8年年度报告 七、近三年主要会计数据和财务指标 ()主要会计数据 单位:元币种:人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年同期 增减(%) 2016年 营业收入 7,44683,746.805,707,025,8846 30.52 343,09311 归属于上市公司股东 的净利润 3,165,964,775.502,783,606,158.67 13.742,324,14482.05 归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益2,802,869,15.412,530,195,43.18 10.782,187,08197.26 的净利润 经营活动产生的现金 流量净额 38,971,58,165.4624,934,292,4.1 256.30-12,759,303,854.17 利息收入 2939457,369471,80835542075 62551,672.652,698.05 手续费及佣金收入 3,478,88561.883,435,480,436.97 1.262,875,028,51.41 2018年末 2017年末 本期末比上年同 期末增减(%) 2016年末 归属于上市公司股东 的净资产 27,709,476,758.9423,263,436,363.61 19.1122,237,00,360.36 总资产 300302,931,118352344622563.12 280915990703228090 期末总股本 8,976,325,766.008,976,325,766.00 0.008,976,325,76600 (二)主要财务指标 主要财务指标 2018年 017年本期比上年同期增206年 基本每股收益(元/股) 0. 0.31 稀释每股收益(元/股) 12.90 扣除非经常性损益后的基本每 0.31 10.71 股收益(元/股) 加权平均净资产收益率(%) 12.90 12.33|增加0.57个百分点 10.77 扣除非经常性损益后的加权平 11.42 1121增加0.21个百分点 10.14 均净资产收益率(%) 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 口适用√不适用 八、境内外会计准则下会计数据差异 ()同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 口适用√不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 口适用√不适用 (三)境内外会计准则差异的说明: 口适用√不适用 6/234
2018 年年度报告 6 / 234 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年同期 增减(%) 2016年 营业收入 7,448,683,746.80 5,707,025,888.46 30.52 4,199,843,093.11 归属于上市公司股东 的净利润 3,165,964,775.50 2,783,606,158.67 13.74 2,324,144,882.05 归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益 的净利润 2,802,869,151.41 2,530,195,443.18 10.78 2,187,088,197.26 经营活动产生的现金 流量净额 -38,971,558,165.46 24,934,292,444.41 -256.30 -12,759,303,854.17 利息收入 2,939,457,369.47 1,808,355,422.75 62.55 1,672,652,698.05 手续费及佣金收入 3,478,886,561.88 3,435,480,436.97 1.26 2,875,028,511.41 2018年末 2017年末 本期末比上年同 期末增减（%） 2016年末 归属于上市公司股东 的净资产 27,709,476,758.94 23,263,436,363.61 19.11 22,237,000,360.36 总资产 300,302,931,118.35 234,446,225,563.12 28.09 159,907,032,280.90 期末总股本 8,976,325,766.00 8,976,325,766.00 0.00 8,976,325,766.00 (二)主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同期增 减(%) 2016年 基本每股收益（元／股） 0.35 0.31 12.90 0.26 稀释每股收益（元／股） 0.35 0.31 12.90 0.26 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） 0.31 0.28 10.71 0.24 加权平均净资产收益率（%） 12.90 12.33 增加0.57个百分点 10.77 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） 11.42 11.21 增加0.21个百分点 10.14 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (三)境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用
