2019年年度报告 报告期内核心竞争力分析 √适用口不适用 (一)区位优势 公司位于中国能源化工“金三角”之一的宁东国家级能源化工基地核心区,区域内煤炭资源 非常丰富,产业链原料供给充足、便利:生产基地近临黄河,生产用水保障能力强:区域及周边 公路交通网络完善,且公司自有铁路与国铁直接接轨,物流运输发达便捷。 (二)投资成本优势 公司循环经济产业链一次性规划,集中布局,分期实施,形成了超大单体规模的产业集群, 上下游生产单元衔接紧密,大幅降低了单体项目投资、公辅设施投资及财务成本。与国内同期同 规模投产项目相比,投资成本节约30%以上。 (三)运营成本优势 公司产业链紧密衔接,使上一个单元的产品直接成为下一个单元的原料,有力保障了原料的 稳定供应和生产的满负荷运行,大幅降低了能源消耗、物流成本、管理成本,运营成本比同行业 同规模企业低约35%c (四)财务成本优势 公司有息负债规模较小,融资利率低:实行产销平衡的经营策略,流动资金占用少;采用先 款后货的销售模式,资金周转率高;公司闲置资产极少,资产利用率高。报告期末公司资产负债 率为29.86%,在行业中属于较低水平 (五)管理成本优势 公司充分发挥规模优势和产业链集中优势,实施扁平化管理,企业管理人员占比少,人工成 本低:实施规模化采购和集中销售,采取直购直销模式,采购、销售管理成本低:作为年轻的现 代化工企业,公司员工普遍年轻化,退休人员极少,企业负担较小。管理成本优势比较突出。 (六)营销模式优势 报告期内,公司实行产销研一体化,生产、销售、研发紧密联系。密切关注国家政策和市场 变化,合理把控销售节奏和产品价格,努力抢抓市场主动权。公司调整了销售模式,强化了销售 团队,销售人员在销售产品的同时,还承担着硏究市场、反馈信息的重要职能,使销售与终端客 户的联系更快、更准、更直接,能够及时了解产品消费市场的变化,将第一手市场信息快速反馈 给生产单位,及时调整公司产品生产计划,更好地满足市场需求,始终保持满产满销 (七)技术优势 公司一期、二期各60万吨/年的烯烃项目,均集成了当时国际国内领先的技术和工艺。二期 项目具备生产高端的聚乙烯双峰产品、茂金属聚乙烯产品的能力,在国内同行业中处于先进行列 (八)团队优势 公司高管团队中,硕博学位高层次人才6人,高级工程师以上职称7人,1人享受政府及国 务院特殊津贴;中高级管理团队中,职业经理人263人;专业化基层管理团队354人,专业化技 术团队1109人。40岁以下员工11194人,占88%;本科及以上学历2914人,占23%;每年引进 储备985、211专业优秀毕业生近200人。高端化、专业化、年轻化的富有活力的优秀团队为企业 发展奠定了坚实的基础。 综上,公司综合优势明显,产品成本和同行业其他煤制烯烃企业相比低约20%-30%,在同行 业中具有很强的竞争力 11/197
2019 年年度报告 11 / 197 三、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 （一）区位优势 公司位于中国能源化工“金三角”之一的宁东国家级能源化工基地核心区，区域内煤炭资源 非常丰富，产业链原料供给充足、便利；生产基地近临黄河，生产用水保障能力强；区域及周边 公路交通网络完善，且公司自有铁路与国铁直接接轨，物流运输发达便捷。 （二）投资成本优势 公司循环经济产业链一次性规划，集中布局，分期实施，形成了超大单体规模的产业集群， 上下游生产单元衔接紧密，大幅降低了单体项目投资、公辅设施投资及财务成本。与国内同期同 规模投产项目相比，投资成本节约 30%以上。 （三）运营成本优势 公司产业链紧密衔接，使上一个单元的产品直接成为下一个单元的原料，有力保障了原料的 稳定供应和生产的满负荷运行，大幅降低了能源消耗、物流成本、管理成本，运营成本比同行业 同规模企业低约 35%。 （四）财务成本优势 公司有息负债规模较小，融资利率低；实行产销平衡的经营策略，流动资金占用少；采用先 款后货的销售模式，资金周转率高；公司闲置资产极少，资产利用率高。报告期末公司资产负债 率为 29.86%，在行业中属于较低水平。 （五）管理成本优势 公司充分发挥规模优势和产业链集中优势，实施扁平化管理，企业管理人员占比少，人工成 本低；实施规模化采购和集中销售，采取直购直销模式，采购、销售管理成本低；作为年轻的现 代化工企业，公司员工普遍年轻化，退休人员极少，企业负担较小。管理成本优势比较突出。 （六）营销模式优势 报告期内，公司实行产销研一体化，生产、销售、研发紧密联系。密切关注国家政策和市场 变化，合理把控销售节奏和产品价格，努力抢抓市场主动权。公司调整了销售模式，强化了销售 团队，销售人员在销售产品的同时，还承担着研究市场、反馈信息的重要职能，使销售与终端客 户的联系更快、更准、更直接，能够及时了解产品消费市场的变化，将第一手市场信息快速反馈 给生产单位，及时调整公司产品生产计划，更好地满足市场需求，始终保持满产满销。 （七）技术优势 公司一期、二期各 60 万吨/年的烯烃项目，均集成了当时国际国内领先的技术和工艺。二期 项目具备生产高端的聚乙烯双峰产品、茂金属聚乙烯产品的能力，在国内同行业中处于先进行列。 （八）团队优势 公司高管团队中，硕博学位高层次人才 6 人，高级工程师以上职称 7 人，1 人享受政府及国 务院特殊津贴；中高级管理团队中，职业经理人 263 人；专业化基层管理团队 354 人，专业化技 术团队 1109 人。40 岁以下员工 11194 人，占 88%；本科及以上学历 2914 人，占 23%；每年引进 储备 985、211 专业优秀毕业生近 200 人。高端化、专业化、年轻化的富有活力的优秀团队为企业 发展奠定了坚实的基础。 综上，公司综合优势明显，产品成本和同行业其他煤制烯烃企业相比低约 20%-30%，在同行 业中具有很强的竞争力
2019年年度报告 第四节经营情况讨论与分析 经营情况讨论与分析 宝丰能源作为高端煤基新材料领军企业之一,于2019年5月成功首发上市后,公司的综合 实力进一步增强。在行业景气下行的严峻形势下,全体员工砥砺奋进,紧紧围绕公司发展战略和 经营目标,向管理要效益、向市场要潜力、向机制要活力,经营业绩稳定增长,兑现了上市承诺, 为股东谋利,让股东放心,公司迈进高质量发展的新阶段 (一)开源节流降本增效,经营成果逆势发展 在产品价格下滑的严峻形势下,公司对内深挖潜力,对外积极硏究开拓市场,实现以效补量 以量补价,产量再创历史新高,主要技术、经济指标持续进步,经营业绩实现稳定增长。 1.强化生产运行过程管控,狠抓设备管理,确保生产装置高效平稳运行,实现稳产高产,产 量再创新高。焦炭产量冋比增加5.88%,存量聚烯烃产量冋比増加12.23%,新裝置聚烯烃増加 16.24万吨 2.加强工艺技术管理,严格工艺操作规程,优化装置运行条件,延长装置运行周期,节能降 耗效果明显,主要技术、经济指标持续进步。煤醇比同比下降5.96%,相当于节约甲醇原料煤16.43 万吨:醇烯比同比下降4.06%,相当于节约甲醇9.08万吨:双烯收率同比增加4.26%,相当于多 生产双烯2.96万吨;煤焦比同比下降3.26%,相当于节约炼焦精煤20.35万吨。 3.实施全面预算管理,开展班组成本核算,严格成本费用管控。公司主体装置的加工成本下 降,甲醇装置单位加工费同比下降6.15%,烯烃装置单位加工费同比下降13.27%。 (二)密切产销衔接,优化产品结构,向市场要效益 1.加强“产销研用”协同,根据市场需求及时调整产品结构。加大聚烯烃新产品开发力度, 不断增加高附加值产品比重,先后开发了薄壁注塑、低熔共聚、低压注塑等新产品:切入定制化 生产、订单化销售,专用料比例不断提升,定制化生产焦炭71.22万吨。 2.加强销售渠道建设,稳步提高终端客户比率。提升技术支持和客户服务水平,增加客户粘 性,提高市场占有率。报告期内,公司聚烯烃产品新拓展工厂用户2家,终端客户销量同比增加 10.63% 3.扩大销售半径,优化区域资源配置和流向,引导产品向高效市场流动。报告期内,公司聚 烯烃产品在华东区域销量同比增加11.34%,在华南和华中区域销量同比增加541.23%。在满足本 地需求前提下,焦炭产品在西南区域销量同比增加了61.68%,压减了东北等低效市场的比例。 