（二）特殊职能政策性银行的特殊职能，是指其所具有的一般商业银行所不具备的政策性职能，如倡导性、补充性、选择性和服务性职能。1.倡导性职能。是指政策性银行通过发放符合政府意图之放款来预示政府的扶持意向，进而引导商业性银行的投资活动的这种职能政策性银行一旦决定对某些产业提供资金，则反映了经济发展长远目标，表明政府对这些部门的扶持意向，从而增强其他银行和非银行金融机构的信心，降低了这些部门的投资风险，其他金融机构对这些部门和产业的投资热情会高涨，政策性银行就逐渐减少其份额，转而扶持其它行业。在这个过程中，政策性银行实际上起到了一种首倡、引导和示范性作用。首先是政策性银行对某一领域投资，其他金融机构随之投资，政策性银行再转移投资方向，并开始另一轮循环，形成一种政府资金对民间资金运动方向的诱导机制，对政策扶持项目的投资形成一种乘数效应，推动更多的资金投入2.选择性职能。是指政策性银行所具有的根据市场机制发挥作用的要求而有选择性地融资的职能。政策性银行代表政府的政策意图，其主要活动领域如中小企业、农业、住房、落后地区开发等均是商业性金融机构不予或不愿意选择的领域，其融资活动对这些领域的发展尤其是对于经济结构的调整发挥着重要的积极作用，体现其政策性融资的特有性质，3.补充性职能。是指政策性银行所具有的对商业性金融机构为主体的金融体系的补充完善职能。一是表现在对技术、市场风险较高的领域进行倡导性投资，对投资回收期过长，收益低的项目进行融资补充，对于成长中的扶植产业提供优惠利率放款投资等。二是政策性银行还以间接融资或提供担保等来引导商业性银行的资金流向，并通过发放长期信贷来补充商业性金融机构业务活动之不足。4.服务性职能。政策性银行除能为企业提供各方面的金融服务外，还能为企业提供各方面的非金融服务，如财务结构分析、经营情况诊断、提供经济信息、沟通外部联系等。如美国的小企业管理局的业务活动包括对中小企业的"财务协助”、“投资协助”、“经营管理协助"和“争取政府采购合同协助"。秘鲁农牧业开发银行收购农产品，并为发展农牧业提供技术援助。政策性银行长期在某一领域从事活动，成为政府在某一方面事务的助手或顾问，并参与政府有关规划的制定，甚至代表政府组织实施，其特殊的社会服务职能是商业性金融机构所不及的。7.2政策性银行的资金来源与资金运用7.2.1政策性银行的资金来源政策性银行是为贯彻国家产业政策，促进国民经济各部门协调发展、优化社会资源分配而建立的。与商业银行比较，政策性银行在性质、职能等方面均有其特殊性，因而在资金来源与运用方面也有其内在的特性。1.政策性银行资金来源的特点（1）资金来源的特殊性。政策性银行的诞生，具有较强的行政性制度变迁特征，因而政府的意图贯穿于政策性银行投融资活动的始终。而政策性银行与政府的关系最集中地体现在它与财政的关系上。政策性银行的资本金是由政府拨给，筹资由政府担保，这是政府与金融相互渗透、相互利用的结果。：一是政策性银行的资金主要来源于资本金和在资金来源方面，政策性银行与商业银行的主要区别有三借款，而商业银行则主要来源于存款：二是政策性银行在资金来源上对政府的依赖性较大，而商业银行则主要依赖于客户存款和市场融资；三是政策性银行一般不能经营活期存款，不能创造派生存款，而这些却正是商业银行资金运动的特色
6 （二）特殊职能 政策性银行的特殊职能，是指其所具有的一般商业银行所不具备的政策性职能，如倡导性、补充性、选 择性和服务性职能。 1.倡导性职能。是指政策性银行通过发放符合政府意图之放款来预示政府的扶持意向，进而引导商业性银 行的投资活动的这种职能。 政策性银行一旦决定对某些产业提供资金，则反映了经济发展长远目标，表明政府对这些部门的扶持意 向，从而增强其他银行和非银行金融机构的信心，降低了这些部门的投资风险，其他金融机构对这些部门和 产业的投资热情会高涨，政策性银行就逐渐减少其份额，转而扶持其它行业。在这个过程中，政策性银行实 际上起到了一种首倡、引导和示范性作用。