2018年年度报告 九、2018年分季度主要财务数据 单位 币种:人民币 第二丞属 (1-3月份) (4-6月份) (7-9月份) (10-12月份) 营业收入 ,470,703,392.421,778,85800.781,918,842,6719 0.279.675.41 归属于上市公司股东 965,620,259.92 的净利润 792,365,823.56 781,231,573.74 626,747,118.28 市公司股东 的扣除非经常性损益|722,911,493.45 712,946,785.44 550,590,529.38 816,420,343.14 后的净利润 经营活动产生的现金 流量净额-2.68.36.183-35.85065240.03096537109389 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 口适用√不适用 十、非经常性损益项目和金额 √适用口不适用 单位:元币种:人民币 非经常性损益项目 2018年金额注(如 适用) 2017年金额2016年金额 非流动资产处置损益 27,197,645.46 14,191,995.79-9,089,048.00 越权审批,或无正式批准文件 或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助,但与 公司正常经营业务密切相关,符 合国家政策规定、按照一定标准|136,482,990.25 91,253,225.10159,393,833.90 定额或定量持续享受的政府补 助除外 入当期损益的对非金融企业 收取的资金占用费 23,007,730.44 203,041,261.98|96,339,554.25 企业取得子公司、联营企业及合 营企业的投资成本小于取得投 资时应享有被投资单位可辨认 净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损 因不可抗力因素,如遭受自然灾 害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 53,791,398.69 企业重组费用,如安置职工的支 出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生 的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子 公司期初至合并日的当期净损 益 与公司正常经营业务无关的或 有事项产生的损益 7/23
2018 年年度报告 7 / 234 九、 2018 年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3 月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业收入 1,470,703,392.42 1,778,858,001.78 1,918,842,677.19 2,280,279,675.41 归属于上市公司股东 的净利润 792,365,823.56 781,231,573.74 626,747,118.28 965,620,259.92 归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益 后的净利润 722,911,493.45 712,946,785.44 550,590,529.38 816,420,343.14 经营活动产生的现金 流量净额 -22,678,526,718.78 -13,354,850,659.24 -10,025,094,655.37 7,086,913,867.93 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018 年金额 附注（如 适用） 2017 年金额 2016 年金额 非流动资产处置损益 277,197,645.46 44,191,995.79 -9,089,048.00 越权审批，或无正式批准文件， 或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与 公司正常经营业务密切相关，符 合国家政策规定、按照一定标准 定额或定量持续享受的政府补 助除外 136,482,990.25 91,253,225.10 159,393,833.90 计入当期损益的对非金融企业 收取的资金占用费 23,007,730.44 203,041,261.98 96,339,554.25 企业取得子公司、联营企业及合 营企业的投资成本小于取得投 资时应享有被投资单位可辨认 净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损 益 因不可抗力因素，如遭受自然灾 害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 -53,791,398.69 企业重组费用，如安置职工的支 出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生 的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子 公司期初至合并日的当期净损 益 与公司正常经营业务无关的或 有事项产生的损益
