2019年年度报告 1.资产及负债状况 单位:元 本期期 上期期 末数占 末数占态期期末情 项目名称 本期末数总资产上期期末数总资产金额较上况 的比例 的比例期期末变说 %)动比例(%)明 货币资金 1.861,876,045.495591434,382,69596 5.35 应收票据 000151,960,71868057-10000 应收款项融资 124,866,62546 100.00 预付款项 166.11571687 56,987,59536 0.21 191.49 其他应收款 45,037,814.86 20,709,274.60 0.08 11748 存货 754,7386274422750734762605189 48.76 其他流动资产 206,872,98504 0.62 89.689946.61 0.33 130.65 固定资产 7,903,7639479537715,06634972975616 18.83 在建工程 7,043,5116262021.165.867497,6346121.87 20.04 无形资产 3,220,827,623.55 9671,246,93486758 4.65 158.30 长期待摊费用 15670,792640.05 12028.87882 0.04 30.28 递延所得税资产 12,341,351.31 0.04 30,38,352.11 0.11 59.32 其他非流动资产800139,775642401206,7757307450 短期借款 180.000.000.00 1,086,000,00000 4.05 应付票据 548,014,304.56 1.651,027,697,530.97 3.83 -46.68 预收款项 317,869,363.18 0.95 462,608,02244 1.72 3129 应付职工薪酬 120.044.18902 0.36 90,80646747034 32.20 应交税费 272409626.2 0.82555393,40966207-50.95 应付债券 434581180133075160000146 98.59 长期应付款 1,595,537,212.72 76,767,951.98 978.39 21/197
2019 年年度报告 21 / 197 1. 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期 末数占 总资产 的比例 （%） 上期期末数 上期期 末数占 总资产 的比例 （%） 本期期末 金额较上 期期末变 动比例（%） 情 况 说 明 货币资金 1,861,876,045.49 5.59 1,434,382,695.96 5.35 29.80 应收票据 - 0.00 151,960,718.68 0.57 -100.00 应收款项融资 124,866,625.46 0.38 - - 100.00 预付款项 166,115,716.87 0.50 56,987,595.36 0.21 191.49 其他应收款 45,037,814.86 0.14 20,709,274.60 0.08 117.48 存货 754,738,627.44 2.27 507,347,626.05 1.89 48.76 其他流动资产 206,872,985.04 0.62 89,689,946.61 0.33 130.65 固定资产 17,903,776,394.79 53.77 15,066,334,972.97 56.16 18.83 在建工程 7,043,511,626.20 21.16 5,867,497,634.61 21.87 20.04 无形资产 3,220,827,623.55 9.67 1,246,934,867.58 4.65 158.30 长期待摊费用 15,670,792.64 0.05 12,028,878.82 0.04 30.28 递延所得税资产 12,341,351.31 0.04 30,338,352.11 0.11 -59.32 其他非流动资产 800,139,775.64 2.40 