4.积极研判市场走势,力争涨价在先、降价在前。针对聚烯烃产品价格下滑状况,公司坚持 低库存运行,努力减少跌价损失。报告期内,公司聚烯烃系列产品与本区域其他聚烯烃供应商相 比销售价格高30-50元/吨,公司化工焦系列产品在本区域内长期占有主导和价格引领地位 (三)加快项目建设和资源储备,增强发展后劲,实现高质量发展 1.公司煤制烯烃二期项目—一焦炭气化制60万吨/年烯烃项目的(后段)甲醇制60万吨/年 烯烃装置于2019年10月顺利投产,公司聚乙烯、聚丙烯产能实现翻番,达到120万吨/年,市场 占有率明显提升:(前段)焦炭气化制220万吨/年甲醇装置主体工程已经完工,2020年上半年 即可投入运行 2.公司煤制烯烃三期规划的首套装置——50万吨/年煤制烯烃项目于2020年1月获得宁夏发 展改革委核准。 3.设计产能240万吨/年的红四煤矿取得国家发展改革委核准并基本建成,正在办理采矿许可 12/197
2019 年年度报告 12 / 197 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 宝丰能源作为高端煤基新材料领军企业之一，于 2019 年 5 月成功首发上市后，公司的综合 实力进一步增强。在行业景气下行的严峻形势下，全体员工砥砺奋进，紧紧围绕公司发展战略和 经营目标，向管理要效益、向市场要潜力、向机制要活力，经营业绩稳定增长，兑现了上市承诺， 为股东谋利，让股东放心，公司迈进高质量发展的新阶段。 （一）开源节流降本增效，经营成果逆势发展 在产品价格下滑的严峻形势下，公司对内深挖潜力，对外积极研究开拓市场，实现以效补量、 以量补价，产量再创历史新高，主要技术、经济指标持续进步，经营业绩实现稳定增长。 1.强化生产运行过程管控，狠抓设备管理，确保生产装置高效平稳运行，实现稳产高产，产 量再创新高。焦炭产量同比增加 5.88% ，存量聚烯烃产量同比增加 12.23%，新装置聚烯烃增加 16.24 万吨。 2.加强工艺技术管理，严格工艺操作规程，优化装置运行条件，延长装置运行周期，节能降 耗效果明显，主要技术、经济指标持续进步。煤醇比同比下降 5.96%，相当于节约甲醇原料煤 16.43 万吨；醇烯比同比下降 4.06%，相当于节约甲醇 9.08 万吨；双烯收率同比增加 4.26%，相当于多 生产双烯 2.96 万吨；煤焦比同比下降 3.26%，相当于节约炼焦精煤 20.35 万吨。 3.实施全面预算管理，开展班组成本核算，严格成本费用管控。公司主体装置的加工成本下 降，甲醇装置单位加工费同比下降 6.15%，烯烃装置单位加工费同比下降 13.27%。 （二）密切产销衔接，优化产品结构，向市场要效益 1.加强“产销研用”协同，根据市场需求及时调整产品结构。加大聚烯烃新产品开发力度， 不断增加高附加值产品比重，先后开发了薄壁注塑、低熔共聚、低压注塑等新产品；切入定制化 生产、订单化销售，专用料比例不断提升，定制化生产焦炭 71.22 万吨。 2.加强销售渠道建设，稳步提高终端客户比率。提升技术支持和客户服务水平，增加客户粘 性，提高市场占有率。报告期内，公司聚烯烃产品新拓展工厂用户 22 家，终端客户销量同比增加 10.63%。 3.扩大销售半径，优化区域资源配置和流向，引导产品向高效市场流动。报告期内，公司聚 烯烃产品在华东区域销量同比增加 11.34%，在华南和华中区域销量同比增加 541.23%。在满足本 地需求前提下，焦炭产品在西南区域销量同比增加了 61.68%，压减了东北等低效市场的比例。 4.积极研判市场走势，力争涨价在先、降价在前。针对聚烯烃产品价格下滑状况，公司坚持 低库存运行，努力减少跌价损失。报告期内，公司聚烯烃系列产品与本区域其他聚烯烃供应商相 比销售价格高 30-50 元/吨，公司化工焦系列产品在本区域内长期占有主导和价格引领地位。 （三）加快项目建设和资源储备，增强发展后劲，实现高质量发展 1.公司煤制烯烃二期项目——焦炭气化制 60 万吨/年烯烃项目的（后段）甲醇制 60 万吨/年 烯烃装置于 2019 年 10 月顺利投产，公司聚乙烯、聚丙烯产能实现翻番，达到 120 万吨/年，市场 占有率明显提升；（前段）焦炭气化制 220 万吨/年甲醇装置主体工程已经完工，2020 年上半年 即可投入运行。 2.公司煤制烯烃三期规划的首套装置——50 万吨/年煤制烯烃项目于 2020 年 1 月获得宁夏发 展改革委核准。 3.设计产能 240 万吨/年的红四煤矿取得国家发展改革委核准并基本建成，正在办理采矿许可
