d田君安证股份有限公司 2018年年度报告 根据证券业协会的统计,截至2018年12月31日,中国证券业的总资产、净资产分别为6.26 万亿元、1.89万亿元,分别较上年末增长1.91%、2.40%,净资本为1.57万亿元,与上年末持平, 行业的资本实力稳中有升;2018年,我国证券业实现营业收入2,662.87亿元、净利润666.20亿 元,同比分别下降14.46%和41.16%,受市场波动等影响,行业的周期性特征有所显现。 我国证券业营业收入和净利润变化(2011-2018年,单位:亿元) 7,000 6,000 4.000 营业收入 3,000 净利润 2.000 1,000 20112012201320142015201620172018 数据来源:证券业协会 (三)公司所处的行业地位 本集团是中国证券行业长期、持续、全面领先的综合金融服务商。本集团跨越了中国资本市 场发展的全部历程和多个周期,历经风雨,锐意进取,成长为全方位的行业领导者。自成立以来, 本集团持续保持较强的综合竞争力,资本规模、盈利水平、业务实力和风险管理能力一直位居行 业前列。迄今,公司已连续11年获得证券公司分类评价A类AA级 根据证券业协会统计,2018年本公司营业收入、净利润均排名行业第2位,总资产、净资产、 净资本分别排名行业第4位、第2位和第2位。 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 √适用口不适用 2018年末,本集团资产总额为4,367.29亿元,较上年末增加1.18%其中,融出资金为536.55 亿元,较上年末减少27.48%,主要系融资融券规模下降;买入返售金融资产为611.18亿元,较 上年末减少34.00%,主要系股票质押式回购业务规模减小所致。本集团于本报告期开始执行新金 融工具准则,并使用中国证监会会计部修订的《证券公司财务报表格式》,导致相关资产科目发 生变化。2018年末,交易性金融资产为1,376.82亿元,其他债权投资为391.67亿元,其他权益 工具投资为167.86亿元;上年末以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产为985.02亿 元,可供出售金融资产为399.72亿元 21/305
2018 年年度报告 21 / 305 根据证券业协会的统计，截至 2018 年 12 月 31 日，中国证券业的总资产、净资产分别为 6.26 万亿元、1.89 万亿元,分别较上年末增长 1.91%、2.40%，净资本为 1.57 万亿元，与上年末持平， 行业的资本实力稳中有升；2018 年，我国证券业实现营业收入 2,662.87 亿元、净利润 666.20 亿 元，同比分别下降 14.46%和 41.16%，受市场波动等影响，行业的周期性特征有所显现。 我国证券业营业收入和净利润变化（2011-2018 年，单位：亿元） 数据来源:证券业协会 （三）公司所处的行业地位 本集团是中国证券行业长期、持续、全面领先的综合金融服务商。本集团跨越了中国资本市 场发展的全部历程和多个周期，历经风雨，锐意进取，成长为全方位的行业领导者。自成立以来， 本集团持续保持较强的综合竞争力，资本规模、盈利水平、业务实力和风险管理能力一直位居行 业前列。迄今，公司已连续 11 年获得证券公司分类评价 A 类 AA 级。 根据证券业协会统计，2018 年本公司营业收入、净利润均排名行业第 2 位，总资产、净资产、 净资本分别排名行业第 4 位、第 2 位和第 2 位。 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 √适用 □不适用 2018 年末，本集团资产总额为 4,367.29 亿元，较上年末增加 1.18%。其中，融出资金为 536.55 亿元，较上年末减少 27.48%，主要系融资融券规模下降；买入返售金融资产为 611.18 亿元，较 上年末减少 34.00%，主要系股票质押式回购业务规模减小所致。本集团于本报告期开始执行新金 融工具准则，并使用中国证监会会计部修订的《证券公司财务报表格式》，导致相关资产科目发 生变化。2018 年末，交易性金融资产为 1,376.82 亿元，其他债权投资为 391.67 亿元，其他权益 工具投资为 167.86 亿元；上年末以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产为 985.02 亿 元，可供出售金融资产为 399.72 亿元
