天津利安隆新材料股份有限公司2019年年度报告（更新稿）

天津利安隆新材料股份有限公司 019年年度报告 度,品牌核心价值得到包括众多全球500强企业在内的下游客户广泛认可。公司已经完成在全球大部分目 标国家的商标注册。在高分子材料抗老化助剂市场,公司品牌已经不仅仅是本公司发售商品的标识,更具 有抗老化专业优秀品质、优秀供应商和客户服务专家的标识。基于众多客户对公司品牌的认可和信赖,公 司品牌影响力的延伸促进了公司产品和服务的延伸,已经成为公司可持续发展的重要源泉。 公司通过设立于香港、美国、德国、日本的子孙公司,和设立在广州的华南办事处、苏州的华东办事 处,和全球多个地区的分销商一起构成覆盖全球的营销网络,并在接近客户集中的地区设立仓库,确保满 足客户72小时供应、快速反应和本土服务的诉求 基于中国市场的广度和全球市场的高度,公司在均衡发展国内外市场的基础上实施自主品牌全球化发 展战略,稳步开拓国际市场,在国际市场上形成了较高的品牌影响力,越来越多的大型国际客户寻求与本 公司的合作并将本公司纳入其全球战略供应商 chin乡 www.cninfocom.cn

天津利安隆新材料股份有限公司 2019 年年度报告 20 度，品牌核心价值得到包括众多全球500强企业在内的下游客户广泛认可。公司已经完成在全球大部分目 标国家的商标注册。在高分子材料抗老化助剂市场，公司品牌已经不仅仅是本公司发售商品的标识，更具 有抗老化专业优秀品质、优秀供应商和客户服务专家的标识。基于众多客户对公司品牌的认可和信赖，公 司品牌影响力的延伸促进了公司产品和服务的延伸，已经成为公司可持续发展的重要源泉。 公司通过设立于香港、美国、德国、日本的子孙公司，和设立在广州的华南办事处、苏州的华东办事 处，和全球多个地区的分销商一起构成覆盖全球的营销网络，并在接近客户集中的地区设立仓库，确保满 足客户72小时供应、快速反应和本土服务的诉求。 基于中国市场的广度和全球市场的高度，公司在均衡发展国内外市场的基础上实施自主品牌全球化发 展战略，稳步开拓国际市场，在国际市场上形成了较高的品牌影响力，越来越多的大型国际客户寻求与本 公司的合作并将本公司纳入其全球战略供应商

天津利安隆新材料股份有限公司 019年年度报告 第四节经营情况讨论与分析 一、概述 2019年,国内外经济大环境复杂多变,一方面,全球经济增速乏力,市场总体需求增长放缓;另一方 面,国内经济面临下行压力,特别是国内房地产市场、汽车销售市场增速不及预期,也给部分行业下游市 场带来了一定的风险和不确定性。面对外部环境的压力,公司董事会及经营层认为:多变的市场环境对公 司既是挑战,也是机遇。公司董事会及经营层按照稳中求快的发展总基调,通过产业整合、技术创新、市 场营销、管理优化等措施应对复杂的外部环境。同时,经公司经营层多次论证,确定了公司未来发展的“2.0 战略规划”,并更新了全面绩效考核、大小“3+1计划”等相关配套的精细化管理工作,为公司长远发展 夯实了基础。 报告期内,公司业绩稳健增长,实现营业收入197,831.15万元,比上年同期增长32.97%;实现营业利 润28,752.55万元,比上年同期增长24.73%:实现利润总额29,161.60万元,比上年同期增长30.04%;实现 归属于上市公司股东的净利润26,231.42万元,比上年同期增长35.86%。公司财务、资金状况安全健康, 持续保持行业领先的信用评级 报告期内,主要经营情况回顾如下: (一)市场与营销情况回顾 随着2019年全球经济形势的复杂多变,高分子材料客户对于抗老化助剂供应商的要求在不断提高并呈 现多样化的趋势。为应对外部环境的挑战并满足客户不断增加的诉求,利安隆营销团队顶住压力,始终本 着“以客户为中心”的经营理念和以目标为导向的行动方针,对内深耕于管理系统优化升级、打造订单准 点行动,对外致力于提供齐全、稳定的产品供应和本地化的全球物流服务,以及技术创新合作方案。报告 期内,公司成交客户总数比去年增长35%,同时在2018年占销售额98%以上的客户选择在2019年继续向利安 隆采购,客户满意度和忠诚度不断提升 2019年公司供应全球客户的各产品线不断完善,其中抗氧化剂销售量增长加快,预计公司未来珠海基 地建成投产后将更好地满足全球市场的需求:光稳定剂产品也取得一定的销售增长,尽管市场竞争日益激 烈,价格相对稳定。U-pack产品在总销售中的比重逐年提升,公司将继续加大U-pack产品的硏发,旨在为 客户提供完整的技术解决方案,以技术创新带动与下游市场的合作创新和更长远的发展 (二)加快产能建设进度 报告期内,公司以合法合规为前提,持续推进产能项目的建设进度,在缓解长期制约公司发展的产能 瓶颈的同时,不断优化公司的产品序列和产品结构。截至本报告披露日,产能建设进度如下: 利安隆中卫建设的“724”、“725”、“716”等生产装置,一部分已经建成投产,另外一部分目前 尚处于试生产阶段; 利安隆科润建设的“7000吨/年高分子材料抗老化助剂项目一期”已完成试生产,并投入使用 利安隆珠海建设的“年产12.5万吨高分子材料抗老化助剂项目一期工程”受疫情的影响,施工进度略 有延期,预计2021年开始陆续进行试生产; 利安隆凯亚建设的光稳定剂中间体技改扩产项目和部分光稳定剂终端产品生产装置都已完成试生 chin乡 www.cninfocom.cn

