优势；PVDF 产品中 900 系列国内市场占有率较高，同时 PVDF 产品在纤维膜和电池市场 上具有优势
2017年年度报告 2产品与生产 (1).主要经营模式 √适用口不适用 氟聚合物、氟制冷剂及其替代品、含氟精细化学品等各类产品的硏究、开发、生产和销售。 报告期内调整经营模式的主要情况 口适用√不适用 (2).主要产品情况 √适用口不适用 产品所属细分行业主要上游原材料主要下游应用领域价格主要影响因素 F1234YF氟化工行业六氟丙烯 汽车空调制冷 原料成本 HCFC-22氟化工行业 氢氟酸 制冷剂及原料 市场供需结构及国家 政策 F141B氟化工行业 偏氯乙烯 清洗和发泡 市场供需结构及国家 政策 CTFE氟化工行业 锌粉 氟涂料 市场供需结构 PVDF氟化工行业 偏氟乙烯涂料、太阳能背板膜」市场供需结构 .研发创新 √适用口不适用 2017年,公司围绕几个重点科研项目进行攻关,其中包括ETFE、PFA、PT853、PVDF和PTFE 聚合物产品的中试研究和市场推广等工作。其中:ETFE和PFA已初步完成产业化生产工艺包编制, 为实现规模化生产能打下基础;PT853已由公司的小试生产转移至常熟,并已进入正常中试生 阶段,生产出产品获得客户的认可。同时,根据市场需求和行业研究分析,公司技术中心按不同 使用功能,积极开展各类含氟新产品的研发和产业化推动工作。如:利用电解副产物开发了用于 电子清洗和防指纹溶剂:围绕聚四氟乙烯乳液的在线改进,积极开展301替代品的产业化硏究等。 (4).生产工艺与流程 √适用口不适用 含氟聚合物简易流程图 原材料 水 裂解 聚合 后处理 聚合物 CFC及其替代品简易流程图 原材料 反应釜 分层塔 粗料塔 水沜塔 碱沜塔 催化剂 成品充装 干燥+[成品槽[精馏塔[脱气塔中间槽 17/19
2017 年年度报告 17 / 190 2 产品与生产 (1).主要经营模式 √适用 □不适用 氟聚合物、氟制冷剂及其替代品、含氟精细化学品等各类产品的研究、开发、生产和销售。 报告期内调整经营模式的主要情况 □适用 √不适用 (2).主要产品情况 √适用 □不适用 产品 所属细分行业 主要上游原材料 主要下游应用领域 价格主要影响因素 F1234YF 氟化工行业 六氟丙烯 汽车空调制冷 原料成本 HCFC-22 氟化工行业 氢氟酸 制冷剂及原料 市场供需结构及国家 政策 F141B 氟化工行业 偏氯乙烯 清洗和发泡 市场供需结构及国家 政策 CTFE 氟化工行业 锌粉 氟涂料 市场供需结构 PVDF 氟化工行业 偏氟乙烯 涂料、太阳能背板膜 市场供需结构 (3).研发创新 √适用 □不适用 2017 年，公司围绕几个重点科研项目进行攻关，其中包括 ETFE、PFA、PT853、PVDF 和 PTFE 聚合物产品的中试研究和市场推广等工作。其中：ETFE 和 PFA 已初步完成产业化生产工艺包编制， 为实现规模化生产能打下基础；PT853 已由公司的小试生产转移至常熟，并已进入正常中试生产 阶段，生产出产品获得客户的认可。 同时，根据市场需求和行业研究分析，公司技术中心按不同 使用功能，积极开展各类含氟新产品的研发和产业化推动工作。如：利用电解副产物开发了用于 电子清洗和防指纹溶剂；围绕聚四氟乙烯乳液的在线改进，积极开展 301 替代品的产业化研究等。 (4).生产工艺与流程 √适用 □不适用 含氟聚合物简易流程图 CFC 及其替代品简易流程图 原材料 水 后处理 聚合物 成品槽 裂解 聚合 原材料 催化剂 反 应 釜 分层塔 粗料塔 水洗塔 碱洗塔 成品充装 干燥 成品槽 精馏塔 脱气塔 中间槽
2017年年度报告 (5).产能与开工情况 √适用口不适用 主要厂区或项目 设计产能产能利用率(%)在建产能及投资在建产能预计完工 情况 时间 F1234YF装置 6000吨 100 F141B装置 20000吨 77 PVDF装置 8000吨 74 生产能力的增减情况 √适用口不适用 依据上海市政府产业结构调整工作安排要求,结合自身行业发展特点,公司第八届第二十次 董事会审议通过《关于公司吴泾基地计划性停产的议案》(详见公司发布于2016年10月14日, 上海证券报、中国证券报及上海证券交易所网站,公告编号:临2016-067)。董事会同意,2017 年6月30日对吴泾生产基地实施全面停产,相关生产装置按规定作报废处置。 