1,206,777,573.07 4.50 -33.70 短期借款 180,000,000.00 0.54 1,086,000,000.00 4.05 -83.43 应付票据 548,014,304.56 1.65 1,027,697,530.97 3.83 -46.68 预收款项 317,869,363.18 0.95 462,608,022.44 1.72 -31.29 应付职工薪酬 120,044,189.02 0.36 90,806,467.47 0.34 32.20 应交税费 272,409,626.20 0.82 555,393,409.66 2.07 -50.95 应付债券 43,415,811.08 0.13 3,075,160,000.00 11.46 -98.59 长期应付款 1,595,537,212.72 4.79 76,767,951.98 0.29 1,978.39
2019年年度报告 其他说明 本公司2019年年末资产总额为3,329,474.16万元,较上年末增加24.10%,主要表现为固定 资产、在建工程及无形资产等资产增加;负债总额994,254.49万元,较上年末减少24.37%,主 要是债务融资规模减少影响:公司资产负债率为29.86%。详细变动如下: (1)货币资金较上年末增加42,749.33万元,增幅29.80%,主要是募集资金尚未使用完 (2)预付账款较上年末增加10,912.81万元,增幅191.49%,主要是公司烯烃二期项目已投 产,采购原料的预付款增加 (3)其他应收款较上年末增加2,432.85万元,增幅117.48%,增加的项目是应收上市奖励款 (4)存货较上年末增加24,739.10万元,增幅48.76%,主要是公司外购原材料、备品备件库 存增加 (5)其他流动资产较上年末增加11,718.30万元,增幅130.65%,主要是公司在建项目采购 设备带来的待抵扣进项税增加 (6)固定资产较上年末增加283,744.14万元,增幅18.83%,主要是烯烃二期项目已投产转 固,固定资产增加 (⑦)在建工程较上年末增加117,601.70万元,增幅20.04%,主要是本年马莲台煤矿安全改 造项目,焦炭气化制60万吨/年烯烃项目处于建设的中后期,投资额增加 (8)无形资产较上年末增加197,389.28万元,增幅158.30%,主要是公司于报告期内取得煤 矿采矿权和水资源取用权 (9)长期待摊费用较上年末增加364.19万元,增幅30.28%,主要是公司补充浇注料支出 (10)递延所得税资产较上年末减少1,799.7万元,减幅59.32%,主要是公司2019年转回以 前年度计提的坏账准备和存货未实现毛利减少,导致确认的可抵扣暂时性差异减少: (11)其他非流动资产较上年末减少40,663.78万元,减幅33.70%,主要是公司2018年支付 工程、设备款项于2019年到结算转在建工程以及产能置换价款结转至无形资产; (12)短期借款较上年末减少90,600.00万元,减幅83.43%,主要是公司按照募集资金使用 计划以及用置换出的募集资金,偿还了部分银行借款,此外偿还部分到期短期借款 (13)应付票据较上年末减少47,968.32万元,减幅46.68%,主要是公司下半年减少开具自 办票据; (14)预收账款较上年末减少14,473.87万元,减幅31.29%,主要是报告期末公司预收款减 (15)应付职工薪酬较上年末增加2,923.77万元,增幅32.20%,主要是本年新建项目投产, 员工总数较上年末增加 (16)应交税费较上年减少28,298.38万元,减幅50.95%,主要是公司在本期缴纳了上年的 税款 (17)应付债券较上年减少303,174.42万元,减幅98.59%,主要是公司在本期提前赎回以前 年度发行的债券 (18)长期应付款较上年增加151,876.93万元,增幅1,978.39%,主要是公司分期支付的煤 矿采矿权价款及水资源取用权款增加 22/197
