2018年年度报告 第四节经营情况讨论与分析 经营情况讨论与分析 2018年以来,全球经济总体延续复苏态势,但外部环境发生明显变化,不确定因素增多。中 国经济保持较强韧性,全年国内生产总值(GDP)90.03万亿元人民币,同比增长6.6%。但在新旧 动能转换阶段,长期积累的风险隐患暴露增多,小微企业、民营企业融资难问题较为突出,经济 面临下行压力且内生增长动力有待进一步增强。同时,我们也看到当前中国经济保持平稳发展的 有利因素较多,中国仍处于并将长期处于重要战略机遇期,三大攻坚战开局良好,供给侧结构性 改革深入推进,改革开放力度加大,经济发展潜力较大,宏观政策的效果正在逐步显现。 面对稳中有变、变中有忧的内外部形势,公司董事会深刻领会习近平新时代中国特色社会主 义思想,持续完善公司中长期发展规划,加强战略引领作用,结合“成为根植航空产业、深具中 国产融结合特色的一流金融控股上市公司”的战略愿景,主动承接国家战略、强军战略、军民融 合战略及航空工业发展战略中的金融服务需求,充分发挥产业金融优势,助力实体经济发展;高 度重视防控风险,提高合规经营意识,完善公司风险管理体系建设;扎实推进公司资本运作;以 提高发展质量和效益为中心,稳步开拓新业务和新市场,公司整体经营持续保持良好发展态势。 (一)经营业绩稳步增长 2018年,公司董事会要求经营层积极应对复杂多变的经济环境,主动深化改革,实施创新驱 深入贯彻产融协同战略举措,进一步提升发展质量和效益,公司整体上保持稳健的发展势头。 全年实现营业总收入138.67亿元,较2017年增长26.63%:归属母公司净利润31.66亿元,较2017 年增长13.74%;净资产收益率为12.90%,高于2017年0.57个百分点。 实推进资本运作 2018年,各项资本运作稳步推进,取得了阶段性进展。一是对部分成员单位增资,为其业务 快速增长提供资本支持。完成对中航租赁増资50亿元、中航证券增资30亿元,有力支持了两家 公司的业务增长。二是中航投资引入战投工作已顺利完成,有效增强公司资本实力,为公司中长 期健康快速发展打下良好基础。 (三)强化战略引领 董事会高度重视战略规划的引领作用。2018年是全面推进战略发展的关键之年,董事会根据 公司经营进展和环境变化对“十三五”规划做出滚动完善。并且在此基础上,通过加快战略转型、 完善战略举措、推进军民融合发展、实现新的金融战略布局、打好融资攻坚战、深化改革、防范 金融风险等具体举措实施推进,确保“十三五”战略规划目标顺利实现。 (四)推动改革创新与活力提升 是不断深化业务协同。要求经营层对深化融融协同、交叉销售,发挥多元金融优势作出实 质性部署,创新打造“产、投、融”协同模式,积极引导板块发挥整体协同效应。二是市场化对 标考核工作不断完善。各子公司业绩评估有了更全面、客观,更符合行业特性和市场化的考核体 系。三是在总部完善细化到岗位和个人的考核体系,探索建立绩效考核结果为导向的用人机制 激发员工积极性。四是深入开展“瘦身健体、提质增效”专项工作,认真落实“缩层级”、“减户 数”、“清亏损”和“降负债”四项内容,公司发展活力进一步提升。 (五)持续加强内部控制和全面风险管理 公司始终将风险与合规管理作为经营管理的重中之重。要求经营层按照“理性、审慎、稳健” 原则完善风控体系,狠抓风险管理。一是继续完善“双风控”体系,全面风险管理与内部控制的 组织结构体系、制度流程体系持续改进,做好信用风险与流动性风险的防控。公司全年未发生重 大或颠覆性风险事件,各项风险监测指标正常,风险容限管理有效,业务风险“可测、可控、可 承受”。二是加强关联交易管理,严格执行监管制度,细化各子公司业务类别,完善关联交易的识 别、界定、审批权限和披露程序。在谨慎原则下,科学研究年度关联交易规划,客观统计关联交 易规模,及时提交股东大会批准。三是切实加强内幕信息管理,确保公平信息披露。董事会严格 执行《外部信息报送和使用管理制度》、《内幕信息知情人登记管理制度》等相关规定,进一步规 范公司敏感期外部信息使用人管理和外部信息报送管理事务 11/234
