冀中能源股份有限公司2017年年度报告全文

冀中能源股份有限公司2017年年度报告全文 第四节经营情况讨论与分析 、概述 2017年,公司紧紧抓住煤炭市场企稳向好的有利时机,以“质量效益”为中心,以“提质增效、转型发展”为主线,改革 新,攻坚克难,瘦身减负,强身健体,实现了企业稳健运营和健康发展 在煤炭业务方面,完成原煤产量275322万吨,同比增加63.15万吨,同比增长235%;合计生产精煤1319,.50万吨,其中, 冶炼精煤1042.65万吨,同比减少47.98万吨,同比降低440%。非煤业务方面:生产焦炭13697万吨,同比增长28:69%;生产 玻纤制品727万吨,同比增长1.54%;发电609亿千瓦时,同比降低3970% 报告期内,公司实现营业收入203.82亿万元,同比增加4947%;全年实现营业利润1768亿元,同比增加53396%;实现 归属于上市公司股东的净利润10.64亿元,同比增长33625%。 报告期内,公司未进行矿产勘探活动。截至2017年12月31日,公司下属共22座矿井,总地质储量3367亿吨,年度核定 生产能力3,450万吨。公司目前在产矿井的总可采储量约7.38亿吨,以优质炼焦煤1/3焦煤、肥煤、气肥煤以及瘦煤为主 1、主要产品产、销量情况 2017年产量2016年产量同比增减2017年销量2016年销量同比增减 煤炭(万吨 2,753.2 2,690.07 2.35% 2,75839 2,700.59 2.14% 焦炭(万吨 136.97 10643 28.69% 38.05 10560 30.73% 玻璃纤维(万吨) 7.27 7.16 7.08 704 0.57% 电力(万度) 60993.41 10096856 39.59% 0993.41 100968.56 39.59% 2、分煤种的产、销情况 项目 2017年产量2016年产量同比增减2017年销量2016年销量同比增减 原煤(万吨) 2,690.07 2.35% 619.55 68.27 902% 洗精煤(万吨) 1,319.50 1,472.68 1040% 1.347.00 1,622.50 1698% 洗混煤(万吨) 506.74 482.77 4.97% 500.53 2762% 煤泥及其他(万吨) 311.38 291.30 36786 2081% 3、各煤种销售价格对比情况 项目 2017年平均售价 2016年平均售价 同比增减 原煤 27762 216.87 28.01% 洗精煤(元) 97524 609.76 5994% 洗混煤(元) 28226 198.60 42.12% 煤泥及其他(元) 93.77 64.09 46.31% 商品煤综合售价(元) 415.53 44.79% 公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第2号——上市公司从事固体矿产资源相关业务》的披露要求 (一)宏观经济走势

冀中能源股份有限公司 2017 年年度报告全文 11 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 2017年，公司紧紧抓住煤炭市场企稳向好的有利时机，以“质量效益”为中心，以“提质增效、转型发展”为主线，改革创 新，攻坚克难，瘦身减负，强身健体，实现了企业稳健运营和健康发展。 在煤炭业务方面，完成原煤产量2753.22万吨，同比增加63.15万吨，同比增长2.35%；合计生产精煤1319.50万吨，其中， 冶炼精煤1042.65万吨，同比减少47.98万吨，同比降低4.40%。非煤业务方面：生产焦炭136.97万吨，同比增长28.69%；生产 玻纤制品7.27万吨，同比增长1.54%；发电6.09亿千瓦时，同比降低39.70%。 报告期内，公司实现营业收入203.82亿万元，同比增加49.47%；全年实现营业利润17.68亿元，同比增加533.96%；实现 归属于上市公司股东的净利润10.64亿元，同比增长336.25%。 报告期内，公司未进行矿产勘探活动。截至2017年12月31日，公司下属共22座矿井，总地质储量33.67亿吨，年度核定 生产能力3,450万吨。公司目前在产矿井的总可采储量约7.38亿吨，以优质炼焦煤 1/3 焦煤、肥煤、气肥煤以及瘦煤为主。 1、主要产品产、销量情况 2017 年产量 2016 年产量 同比增减 2017 年销量 2016 年销量 同比增减 煤炭（万吨） 2,753.22 2,690.07 2.35% 2,758.39 2,700.59 2.14% 焦炭（万吨） 136.97 106.43 28.69% 138.05 105.60 30.73% 玻璃纤维（万吨） 7.27 7.16 1.54% 7.08 7.04 0.57% 电力（万度） 60993.41 100968.56 -39.59% 60993.41 100968.56 -39.59% 2、分煤种的产、销情况 项目 2017 年产量 2016 年产量 同比增减 2017 年销量 2016 年销量 同比增减 原煤（万吨） 2,753.22 2,690.07 2.35% 619.55 568.27 9.02% 洗精煤（万吨） 1,319.50 1,472.68 -10.40% 1,347.00 1,622.50 -16.98% 洗混煤（万吨） 506.74 482.77 4.97% 500.53 392.19 27.62% 煤泥及其他（万吨） 311.38 308.74 0.86% 291.30 367.86 -20.81% 3、各煤种销售价格对比情况 项目 2017 年平均售价 2016 年平均售价 同比增减% 原煤 277.62 216.87 28.01% 洗精煤（元） 975.24 609.76 59.94% 洗混煤（元） 282.26 198.60 42.12% 煤泥及其他（元） 93.77 64.09 46.31% 商品煤综合售价（元） 601.65 415.53 44.79% 公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第 2 号——上市公司从事固体矿产资源相关业务》的披露要求 （一）宏观经济走势