首先是政策性银行对某一领域投资，其他金融机构随之投资，政 策性银行再转移投资方向，并开始另一轮循环，形成一种政府资金对民间资金运动方向的诱导机制，对政策 扶持项目的投资形成一种乘数效应，推动更多的资金投入。 2. 选择性职能。是指政策性银行所具有的根据市场机制发挥作用的要求而有选择性地融资的职能。政策 性银行代表政府的政策意图，其主要活动领域如中小企业、农业、住房、落后地区开发等均是商业性金融机 构不予或不愿意选择的领域，其融资活动对这些领域的发展尤其是对于经济结构的调整发挥着重要的积极作 用，体现其政策性融资的特有性质。 3. 补充性职能。是指政策性银行所具有的对商业性金融机构为主体的金融体系的补充完善职能。一是表 现在对技术、市场风险较高的领域进行倡导性投资，对投资回收期过长，收益低的项目进行融资补充，对于 成长中的扶植产业提供优惠利率放款投资等。二是政策性银行还以间接融资或提供担保等来引导商业性银行 的资金流向，并通过发放长期信贷来补充商业性金融机构业务活动之不足。 4. 服务性职能。政策性银行除能为企业提供各方面的金融服务外，还能为企业提供各方面的非金融服务， 如财务结构分析、经营情况诊断、提供经济信息、沟通外部联系等。如美国的小企业管理局的业务活动包括 对中小企业的“财务协助”、“投资协助”、“经营管理协助”和“争取政府采购合同协助”。秘鲁农牧业开发银行收 购农产品，并为发展农牧业提供技术援助。政策性银行长期在某一领域从事活动，成为政府在某一方面事务 的助手或顾问，并参与政府有关规划的制定，甚至代表政府组织实施，其特殊的社会服务职能是商业性金融 机构所不及的。 7.2 政策性银行的资金来源与资金运用 7.2.1 政策性银行的资金来源 政策性银行是为贯彻国家产业政策，促进国民经济各部门协调发展、优化社会资源分配而建立的。与商 业银行比较，政策性银行在性质、职能等方面均有其特殊性，因而在资金来源与运用方面也有其内在的特性。 1.政策性银行资金来源的特点 （1）资金来源的特殊性。政策性银行的诞生，具有较强的行政性制度变迁特征，因而政府的意图贯穿于 政策性银行投融资活动的始终。而政策性银行与政府的关系最集中地体现在它与财政的关系上。政策性银行 的资本金是由政府拨给，筹资由政府担保，这是政府与金融相互渗透、相互利用的结果。 在资金来源方面，政策性银行与商业银行的主要区别有三：一是政策性银行的资金主要来源于资本金和 借款，而商业银行则主要来源于存款；二是政策性银行在资金来源上对政府的依赖性较大，而商业银行则主 要依赖于客户存款和市场融资；三是政策性银行一般不能经营活期存款，不能创造派生存款，而这些却正是 商业银行资金运动的特色
（2）资金来源的低成本性。政策性银行的资金多用于市场机制失效的投资领域，如基础设施、基础产业和支柱产。政策性银行的经营目标不在于赢利主要是为了弥补市场机制对社会资金配置的不足或缺陷而只能保本经营。政策性银行为维持其正常运行，资金来源的成本和费用不能太高，即只能以较低的融资成本来解决自己的资金来源。（3）资金来源的长期性。政策性银行资金来源的长期性，可以从宏观和微观两个角度来分析观角度而言，中国是一个典型的二元经济结构的国家，发达的现代工业部门与落后的传统农业并存，发达的沿海经济与落后的内地经济并存，经济发展的重要使命就是促进二元经济向一元现代经济过渡，促进城乡一体化，实现城乡统筹，逐步消除地区差异，实现经济的均衡发展。政策性银行在这个过程中将肩负历史重任，如支持基础产业和基础设施建设、消除经济发展中的“瓶颈”制约、扶持中西部经济发展、促进城乡经济协调发展、为实施出口替代战略创造条件等。因此，政策性银行需要大量、长期、稳定的资金来源。微观角度分析，政策性银行的贷款对象多是期限较长的基础产业、基础设施和支柱产业的建设项目。根据资产负债比例管理原则，由其资产运用结构出发，就要求政策性银行在资金来源上必须以长期资金为主否则，难以适应长期投资的需要，同时还会因资金短借长贷而造成其负债规模急剧膨胀，增加政策性银行的管理难度和资金营运风险及成本《4）资金来源的统筹性。