2019年年度报告 证等投产手续。 4.建成宝丰能源宁东90Mp分布式发电市场化交易试点项目,发电规模约1.5亿kwh/年,发 电成本比外购电节省一半 (四)加大科研投入,实现可持续发展 公司高度重视科研开发与技术进步,加大技术储备。一方面吸引高素质优秀人才,组建研发 团队,另一方面公司研发人员结合实体产业,与科研院所开展技术合作,推进产业技术进步。在 聚烯烃方面,公司正在筹建宝丰上海研究院,未来将成为公司成套技术方案研发、对接前沿市场 的平台:在新材料方面,公司不断寻找产业链延伸机会,积极拓展高端精细化产品品类。 1.公司建设了占地8700平方米的科创实验室,形成集“产品化学检验分析、安全环保分析、 重要关键技术硏发和科技成果转化”为一体的综合性科研中心。与北京化工大学合作共建了“宁 夏炭基高端化学品开发工程技术中心”和“宁夏煤炭清洁高效利用重点实验室”:经宁夏自治区 政府批准建设了“宁夏煤炭清洁利用与高端化学品开发技术创新中心” 2.与清华大学、天津大学、北京化工大学、太原理工大学、北京煤炭科学总院、美国纳尔科 公司、国家烟气脱硫脱硝研究中心等国内国际一流科研机构签订了产学硏战略合作协议,并针对 性地开展了近60余项专项技术攻关项目,取得了重要成果。如“低温甲醇洗有机硫再生研究”项 目、提升甲醇制烯烃物料转化率专项攻关项目等项目的成功实施,有效解决了行业技术难题,大 大提升了双烯收率。公司累计申报国家发明专利47项,累计申报实用新型专利73项,取得授权 实用新型专利40项 (五)紧町安全环保生命线,打造本质安全企业 公司始终坚持“安全第一、预防为主、综合治理”的方针,建立了长效、完善的安全生产管 理制度,加强安全生产标准化建设,严格落实安全生产主体责任,切实把安全生产作为公司实现 可持续发展的生命线,着力建设本质安全企业。 深入践行生态文明建设理念,在实现达标排放的基础上,不断提高污染物排放标准,减少污 染物排放量。实施动力锅炉烟气及焦炉烟气提标改造,锅炉烟气颗粒物、二氧化硫、氮氧化物排 放指标分别达到了10mg/Nm3、25mg/Nm3、25mg/Nm3以下;焦炉烟气于2018年提前达到了特别排放 限值(颗粒物15mg/№m3、二氧化硫30mg/Nm3、氮氧化物150mg/№m3),生态环境保护水平达到行业 领先水平。 13/197
2019 年年度报告 13 / 197 证等投产手续。 4.建成宝丰能源宁东 90MWp 分布式发电市场化交易试点项目，发电规模约 1.5 亿 kwh/年，发 电成本比外购电节省一半。 （四）加大科研投入，实现可持续发展 公司高度重视科研开发与技术进步，加大技术储备。一方面吸引高素质优秀人才，组建研发 团队，另一方面公司研发人员结合实体产业，与科研院所开展技术合作，推进产业技术进步。在 聚烯烃方面，公司正在筹建宝丰上海研究院，未来将成为公司成套技术方案研发、对接前沿市场 的平台；在新材料方面，公司不断寻找产业链延伸机会，积极拓展高端精细化产品品类。 1.公司建设了占地 8700 平方米的科创实验室，形成集“产品化学检验分析、安全环保分析、 重要关键技术研发和科技成果转化”为一体的综合性科研中心。与北京化工大学合作共建了“宁 夏炭基高端化学品开发工程技术中心”和“宁夏煤炭清洁高效利用重点实验室”；经宁夏自治区 政府批准建设了“宁夏煤炭清洁利用与高端化学品开发技术创新中心”。 2.与清华大学、天津大学、北京化工大学、太原理工大学、北京煤炭科学总院、美国纳尔科 公司、国家烟气脱硫脱硝研究中心等国内国际一流科研机构签订了产学研战略合作协议，并针对 性地开展了近 60 余项专项技术攻关项目，取得了重要成果。