d田君安证股份有限公司 2018年年度报告 其中:境外资产780.38(单位:亿元币种:人民币),占总资产的比例为17.87% 、报告期内核心竞争力分析 √适用口不适用 本集团的核心竞争力主要体现在以下三个方面 (一)根植于心的企业文化:风控为本,追求卓越 本集团自成立以来形成了改革创新、锐意进取的经营理念和企业文化,推动了本集团的长期 持续全面发展。近年来,集团积极践行《国泰君安共识》,进一步增强了凝聚力和文化认同。 本集团坚信风险管理是证券公司的首要核心竞争力。报告期内,本集团围绕并表监管试点, 推进集团风险统一管控、搭建全面风险管理系统,集团化合规风控管理能力进一步提升。迄今, 本集团已连续十一年获得中国证监会授予的A类A级监管评级,并继续保持标普BB+和穆迪Ba1 的国际信用评级。 本集团追求卓越,致力于选拔最优秀的人才、为客户提供最优质的服务。2018年,本集团成 立绩效考核委员会,建立健全专业职级体系,加强对关键业务的薪酬资源支持,考核激励机制不 断完善。零售客户及企业机构客户服务体系建设显现成效,客户基础进一步壮大。报告期末,本 集团企业机构客户数约3.5万户,较上年末增长20.06%。个人金融账户数约1,270万户,较上年 末增长14.07% (二)中国资本市场全方位的领导者 本集团规模持续领先,盈利能力突出。2007-2017年,本集团的净利润一直居于行业前3位; 2011-2017年,本集团的营业收入、总资产连续七年排名行业前3位。根据证券业协会统计,2018 年,本公司营业收入、净利润均排名行业第2位,总资产、净资产、净资本分别排名行业第4位、 第2位和第2位。 本集团业务体系全面均衡,主营业务稳居于行业前列。报告期内,在机构金融方面,股权承 销金额排名行业第3、股票质押回购融出资金排名行业第4:;在个人金融方面,本集团代理买卖证 券业务净收入(含席位租赁)排名行业第1位,托管客户交易结算资金余额排名行业第2位,融资 融券余额排名行业第2位,国泰君安期货月均客户权益和金融期货成交量均排名行业第3位;在 投资管理方面,资产管理业务月均资产管理规模及月均主动资产管理规模均排名行业第2位;在 国际业务方面,国泰君安国际主要经营指标继续排名香港中资券商前列。 (三)中国证券行业科技和创新的引领者 本集团高度重视对科技的战略性投入,持续推进自主金融科技创新,是金融科技在证券行业 应用的先行者。 报告期内,本集团大力推进数字化建设,打造数字化智慧型金融平台,金融科技实力不断增 强。期末手机终端用户超过3,000万户、较上年末增加36.40%,月活跃度排名行业第2位。君弘 APP荣获2017年度上海金融创新成果奖一等奖。在第六届证券期货科学技术奖评选中,本集团共 有4个项目获奖,排名行业第1位。 本集团具有突出的创新能力,是行业创新的先行者之一。报告期内,集团稳步推动零售客户 和企业机构客户服务体系建设,着力推进财富管理、衍生品及FICC、PB、私募股权基金等业务领 22/305
2018 年年度报告 22 / 305 其中：境外资产 780.38（单位：亿元 币种：人民币），占总资产的比例为 17.87%。 二、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 本集团的核心竞争力主要体现在以下三个方面： （一）根植于心的企业文化：风控为本，追求卓越 本集团自成立以来形成了改革创新、锐意进取的经营理念和企业文化，推动了本集团的长期 持续全面发展。近年来，集团积极践行《国泰君安共识》，进一步增强了凝聚力和文化认同。 本集团坚信风险管理是证券公司的首要核心竞争力。报告期内，本集团围绕并表监管试点， 推进集团风险统一管控、搭建全面风险管理系统，集团化合规风控管理能力进一步提升。迄今， 本集团已连续十一年获得中国证监会授予的 A 类 AA级监管评级，并继续保持标普 BBB+和穆迪 Baa1 的国际信用评级。 本集团追求卓越，致力于选拔最优秀的人才、为客户提供最优质的服务。2018 年，本集团成 立绩效考核委员会，建立健全专业职级体系，加强对关键业务的薪酬资源支持，考核激励机制不 断完善。