2019 年年度报告 22 / 197 其他说明 本公司 2019 年年末资产总额为 3,329,474.16 万元，较上年末增加 24.10%，主要表现为固定 资产、在建工程及无形资产等资产增加；负债总额 994,254.49 万元，较上年末减少 24.37%，主 要是债务融资规模减少影响；公司资产负债率为 29.86%。详细变动如下： （1）货币资金较上年末增加 42,749.33 万元，增幅 29.80%，主要是募集资金尚未使用完； （2）预付账款较上年末增加 10,912.81 万元，增幅 191.49%，主要是公司烯烃二期项目已投 产，采购原料的预付款增加； （3）其他应收款较上年末增加 2,432.85 万元，增幅 117.48%，增加的项目是应收上市奖励款； （4）存货较上年末增加 24,739.10 万元，增幅 48.76%，主要是公司外购原材料、备品备件库 存增加； （5）其他流动资产较上年末增加 11,718.30 万元，增幅 130.65%，主要是公司在建项目采购 设备带来的待抵扣进项税增加； （6）固定资产较上年末增加 283,744.14 万元，增幅 18.83%，主要是烯烃二期项目已投产转 固，固定资产增加； （7）在建工程较上年末增加 117,601.70 万元，增幅 20.04%，主要是本年马莲台煤矿安全改 造项目，焦炭气化制 60 万吨/年烯烃项目处于建设的中后期，投资额增加； （8）无形资产较上年末增加 197,389.28 万元，增幅 158.30%，主要是公司于报告期内取得煤 矿采矿权和水资源取用权； （9）长期待摊费用较上年末增加 364.19 万元，增幅 30.28%，主要是公司补充浇注料支出； （10）递延所得税资产较上年末减少 1,799.7 万元，减幅 59.32%，主要是公司 2019 年转回以 前年度计提的坏账准备和存货未实现毛利减少，导致确认的可抵扣暂时性差异减少； （11）其他非流动资产较上年末减少 40,663.78 万元，减幅 33.70%，主要是公司 2018 年支付 工程、设备款项于 2019 年到结算转在建工程以及产能置换价款结转至无形资产； （12）短期借款较上年末减少 90,600.00 万元，减幅 83.43%，主要是公司按照募集资金使用 计划以及用置换出的募集资金，偿还了部分银行借款，此外偿还部分到期短期借款； （13）应付票据较上年末减少 47,968.32 万元，减幅 46.68%，主要是公司下半年减少开具自 办票据； （14）预收账款较上年末减少 14,473.87 万元，减幅 31.29%，主要是报告期末公司预收款减 少； （15）应付职工薪酬较上年末增加 2,923.77 万元，增幅 32.20%，主要是本年新建项目投产， 员工总数较上年末增加； （16）应交税费较上年减少 28,298.38 万元，减幅 50.95%，主要是公司在本期缴纳了上年的 税款； （17）应付债券较上年减少 303,174.42 万元，减幅 98.59%，主要是公司在本期提前赎回以前 年度发行的债券； （18）长期应付款较上年增加 151,876.93 万元，增幅 1,978.39%，主要是公司分期支付的煤 矿采矿权价款及水资源取用权款增加
2019年年度报告 2.截至报告期末主要资产受限情况 √适用口不适用 单位:元币种:人民币 项目 本期数 上期数 变动额 受限原因 货币资金 298,228892848868662603-190460,73675票据及信用证保证金 固定资产3065477513460215793-39473404242 抵押借款 无形资产 893386,04362868.809535182449070844 抵押借款 应收票据 75,305468 73.400.000.00 1,90546814质押取得票据 合计 4332,395,11655489119371914-558798602.59 3.其他说明 口适用√不适用 (四)行业经营性信息分析 √适用口不适用 公司主要产品为聚乙烯、聚丙烯、焦炭、精细化工产品,根据中国证监会《上市公司行业分 类指引》(2012年修订),公司主要产品属于化学原料及化学制品制造业(分类代码C26),根 据《国民经济行业分类》(GB/T4754-2017),公司主要产品属于初级形态塑料及合成树脂制造 (分类代码2651)。 