冀中能源股份有限公司2017年年度报告全文 2018年,中国政府将继续坚持稳中求进工作总基调,坚持新发展理念,按照高质量发展的要求,以供给侧结构性改革 为主线,统筹推进稳增长、调结枃、惠民生、防风险各项工作,促进经济社会持续健康发展。预计2018年国内生产总值增 速将在65%左右,居民消费价格涨幅控制在3.0%左右。宏观经济总体平稳、稳中向好,有利于煤炭、电力需求的稳定和増 长 (二)煤炭行业政策 17年,国家继续深入推进供给侧结构性改革,国民经济稳中有进、稳中向好,煤炭市场价格保持稳定运行。供给方面, 随着供给侧改革“去产能ν工作的稳步推进,产能置换政策的落地实施,煤炭行业产能过剩问题得到缓解。随着煤炭行业低端 供给和无效供给加速出清,行业集中度明显提升 李克强总理在《2018年政府工作报告》中指出,“2018年再退出煤炭产能1.5亿吨左右,压减钢铁产能3000万吨左右,淘 汰关停不达标的30万千瓦以下煤电机组。”以上说明国家将以总量性去产能转向结构性去产能,从以退为主转向进退并重。 在优化存量资源配置,扩大优质增量供给的政策导向下,通过先进产能有序增加,加快落后产能退出步伐,提升行业集中度 最终实现供需平衡 (三)公司当期及未来发展的影响 国家注重从政策层面引导企业参与产能减量置换、发展先进产能,鼓励煤炭资源优化整合,通过加快国企改革进程,做 强做优做大专业化煤企。随着化解过剩产能、产能置换工作的继续摧进,落后产能逐步出淸,煤炭企业改革创新、转型升级 的力度不断加大,煤炭行业资源有望向优势企业积聚,行业集中度和专业化水平将逐步得到提升,产业结构逐渐向中高端升 二、主营业务分析 概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、收入与成本 (1)营业收入构成 单位: 2017年 016年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 20,381,753,946.22 100%13,635,65904424 100% 4947% 分行业 煤炭 17,083,515,101.15 382%1,590.562,39648 电力 217,779,600.0 107%32909091329 241% 建材 397,546,65190 195% 404,78838946 2.97% 13.02%1,276842,807.75 10785% 其他 28936,150.32 014%34374.537.26 0.25% 1582% 分产品 煤炭 7.083.515.10 83.82%11599,562,39648 85.00% 12