天津利安隆新材料股份有限公司 2019 年年度报告 21 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 2019年，国内外经济大环境复杂多变，一方面，全球经济增速乏力，市场总体需求增长放缓；另一方 面，国内经济面临下行压力，特别是国内房地产市场、汽车销售市场增速不及预期，也给部分行业下游市 场带来了一定的风险和不确定性。面对外部环境的压力，公司董事会及经营层认为：多变的市场环境对公 司既是挑战，也是机遇。公司董事会及经营层按照稳中求快的发展总基调，通过产业整合、技术创新、市 场营销、管理优化等措施应对复杂的外部环境。同时，经公司经营层多次论证，确定了公司未来发展的“2.0 战略规划”，并更新了全面绩效考核、大小“3+1计划”等相关配套的精细化管理工作，为公司长远发展 夯实了基础。 报告期内，公司业绩稳健增长，实现营业收入197,831.15万元，比上年同期增长32.97%；实现营业利 润28,752.55万元，比上年同期增长24.73%；实现利润总额29,161.60万元，比上年同期增长30.04%；实现 归属于上市公司股东的净利润26,231.42万元，比上年同期增长35.86%。公司财务、资金状况安全健康， 持续保持行业领先的信用评级。 报告期内，主要经营情况回顾如下： （一）市场与营销情况回顾 随着2019年全球经济形势的复杂多变，高分子材料客户对于抗老化助剂供应商的要求在不断提高并呈 现多样化的趋势。为应对外部环境的挑战并满足客户不断增加的诉求，利安隆营销团队顶住压力，始终本 着“以客户为中心”的经营理念和以目标为导向的行动方针，对内深耕于管理系统优化升级、打造订单准 点行动，对外致力于提供齐全、稳定的产品供应和本地化的全球物流服务，以及技术创新合作方案。报告 期内，公司成交客户总数比去年增长35%，同时在2018年占销售额98%以上的客户选择在2019年继续向利安 隆采购，客户满意度和忠诚度不断提升。 2019年公司供应全球客户的各产品线不断完善，其中抗氧化剂销售量增长加快，预计公司未来珠海基 地建成投产后将更好地满足全球市场的需求；光稳定剂产品也取得一定的销售增长，尽管市场竞争日益激 烈，价格相对稳定。U-pack产品在总销售中的比重逐年提升，公司将继续加大U-pack产品的研发，旨在为 客户提供完整的技术解决方案，以技术创新带动与下游市场的合作创新和更长远的发展。 （二）加快产能建设进度 报告期内，公司以合法合规为前提，持续推进产能项目的建设进度，在缓解长期制约公司发展的产能 瓶颈的同时，不断优化公司的产品序列和产品结构。截至本报告披露日，产能建设进度如下： 利安隆中卫建设的“724”、“725”、“716”等生产装置，一部分已经建成投产，另外一部分目前 尚处于试生产阶段； 利安隆科润建设的“7000吨/年高分子材料抗老化助剂项目一期”已完成试生产，并投入使用； 利安隆珠海建设的“年产12.5万吨高分子材料抗老化助剂项目一期工程”受疫情的影响，施工进度略 有延期，预计2021年开始陆续进行试生产； 利安隆凯亚建设的光稳定剂中间体技改扩产项目和部分光稳定剂终端产品生产装置都已完成试生产