化工行业经营性信息分析 1行业基本情况 (1).行业政策及其变动 √适用口不适用 1)烯烃行业政策及其变动 报告期内,国家对煤制烯烃的产业政策没有变化,主要政策如下: 行业政策发布机关发布时间 主要内容 ①在中西部符合资源环境条件地区,结合大型煤炭 石化和化学工 基地开发,按照环境准入条件要求,稳步开展现 业发展规划 代煤化工关键技术工程化和产业化升级示范 工信部|2016年11)月②开展煤制烯烃升级示范,统筹利用国际、国内两 (2016-2020 种资源,适度发展甲醇制烯烃、丙烷脱氢制丙烯, 提升非石油基产品在乙烯和丙烯产量中的比例 提高保障能力 ①我国煤炭资源相对丰富,采用创新技术适度发展 现代煤化工产业,对于保障石化产业安全、促进 现代煤化工产国家发展 石化原料多元化具有重要作用。 业创新发展布改革委、2017年3月②规划布局内蒙古鄂尔多斯、陕西榆林、宁夏宁东 局方案 工信部 新疆准东4个现代煤化工产业示范区,推动产业 集聚发展,逐步形成世界一流的现代煤化工产业 示范区。每个示范区“十三五”期间新增煤炭转 3/197
2019 年年度报告 23 / 197 2. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项 目 本期数 上期数 变动额 受限原因 货币资金 298,225,889.28 488,686,626.03 -190,460,736.75 票据及信用证保证金 固定资产 3,065,477,715.51 3,460,211,757.93 -394,734,042.42 抵押借款 无形资产 893,386,043.62 868,895,335.18 24,490,708.44 抵押借款 应收票据 75,305,468.14 73,400,000.00 1,905,468.14 质押取得票据 合计 4,332,395,116.55 4,891,193,719.14 -558,798,602.59 3. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 行业经营性信息分析 √适用 □不适用 公司主要产品为聚乙烯、聚丙烯、焦炭、精细化工产品，根据中国证监会《上市公司行业分 类指引》（2012 年修订），公司主要产品属于化学原料及化学制品制造业（分类代码 C26），根 据《国民经济行业分类》（GB/T 4754-2017），公司主要产品属于初级形态塑料及合成树脂制造 （分类代码 2651）。 化工行业经营性信息分析 1 行业基本情况 (1).行业政策及其变动 √适用 □不适用 1）烯烃行业政策及其变动 报告期内，国家对煤制烯烃的产业政策没有变化，主要政策如下： 行业政策 发布机关 发布时间 主要内容 石化和化学工 业 发 展 规 划 （ 2016-2020 年） 工信部 2016 年 11 月 ① 在中西部符合资源环境条件地区，结合大型煤炭 基地开发，按照环境准入条件要求，稳步开展现 代煤化工关键技术工程化和产业化升级示范。 ② 开展煤制烯烃升级示范，统筹利用国际、国内两 种资源，适度发展甲醇制烯烃、丙烷脱氢制丙烯， 提升非石油基产品在乙烯和丙烯产量中的比例， 提高保障能力。 现代煤化工产 业创新发展布 局方案 国家发展 改革委、 工信部 2017 年 3 月 ① 我国煤炭资源相对丰富，采用创新技术适度发展 现代煤化工产业，对于保障石化产业安全、促进 石化原料多元化具有重要作用。 ② 规划布局内蒙古鄂尔多斯、陕西榆林、宁夏宁东、 新疆准东 4 个现代煤化工产业示范区，推动产业 集聚发展，逐步形成世界一流的现代煤化工产业 示范区。每个示范区“十三五”期间新增煤炭转