2018 年年度报告 11 / 234 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2018 年以来，全球经济总体延续复苏态势，但外部环境发生明显变化，不确定因素增多。中 国经济保持较强韧性，全年国内生产总值（GDP）90.03 万亿元人民币，同比增长 6.6%。但在新旧 动能转换阶段，长期积累的风险隐患暴露增多，小微企业、民营企业融资难问题较为突出，经济 面临下行压力且内生增长动力有待进一步增强。同时，我们也看到当前中国经济保持平稳发展的 有利因素较多，中国仍处于并将长期处于重要战略机遇期，三大攻坚战开局良好，供给侧结构性 改革深入推进，改革开放力度加大，经济发展潜力较大，宏观政策的效果正在逐步显现。 面对稳中有变、变中有忧的内外部形势，公司董事会深刻领会习近平新时代中国特色社会主 义思想，持续完善公司中长期发展规划，加强战略引领作用，结合“成为根植航空产业、深具中 国产融结合特色的一流金融控股上市公司”的战略愿景，主动承接国家战略、强军战略、军民融 合战略及航空工业发展战略中的金融服务需求，充分发挥产业金融优势，助力实体经济发展；高 度重视防控风险，提高合规经营意识，完善公司风险管理体系建设；扎实推进公司资本运作；以 提高发展质量和效益为中心，稳步开拓新业务和新市场，公司整体经营持续保持良好发展态势。 （一）经营业绩稳步增长 2018 年，公司董事会要求经营层积极应对复杂多变的经济环境，主动深化改革，实施创新驱 动，深入贯彻产融协同战略举措，进一步提升发展质量和效益，公司整体上保持稳健的发展势头。 全年实现营业总收入 138.67 亿元，较 2017 年增长 26.63%；归属母公司净利润 31.66 亿元，较 2017 年增长 13.74%；净资产收益率为 12.90%，高于 2017 年 0.57 个百分点。 （二）扎实推进资本运作 2018 年，各项资本运作稳步推进，取得了阶段性进展。一是对部分成员单位增资，为其业务 快速增长提供资本支持。完成对中航租赁增资 50 亿元、中航证券增资 30 亿元，有力支持了两家 公司的业务增长。二是中航投资引入战投工作已顺利完成，有效增强公司资本实力，为公司中长 期健康快速发展打下良好基础。 （三）强化战略引领 董事会高度重视战略规划的引领作用。2018 年是全面推进战略发展的关键之年，董事会根据 公司经营进展和环境变化对“十三五”规划做出滚动完善。并且在此基础上，通过加快战略转型、 完善战略举措、推进军民融合发展、实现新的金融战略布局、打好融资攻坚战、深化改革、防范 金融风险等具体举措实施推进，确保 “十三五”战略规划目标顺利实现。 （四）推动改革创新与活力提升 一是不断深化业务协同。要求经营层对深化融融协同、交叉销售，发挥多元金融优势作出实 质性部署，创新打造“产、投、融”协同模式，积极引导板块发挥整体协同效应。二是市场化对 标考核工作不断完善。各子公司业绩评估有了更全面、客观，更符合行业特性和市场化的考核体 系。三是在总部完善细化到岗位和个人的考核体系，探索建立绩效考核结果为导向的用人机制， 激发员工积极性。四是深入开展“瘦身健体、提质增效”专项工作，认真落实“缩层级”、“减户 数”、“清亏损”和“降负债”四项内容，公司发展活力进一步提升。 （五）持续加强内部控制和全面风险管理 公司始终将风险与合规管理作为经营管理的重中之重。要求经营层按照“理性、审慎、稳健” 原则完善风控体系，狠抓风险管理。一是继续完善“双风控”体系，全面风险管理与内部控制的 组织结构体系、制度流程体系持续改进，做好信用风险与流动性风险的防控。公司全年未发生重 大或颠覆性风险事件，各项风险监测指标正常，风险容限管理有效，业务风险“可测、可控、可 承受”。二是加强关联交易管理，严格执行监管制度，细化各子公司业务类别，完善关联交易的识 别、界定、审批权限和披露程序。在谨慎原则下，科学研究年度关联交易规划，客观统计关联交 易规模，及时提交股东大会批准。三是切实加强内幕信息管理，确保公平信息披露。董事会严格 执行《外部信息报送和使用管理制度》、《内幕信息知情人登记管理制度》等相关规定，进一步规 范公司敏感期外部信息使用人管理和外部信息报送管理事务