2017年5月25日,公司已对位于上海市龙吴路4411号生产区域内的化工生产装置实施 全面停产,并将于5月28日完成全部关停退料工作,关停后的相关生产装置按规定手续进行报 废和拆除 本次关停退役的生产装置主要包括:一套2000t/a四氟乙烯装置、一套800t/a聚全氟乙 丙烯树脂生产装置、一套800t/a偏氟乙烯生产装置、一套1000t/a氟橡胶生产装置以及技术中 心相关试验装置和上述生产装置相配套的冷冻、循环水等公用工程。 公司原有FKM二元胶产品己由内蒙古生产基地承接生产,PTFE、FM、FEP等产品将转移至 常熟基地进行生产 产品线及产能结构优化的调整情况 √适用口不适用 同上 非正常停产情况 口适用√不适用 3原材料采购 (1).主要原材料的基本情况 √适用口不适用 原材料 采购模式 采购量 价格变动情况 价格波动对营业成本的影响 六氟丙烯「招、投标(含议标)。5282.06价格较年初有上涨「原料价格和营业成本正相关 氢氟酸招、投标(含议标)15891价格较年初大幅上涨原料价格和营业成本正相关 偏氯乙烯招、投标(含议标)13187.36价格较年初略有下跌原料价格和营业成本正相关 萤石粉招、投标(含议标)1093价格较年初有上涨原料价格和营业成本正相关 (2).原材料价格波动风险应对措施 持有衍生品等金融产品的主要情况 口适用√不适用 采用阶段性储备等其他方式的基本情况 口适用√不适用 4产品销售情况
2017 年年度报告 18 / 190 (5).产能与开工情况 √适用 □不适用 主要厂区或项目 设计产能 产能利用率（%） 在建产能及投资 情况 在建产能预计完工 时间 F1234YF 装置 6000 吨 100 - - F141B 装置 20000 吨 77 - - PVDF 装置 8000 吨 74 - - 生产能力的增减情况 √适用 □不适用 依据上海市政府产业结构调整工作安排要求，结合自身行业发展特点，公司第八届第二十次 董事会审议通过《关于公司吴泾基地计划性停产的议案》（详见公司发布于 2016 年 10 月 14 日， 上海证券报、中国证券报及上海证券交易所网站，公告编号：临 2016-067）。董事会同意，2017 年 6 月 30 日对吴泾生产基地实施全面停产，相关生产装置按规定作报废处置。 2017 年 5 月 25 日，公司已对位于上海市龙吴路 4411 号生产区域内的化工生产装置实施 全面停产，并将于 5 月 28 日完成全部关停退料工作，关停后的相关生产装置按规定手续进行报 废和拆除。 本次关停退役的生产装置主要包括： 一套 2000t/a 四氟乙烯装置、一套 800t/a 聚全氟乙 丙烯树脂生产装置、一套 800t/a 偏氟乙烯生产装置、一套 1000t/a 氟橡胶生产装置以及技术中 心相关试验装置和上述生产装置相配套的冷冻、循环水等公用工程。 公司原有 FKM 二元胶产品已由内蒙古生产基地承接生产，PTFE、FKM、FEP 等产品将转移至 常熟基地进行生产。 产品线及产能结构优化的调整情况 √适用 □不适用 同上 非正常停产情况 □适用 √不适用 3 原材料采购 (1).主要原材料的基本情况 √适用 □不适用 原材料 采购模式 采购量 价格变动情况 价格波动对营业成本的影响 六氟丙烯 招、投标（含议标） 5282.06 价格较年初有上涨 原料价格和营业成本正相关 氢氟酸 招、投标（含议标） 15588.91 价格较年初大幅上涨 原料价格和营业成本正相关 偏氯乙烯 招、投标（含议标） 13187.36 价格较年初略有下跌 原料价格和营业成本正相关 萤石粉 招、投标（含议标） 110099.33 价格较年初有上涨 原料价格和营业成本正相关 (2).原材料价格波动风险应对措施 持有衍生品等金融产品的主要情况 □适用 √不适用 采用阶段性储备等其他方式的基本情况 □适用 √不适用 4 产品销售情况