2019年年度报告 化量总量须控制在2000万吨以内(不含煤制油、 煤制气等煤制燃料)。 ③新建煤制烯烃、煤制芳烃项目必须列入《现代煤 化工产业创新发展布局方案》 公司位于宁东能源化工基地核心区,是最早入驻宁东能源化工基地的骨干企业,宁东能源化 工基地是国家确定的四个现代煤化工产业示范区之一,因此,公司在煤制烯烃项目建设、资源配 套上,均能得到优先支持。 2)焦化行业政策及其变动 行业政策 发布机关发布时间 主要内容 焦化行业准入条 对新(改、扩)建焦化企业,从生产布局、工艺 件(2014年修订)工信部 014年3月装备、产品质量、能耗、环保等方面提出了较高 的准入条件。 焦化行业“十三 五”发展规划纲/中国炼焦行 2016年1月 对现存的焦化企业,提出了“十三五”期间淘汰 业协会 全部落后产能、化解过剩产能5000万吨的目标。 ①将京津冀及周边地区、长三角地区、汾渭平原 打赢蓝天保卫战国务院 018年6月 列为重点区域 三年行动计划 ②重点区域严禁新增焦化产能,加大落后产能淘 汰和过剩产能压减力度。 国家对焦化行业的政策主要是淘汰落后产能,压减过剩产能,尤其是压减人口密度大、环境 质量差的京津冀及周边地区、汾渭平原的重污染区域产能。公司的焦化装置工艺装备比较先进, 且不在国家确定的重点区域,生产不受行业政策限制 (2).主要细分行业的基本情况及公司行业地位 √适用口不适用 1)聚烯烃行业基本情况及公司行业地位 从市场供需看: 聚乙烯:2019年,中国聚乙烯产能新增93万吨/年,总产能达到1906万吨/年,同比增长5%; 其中,煤制聚乙烯产能达到523万吨/年,同比增长22%;新増产能全部为煤制,煤制占比从2018 年的23%上升至27%。产量达到1794万吨,同比增长14%。表观消费量达到3432万吨,同比增 长16%,消费增速高于产能和产量增速。进口维持了自2017年以来的高增长,全年进口量达 到1666万吨,同比增长28%,进口依存度上升至48%,创历史新高 聚丙烯:2019年,中国聚丙烯产能新增202万吨,达到2446万吨,同比增长9%;其中,煤 制聚丙烯产能达到654万吨,同比增长17%:煤制聚丙烯产能新增97万吨,占比从2018年的25% 上升至27%。产量达到2235万吨,同比增长7%。表观消费量达到2550万吨,同比增长7%。总进 口量为313万吨,同比下降5%,进口依存度下降至11% 从价格走势看,2019年,国际原油价格总体呈现先扬后抑的震荡走势,我国的烯烃生产近70% 以石油为原料,烯烃产品价格与石油价格高度相关。伴随北美地区页岩气产量快速増长,烯烃生 产原料轻质化趋势明显,产品单位成本大幅降低,对国际聚烯烃产品价格造成了较大冲击。 24/197
2019 年年度报告 24 / 197 化量总量须控制在 2000 万吨以内（不含煤制油、 煤制气等煤制燃料）。 ③ 新建煤制烯烃、煤制芳烃项目必须列入《现代煤 化工产业创新发展布局方案》。 公司位于宁东能源化工基地核心区，是最早入驻宁东能源化工基地的骨干企业，宁东能源化 工基地是国家确定的四个现代煤化工产业示范区之一，因此，公司在煤制烯烃项目建设、资源配 套上，均能得到优先支持。 2）焦化行业政策及其变动 行业政策 发布机关 发布时间 主要内容 焦化行业准入条 件（2014 年修订） 工信部 2014 年 3 月 对新（改、扩）建焦化企业，从生产布局、工艺 装备、产品质量、能耗、环保等方面提出了较高 的准入条件。 焦化行业“十三 五”发展规划纲 要 中国炼焦行 业协会 2016 年 1 月 对现存的焦化企业，提出了“十三五”期间淘汰 全部落后产能、化解过剩产能 5000 万吨的目标。 打赢蓝天保卫战 三年行动计划 国务院 2018 年 6 月 ① 将京津冀及周边地区、长三角地区、汾渭平原 列为重点区域。 ② 重点区域严禁新增焦化产能，加大落后产能淘 汰和过剩产能压减力度。 国家对焦化行业的政策主要是淘汰落后产能，压减过剩产能，尤其是压减人口密度大、环境 质量差的京津冀及周边地区、汾渭平原的重污染区域产能。公司的焦化装置工艺装备比较先进， 且不在国家确定的重点区域，生产不受行业政策限制。 (2).主要细分行业的基本情况及公司行业地位 √适用 □不适用 1）聚烯烃行业基本情况及公司行业地位 从市场供需看： 聚乙烯：2019 年，中国聚乙烯产能新增 93 万吨/年，总产能达到 1906 万吨/年，同比增长 5%； 其中，煤制聚乙烯产能达到 523 万吨/年，同比增长 22%；新增产能全部为煤制，煤制占比从 2018 年的 23%上升至 27%。产量达到 1794 万吨，同比增长 14%。表观消费量达到 3432 万吨，同比增 长 16%，消费增速高于产能和产量增速。