冀中能源股份有限公司 2017 年年度报告全文 12 2018 年，中国政府将继续坚持稳中求进工作总基调，坚持新发展理念，按照高质量发展的要求，以供给侧结构性改革 为主线，统筹推进稳增长、调结构、惠民生、防风险各项工作，促进经济社会持续健康发展。预计2018 年国内生产总值增 速将在6.5%左右，居民消费价格涨幅控制在3.0%左右。宏观经济总体平稳、稳中向好，有利于煤炭、电力需求的稳定和增 长。 （二）煤炭行业政策 2017年，国家继续深入推进供给侧结构性改革，国民经济稳中有进、稳中向好，煤炭市场价格保持稳定运行。供给方面， 随着供给侧改革“去产能”工作的稳步推进，产能置换政策的落地实施，煤炭行业产能过剩问题得到缓解。随着煤炭行业低端 供给和无效供给加速出清，行业集中度明显提升。 李克强总理在《2018年政府工作报告》中指出，“2018年再退出煤炭产能1.5亿吨左右，压减钢铁产能3000万吨左右，淘 汰关停不达标的30万千瓦以下煤电机组。”以上说明国家将以总量性去产能转向结构性去产能，从以退为主转向进退并重。 在优化存量资源配置，扩大优质增量供给的政策导向下，通过先进产能有序增加，加快落后产能退出步伐，提升行业集中度， 最终实现供需平衡。 （三）公司当期及未来发展的影响 国家注重从政策层面引导企业参与产能减量置换、发展先进产能，鼓励煤炭资源优化整合，通过加快国企改革进程，做 强做优做大专业化煤企。随着化解过剩产能、产能置换工作的继续推进，落后产能逐步出清，煤炭企业改革创新、转型升级 的力度不断加大，煤炭行业资源有望向优势企业积聚，行业集中度和专业化水平将逐步得到提升，产业结构逐渐向中高端升 级。 二、主营业务分析 1、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元 2017 年 2016 年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 20,381,753,946.22 100% 13,635,659,044.24 100% 49.47% 分行业 煤炭 17,083,515,101.15 83.82% 11,590,562,396.48 85.00% 47.39% 电力 217,779,600.07 1.07% 329,090,913.29 2.41% -33.82% 建材 397,546,651.90 1.95% 404,788,389.46 2.97% -1.79% 化工 2,653,976,442.78 13.02% 1,276,842,807.75 9.36% 107.85% 其他 28,936,150.32 0.14% 34,374,537.26 0.25% -15.82% 分产品 煤炭 17,083,515,101.15 83.82% 11,590,562,396.48 85.00% 47.39%

冀中能源股份有限公司2017年年度报告全文 217,77960007 1.07%329,090,9132 2.41% 3382% 建材 397,546,6519 404,7838946 297% -1.79% 2.653976.442.78 13.02%1,276,842,807.75 9.36% 107.85% 28936,150.32 0.14% 3437453726 0.25% 1582% 地 北地区 17,275,095,640.75 84.76%11,383,742,6934 83.49% 51.75% 东地区 1284.382.838.12 630%1,261672,913.83 1.80% 1,769,479,377.82 868% 885,174,90494 6.49% 西南地区 175,500.76 0.00 219,041.46 000% 19.889 西北地区 9.17993954 0.05% 2,242,11893 0.02% 30943% 东北地区 30.500.130.26 0.15% 84.853.161.14 0.62% 64.06 12,940,51897 0.06% 17,754,210.53 03% (2)占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √适用口不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 是 固体矿产资源业 公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第2号——上市公司从事固体矿产资源相关业务》的披露要求 单位:元 营业收入比上年营业成本比上年毛利率比上年同 营业收入 营业成本 毛利率 同期增减 同期增减 期增减 分行业 煤炭 17083.515,101.15275,979,190 28.14% 47.39% 3.05% 电力 21779060007273,061,92663 -25 -33.82 12.78% 3025% 建材 3975466519035724825845 10.14% 1.79% 1.63 302% 2,653,976442782415,282,792 8.99% 107.85% 其他 28936,150.32394559838 36.35 15.82% 2965% 26.80% 分产品 煤炭 170835151011512,7599 电力 21779000707306192663 2538% 12.78% 建材 39754665190357248,25845 10.14% 1.79 3.02% 26539764427872415282,792 8.99 10785% 105.37% 其他 分地区 13