如“低温甲醇洗有机硫再生研究”项 目、提升甲醇制烯烃物料转化率专项攻关项目等项目的成功实施，有效解决了行业技术难题，大 大提升了双烯收率。公司累计申报国家发明专利 47 项，累计申报实用新型专利 73 项，取得授权 实用新型专利 40 项。 （五）紧盯安全环保生命线，打造本质安全企业 公司始终坚持“安全第一、预防为主、综合治理”的方针，建立了长效、完善的安全生产管 理制度，加强安全生产标准化建设，严格落实安全生产主体责任，切实把安全生产作为公司实现 可持续发展的生命线，着力建设本质安全企业。 深入践行生态文明建设理念，在实现达标排放的基础上，不断提高污染物排放标准，减少污 染物排放量。实施动力锅炉烟气及焦炉烟气提标改造，锅炉烟气颗粒物、二氧化硫、氮氧化物排 放指标分别达到了 10mg/Nm3、25mg/Nm3、25mg/Nm3以下；焦炉烟气于 2018 年提前达到了特别排放 限值（颗粒物 15mg/Nm3、二氧化硫 30mg/Nm3、氮氧化物 150mg/Nm3），生态环境保护水平达到行业 领先水平
2019年年度报告 、报告期内主要经营情况 报告期内,公司实现营业收入1,356,819.92万元,较上年同期增长3.95%,利润总额 438,543.50万元,较上年同期增长2.38%,归属于上市公司股东的净利润380,187.33万元,较上 年同期增长2.8%。截至2019年12月31日,公司资产总额3,329,474.16万元,较期初增长24.10%, 归属于上市公司股东的所有者权益2,335,219.67万元,较期初增长70.67% ()主营业务分析 1.利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元币种:人民币 科目 本期数 上年同期数变动比例(%) 营业收入 13,568,199,1578613052,29029373 营业成本 760461.878076931.90017 销售费用 443,336,858.50 401,264,861.98 10.48 管理费用 442.006.615.62 385,997,2942 研发费用 53.420.513.15 19,567,844.81 173.00 财务费用 324,031,19937 531,788,373.06 3907 经营活动产生的现金流量净额 3,572,586031803.2651876125 9.4 投资活动产生的现金流量净额 -3,972,698,741.2 1,708,122,102.84 -132 筹资活动产生的现金流量净额 58694767364-2.148.135,56965 173.88 (1)营业收入变动原因说明 报告期公司实现营业收入1,356,819.92万元,同比增加51,590.89万元,增长3.95%。其中, 烯烃产品本期实现营业收入636,966.50万元,同比增加83,827.74万元,增幅15.15%,主要是焦 炭气化制60万吨/年烯烃项目后工段(以下简称“烯烃二期项目”)投入生产,本期销量增加19.17 万吨,影响烯烃产品收入增加157,924.98万元,聚烯烃产品价格同比下降12.1%,影响烯烃产 品收入减少74,097.24万元:本期焦炭产品实现营业收入538,809.48万元,同比减少23,749.59 万元,降幅4.23%,主要是由于本期焦炭产品价格同比下降9.13%,影响焦炭产品收入减少 54,106.73万元,本期销量增加,影响焦炭产品收入增加30,356.44万元;本期精细化工产品实 现营业收入176,871.26万元,同比减少9,561.62万元,降幅5.13%,主要是由于精细化工产品 纯苯、MTB销售价格随市场波动下行。 (2)营业成本变动原因说明 报告期公司营业成本760,461.29万元,同比增加67,347.00万元,增幅9.72%。主要原因是 本期焦炭产销量同比上升,外购精煤数量增加,焦化产品总成本同比增加23,738.60万元;烯烃 项目二期投入生产,外购甲醇增加,烯烃产品总成本同比增加41,705.57万元;精细化工产品总 成本较上年有小幅增加。 14/197