虽然各政策性银行所处的领域和经营的业务范围不同，但都必须服于国家总体发展战略目标。为保障履行和完成各政策性银行的职能与任务，就需要相应地统一考虑各政策性银行的资金来源。包括政策性银行资金来源的总量需求，单个政策性银行的资金来源数量，资金获取方式，以及新的融资渠道的开辟等等2.政策性银行的主要资金来源构成资金来源是政策性银行开展融资活动的前提，没有资金来源就没有资金运用，而筹资方式和渠道的正确选择则是政策性银行发展的关键。就世界各国的情况而言，发达国家的政策性银行，更多的是从金融市场上融资，「而发展中国家的政策性银行，筹资渠道相对较多。政策性银行是政府创设的政策性金融机构，因此，政府一般都要向政策性银行提供1）政府供给资金。全部或部分资本全金。政府对政策性银行的资金供给，是其启动资金和业务资金的重要来源。政府对政策性银行的资金供给主要有两种形式：无偿拨付和有偿借入。世界大多数国家的政策性金融机构的资本金或最初创设资金本金，都是由政府全额无偿拨付的。例如，日本的政策性金融机构行九库”（日本开发银行日本进出口银行、国民金融公库、中小企业金融公库、中小企业信用保险公库、环境卫生金融公库、农业渔业金融公宝全融公公营企业金融公库、北海道东北开发金融公库、冲绳振兴开发金融公库）的资本金即由日本政府全额提供。韩国开发银行的资本金也由政府从财政资金中拨付，1954 年成立之初，授权资本额为4000万韩圆，以后逐渐增加，1989年底达19.39亿美元。美国进出口银行最初资本额为10亿美元，全部由联邦政府拨付马来西亚开发银行资本额2000万美元中政府资金占92.5%同时，资本金的来源和构成方式，因各国政策性银行的组建方式不同而异。中国政策性银行的资本金主要来源于国家财政拨款。例如，中国国家开发银行的500亿元注册资本金，全部由国家财政划拨；而中国农业发展银行的注册资本200亿元中，一部分从中国农业银行和中国工商银行现有信贷基金划转，其余部分由财政划转政府对政策性银行的资金供给，还包括一些专项资金划拨和对政策性金融机构政策性经营亏损的补贴或贴息为满足政府扶持行业或项目的发展之需，国家在安排每年财政预算时还按照法定程序划拨定比例的资金给政策性银行，以财政拨款的方式对政策性银行不断进行信贷基金的补充，作为政策性银行发展的持续资金来源（2）借入资金。。从世界各国的情况看，政策性银行借人资金的方式较多，途径较广，包括向财政、中央银行、政府部门借入资金、向邮政储蓄机构借入，还有在国内外金融市场上直接发行金融债券和向商业银行贷款。如美国进出口银行借入资金曾是其主要资金来源，日本政策性金融机构的资金借人渠道有大藏省资金运用部和简易保险年金，韩国进出口银行借款渠道包括国家投资基金、中央银行和国内外其他金融机构。政策性银行还从储蓄机构，尤其是国家兴办的储蓄银行借人中长期资金，以改善其资金结构，承担起中长期资金提供者的职责。如法国国家信贷银行、土地信贷银行和农业信贷银行都从信托托信贷银行借人资金。另外一些发展中国家的开发性金融机构来看，它们还从世界银行、各洲开发银行等国际金融机构借人资金。如墨西哥全国金融公司就可代表政府与国际金融组织谈判接受其贷款
7 （2）资金来源的低成本性。政策性银行的资金多用于市场机制失效的投资领域，如基础设施、基础产业 和支柱产业。政策性银行的经营目标不在于赢利，主要是为了弥补市场机制对社会资金配置的不足或缺陷， 而只能保本经营。因此，政策性银行为维持其正常运行，资金来源的成本和费用不能太高，即只能以较低的 融资成本来解决自己的资金来源。 （3）资金来源的长期性。政策性银行资金来源的长期性，可以从宏观和微观两个角度来分析。 就宏观角度而言，中国是一个典型的二元经济结构的国家，发达的现代工业部门与落后的传统农业并存， 发达的沿海经济与落后的内地经济并存，经济发展的重要使命就是促进二元经济向一元现代经济过渡，促进 城乡一体化，实现城乡统筹，逐步消除地区差异，实现经济的均衡发展。