2017年年度报告 (1).销售模式 √适用口不适用 销售模式主要为直销。 (2).按细分行业划分的公司主营业务基本情况 √适用口不适用 单位:万元币种:人民币 细分 营业毛利/营业收入比营业成本比毛利率比同行业同领 行业 收入 成本 上年增减上年增减上年增减域产品毛利 (%) (%) (%) 率情况 [氟化工行业324.674961236.59.342.13 20.28 15.86 2.78 定价策略及主要产品的价格变动情况 口适用√不适用 (3).按销售渠道划分的公司主营业务基本情况 口适用√不适用 会计政策说明 口适用√不适用 (4).公司生产过程中联产品、副产品、半成品、废料、余热利用产品等基本情况 口适用√不适用 情况说明 口适用√不适用 5环保与安全情况 (1).公司报告期内重大安全生产事故基本情况 口适用√不适用 (2).报告期内公司环保投入基本情况 √适用口不适用 单位:万元币种:人民币 环保投入资金 投入资金占营业收入比重(% 6,399.14 1.22 报告期内发生重大环保违规事件基本情况 口适用√不适用 (3).其他情况说明 口适用√不适用 (五)投资状况分析 1、对外股权投资总体分析 √适用口不适用 公司对外股权投资具体情况见下表 19/190
2017 年年度报告 19 / 190 (1).销售模式 √适用 □不适用 销售模式主要为直销。 (2).按细分行业划分的公司主营业务基本情况 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币 细分 行业 营业 收入 营业 成本 毛利率 (%) 营业收入比 上年增减 （%） 营业成本比 上年增减 （%） 毛利率比 上年增减 （%） 同行业同领 域产品毛利 率情况 氟化工行业 324,674.96 236,599.34 27.13 20.28 15.86 2.78 - 定价策略及主要产品的价格变动情况 □适用 √不适用 (3).按销售渠道划分的公司主营业务基本情况 □适用 √不适用 会计政策说明 □适用 √不适用 (4).公司生产过程中联产品、副产品、半成品、废料、余热利用产品等基本情况 □适用 √不适用 情况说明 □适用 √不适用 5 环保与安全情况 (1).公司报告期内重大安全生产事故基本情况 □适用 √不适用 (2).报告期内公司环保投入基本情况 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币 环保投入资金 投入资金占营业收入比重（%） 6,399.14 1.22 报告期内发生重大环保违规事件基本情况 □适用 √不适用 (3).其他情况说明 □适用 √不适用 (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 公司对外股权投资具体情况见下表：
2017年年度报告 在被投 被投资单年初余额 本期确认的投|宜告发放现金转入持有特售资|期末余额资单位资单位 例(%)比例(%) 常熟欣福 化工有限26,186,108.181,183,082.614,935,000002434,190.790.0030.0030.00 公司 上海三爱 戈尔 材料有限25236.9776-4232.69419 21,054,263.57 0.0040.0040.00 上海华谊 集闭财务60.00000000 6.00 科慕三爱 富氟化物 (常熟) 3,724,578.002,768,0000.68000017800000060000 有限公司 合计11,197,643.941,818,384219,803,000171032.36 (1)重大的股权投资 口适用√不适用 (2)重大的非股权投资 口适用√不适用 (3)以公允价值计量的金融资产 口适用√不适用 ()重大资产和股权出售 √适用口不适用 公司先后于2017年8月18日召开第八届第十四次(临时)董事会、2017年12月27日召开 2017年第一次临时股东大会,审议通过了《上海三爱富新材料股份有限公司重大资产购买及出售 暨关联交易报告书(草案)》及相关议案。根据上述重组方案,公司将持有的三爱富索尔维(常 熟)高性能聚合物有限公司90%股权、常熟三爱富氟化工有限责任公司75%股权、常熟三爱富中 昊化工新材料有限公司74%股权、内蒙古三爱富万豪氟化工有限公司699%股权、上海三爱富戈 尔氟材料有限公司40%股权、上海华谊集团财务有限责任公司6%股权及其他与氟化工相关的部分 资产出售给上海华谊(集团)公司、上海三爱富新材料科技有限公司及常熟三爱富氟源新材料有 限公司。 