冀中能源股份有限公司 2017 年年度报告全文 13 电力 217,779,600.07 1.07% 329,090,913.29 2.41% -33.82% 建材 397,546,651.90 1.95% 404,788,389.46 2.97% -1.79% 化工 2,653,976,442.78 13.02% 1,276,842,807.75 9.36% 107.85% 其他 28,936,150.32 0.14% 34,374,537.26 0.25% -15.82% 分地区 华北地区 17,275,095,640.75 84.76% 11,383,742,693.41 83.49% 51.75% 华东地区 1,284,382,838.12 6.30% 1,261,672,913.83 9.25% 1.80% 华南地区 1,769,479,377.82 8.68% 885,174,904.94 6.49% 99.90% 西南地区 175,500.76 0.00% 219,041.46 0.00% -19.88% 西北地区 9,179,939.54 0.05% 2,242,118.93 0.02% 309.43% 东北地区 30,500,130.26 0.15% 84,853,161.14 0.62% -64.06% 出口 12,940,518.97 0.06% 17,754,210.53 0.13% -27.11% （2）占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 是 固体矿产资源业 公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第 2 号——上市公司从事固体矿产资源相关业务》的披露要求 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 煤炭 17,083,515,101.15 12,275,979,190.76 28.14% 47.39% 41.38% 3.05% 电力 217,779,600.07 273,061,926.63 -25.38% -33.82% -12.78% -30.25% 建材 397,546,651.90 357,248,258.45 10.14% -1.79% 1.63% -3.02% 化工 2,653,976,442.78 2,415,282,792.04 8.99% 107.85% 105.37% 1.10% 其他 28,936,150.32 39,455,598.38 -36.35% -15.82% -29.65% 26.80% 分产品 煤炭 17,083,515,101.15 12,275,979,190.76 28.14% 47.39% 41.38% 3.05% 电力 217,779,600.07 273,061,926.63 -25.38% -33.82% -12.78% -30.25% 建材 397,546,651.90 357,248,258.45 10.14% -1.79% 1.63% -3.02% 化工 2,653,976,442.78 2,415,282,792.04 8.99% 107.85% 105.37% 1.10% 其他 28,936,150.32 39,455,598.38 -36.35% -15.82% -29.65% 26.80% 分地区

冀中能源股份有限公司2017年年度报告全文 北地区 17,275,095640.7512291903,04335 28.85% 51.75 46.62 1083 华东地区 1,284382,838.121254,106,638.93 1.80% 3.21% 0.63% 华南地区 1,769,479,377.821,764,901,842.6 0.26% 9990% 00.33% 西南地区 175,500.76 159.036.72 938% 19.88% 1682 -31.38% 北地区 9,179,939.54 9,070,52475 1.19% 30943% 363.45% 348.89% 东北地区 30,500,130.2 29,692,380.51 265% -64.06% 64.64 12,940,5189711,194,2993 1349 27.11% -46.40% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下,公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 口适用√不适用 (3)公司实物销售收入是否大于劳务收入 √是口否 行业分类 项目 单位 2017年 2016年 同比增减 销售量 万吨 煤炭 生产量 万吨 -49.15 量 万吨 13697 106.4 存量 万吨 售量 万吨 玻璃纤维 生产量 万吨 7.6 1.54% 库存量 销售量 万度 60.993.41 10096856 生产量 万度 存量 万度 公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第2号——上市公司从事固体矿产资源相关业务》的披露要求 行业分类 项目 单位 2017年 2016年 同比增减 销售量 61955 473.18 30.93% 生产量 2,753.2 2,690.07 2.35% 存量 销售量 1347.00 1492.05 精煤 生产量 1,319.50 1472.68 10.40% 存量 29.21 销售量 500.53 424.52 17.90%

冀中能源股份有限公司 2017 年年度报告全文 14 华北地区 17,275,095,640.75 12,291,903,043.35 28.85% 51.75% 46.62% 10.83% 华东地区 1,284,382,838.12 1,254,106,638.93 2.36% 1.80% 3.21% -0.63% 华南地区 1,769,479,377.82 1,764,901,842.65 0.26% 99.90% 100.33% 99.86% 西南地区 175,500.76 159,036.72 9.38% -19.88% -16.82% -31.38% 西北地区 9,179,939.54 9,070,524.75 1.19% 309.43% 363.45% 348.89% 东北地区 30,500,130.26 29,692,380.51 2.65% -64.06% -64.64% -65.69% 出口 12,940,518.97 11,194,299.35 13.49% -27.11% -20.80% -46.40% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2017 年 2016 年 同比增减 煤炭 销售量 万吨 2,758.39 2,700.59 2.14% 生产量 万吨 2,753.22 2,690.07 2.35% 库存量 万吨 56.76 111.63 -49.15% 焦炭 销售量 万吨 138.05 105.6 30.73% 生产量 万吨 136.97 106.43 28.69% 库存量 万吨 0.33 1.41 -76.60% 玻璃纤维 销售量 万吨 7.08 7.04 0.57% 生产量 万吨 7.27 7.16 1.54% 库存量 万吨 0.65 0.57 14.04% 电力 销售量 万度 60,993.41 100,968.56 -39.59% 生产量 万度 60,993.41 100,968.56 -39.59% 库存量 万度 公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第 2 号——上市公司从事固体矿产资源相关业务》的披露要求 行业分类 项目 单位 2017 年 2016 年 同比增减 原煤 销售量 万吨 619.55 473.18 30.93% 生产量 万吨 2,753.22 2,690.07 2.35% 库存量 万吨 19.51 41.43 -52.91% 洗精煤 销售量 万吨 1,347.00 1,492.05 -9.72% 生产量 万吨 1,319.50 1,472.68 -10.40% 库存量 万吨 29.21 62.49 -53.26% 洗混煤 销售量 万吨 500.53 424.52 17.90%