2018年年度报告 报告期内主要经营情况 2018年,公司董事会要求经营层积极应对复杂多变的经济环境,主动深化改革,实施创新驱 动,深入贯彻产融协同战略举措,进一步提升发展质量和效益,公司整体上保持稳健的发展势头。 全年实现营业总收入138.67亿元,较2017年增长26.63%;归属母公司净利润31.66亿元,较2017 年增长13.74%:净资产收益率为12.90%,高于2017年0.57个百分点。 ()主营业务分析 1.利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例(%) 营业总收入 13,8617,027,678.1510,950,861,748.18 营业收入 7,48683,746.805,707,025,88846 利息收入 2,939,457,369.471,808,355,42275 62.55 手续费及佣金收入 3,478,886,561.883,435,480,436.97 1.26 营业总成本 10,592,022,279.387,147,649,654.89 48.19 [营业成本 4,089,542,550.412,644,33,235.62 4.65 利息支出 1,695,245,036.47929,632,438 手续费及佣金支出 95,677,617.81 130,411,478.97 26.63 销售费用 1,639,380,495.671,510,284,637.36 管理费用 1,188,367,470.581,059,788,110.00 12.13 研发费用 5,718,269.19 财务费用 867,096,965.01 11,877,308.25 675.04 经营活动产生的现金流量净额-38,971,55,165.4624 92,444.41 256.30 投资活动产生的现金流量净额-17,343,25,089.51-6,947,405,968.33 筹资活动产生的现金流量净额51,621,6,854.422,273,348.,33.04 131.76 2.收入和成本分析 √适用口不适用 营业总收入本期发生额1,386,702.77万元,较上期增加26.63%,主要系中航租赁业务规模 扩大租赁收入增加所致。 营业总成本本期发生额1,059,202.23万元,较上期增加48.19%,主要系中航租赁借款增加 导致利息支出增加所致 (1).主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元币种:人民币 主营业务分行业情况 营业收入营业成本 分行业 营业收入 营业成本 率(%)比上年增比上年增毛利率比上年增减 减(%)减(%) (%) 租赁公司7164056286005932,41,4005217.19292637.34减少488个百分点 信托公司2,990751,283.521,106,083,927.3163. 9.24 60减少4.56个百分点 证券公司 44,703,42246894,280,98802-5.87-12.222261减少30.08个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 √适用口不适用 12/234
2018 年年度报告 12 / 234 二、报告期内主要经营情况 2018 年，公司董事会要求经营层积极应对复杂多变的经济环境，主动深化改革，实施创新驱 动，深入贯彻产融协同战略举措，进一步提升发展质量和效益，公司整体上保持稳健的发展势头。 全年实现营业总收入 138.67 亿元，较 2017 年增长 26.63%；归属母公司净利润 31.66 亿元，较 2017 年增长 13.74%；净资产收益率为 12.90%，高于 2017 年 0.57 个百分点。 (一)主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业总收入 13,867,027,678.15 10,950,861,748.18 26.63 营业收入 7,448,683,746.80 5,707,025,888.46 30.52 利息收入 2,939,457,369.47 1,808,355,422.75 62.55 手续费及佣金收入 3,478,886,561.88 3,435,480,436.97 1.26 营业总成本 10,592,022,279.38 7,147,649,654.89 48.19 营业成本 4,089,542,550.41 2,644,334,235.62 54.65 利息支出 1,695,245,036.47 929,632,438.40 82.36 手续费及佣金支出 95,677,617.81 130,411,478.97 -26.63 销售费用 1,639,380,495.67 1,510,284,637.36 8.55 管理费用 1,188,367,470.58 1,059,788,110.00 12.13 研发费用 5,718,269.19 -- 财务费用 867,096,965.01 111,877,308.25 675.04 经营活动产生的现金流量净额 -38,971,558,165.46 24,934,292,444.41 -256.30 投资活动产生的现金流量净额 -17,343,225,089.51 -6,947,405,968.33 -- 筹资活动产生的现金流量净额 51,621,664,854.42 22,273,348,336.04 131.76 2. 收入和成本分析 √适用 □不适用 营业总收入本期发生额 1,386,702.77 万元，较上期增加 26.63%，主要系中航租赁业务规模 扩大租赁收入增加所致。 营业总成本本期发生额 1,059,202.23 万元，较上期增加 48.19%，主要系中航租赁借款增加 导致利息支出增加所致。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利 率（%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比上年增减 （%） 租赁公司 7,164,056,286.00 5,932,441,400.52 17.19 29.26 37.34 减少 4.88 个百分点 信托公司 2,993,751,283.52 1,106,083,927.31 63.05 9.24 24.60 减少 4.56 个百分点 财务公司 2,338,048,331.51 1,494,518,402.39 36.08 48.25 71.22 减少 8.57 个百分点 证券公司 844,703,422.46 894,280,988.02 -5.87 -12.22 22.61 减少 30.08 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 √适用 □不适用
2018年年度报告 1、租赁公司业务 (1)融资租赁业务的盈利模式和会计处理 1)融资租赁业的盈利模式 租金收入融资租赁业务是以物为载体的租赁业务,获取利差或收取租金是公司最主要的盈利 模式,目前,利差视风险的高低而定,一般约为1%~5% 在租赁期内,融资租赁企业拥有租赁物的所有权,在租赁合约内,若承租人违反合 约,融资租赁企业可收回租赁物的使用权;租赁合约到期后,租赁物的所有权不论 残值处理是承租人留购还是融资租赁企业收回,都会存在租赁物的余值处置收益。提高租赁 物的余值处置收益,不仅能够降低融资租赁风险,同时也是融资租赁企业重要盈利 模式之 有关费用「在实际操作中,融资租赁企业根据业务的具体情况,以管理费、手续费、资金占用 费等,向承租人收取有关费用。 促销让利融资租赁企业可以组织、整合一定数量的相同类型设备使用者,通过大批量的订购 或长期稳定的购销关系,从设备制造商处获得销售让利 2)作为出租人对融资租赁业务的会计处理 在租赁期开始日,本公司按最低租赁收款额与初始直接费用之和作为应收融资租赁款的入账 价值,同时记录未担保余值:将最低租赁收款额、初始直接费用及未担保余值之和与其现值之和 的差额确认为未实现融资收益。未实现融资收益在租赁期内各个期间进行分配,采用实际利率法 计算并确认当期的租赁收入。在未担保余值发生减少和已确认损失的未担保余值得以恢复的情况 重新计算租赁内含利率,以后各期根据修正后的租赁投资净额和重新计算的租赁内含利率确 定应确认的租赁收入。在未担保余值增加时,不做任何调整。