2017年12月28日,上海联合产权交易所出具《产权交易凭证(A2类-非挂牌类)》(项目 编号:0002460)、《产权交易凭证(A2类-非挂牌类)》(项目编号:0002458)、《产权交易 凭证(A2类-非挂牌类)》(项目编号:0002461)及《资产交易凭证(C2类-非挂牌类)》(项 目编号:0011),确认三爱富与上海华谊的产权交易行为合规 2017年12月28日,上海联合产权交易所出具《产权交易凭证(A2类-非挂牌类)》(项目 编号:0002455)、《产权交易凭证(A2类-非挂牌类)》(项目编号:0002456)、《产权交易 凭证(A2类-非挂牌类)》(项目编号:0002457)及《资产交易凭证(C2类-非挂牌类)》(项 目编号:009),确认三爱富与上海三爱富新材料科技有限公司的产权交易行为合规。 2017年12月28日,上海联合产权交易所出具《资产交易凭证(C2类-非挂牌类)》(项目 编号:000010),确认三爱富与常熟三爱富氟源新材料有限公司的产权交易行为合规。 20/190
2017 年年度报告 20 / 190 被投资单 位 年初余额 本期确认的投 资收益 宣告发放现金 股利或利润 转入持有待售资 产 期末余额 在被投 资单位 持股比 例（%） 在被投 资单位 表决权 比例（%） 常熟欣福 化工有限 公司 26,186,108.18 11,183,082.61 4,935,000.00 32,434,190.79 0.00 30.00 30.00 上海三爱 富戈尔氟 材料有限 公司 25,286,957.76 -4,232,694.19 21,054,263.57 0.00 40.00 40.00 上海华谊 集团财务 有限责任 公司 60,000,000.00 2100000.00 2,100,000.00 60,000,000.00 0.00 20.00 6.00 科慕三爱 富氟化物 （常熟） 有限公司 3,724,578.00 2,768,000.00 2,768,000.00 3,724,578.00 0.00 6.00 20.00 合计 115,197,643.94 11,818,388.42 9,803,000.00 117,213,032.36 0.00 (1) 重大的股权投资 □适用 √不适用 (2) 重大的非股权投资 □适用 √不适用 (3) 以公允价值计量的金融资产 □适用 √不适用 (六) 重大资产和股权出售 √适用 □不适用 公司先后于 2017 年 8 月 18 日召开第八届第十四次（临时）董事会、2017 年 12 月 27 日召开 2017 年第一次临时股东大会，审议通过了《上海三爱富新材料股份有限公司重大资产购买及出售 暨关联交易报告书（草案）》及相关议案。根据上述重组方案，公司将持有的三爱富索尔维（常 熟）高性能聚合物有限公司 90%股权、常熟三爱富氟化工有限责任公司 75%股权、常熟三爱富中 昊化工新材料有限公司 74%股权、内蒙古三爱富万豪氟化工有限公司 69.9%股权、上海三爱富戈 尔氟材料有限公司 40%股权、上海华谊集团财务有限责任公司 6%股权及其他与氟化工相关的部分 资产出售给上海华谊（集团）公司、上海三爱富新材料科技有限公司及常熟三爱富氟源新材料有 限公司。 2017 年 12 月 28 日，上海联合产权交易所出具《产权交易凭证（A2 类-非挂牌类）》（项目 编号：0002460）、《产权交易凭证（A2 类-非挂牌类）》（项目编号：0002458）、《产权交易 凭证（A2 类-非挂牌类）》（项目编号：0002461）及《资产交易凭证（C2 类-非挂牌类）》（项 目编号：0000111），确认三爱富与上海华谊的产权交易行为合规。 2017 年 12 月 28 日，上海联合产权交易所出具《产权交易凭证（A2 类-非挂牌类）》（项目 编号：0002455）、《产权交易凭证（A2 类-非挂牌类）》（项目编号：0002456）、《产权交易 凭证（A2 类-非挂牌类）》（项目编号：0002457）及《资产交易凭证（C2 类-非挂牌类）》（项 目编号：0000109），确认三爱富与上海三爱富新材料科技有限公司的产权交易行为合规。 2017 年 12 月 28 日，上海联合产权交易所出具《资产交易凭证（C2 类-非挂牌类）》（项目 编号：0000110），确认三爱富与常熟三爱富氟源新材料有限公司的产权交易行为合规