天津利安隆新材料股份有限公司 019年年度报告 并投入使用 (三)持续推动研发创新 为了更好的满足客户需求,公司一直保持高比例的研发投入,引进优秀人才和先进设备,紧密跟踪行 业技术发展前沿,有计划的开发新产品和前沿新技术,不断优化公司产品结构和完善公司的产品序列。报 告期内,公司募投建设项目之一的“新建研发中心项目”投入使用,大幅提升了公司的研发硬件条件。同 时,利安隆技术中心也被认定为2019年第26批“国家企业技术中心”,“国家企业技术中心”是我国企业 技术中心的最高等级,这是对公司在创新能力、创新机制和引领示范作用等方面卓越的水平和业绩所做出 的一次国家级认定 报告期内,公司共进行9项新产品开发,其中5项完成中试,并全部通过客户评价,部分形成订单;2 项完成小试,2项正在进行小试开发。共进行11项现有产品新工艺开发,11项完成中试。截至2019年12月 31日,公司专利总量133项,其中发明93项,实用新型40项,已授权发明专利49项,已授权实用新型专利 23项。 (四)资本运作提高企业竞争力 公司于2019年7月完成了发行股份购买衡水凯亚化工有限公司的股票发行,使利安隆成为了全球第二 家抗老化全系列产品供应商,全面提升了公司在行业内的竞争力。凯亚化工是一家专业从事高分子材料抗 老化助剂产品研发、生产和销售的高新技术企业,主要产品为受阻胺类光稳定剂(HALS)及其中间体,兼 有部分阻聚剂及癸二胺产品。凯亚化工是业内少数几家具备“HALS起始原料一关键中间体一终端产品”完 整产业链条的企业,其产品布局完善。通过收购凯亚化工,一方面可以迅速完善公司在受阻胺类光稳定剂 (HALS)方向的产品序列,实现公司在抗老化助剂产品的全系列产品覆盖;另一方面可以整合公司研发资 源,通过拓展HALS下游产品线实现更多的 U-pack产品创新,为进一步构建精细化工平台级龙头企业打下坚 实的基础。 (五)管理运营模式创新 1、全面开启“2.0战略”时代 2.0战略”是管理层在2019年通过对1.0团队创业历史的全面复盘、对市场环境变化进行深入的分析 和预判而形成的公司未来十年发展战略,其中涵盖了“让材料延长寿命,为人类节约资源”的公司使命 做高分子材料抗老化技术全球领导者”的公司愿景;“团结、坚持、勤勉、快乐”的企业精神:“以客 户为中心,坚持职工、股东和社会利益平衡”的企业价值观 “2.0战略”为公司构筑了全新的企业治理理念和远大的经营目标。为实现“2.0战略”,公司成立计 划管理中心,全面分解2.0战略的数据目标,形成“大3+1计划”,即公司全体部门、生产基地三年经营计 划,其中最近一年具有刚性;在“大3+1计划”的基础之上,公司开始推行“小3+1计划”,即公司全体部 门、生产基地三个月经营计划,其中最近一个月具有刚性;“大3+1计划”和“小3+1计划”的实施,目的 都是为公司“2.0战略”的实现保驾护航。另外,公司在“2.0战略”中还提出:在发展高分子材料抗老化 助剂的同时,公司管理层将不断探索新的高端化学产业领域,力争用创业积累的宝贵经验,为公司发展更 多的优质产业领域。 2、持续提升EHS管理水平 报告期内,公司继续秉承可持续发展的理念,对生产运营活动所带来的环境、健康和安全方面的影响 进行全面的管理。以“打造双本质企业”为EHS政策的总目标,以“安全第一、预防为主、以人为本、持 续改进”作为EHS工作方针,逐级建立标准化、量化的EHS关键KPI绩效指标,持续衡量和改进公司的整体 ES管理水平和绩效。 chin乡 www.cninfocom.cn