2018年年度报告 除同公司正常经营业务相关的 有效套期保值业务外,持有交易 性金融资产、交易性金融负债产 生的公允价值变动损益,以及处3,228,227.51 7,606,270.271,515,662.98 置交易性金融资产、交易性金融 负债和可供出售金融资产取得 的投资收益 单独进行减值测试的应收款项 减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计 量的投资性房地产公允价值变 动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的 要求对当期损益进行一次性调 整对当期损益的影响 [受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外 收入和支出 5,571,942.13 3,696,967.04-3,608,294.09 其他符合非经常性损益定义的 18,375,805.72 615,325.62 损益项目 國少数股东杈益影响额 5,66,304.79 3,468,082.69-3,832,767.68 所得税影响额 95,106,412.63 85,51698792|-50,486,183.50 合计 363,095,624.09 253,410,715.49137,056,684.79 采用公允价值计量的项目 √适用口不适用 单位:元币种:人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金 以公允价值计量且其 变动计入当期损益的899,231,121.226,667,627,363.475,768,396,24.25 129,812,693.77 金融资产 可供出售金融资产7,903,452,933.0912,471,45,978.884,568,003,045.791,225,16,701.79 以公允价值计量且其 变动计入当期损益的 融负债 8,802,684,054.3119,139,083,342.3510,336,399,288.0 1,354,929,395.56 十二、其他 口适用√不适用
2018 年年度报告 8 / 234 除同公司正常经营业务相关的 有效套期保值业务外，持有交易 性金融资产、交易性金融负债产 生的公允价值变动损益，以及处 置交易性金融资产、交易性金融 负债和可供出售金融资产取得 的投资收益 3,228,227.51 7,606,270.27 1,515,662.98 单独进行减值测试的应收款项 减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计 量的投资性房地产公允价值变 动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的 要求对当期损益进行一次性调 整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外 收入和支出 5,571,942.13 -3,696,967.04 -3,608,294.09 其他符合非经常性损益定义的 损益项目 18,375,805.72 615,325.62 少数股东权益影响额 -5,662,304.79 -3,468,082.69 -3,832,767.68 所得税影响额 -95,106,412.63 -85,516,987.92 -50,486,183.50 合计 363,095,624.09 253,410,715.49 137,056,684.79 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金 额 以公允价值计量且其 变动计入当期损益的 金融资产 899,231,121.22 6,667,627,363.47 5,768,396,242.25 129,812,693.77 可供出售金融资产 7,903,452,933.09 12,471,455,978.88 4,568,003,045.79 1,225,116,701.79 以公允价值计量且其 变动计入当期损益的 金融负债 合计 8,802,684,054.31 19,139,083,342.35 10,336,399,288.04 1,354,929,395.56 十二、 其他 □适用 √不适用