或有租金在实际发生时计入当期损 益。 公司将为开展租赁业务取得的借款而支付的借款利息,作为成本核算。成本按照借款金额、 借款利率采用权责发生制确认。成本与租赁业务收入确认期间保持一致 (2)按照行业、地区分类披露报告期内签订的租赁合同数量、金额 1)按行业划分2018年签订合同数量及金额 行业 合同数量(份) 金额(万元) 飞机 1,783,360.63 船舶 1,017,143.53 工业设备 2,719,097.36 基础建设 2,167,500.00 其他 合计 464 7,971,708.87 2)按地区划分2018年签订合同数量及金额 人 金额(万元) 华东地区 3,254,609.28 华南地区 5 303,426 半中地区 39 814,582.19 华北地区 857,335.42 西北地区 472,464.99 西南地区 东北地区 8 121,580.20 境外 1,324,346.43 合计 464 7,971,708.87 13/234
2018 年年度报告 13 / 234 1、租赁公司业务 （1）融资租赁业务的盈利模式和会计处理 1）融资租赁业的盈利模式 租金收入 融资租赁业务是以物为载体的租赁业务，获取利差或收取租金是公司最主要的盈利 模式，目前，利差视风险的高低而定，一般约为 1%～5%。 残值处理 在租赁期内，融资租赁企业拥有租赁物的所有权，在租赁合约内，若承租人违反合 约，融资租赁企业可收回租赁物的使用权；租赁合约到期后，租赁物的所有权不论 是承租人留购还是融资租赁企业收回，都会存在租赁物的余值处置收益。提高租赁 物的余值处置收益，不仅能够降低融资租赁风险，同时也是融资租赁企业重要盈利 模式之一。 有关费用 在实际操作中，融资租赁企业根据业务的具体情况，以管理费、手续费、资金占用 费等，向承租人收取有关费用。 促销让利 融资租赁企业可以组织、整合一定数量的相同类型设备使用者，通过大批量的订购 或长期稳定的购销关系，从设备制造商处获得销售让利。 2）作为出租人对融资租赁业务的会计处理 在租赁期开始日，本公司按最低租赁收款额与初始直接费用之和作为应收融资租赁款的入账 价值，同时记录未担保余值；将最低租赁收款额、初始直接费用及未担保余值之和与其现值之和 的差额确认为未实现融资收益。未实现融资收益在租赁期内各个期间进行分配，采用实际利率法 计算并确认当期的租赁收入。在未担保余值发生减少和已确认损失的未担保余值得以恢复的情况 下，重新计算租赁内含利率，以后各期根据修正后的租赁投资净额和重新计算的租赁内含利率确 定应确认的租赁收入。在未担保余值增加时，不做任何调整。或有租金在实际发生时计入当期损 益。 公司将为开展租赁业务取得的借款而支付的借款利息，作为成本核算。成本按照借款金额、 借款利率采用权责发生制确认。成本与租赁业务收入确认期间保持一致。 （2）按照行业、地区分类披露报告期内签订的租赁合同数量、金额 1）按行业划分 2018 年签订合同数量及金额 行业 合同数量（份） 金额（万元） 飞机 59 1,783,360.63 船舶 89 1,017,143.53 工业设备 197 2,719,097.36 基础建设 100 2,167,500.00 其他 19 284,607.35 合计 464 7,971,708.87 2）按地区划分 2018 年签订合同数量及金额 地区 合同数量（份） 金额（万元） 华东地区 190 3,254,609.28 华南地区 15 303,426.29 华中地区 39 814,582.19 华北地区 69 857,335.42 西北地区 31 472,464.99 西南地区 47 823,364.07 东北地区 8 121,580.20 境外 65 1,324,346.43 合计 464 7,971,708.87