2019 年年度报告 14 / 197 二、报告期内主要经营情况 报告期内，公司实现营业收入 1,356,819.92 万元，较上年同期增长 3.95%，利润总额 438,543.50 万元，较上年同期增长 2.38%，归属于上市公司股东的净利润 380,187.33 万元，较上 年同期增长2.88%。截至2019年12月31日，公司资产总额3,329,474.16万元，较期初增长24.10%， 归属于上市公司股东的所有者权益 2,335,219.67 万元，较期初增长 70.67%。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 13,568,199,157.86 13,052,290,293.73 3.95 营业成本 7,604,612,878.07 6,931,142,900.17 9.72 销售费用 443,336,858.50 401,264,861.98 10.48 管理费用 442,006,615.62 385,997,294.25 14.51 研发费用 53,420,513.15 19,567,844.81 173.00 财务费用 324,031,199.37 531,788,373.06 -39.07 经营活动产生的现金流量净额 3,572,586,031.80 3,265,187,612.51 9.41 投资活动产生的现金流量净额 -3,972,698,741.25 -1,708,122,102.84 -132.58 筹资活动产生的现金流量净额 1,586,947,673.64 -2,148,135,569.65 173.88 (1)营业收入变动原因说明： 报告期公司实现营业收入 1,356,819.92 万元，同比增加 51,590.89 万元，增长 3.95%。其中， 烯烃产品本期实现营业收入 636,966.50 万元,同比增加 83,827.74 万元，增幅 15.15%，主要是焦 炭气化制 60 万吨/年烯烃项目后工段（以下简称“烯烃二期项目”）投入生产，本期销量增加 19.17 万吨，影响烯烃产品收入增加 157,924.98 万元，聚烯烃产品价格同比下降 12.17%，影响烯烃产 品收入减少 74,097.24 万元；本期焦炭产品实现营业收入 538,809.48 万元，同比减少 23,749.59 万元，降幅 4.22%，主要是由于本期焦炭产品价格同比下降 9.13%，影响焦炭产品收入减少 54,106.73 万元，本期销量增加，影响焦炭产品收入增加 30,356.44 万元；本期精细化工产品实 现营业收入 176,871.26 万元，同比减少 9,561.62 万元，降幅 5.13%，主要是由于精细化工产品 纯苯、MTBE 销售价格随市场波动下行。 (2)营业成本变动原因说明: 报告期公司营业成本 760,461.29 万元，同比增加 67,347.00 万元，增幅 9.72%。主要原因是 本期焦炭产销量同比上升，外购精煤数量增加，焦化产品总成本同比增加 23,738.60 万元；烯烃 项目二期投入生产，外购甲醇增加，烯烃产品总成本同比增加 41,705.57 万元；精细化工产品总 成本较上年有小幅增加
2019年年度报告 (3)销售费用变动原因说明: 报告期销售费用4,33.69万元,比上年同期增加4,207.20万元,增幅10.48%。主要是随 着公司生产和规模增加,产品销量上升,运输装卸费用和销售人员薪酬同比增加 (4)管理费用变动原因说明: 报告期管理费用44,200.6万元,比上年同期增加5,600.93万元,增幅14.51%,主要是公 司提髙集中扁平化管理,整合管理层级,部分厂矿管理人员调整到职能部门,使得管理费用中职 工薪酬同比增加 (5)研发费用变动原因说明 报告期研发费用5,342.05万元,比上年同期增加3,385.27万元,增幅173.00%,主要是公 司高度重视研发创新,加大研发投入。 (6)财务费用变动原因说明 报告期财务费用32,403.12万元,比上年同期减少20,775.72万元,降幅39.07%。主要原因 是随着募集资金到位,公司提前偿还部分借款、赎回部分债券,利息支出减少。 (7)经营活动产生的现金流量净额变动原因说明: 报告期经营活动现金流入净额为357,258.60万元,同比增加30,739.84万元,增幅9.41%, 主要是烯烃二期项目投产、产品销售收入增加。 8)投资活动产生的现金流量净额变动原因说明: 报告期投资活动产生的现金净流出397,269.87万元,同比增加净流出226,457.66万元,主 要是由于烯烃二期项目建设支出和取得煤矿采矿权支出导致的购建固定资产、无形资产和其他长 期资产所支付的现金同比大幅增加。 (9)筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明: 报告期筹资活动产生的现金流入净额158,694.77万元,同比增加净流入373,508.32万元。主 要是2019年5月公司股票首发上市成功,收到募集资金导致吸收投资收到的现金增加800,000.00 万元:同时,公司偿还债务支付的现金同比增加281,658.80万元,收到的借款、债券及融资租赁 款等同比减少102,620.22万元,支付的利息及股利和融资租赁款同比增加42,212.65万元。 2.收入和成本分析 √适用口不适用 报告期内,公司实现主营业务收入1,352,535.00万元,较上年同期增长3.93%,主营业务成 本757,857.68万元,同比增长9.7%。具体情况见下文。 15/197
2019 年年度报告 15 / 197 (3)销售费用变动原因说明: 报告期销售费用 44,333.69 万元，比上年同期增加 4,207.20 万元，增幅 10.48%。主要是随 着公司生产和规模增加，产品销量上升，运输装卸费用和销售人员薪酬同比增加。 (4)管理费用变动原因说明: 报告期管理费用 44,200.66 万元，比上年同期增加 5,600.93 万元，增幅 14.51%，主要是公 司提高集中扁平化管理，整合管理层级，部分厂矿管理人员调整到职能部门，使得管理费用中职 工薪酬同比增加。 (5)研发费用变动原因说明: 报告期研发费用 5,342.05 万元，比上年同期增加 3,385.27 万元，增幅 173.00%，主要是公 司高度重视研发创新，加大研发投入。 (6)财务费用变动原因说明: 报告期财务费用 32,403.12 万元，比上年同期减少 20,775.72 万元，降幅 39.07%。主要原因 是随着募集资金到位，公司提前偿还部分借款、赎回部分债券，利息支出减少。 (7)经营活动产生的现金流量净额变动原因说明: 报告期经营活动现金流入净额为 357,258.60 万元，同比增加 30,739.84 万元，增幅 9.41%， 主要是烯烃二期项目投产、产品销售收入增加。 (8)投资活动产生的现金流量净额变动原因说明: 报告期投资活动产生的现金净流出 397,269.87 万元，同比增加净流出 226,457.66 万元，主 要是由于烯烃二期项目建设支出和取得煤矿采矿权支出导致的购建固定资产、无形资产和其他长 期资产所支付的现金同比大幅增加。 (9)筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明: 报告期筹资活动产生的现金流入净额 158,694.77 万元,同比增加净流入 373,508.32 万元。主 要是 2019 年 5 月公司股票首发上市成功，收到募集资金导致吸收投资收到的现金增加 800,000.00 万元；同时，公司偿还债务支付的现金同比增加 281,658.80 万元，收到的借款、债券及融资租赁 款等同比减少 102,620.22 万元，支付的利息及股利和融资租赁款同比增加 42,212.65 万元。 2. 收入和成本分析 √适用 □不适用 报告期内，公司实现主营业务收入 1,352,535.00 万元，较上年同期增长 3.93%，主营业务成 本 757,857.68 万元，同比增长 9.77%。具体情况见下文