2018年年度报告 第三节公司业务概要 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 中航资本为控股型公司,公司经营范围为“实业投资;股杈投资;投资咨询”,报告期内经 营范围无变化。公司主要通过下属中航租赁、中航信托、中航证券、中航财务、中航期货、产业 投资公司、中航资本国际等控股子公司,经营租赁业务、信托业务、证券业务、财务公司业务 期货业务、产业投资业务与国际业务 (1)租赁公司业务 中航资本下属子公司中航租赁经营租赁业务。中航租赁是经商务部、国家税务总局批准的国 内首批内资融资租赁企业,也是国内目前唯一一家中央企业投资、拥有航空工业背景的专业租赁 公司 (2)信托公司业务 中航资本下属子公司中航信托经营信托业务。中航信托是经中国银监会批准的非银行金融机 构,业务覆盖了私募投行、资产管理、财富管理全理财价值链,信托产品投资范围涵盖绿色新能 源、高端制造、证券、普恵金融、基础设施、不动产等各个领域:信托产品模式包括股权投资、 债权融资、资产证券化、供应链金融、产业基金等多元化结构;通过为合格投资人提供理财、资 产配置、家族信托等综合财富管理服务,打通资产端与资金端,切实服务实体经济发展与人民群 众生活。 (3)证券公司业务 中航资本下属子公司中航证券经营证券业务。中航证券是经中国证监会批准的证券公司,主 要经营证券经纪、证券投资咨询、财务顾问、证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、证券 投资基金代销、融资融券业务。 (4)财务公司业务 中航资本下属子公司中航财务经营财务公司业务。中航财务是经中国银监会批准的非银行金 融机构,主要通过为集团成员单位提供财务管理及多元化金融服务,加强航空工业资金集中管理 和提高集团资金使用效率。中航财务主要经营吸收存款、信贷业务、票据业务、金融同业业务以 及投资业务 (5)期货公司业务 中航资本下属子公司中航期货经营期货业务。中航期货是经中国证监会批准的期货经纪公司 拥有上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、中国金融期货交易所等国内全部期货 交易所席位,在上海、武汉、深圳、汕头等地设立营业部,为投资者提供专业的期货服务。 (6)产业投资公司业务 、航资本先后设立中航新兴投资和中航航空投资,构建了新兴产业投资和航空产业投资两大 平台,投资于战略新兴产业领域和航空产业领域。2018年,公司继续加强了产业投资公司 业务的支持力度,持续提升产业领域的股权投资专业化和市场化水平。 (7)国际业务 中航资本下属子公司中航资本国际控股有限公司,主要从事股权投资、投资咨询业务。 二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 口适用√不适用 9/234
2018 年年度报告 9 / 234 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 中航资本为控股型公司，公司经营范围为“实业投资；股权投资；投资咨询”，报告期内经 营范围无变化。公司主要通过下属中航租赁、中航信托、中航证券、中航财务、中航期货、产业 投资公司、中航资本国际等控股子公司，经营租赁业务、信托业务、证券业务、财务公司业务、 期货业务、产业投资业务与国际业务。 （1）租赁公司业务 中航资本下属子公司中航租赁经营租赁业务。中航租赁是经商务部、国家税务总局批准的国 内首批内资融资租赁企业，也是国内目前唯一一家中央企业投资、拥有航空工业背景的专业租赁 公司。 （2）信托公司业务 中航资本下属子公司中航信托经营信托业务。中航信托是经中国银监会批准的非银行金融机 构，业务覆盖了私募投行、资产管理、财富管理全理财价值链，信托产品投资范围涵盖绿色新能 源、高端制造、证券、普惠金融、基础设施、不动产等各个领域；信托产品模式包括股权投资、 债权融资、资产证券化、供应链金融、产业基金等多元化结构；通过为合格投资人提供理财、资 产配置、家族信托等综合财富管理服务，打通资产端与资金端，切实服务实体经济发展与人民群 众生活。 （3）证券公司业务 中航资本下属子公司中航证券经营证券业务。中航证券是经中国证监会批准的证券公司，主 要经营证券经纪、证券投资咨询、财务顾问、证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、证券 投资基金代销、融资融券业务。 （4）财务公司业务 中航资本下属子公司中航财务经营财务公司业务。中航财务是经中国银监会批准的非银行金 融机构，主要通过为集团成员单位提供财务管理及多元化金融服务，加强航空工业资金集中管理 和提高集团资金使用效率。中航财务主要经营吸收存款、信贷业务、票据业务、金融同业业务以 及投资业务。 （5）期货公司业务 中航资本下属子公司中航期货经营期货业务。中航期货是经中国证监会批准的期货经纪公司， 拥有上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、中国金融期货交易所等国内全部期货 交易所席位，在上海、武汉、深圳、汕头等地设立营业部，为投资者提供专业的期货服务。 （6）产业投资公司业务 中航资本先后设立中航新兴投资和中航航空投资，构建了新兴产业投资和航空产业投资两大 投资平台，投资于战略新兴产业领域和航空产业领域。 2018 年，公司继续加强了产业投资公司 业务的支持力度，持续提升产业领域的股权投资专业化和市场化水平。 （7）国际业务 中航资本下属子公司中航资本国际控股有限公司，主要从事股权投资、投资咨询业务。 二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 □适用 √不适用