2018年年度报告 (3)融资租赁业务的风险管理政策 中航租赁对于融资租赁的风险管理贯穿于租赁业务的全流程,从初期尽职调查、项目评审到 合同执行以及租赁期内租赁资产和承租人的管理,均已构建起适合自身业务发展特点的风险管理 政策。 中航租赁所有租赁项目均需进行租前调查和评审,由业务部门的客户经理开展实地尽职调查, 现场对客户的生产状况、财务等方面进行调查,确保客户的经营情况全面、准确和真实,并对客 户资信情况和标的物信息进行査询。尽调完成后,客户经理根据中航租赁有关规范要求撰写项目 评审报告,由业务部门相关负责人预审通过后,报送风险管理部初审。风险管理部对项目评审报 告和配套材料进行初审后,组织召开风险评审会 评审会由七名委员组成,其中设四名常务委员,由公司董事长、总经理、财务总监、总法律 顾问组成;其余从副总、风控总监和风险管理部负责人、业务部门负责人中各随机抽选一名,并 采取利益相关回避制度。在评审会召开前,评审委员对项目资料进行认真阅读、思考,评审会主 任主持召开公司评审会,依据调査分析报告、原始材料、风险管理部初审意见等集体审议、表决。 评审委员会主任拥有一票否决权,同时,若评审会不同意票数达到3票或以上的项目,将不得实 施,且此后6个月内不得再次上会。 中航租赁对租金回收情况进行实时监控,并对租赁项目进行定期回访跟踪,了解租赁物的使 用、维护情况,以及承租人的生产、经营、负债、诉讼等情况。 中航租赁对租赁资产进行分级管理,参照中国人民银行的《贷款风险分类指导原则》和《银 行贷款损失准备计提指引》,按照承租人还款的可能性,以及应收租赁款的本金和利息的可回收性 将租赁资产分为正常、关注、次级、可疑、损失五级。对于租赁资产的分类结果提交资产管理工 作会议审核。财务部负责根据租赁资产分类结果实施资产减值准备计提并进行财务核算。 2、信托公司业务 (1)自营资产经营情况和信托资产管理情况 报告期内,中航信托主要开展业务分为固有业务和信托业务两部分。其中,固有业务主要包 括贷款、金融产品投资和金融股权投资业务:信托业务主要包括融资类信托、投资类信托和事务 管理类业务。 1)固有资产及运用分布表 资产运用 金额(万元)占比(%)资产分布金额(万元)占比(%) 货币资产 164,121.1910.67基础产业 55,906.51 交易性金融资产 4,306.48 0.28房地产业 贷款及应收款项等 92,290.236.00证券市场 52,905.79 可供出售金融资产 1,258,908.31 81.85实业 112,350.74 固定资产 4,695.01 0.31金融机构 816,484.21 53.08 其他 13,760.380.89其他 资产合计 1538,08160100.00资产合计 1,538,081.60 2)信托资产运用与分布表 资产运用 金额(万元)占比(%)资产分布金额(万元)占比(%) 货币资产 870,073.081.38基础产业 8,719,561.14 贷款 24,965,219.3539.46房地产 7,735,516.04 交易性金融资产 809,236.61 28证券市场 4,606,218.79 可供出售金融资产21,132,278.473340实业 15,165,854.58 23.97 持有至到期投资 1,233984.081.95金融机构 7,845,141.66 12.40 长期股权投资 10,909,632.1317.24其他 19,197,575.02 30.34 3,349,443.51 信托总资产 63,269,86723100.00信托总资产63,269,867.23100.00 14/234
2018 年年度报告 14 / 234 （3）融资租赁业务的风险管理政策 中航租赁对于融资租赁的风险管理贯穿于租赁业务的全流程，从初期尽职调查、项目评审到 合同执行以及租赁期内租赁资产和承租人的管理，均已构建起适合自身业务发展特点的风险管理 政策。 中航租赁所有租赁项目均需进行租前调查和评审，由业务部门的客户经理开展实地尽职调查， 现场对客户的生产状况、财务等方面进行调查，确保客户的经营情况全面、准确和真实，并对客 户资信情况和标的物信息进行查询。尽调完成后，客户经理根据中航租赁有关规范要求撰写项目 评审报告，由业务部门相关负责人预审通过后，报送风险管理部初审。风险管理部对项目评审报 告和配套材料进行初审后，组织召开风险评审会。 评审会由七名委员组成，其中设四名常务委员，由公司董事长、总经理、财务总监、总法律 顾问组成；其余从副总、风控总监和风险管理部负责人、业务部门负责人中各随机抽选一名，并 采取利益相关回避制度。