天津利安隆新材料股份有限公司 2019 年年度报告 22 并投入使用。 （三）持续推动研发创新 为了更好的满足客户需求，公司一直保持高比例的研发投入，引进优秀人才和先进设备，紧密跟踪行 业技术发展前沿，有计划的开发新产品和前沿新技术，不断优化公司产品结构和完善公司的产品序列。报 告期内，公司募投建设项目之一的“新建研发中心项目”投入使用，大幅提升了公司的研发硬件条件。同 时，利安隆技术中心也被认定为2019年第26批“国家企业技术中心”，“国家企业技术中心”是我国企业 技术中心的最高等级，这是对公司在创新能力、创新机制和引领示范作用等方面卓越的水平和业绩所做出 的一次国家级认定。 报告期内，公司共进行9项新产品开发，其中5项完成中试，并全部通过客户评价，部分形成订单；2 项完成小试，2项正在进行小试开发。共进行11项现有产品新工艺开发，11项完成中试。截至2019年12月 31日，公司专利总量133项，其中发明93项，实用新型40项，已授权发明专利49项，已授权实用新型专利 23项。 （四）资本运作提高企业竞争力 公司于2019年7月完成了发行股份购买衡水凯亚化工有限公司的股票发行，使利安隆成为了全球第二 家抗老化全系列产品供应商，全面提升了公司在行业内的竞争力。凯亚化工是一家专业从事高分子材料抗 老化助剂产品研发、生产和销售的高新技术企业，主要产品为受阻胺类光稳定剂（HALS）及其中间体，兼 有部分阻聚剂及癸二胺产品。凯亚化工是业内少数几家具备“HALS起始原料—关键中间体—终端产品”完 整产业链条的企业，其产品布局完善。通过收购凯亚化工，一方面可以迅速完善公司在受阻胺类光稳定剂 （HALS）方向的产品序列，实现公司在抗老化助剂产品的全系列产品覆盖；另一方面可以整合公司研发资 源，通过拓展HALS下游产品线实现更多的U-pack产品创新，为进一步构建精细化工平台级龙头企业打下坚 实的基础。 （五）管理运营模式创新 1、全面开启“2.0战略”时代 “2.0战略”是管理层在2019年通过对1.0团队创业历史的全面复盘、对市场环境变化进行深入的分析 和预判而形成的公司未来十年发展战略，其中涵盖了“让材料延长寿命，为人类节约资源”的公司使命； “做高分子材料抗老化技术全球领导者”的公司愿景；“团结、坚持、勤勉、快乐”的企业精神；“以客 户为中心，坚持职工、股东和社会利益平衡”的企业价值观； “2.0战略”为公司构筑了全新的企业治理理念和远大的经营目标。为实现“2.0战略”，公司成立计 划管理中心，全面分解2.0战略的数据目标，形成“大3+1计划”，即公司全体部门、生产基地三年经营计 划，其中最近一年具有刚性；在“大3+1计划”的基础之上，公司开始推行“小3+1计划”，即公司全体部 门、生产基地三个月经营计划，其中最近一个月具有刚性；“大3+1计划”和“小3+1计划”的实施，目的 都是为公司“2.0战略”的实现保驾护航。另外，公司在“2.0战略”中还提出：在发展高分子材料抗老化 助剂的同时，公司管理层将不断探索新的高端化学产业领域，力争用创业积累的宝贵经验，为公司发展更 多的优质产业领域。 2、持续提升EHS管理水平 报告期内，公司继续秉承可持续发展的理念，对生产运营活动所带来的环境、健康和安全方面的影响 进行全面的管理。以“打造双本质企业”为EHS政策的总目标，以“安全第一、预防为主、以人为本、持 续改进”作为EHS工作方针，逐级建立标准化、量化的EHS关键KPI绩效指标，持续衡量和改进公司的整体 EHS管理水平和绩效

天津利安隆新材料股份有限公司 019年年度报告 3、重塑人才培训计划 自2017年初上市以来,公司进入高速发展阶段,伴随着规模的急剧扩张,人才储备问题愈发凸显,矛 盾集中在人才储备、人才梯队建设与人才迭代上,因此,识别关键人才并对关键人才进行赋能成为股份公 司最紧急且最重要的任务。2019年初,人资办筹备了分层分类的人才培育项目体系,构建了以五大课程体 系为支柱的利安隆人才赋能体系,即:针对高层管理干部的圆梦计划、针对中层管理干部的雄鹰计划、针 对基层管理干部的雏鹰计划、针对入职员工的筑梦计划、针对专业技术人员的铸剑计划,并于2019年5月 末开始,以雄鹰班开班为起点,利安隆人才赋能体系正式启动,公司为每位奋斗者创造不断学习、发展和 自我挑战的机会 、主营业务分析 、概述 是否与经营情况讨论与分析中的概述披露相同 √是口否 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、收入与成本 (1)营业收入构成 营业收入整体情况 单位:元 2019年 2018年 同比增减 占营业收入比重 占营业收入比重 营业收入合计 1,978,311,486.09 100%1,487,749,326.56 00% 32.97% 分行业 高分子材料抗老化 1970812,737.74 1484,813,90008 32.73% 助剂行业 其他业务收入 7,498,748.35 0.38 2,935,42648 0.20 15546% 产品 抗氧化剂 854.475.763.40 43.19% 5280% 光稳定剂 960,136,06898 U-PACK 108,280.82676 593% 其他 55418,82695 063% 493.03% 分地区 11073094142 48.84% 国外 867,580,544.67 49.84% 17.00% chin乡 www.cninfocom.cn