进口维持了自 2017 年以来的高增长，全年进口量达 到 1666 万吨，同比增长 28%，进口依存度上升至 48%，创历史新高。 聚丙烯：2019 年，中国聚丙烯产能新增 202 万吨，达到 2446 万吨，同比增长 9%；其中，煤 制聚丙烯产能达到 654 万吨，同比增长 17%；煤制聚丙烯产能新增 97 万吨，占比从 2018 年的 25% 上升至 27%。产量达到 2235 万吨，同比增长 7%。表观消费量达到 2550 万吨，同比增长 7%。总进 口量为 313 万吨，同比下降 5%，进口依存度下降至 11%。 从价格走势看，2019 年，国际原油价格总体呈现先扬后抑的震荡走势，我国的烯烃生产近 70% 以石油为原料，烯烃产品价格与石油价格高度相关。伴随北美地区页岩气产量快速增长，烯烃生 产原料轻质化趋势明显，产品单位成本大幅降低，对国际聚烯烃产品价格造成了较大冲击
2019年年度报告 期货结算价(活跃合约线型低密度聚乙烯(LDPE 期货结算价(活跃合约:聚丙烯 9.500 8,500 7.500 6.000 数据来源:wind 总体来看,虽然2019年聚乙烯、聚丙烯价格总体呈现波动下行走势,但国内市场需求依然强 劲,保持了较髙的消费増速,尤其是在电商领域、汽车轻量化领域等新兴市场増速较快。 截至2019年末,公司聚乙烯、聚丙烯产能为120万吨/年,占国内煤制聚乙烯、聚丙 烯总产能的10.2%;2019年聚乙烯、聚丙烯产量86.29万吨,占国内煤制聚乙烯、聚丙烯 总产量的7.33%。规划三期项目建成后公司将达到300万吨/年的聚烯烃生产能力,并将新 增部分髙端产品,以更好地实现进口替代。随着产能的增长和产品的更新迭代,公司在聚 烯烃领域的行业地位、在煤基新材料领域的核心竞争力得到进一步提升。 2)焦炭行业基本情况及公司行业地位 从市场供需看: 籥求端:2019年,钢铁行业景气度较高,生铁产量80,937万吨,同比增长5%;粗钢产量99,634 万吨,同比增长8%,对上游的焦炭需求形成了较强的支撑 供给端:2019年,焦化行业进入供给侧改革加速期,其中山东、山西、河北等地相继公布了 2019-2020年焦化行业去产能方案。但由于下游需求强劲,全年焦炭产量达到47,126万吨,同比 增长5%。焦炭出口不足总产量的%,主要由国内企业消耗。我国焦化企业比较分散,全国产能最 大的独立焦化企业权益产能不超过1,000万吨,占全国总产能的比例不足2% 从价格走势看,2019年焦炭行业供需双髙,国内焦炭价格总体呈现振幅扩大并略有下跌的局 25/197
2019 年年度报告 25 / 197 数据来源：wind 总体来看，虽然 2019 年聚乙烯、聚丙烯价格总体呈现波动下行走势，但国内市场需求依然强 劲，保持了较高的消费增速，尤其是在电商领域、汽车轻量化领域等新兴市场增速较快。 截至 2019 年末，公司聚乙烯、聚丙烯产能为 120 万吨/年，占国内煤制聚乙烯、聚丙 烯总产能的 10.2%；2019 年聚乙烯、聚丙烯产量 86.29 万吨，占国内煤制聚乙烯、聚丙烯 总产量的 7.33%。规划三期项目建成后公司将达到 300 万吨/年的聚烯烃生产能力，并将新 增部分高端产品，以更好地实现进口替代。随着产能的增长和产品的更新迭代，公司在聚 烯烃领域的行业地位、在煤基新材料领域的核心竞争力得到进一步提升。 2）焦炭行业基本情况及公司行业地位 从市场供需看： 需求端：2019 年，钢铁行业景气度较高，生铁产量 80,937 万吨，同比增长 5%；粗钢产量 99,634 万吨，同比增长 8%，对上游的焦炭需求形成了较强的支撑。 供给端：2019 年，焦化行业进入供给侧改革加速期，其中山东、山西、河北等地相继公布了 2019-2020 年焦化行业去产能方案。但由于下游需求强劲，全年焦炭产量达到 47,126 万吨，同比 增长 5%。焦炭出口不足总产量的 2%，主要由国内企业消耗。我国焦化企业比较分散，全国产能最 大的独立焦化企业权益产能不超过 1,000 万吨，占全国总产能的比例不足 2%。 从价格走势看，2019 年焦炭行业供需双高，国内焦炭价格总体呈现振幅扩大并略有下跌的局 面