在评审会召开前，评审委员对项目资料进行认真阅读、思考，评审会主 任主持召开公司评审会，依据调查分析报告、原始材料、风险管理部初审意见等集体审议、表决。 评审委员会主任拥有一票否决权，同时，若评审会不同意票数达到 3 票或以上的项目，将不得实 施，且此后 6 个月内不得再次上会。 中航租赁对租金回收情况进行实时监控，并对租赁项目进行定期回访跟踪，了解租赁物的使 用、维护情况，以及承租人的生产、经营、负债、诉讼等情况。 中航租赁对租赁资产进行分级管理，参照中国人民银行的《贷款风险分类指导原则》和《银 行贷款损失准备计提指引》，按照承租人还款的可能性，以及应收租赁款的本金和利息的可回收性， 将租赁资产分为正常、关注、次级、可疑、损失五级。对于租赁资产的分类结果提交资产管理工 作会议审核。财务部负责根据租赁资产分类结果实施资产减值准备计提并进行财务核算。 2、信托公司业务 （1）自营资产经营情况和信托资产管理情况 报告期内，中航信托主要开展业务分为固有业务和信托业务两部分。其中，固有业务主要包 括贷款、金融产品投资和金融股权投资业务；信托业务主要包括融资类信托、投资类信托和事务 管理类业务。 1） 固有资产及运用分布表 资产运用 金额（万元） 占比（%） 资产分布 金额（万元） 占比（%） 货币资产 164,121.19 10.67 基础产业 55,906.51 3.63 交易性金融资产 4,306.48 0.28 房地产业 47,314.00 3.08 贷款及应收款项等 92,290.23 6.00 证券市场 52,905.79 3.44 可供出售金融资产 1,258,908.31 81.85 实业 112,350.74 7.30 固定资产 4,695.01 0.31 金融机构 816,484.21 53.08 其他 13,760.38 0.89 其他 453,120.35 29.46 资产合计 1,538,081.60 100.00 资产合计 1,538,081.60 100.00 2）信托资产运用与分布表 资产运用 金额（万元） 占比（%） 资产分布 金额（万元） 占比（%） 货币资产 870,073.08 1.38 基础产业 8,719,561.14 13.78 贷款 24,965,219.35 39.46 房地产 7,735,516.04 12.23 交易性金融资产 809,236.61 1.28 证券市场 4,606,218.79 7.28 可供出售金融资产 21,132,278.47 33.40 实业 15,165,854.58 23.97 持有至到期投资 1,233,984.08 1.95 金融机构 7,845,141.66 12.40 长期股权投资 10,909,632.13 17.24 其他 19,197,575.02 30.34 其他 3,349,443.51 5.29 -- -- -- 信托总资产 63,269,867.23 100.00 信托总资产 63,269,867.23 100.00
2018年年度报告 3)信托项目资产负债表 信托资产 2018年12月31日信托负债和信托权益2018年12月31日 (万元) 万元) 信托资产 信托负债: 货币资金 870,073.08交易性金融负债 拆出资金 0衍生金融负债 存出保证金 0应付受托人报酬 交易性金融资产 809,236 应付托管费 2,574.07 衍生金融资产 0应付受益人收益 11,726.71 买入返售金融资产 782,818.54应交税费 25888.52 应收款项 332,40.11应付销售服务费 23,7763 发放贷款 24,965,219.35其他应付款项 282,364.68 可供出售金融资产 21,132,278.47预计负债 持有至到期投资 1,233984.08其他负债 长期应收款 1,025,271.42 长期股权投资 10,909,632.13信托负债合计 365,114.45 投资性房地产 固定资产 0信托权益 无形资产 0实收信托 62,387,667.80 长期待摊费用 0资本公积 36859.21 其他资产 1,208,949.44未分配利润 480,225.77 减:各项资产减值准备 0信托权益合计 62 2,904,752.78 信托资产总计 633269867.23信托负债及信托权益总计 63,269,867.23 4)信托项目利润及利润分配表 目 2018年度(万元 1.