零售客户及企业机构客户服务体系建设显现成效，客户基础进一步壮大。报告期末，本 集团企业机构客户数约 3.5 万户，较上年末增长 20.06%。个人金融账户数约 1,270 万户，较上年 末增长 14.07%。 （二）中国资本市场全方位的领导者 本集团规模持续领先，盈利能力突出。2007-2017 年，本集团的净利润一直居于行业前 3 位； 2011-2017 年，本集团的营业收入、总资产连续七年排名行业前 3 位。根据证券业协会统计，2018 年，本公司营业收入、净利润均排名行业第 2 位，总资产、净资产、净资本分别排名行业第 4 位、 第 2 位和第 2 位。 本集团业务体系全面均衡，主营业务稳居于行业前列。报告期内，在机构金融方面，股权承 销金额排名行业第 3、股票质押回购融出资金排名行业第 4；在个人金融方面，本集团代理买卖证 券业务净收入(含席位租赁)排名行业第 1 位，托管客户交易结算资金余额排名行业第 2 位，融资 融券余额排名行业第 2 位，国泰君安期货月均客户权益和金融期货成交量均排名行业第 3 位；在 投资管理方面，资产管理业务月均资产管理规模及月均主动资产管理规模均排名行业第 2 位；在 国际业务方面，国泰君安国际主要经营指标继续排名香港中资券商前列。 （三）中国证券行业科技和创新的引领者 本集团高度重视对科技的战略性投入，持续推进自主金融科技创新，是金融科技在证券行业 应用的先行者。 报告期内，本集团大力推进数字化建设，打造数字化智慧型金融平台，金融科技实力不断增 强。期末手机终端用户超过 3,000 万户、较上年末增加 36.40%，月活跃度排名行业第 2 位。君弘 APP 荣获 2017 年度上海金融创新成果奖一等奖。在第六届证券期货科学技术奖评选中，本集团共 有 4 个项目获奖，排名行业第 1 位。 本集团具有突出的创新能力，是行业创新的先行者之一。报告期内，集团稳步推动零售客户 和企业机构客户服务体系建设，着力推进财富管理、衍生品及 FICC、PB、私募股权基金等业务领
d田君安证股份有限公司 2018年年度报告 域的创新发展,巩固了在这些业务领域的领先优势。在财富管理方面,集团着力打造智能化APP, 优化金融产品体系,客户服务能力稳步提升;在衍生品及FICC业务方面,首批取得跨境业务、场 外期权一级交易商、信用衍生品等业务资格,在行业中首家成为外币对市场会员,在沪深交易所 发行了首单信用保护工具,外汇、大宗商品及贵金属业务成为新的利润增长点;在PB业务方面, 首批担任公募基金结算参与人,托管外包业务规模9,341亿元、排名行业第2位,其中托管公募 基金规模在证券公司中排名第1位。 23/305
2018 年年度报告 23 / 305 域的创新发展，巩固了在这些业务领域的领先优势。在财富管理方面，集团着力打造智能化 APP， 优化金融产品体系，客户服务能力稳步提升；在衍生品及 FICC 业务方面，首批取得跨境业务、场 外期权一级交易商、信用衍生品等业务资格，在行业中首家成为外币对市场会员，在沪深交易所 发行了首单信用保护工具，外汇、大宗商品及贵金属业务成为新的利润增长点；在 PB 业务方面， 首批担任公募基金结算参与人，托管外包业务规模 9,341 亿元、排名行业第 2 位，其中托管公募 基金规模在证券公司中排名第 1 位
d田君安证股份有限公司 2018年年度报告 第四节经营情况讨论与分析 经营情况讨论与分析 (一)总体经营情况 2018年,面对复杂的经营环境,本集团坚持稳中求进,坚决贯彻风控为本的经营理念,着力 优化经营机制,稳步推动主营业务稳健发展,全面实现战略规划目标,为全面建设有核心竞争力 的综合金融服务商打下坚实基础。 报告期内,本集团零售客户服务体系和企业机构客户服务体系取得关键进展,金融产品和研 究对客户服务的支持机制进一步理顺,零售及企业机构客户服务继续保持行业领先地位;进一步 优化投资管理业务布局,主动管理能力稳步提升;务实推进国际化发展,跨境服务能力不断増强: 顺利完成重点领域数字化建设、智能化应用保持领先;搭建完成全面风险管理体系,合规风控管 理水平进一步提高;持续优化考核激励机制、加强资产负债管理,集团的经营管理效率稳步提升。 2018年,公司己连续十一年获得证券行业A类AA级监管评级,并分别保持了标普BBB+和穆迪Ba1 的国际信用评级,评级展望均为稳定。 (二)主营业务分析 1、机构金融 (1)投资银行业务 2018年,证券市场筹资总额62,326.98亿元,同比增长13.67%其中,股权融资总额6,460.35 亿元,同比下降38.70%;证券公司承销的债券融资总额55,866.63亿元,同比增长26.14%全年 完成并购涉及交易金额1.25万亿元,同比下降14.97% 2018年,本集团投资银行业务深化产业能力建设,加大对重点产业龙头企业的覆盖,加强对 新经济企业和传统优质企业的开发力度,积极储备符合科创板要求的科技创新型企业,竞争力继 续保持行业前列。2018年,实现证券主承销金额3,830.73亿元、同比增加9.01%,排名行业第5 位,其中,股权融资、公司债和金融债主承销金额均排名行业第3位,优先股主承销金额排名行 业第1位;过会的并购重组项目数7家,排名行业第5位。 2018年本集团投资银行业务规模 项目 本报告期 上年同期 主承销次数 15 主承销金额(亿元) 优先股主承销次数 主承销金额(亿元) 260 200 再融资 主承销次数 主承销金额(亿元) 460.1 613.48 24/305
2018 年年度报告 24 / 305 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 （一）总体经营情况 2018 年，面对复杂的经营环境，本集团坚持稳中求进，坚决贯彻风控为本的经营理念，着力 优化经营机制，稳步推动主营业务稳健发展，全面实现战略规划目标，为全面建设有核心竞争力 的综合金融服务商打下坚实基础。 报告期内，本集团零售客户服务体系和企业机构客户服务体系取得关键进展，金融产品和研 究对客户服务的支持机制进一步理顺，零售及企业机构客户服务继续保持行业领先地位；进一步 优化投资管理业务布局，主动管理能力稳步提升；务实推进国际化发展，跨境服务能力不断增强； 顺利完成重点领域数字化建设、智能化应用保持领先；搭建完成全面风险管理体系，合规风控管 理水平进一步提高；持续优化考核激励机制、加强资产负债管理，集团的经营管理效率稳步提升。 2018 年，公司已连续十一年获得证券行业 A 类 AA 级监管评级，并分别保持了标普 BBB+和穆迪 Baa1 的国际信用评级，评级展望均为稳定。 （二） 主营业务分析 1、机构金融 （1）投资银行业务 2018 年，证券市场筹资总额 62,326.98 亿元，同比增长 13.67%。其中，股权融资总额 6,460.35 亿元，同比下降 38.70%；证券公司承销的债券融资总额 55,866.63 亿元，同比增长 26.14%。全年 完成并购涉及交易金额 1.25 万亿元，同比下降 14.97%。 2018 年，本集团投资银行业务深化产业能力建设，加大对重点产业龙头企业的覆盖，加强对 新经济企业和传统优质企业的开发力度，积极储备符合科创板要求的科技创新型企业，竞争力继 续保持行业前列。2018 年，实现证券主承销金额 3,830.73 亿元、同比增加 9.01%，排名行业第 5 位，其中，股权融资、公司债和金融债主承销金额均排名行业第 3 位，优先股主承销金额排名行 业第 1 位；过会的并购重组项目数 7 家，排名行业第 5 位。 2018 年本集团投资银行业务规模 项目 本报告期 上年同期 IPO 主承销次数 4 15 主承销金额（亿元） 28.69 88.13 优先股 主承销次数 1 1 主承销金额（亿元） 260 200 再融资 主承销次数 16 24 主承销金额（亿元） 460.18 613.48
d田君安证股份有限公司 2018年年度报告 项目 本报告期 上年同期 企业债主承销次数 主承销金额(亿元) 48.79 266.4 公司债主承销次数 105 主承销金额(亿元) 931.76 其他债券主承销次数 198 主承销金额(亿元) 2,101.31 1,679.83 数据来源:Wind资讯 注:融资品种的统计口径包括IP0、增发、配股、优先股、可转债、可交换债、公司债、企业债、地方政府 债、短期融资券、中期票据、非公开定向债务融资工具、金融债、资产支持证券 (2)机构投资者服务 1)主经纪商业务 2018年,本集团企业机构客户服务体系建设显现成效,集团级战略客户等各类企业机构客户 的服务模式初步建立, Matrix系统及道合APP上线试运行,一体化综合服务能力显著提升。