2018年年度报告 报告期内核心竞争力分析 √适用口不适用 2018年,公司以“成为行业领先的产业资本控股公司”为指引,贯彻落实航空工业集团建设 新时代航空强国的整体战略部署,实施中航资本“金融+”的整体发展战略,通过“金融+产业” “金融+人才”、“金融+创新”、“金融-能力”等战略措施,不断深化战略布局和强化核心能力 建设,公司在多个业务领域建立持续的竞争优势。从整体上看,作为产业资本控股公司,公司的 核心竞争力主要来源于以下三大方面 1、专业的综合金融服务能力。公司逐步构建了专业的综合金融服务能力,包括两个方面的内 涵:一是以中航信托、中航租赁为代表的子公司在行业内的市场竞争力;二是公司作为综合金融 控股公司的整体协同能力。中航信托的竞争力来源于其净资本规模、财富客户获取能力、获取优 质资产的能力、业务的主动管理能力以及品牌和创新能力等。中航租赁的竞争力来源于业务拓展 能力、资产处置能力、低成本融资能力等。公司的整体协同能力反映在公司总部的价值创造能力 以及建设完善公司范围内的协同机制和流程的能力,目标是形成公司整体专业的综合金融服务能 力 ,2是的究力这边产建升元产断边的楚以南发为向的改 实现高效的产业投资为目的,对潜在的相关产业进行深入研究和分析,对产业投资形成深入的研 究和判断。产业投资能力,一方面来源于公司的产业直投能力,尤其是在国企改革、军民融合等 重点领域的深耕发展,另一方面主要来源于设立相关产业投资基金,吸收集中社会外部的投资资 金,有针对性地实施重点产业的投资。产业投资能力包含了从产业研究、基金设立、募集、投资 及投后管理等全方面的运营能力。 3、深度的产融协同服务能力。公司不断巩固和提升深度的产融协同服务能力,公司作为典型 的产业资本控股公司,一方面履行服务于航空工业集团股东的使命,通过各个专业金融子公司的 金融工具,为产业集团提供紧密的综合金融服务。另一方面根据国家金融服务产业的政策导向 公司以金融资本助力国防科技工业等实体产业,以融促产、产融结合,实现金融和产业的共赢 4、资本渠道优势和融资能力。公司利用多层次资本市场工具,综合运用债务与权益类融资工 具,有效募集经营所需资金,扎实推进各项融资工作,有效降低资本成本,提高融资能力、优化 融资结构,并利用公司总部的管理能力统筹高效调配资金,为公司未来可持续发展创造条件。2018 年,公司开展中航投资引入战略投资者的工作,并拓宽债务融资渠道,争取新增授信额度,创新 债务融资方式 10/234
2018 年年度报告 10 / 234 三、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 2018 年，公司以“成为行业领先的产业资本控股公司”为指引，贯彻落实航空工业集团建设 新时代航空强国的整体战略部署，实施中航资本“金融+”的整体发展战略，通过“金融+产业”、 “金融+人才”、“金融+创新”、“金融+能力”等战略措施，不断深化战略布局和强化核心能力 建设，公司在多个业务领域建立持续的竞争优势。从整体上看，作为产业资本控股公司，公司的 核心竞争力主要来源于以下三大方面： 1、专业的综合金融服务能力。公司逐步构建了专业的综合金融服务能力，包括两个方面的内 涵：一是以中航信托、中航租赁为代表的子公司在行业内的市场竞争力；二是公司作为综合金融 控股公司的整体协同能力。中航信托的竞争力来源于其净资本规模、财富客户获取能力、获取优 质资产的能力、业务的主动管理能力以及品牌和创新能力等。中航租赁的竞争力来源于业务拓展 能力、资产处置能力、低成本融资能力等。公司的整体协同能力反映在公司总部的价值创造能力， 以及建设完善公司范围内的协同机制和流程的能力，目标是形成公司整体专业的综合金融服务能 力。 2、领先的产业研究投资能力。公司建立并完善领先的产业研究投资能力，包含两个方面的内 涵：一是产业研究能力，第二是产业投资能力。产业研究能力指的是以公司发展战略为导向，以 实现高效的产业投资为目的，对潜在的相关产业进行深入研究和分析，对产业投资形成深入的研 究和判断。产业投资能力，一方面来源于公司的产业直投能力，尤其是在国企改革、军民融合等 重点领域的深耕发展，另一方面主要来源于设立相关产业投资基金，吸收集中社会外部的投资资 金，有针对性地实施重点产业的投资。产业投资能力包含了从产业研究、基金设立、募集、投资 及投后管理等全方面的运营能力。 3、深度的产融协同服务能力。公司不断巩固和提升深度的产融协同服务能力，公司作为典型 的产业资本控股公司，一方面履行服务于航空工业集团股东的使命，通过各个专业金融子公司的 金融工具，为产业集团提供紧密的综合金融服务。另一方面根据国家金融服务产业的政策导向， 公司以金融资本助力国防科技工业等实体产业，以融促产、产融结合，实现金融和产业的共赢。 4、资本渠道优势和融资能力。公司利用多层次资本市场工具，综合运用债务与权益类融资工 具，有效募集经营所需资金，扎实推进各项融资工作，有效降低资本成本，提高融资能力、优化 融资结构，并利用公司总部的管理能力统筹高效调配资金，为公司未来可持续发展创造条件。2018 年，公司开展中航投资引入战略投资者的工作，并拓宽债务融资渠道，争取新增授信额度，创新 债务融资方式