冀中能源股份有限公司2017年年度报告全文 产量 506.74 4.97% 库存量 5655% 销售量 310.84 -6.29% 泥及其他 生产量 31138 308.74 库存量 4.37 36.38% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 口适用√不适用 (4)公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 口适用√不适用 (5)营业成本构成 产品分类 单位:元 2017年 2016年 产品分类 项目 同比增减 占营业成本比重 金额占营业成本比重 煤炭 原材料 43.59%3,35559308470 37.319 63.3% 煤炭 燃料及动力 54040160585 430%520.660214 5.79% 3.79% 煤炭 职工薪酬 2887253.89870 2296%227432645 26.95% 煤炭 制造费用 6508540078 2915%2843187537 3161% 28.91% 煤炭 小计 10000%8993,766,981.7 100.00% 3980% 化工 原材料 2,12649347708 8804%1020,85365742 化工 燃料及动力 446%32,013,66721 272% 4,470,955.58 制造费用 126651,700.54 524%77,926,323.88 6.63% 2,415,282,792.04 10000%1,176084276.36 建材 原材料 4760%164,786,077.81 46.21% 建材 燃料及动力 2486%9,73507058 建材 职工薪酬 39460.840.0 10.90%38160,083.79 建材 制造费用 60,197,934.65 1664%61,922,727 17.36% 建材 361906.032.34 100.00%356603,95943 100.00% 原材料 183,350,989.56 51.36%20789986691 电力 燃料及动力 43,789,99142 1227%50421,85873 电力 职工薪酬 60,687,46136 1700%67,355,903.86 16.79% 990%

冀中能源股份有限公司 2017 年年度报告全文 15 生产量 万吨 506.74 482.77 4.97% 库存量 万吨 5.26 3.36 56.55% 煤泥及其他 销售量 万吨 291.30 310.84 -6.29% 生产量 万吨 311.38 308.74 0.86% 库存量 万吨 2.78 4.37 -36.38% 相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明 □ 适用 √ 不适用 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 产品分类 单位：元 产品分类 项目 2017 年 2016 年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 煤炭 原材料 5,480,825,707.44 43.59% 3,355,593,084.70 37.31% 63.33% 煤炭 燃料及动力 540,401,605.85 4.30% 520,660,214.15 5.79% 3.79% 煤炭 职工薪酬 2,887,253,898.70 22.96% 2,274,326,145.59 25.29% 26.95% 煤炭 制造费用 3,665,085,400.78 29.15% 2,843,187,537.29 31.61% 28.91% 煤炭 小计 12,573,566,612.7 7 100.00% 8,993,766,981.73 100.00% 39.80% 化工 原材料 2,126,493,477.08 88.04% 1,020,853,657.42 86.80% 108.31% 化工 燃料及动力 107,666,658.84 4.46% 32,013,667.21 2.72% 236.31% 化工 职工薪酬 54,470,955.58 2.26% 45,290,627.85 3.85% 20.27% 化工 制造费用 126,651,700.54 5.24% 77,926,323.88 6.63% 62.53% 化工 小计 2,415,282,792.04 100.00% 1,176,084,276.36 100.00% 105.37% 建材 原材料 172,266,887.74 47.60% 164,786,077.81 46.21% 4.54% 建材 燃料及动力 89,980,369.93 24.86% 91,735,070.58 25.72% -1.91% 建材 职工薪酬 39,460,840.02 10.90% 38,160,083.79 10.70% 3.41% 建材 制造费用 60,197,934.65 16.64% 61,922,727.25 17.36% -2.79% 建材 小计 361,906,032.34 100.00% 356,603,959.43 100.00% 1.49% 电力 原材料 183,350,989.56 51.36% 207,899,866.91 51.83% -11.81% 电力 燃料及动力 43,789,991.42 12.27% 50,421,858.73 12.57% -13.15% 电力 职工薪酬 60,687,461.36 17.00% 67,355,903.86 16.79% -9.90%