营业收入 3,770,910.46 1.1利息收入 2,011,963.73 1.2投资收益(损失) 1,861,766.91 2.1其中:对联营企业和合营企业的投资收益 1.3公允价值变动收益(损失) 104,436.99 1.4租赁收入 1.5汇兑损益(损失) 1.6其他收入 1,616.81 支出 396,356.43 2.1营业税金及附加 2.2受托人报酬 242,808.30 2.3托管费 23,476.49 2.4投资管理费 1,808.41 2.5销售服务费 42,992.85 2.6交易费用 2.7资产减值损失 522.09 2.8其他费用 76.156.69 3.信托净利润(净亏损) 3,374,554.03 4.其他综合收益 26,615.55 5.综合收益 3,347,938.48 6.加:期初未分配信托利润 530,804.32 7.可供分配的信托利润 3,878,742.80 8.减:本期已分配信托利润 3,398,517.03 [9.期末未分配信托利润 480,225.77 15/234
2018 年年度报告 15 / 234 3）信托项目资产负债表 信托资产 2018 年 12 月 31 日 （万元） 信托负债和信托权益 2018 年 12 月 31 日 （万元） 信托资产： -- 信托负债： -- 货币资金 870,073.08 交易性金融负债 0 拆出资金 0 衍生金融负债 0 存出保证金 0 应付受托人报酬 18,783.94 交易性金融资产 809,236.61 应付托管费 2,574.07 衍生金融资产 0 应付受益人收益 11,726.71 买入返售金融资产 782,818.54 应交税费 25888.52 应收款项 332,404.11 应付销售服务费 23,775.63 发放贷款 24,965,219.35 其他应付款项 282,364.68 可供出售金融资产 21,132,278.47 预计负债 持有至到期投资 1,233,984.08 其他负债 0.9 长期应收款 1,025,271.42 -- 长期股权投资 10,909,632.13 信托负债合计 365,114.45 投资性房地产 0 -- 固定资产 0 信托权益： -- 无形资产 0 实收信托 62,387,667.80 长期待摊费用 0 资本公积 36,859.21 其他资产 1,208,949.44 未分配利润 480,225.77 减：各项资产减值准备 0 信托权益合计 62,904,752.78 信托资产总计 63,269,867.23 信托负债及信托权益总计 63,269,867.23 4）信托项目利润及利润分配表 项 目 2018 年度 （万元） 1.营业收入 3,770,910.46 1.1 利息收入 2,011,963.73 1.2 投资收益（损失） 1,861,766.91 1.2.1 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 - 1.3 公允价值变动收益（损失） -104,436.99 1.4 租赁收入 - 1.5 汇兑损益（损失） - 1.6 其他收入 1,616.81 2.支出 396,356.43 2.1 营业税金及附加 8477.69 2.2 受托人报酬 242,808.30 2.3 托管费 23,476.49 2.4 投资管理费 1,808.41 2.5 销售服务费 42,992.85 2.6 交易费用 113.91 2.7 资产减值损失 522.09 2.8 其他费用 76,156.69 3.信托净利润（净亏损） 3,374,554.03 4.其他综合收益 -26,615.55 5.综合收益 3,347,938.48 6. 加：期初未分配信托利润 530,804.32 7.可供分配的信托利润 3,878,742.80 8. 减：本期已分配信托利润 3,398,517.03 9.期末未分配信托利润 480,225.77