政策性银行在这个过程中将肩负历 史重任，如支持基础产业和基础设施建设、消除经济发展中的“瓶颈”制约、扶持中西部经济发展、促进城 乡经济协调发展、为实施出口替代战略创造条件等。因此，政策性银行需要大量、长期、稳定的资金来源。 从微观角度分析，政策性银行的贷款对象多是期限较长的基础产业、基础设施和支柱产业的建设项目。 根据资产负债比例管理原则，由其资产运用结构出发，就要求政策性银行在资金来源上必须以长期资金为主， 否则，难以适应长期投资的需要，同时还会因资金短借长贷而造成其负债规模急剧膨胀，增加政策性银行的 管理难度和资金营运风险及成本。 （4）资金来源的统筹性。虽然各政策性银行所处的领域和经营的业务范围不同，但都必须服于国家总体 发展战略目标。为保障履行和完成各政策性银行的职能与任务，就需要相应地统一考虑各政策性银行的资金 来源。包括政策性银行资金来源的总量需求，单个政策性银行的资金来源数量，资金获取方式，以及新的融 资渠道的开辟等等。 2.政策性银行的主要资金来源构成 资金来源是政策性银行开展融资活动的前提，没有资金来源就没有资金运用，而筹资方式和渠道的正确 选择则是政策性银行发展的关键。就世界各国的情况而言，发达国家的政策性银行，更多的是从金融市场上 融资，而发展中国家的政策性银行，筹资渠道相对较多。 （1）政府供给资金。政策性银行是政府创设的政策性金融机构，因此，政府一般都要向政策性银行提供 全部或部分资本金。政府对政策性银行的资金供给，是其启动资金和业务资金的重要来源。政府对政策性银 行的资金供给主要有两种形式：无偿拨付和有偿借入。世界大多数国家的政策性金融机构的资本金或最初创 设资金本金，都是由政府全额无偿拨付的。例如，日本的政策性金融机构——“二行九库”(日本开发银行、 日本进出口银行、国民金融公库、中小企业金融公库、中小企业信用保险公库、环境卫生金融公库、农业渔 业金融公库、住宅金融公库、公营企业金融公库、北海道东北开发金融公库、冲绳振兴开发金融公库)的资本 金即由日本政府全额提供。韩国开发银行的资本金也由政府从财政资金中拨付，1954 年成立之初，授权资本 额为 4000 万韩圆，以后逐渐增加，1989 年底达 19.39 亿美元。美国进出口银行最初资本额为 10 亿美元，全 部由联邦政府拨付。马来西亚开发银行资本额 2000 万美元中政府资金占 92.5％。 同时，资本金的来源和构成方式，因各国政策性银行的组建方式不同而异。中国政策性银行的资本金主 要来源于国家财政拨款。例如，中国国家开发银行的 500 亿元注册资本金，全部由国家财政划拨；而中国农 业发展银行的注册资本 200 亿元中，一部分从中国农业银行和中国工商银行现有信贷基金划转，其余部分由 财政划转。 政府对政策性银行的资金供给，还包括一些专项资金划拨和对政策性金融机构政策性经营亏损的补贴或 贴息。并且，为满足政府扶持行业或项目的发展之需，国家在安排每年财政预算时，还按照法定程序划拨一 定比例的资金给政策性银行，以财政拨款的方式对政策性银行不断进行信贷基金的补充，作为政策性银行发 展的持续资金来源。 （2）借入资金。从世界各国的情况看，政策性银行借人资金的方式较多，途径较广，包括向财政、中央 银行、政府部门借入资金、向邮政储蓄机构借入，还有在国内外金融市场上直接发行金融债券和向商业银行 贷款。如美国进出口银行借入资金曾是其主要资金来源，日本政策性金融机构的资金借人渠道有大藏省资金 运用部和简易保险年金，韩国进出口银行借款渠道包括国家投资基金、中央银行和国内外其他金融机构。政 策性银行还从储蓄机构，尤其是国家兴办的储蓄银行借人中长期资金，以改善其资金结构，承担起中长期资 金提供者的职责。如法国国家信贷银行、土地信贷银行和农业信贷银行都从信托信贷银行借人资金。另外， 从一些发展中国家的开发性金融机构来看，它们还从世界银行、各洲开发银行等国际金融机构借人资金。如 墨西哥全国金融公司就可代表政府与国际金融组织谈判接受其贷款