报告 期末,本集团企业机构客户数约3.5万户,较上年末增长20.06% 报告期内,本集团主经纪商业务快速发展,期末客户数超过800家、客户资产规模约620亿 元:资产托管及外包业务共服务各类资管产品6,875只、较上年末增长15.99%;业务规模9,341 亿元、较上年末增长23.72%,排名证券行业第2位,其中托管公募基金规模567亿元,在证券公 司中继续排名第1位;公募基金券商结算模式试点工作运行良好。 2)交易投资业务 本集团交易投资业务围绕打造“卓越的金融资产交易商”,稳步提升资产交易定价能力。2018 年,把握住了债券市场上涨的机遇,固定收益投资收益率大幅超过市场平均水平。 报告期内,交易投资业务以客户需求为向导,加快创新转型,坚持发展低风险、非方向性业 务,首批获得场外期权一级交易商和信用衍生品等业务资格,客需业务品种和结构进一步丰富 衍生品、外汇、大宗商品及贵金属等业务快速发展,逐步成为新的利润增长点。 权益衍生品方面,场内期权做市业务继续保持行业领先地位,日均成交11.6万张、同比增长 0%,市场份额8.%,上证50期权做市业务获交易所年度评级A;场外期权在获得一级交易商资 格后新増规模持续上升,全年累计规模居行业前列。 固定收益方面,银行间本币市场累计交易量9.5万亿元、在证券公司中排名第2位;先后获 得人民币利率互换清算代理、标准债券远期集中清算和信用衍生品业务资格,业务种类日益丰富 在沪深交易所开展首单信用保护工具业务,年内累计为4家民营企业债券发行人提供信用保护 促进民企发债量12亿元;在利率互换做市、债券净额清算等业务上行业领先,其中,利率互换做 25/305
2018 年年度报告 25 / 305 项目 本报告期 上年同期 企业债 主承销次数 5 17 主承销金额（亿元） 48.79 266.4 公司债 主承销次数 161 105 主承销金额（亿元） 931.76 666.25 其他债券 主承销次数 583 198 主承销金额（亿元） 2,101.31 1,679.83 数据来源：Wind 资讯 注：融资品种的统计口径包括 IPO、增发、配股、优先股、可转债、可交换债、公司债、企业债、地方政府 债、短期融资券、中期票据、非公开定向债务融资工具、金融债、资产支持证券。 （2）机构投资者服务 1）主经纪商业务 2018 年，本集团企业机构客户服务体系建设显现成效，集团级战略客户等各类企业机构客户 的服务模式初步建立，Matrix 系统及道合 APP 上线试运行，一体化综合服务能力显著提升。报告 期末，本集团企业机构客户数约 3.5 万户，较上年末增长 20.06%。 报告期内，本集团主经纪商业务快速发展，期末客户数超过 800 家、客户资产规模约 620 亿 元；资产托管及外包业务共服务各类资管产品 6,875 只、较上年末增长 15.99%；业务规模 9,341 亿元、较上年末增长 23.72%，排名证券行业第 2 位，其中托管公募基金规模 567 亿元，在证券公 司中继续排名第 1 位；公募基金券商结算模式试点工作运行良好。 2）交易投资业务 本集团交易投资业务围绕打造“卓越的金融资产交易商”，稳步提升资产交易定价能力。2018 年，把握住了债券市场上涨的机遇，固定收益投资收益率大幅超过市场平均水平。 报告期内，交易投资业务以客户需求为向导，加快创新转型，坚持发展低风险、非方向性业 务，首批获得场外期权一级交易商和信用衍生品等业务资格，客需业务品种和结构进一步丰富， 衍生品、外汇、大宗商品及贵金属等业务快速发展，逐步成为新的利润增长点。 权益衍生品方面，场内期权做市业务继续保持行业领先地位，日均成交 11.6 万张、同比增长 70%，市场份额 8.9%，上证 50 期权做市业务获交易所年度评级 A；场外期权在获得一级交易商资 格后新增规模持续上升，全年累计规模居行业前列。 固定收益方面，银行间本币市场累计交易量 9.5 万亿元、在证券公司中排名第 2 位；先后获 得人民币利率互换清算代理、标准债券远期集中清算和信用衍生品业务资格，业务种类日益丰富； 在沪深交易所开展首单信用保护工具业务，年内累计为 4 家民营企业债券发行人提供信用保护， 促进民企发债量 12 亿元；在利率互换做市、债券净额清算等业务上行业领先，其中，利率互换做