天津利安隆新材料股份有限公司 2019 年年度报告 23 3、重塑人才培训计划 自2017年初上市以来，公司进入高速发展阶段，伴随着规模的急剧扩张，人才储备问题愈发凸显，矛 盾集中在人才储备、人才梯队建设与人才迭代上，因此，识别关键人才并对关键人才进行赋能成为股份公 司最紧急且最重要的任务。2019年初，人资办筹备了分层分类的人才培育项目体系，构建了以五大课程体 系为支柱的利安隆人才赋能体系，即：针对高层管理干部的圆梦计划、针对中层管理干部的雄鹰计划、针 对基层管理干部的雏鹰计划、针对入职员工的筑梦计划、针对专业技术人员的铸剑计划，并于2019年5月 末开始，以雄鹰班开班为起点，利安隆人才赋能体系正式启动，公司为每位奋斗者创造不断学习、发展和 自我挑战的机会。 二、主营业务分析 1、概述 是否与经营情况讨论与分析中的概述披露相同 √ 是 □ 否 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 营业收入整体情况 单位：元 2019 年 2018 年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 1,978,311,486.09 100% 1,487,749,326.56 100% 32.97% 分行业 高分子材料抗老化 助剂行业 1,970,812,737.74 99.62% 1,484,813,900.08 99.80% 32.73% 其他业务收入 7,498,748.35 0.38% 2,935,426.48 0.20% 155.46% 分产品 抗氧化剂 854,475,763.40 43.19% 785,488,033.51 52.80% 8.78% 光稳定剂 960,136,068.98 48.53% 604,682,099.93 40.64% 58.78% U-PACK 108,280,826.76 5.47% 88,234,120.62 5.93% 22.72% 其他 55,418,826.95 2.80% 9,345,072.50 0.63% 493.03% 分地区 国内 1,110,730,941.42 56.15% 746,245,545.21 50.15% 48.84% 国外 867,580,544.67 43.85% 741,503,781.35 49.84% 17.00%

天津利安隆新材料股份有限公司 019年年度报告 (2)占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √适用口不适用 营业收入 营业成本 毛利率营业收入比上年营业成本比上年毛利率比上年同 同期增减 同期增减 期增减 分行业 高分子材料抗老 1,970,812,737.741396,750,91924 36.61% 201% 化助剂行业 分产品 抗氧化剂 854475,76340661,213,535.49 22.62% 8.78% 14.67% -3.97% 光稳定剂 960136,068:98602,55376531 3724% 58.78 61.28% 0.97% 分地区 内 1,11730,9442797,04,15928 2824% 4943% 57.24 -3.56% 国外 86081,79632599646,75996 30.28% 15.99 16.33 0.20% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下,公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 口适用√不适用 (3)公司实物销售收入是否大于劳务收入 √是口否 行业分类 项目 单位 019年 018年 同比增减 销售量 4,725321.18 29,531,56631 高分子材料抗老化 生产量 47992439.37 0078,380.68 存量 12241,01179 5,9738936 104.91 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 口适用√不适用 (4)公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 口适用√不适用 (5)营业成本构成 行业分类 单位 2019年 2018年 行业分类 项目 同比增减 额占营业成本比重金额占营业成本比重 chin乡 www.cninfocom.cn

天津利安隆新材料股份有限公司 2019 年年度报告 24 （2）占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 高分子材料抗老 化助剂行业 1,970,812,737.74 1,396,750,919.24 29.13% 32.73% 36.61% -2.01% 分产品 抗氧化剂 854,475,763.40 661,213,535.49 22.62% 8.78% 14.67% -3.97% 光稳定剂 960,136,068.98 602,553,765.31 37.24% 58.78% 61.28% -0.97% 分地区 国内 1,110,730,941.42 797,104,159.28 28.24% 49.43% 57.24% -3.56% 国外 860,081,796.32 599,646,759.96 30.28% 15.99% 16.33% -0.20% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2019 年 2018 年 同比增减 高分子材料抗老化 助剂 销售量 公斤 41,725,321.18 29,531,566.31 41.29% 生产量 公斤 47,992,439.37 30,078,380.68 59.56% 库存量 公斤 12,241,011.79 5,973,893.6 104.91% 相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明 □ 适用 √ 不适用 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 行业分类 单位：元 行业分类 项目 2019 年 2018 年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重