内蒙古伊利实业集团股份有限公司2015年年度报告

内蒙古伊利实业集团股份有限公司2015年年度报告 (2)销售费用增加主要原因:由于市场竞争激烈,本期投入的广告、导购理货等营销费用增 加所致 (3)财务费用增加主要原因:本期新西兰元兑美元汇率下降导致汇兑净损失增加,以及利息 收入减少所致。 (4)资产减值损失减少主要原因:上期对列入可供出售金融资产的辉山乳业计提了资产减值 准备导致上期资产减值损失金额较大所致。 (5)投资收益增加原因:主要是本期处置金宇集团、内蒙发展等可供出售金融资产所致。 (6)营业外收入增加主要原因:本期收到的政府补助增加所致 (⑦)所得税费用増加主要原因:本期实现应纳税所得额增加导致计提的所得税费用增加所致。 3、研发投入 研发投入情况表 单位:元 本期费用化研发投入 80,261,682.03 本期资本化研发投入 发投入合计 80,261,682.03 研发投入总额占营业收入比例(%) 0.13 公司研发人员的数量 研发人员数量占公司总人数的比例(%) 研发投入资本化的比重(%) 情况说明 公司在“创新和国际化”战略下,不仅注重自主研发,而且重视开放式创新,除持续加强乳 品基础研究、风险评估和产品开发外,运用全球资源,不断推动原始创新、引进、消化、吸收和 再创新能力提升,重视消费者洞察,拓宽产品研发领域,完善组织架构和平台建设,加强人才培 养和引进,加大技术开发和产品开发投入,为公司领跑中国乳业夯实了基础 4、现金流 单位:元 项目名称 本期数 上年同期数 增长率 收到的税费返还 0,826.54 324,919.41-90.51% 存放中央银行和同业款项净增加额 -963,028,861.911,806,425,684 153.31% 支付的各项税费 3,654,510,250.302,739,842,120.193338%8 支付其他与经营活动有关的现金 1,027,818,840.86789,176,943.9 营活动产生的现金流量净额 2,436,487,020 收回投资收到的现金 37.61343.04% 取得投资收益收到的现金 63,539,196.10111,024,844.13-42.77% 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 26,361,846. 14,920,924. 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 44,795,070.64 100.00% 收到其他与投资活动有关的现金 2,900,0000-1000 投资支付的现金 115.49011,0oa.s 15/157

内蒙古伊利实业集团股份有限公司 2015 年年度报告 15 / 157 (2)销售费用增加主要原因：由于市场竞争激烈，本期投入的广告、导购理货等营销费用增 加所致。 (3)财务费用增加主要原因：本期新西兰元兑美元汇率下降导致汇兑净损失增加，以及利息 收入减少所致。 (4)资产减值损失减少主要原因：上期对列入可供出售金融资产的辉山乳业计提了资产减值 准备导致上期资产减值损失金额较大所致。 (5)投资收益增加原因：主要是本期处置金宇集团、内蒙发展等可供出售金融资产所致。 (6)营业外收入增加主要原因：本期收到的政府补助增加所致。 (7)所得税费用增加主要原因：本期实现应纳税所得额增加导致计提的所得税费用增加所致。 3、研发投入 研发投入情况表 单位：元 本期费用化研发投入 80,261,682.03 本期资本化研发投入 研发投入合计 80,261,682.03 研发投入总额占营业收入比例（%） 0.13 公司研发人员的数量 349 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 0.60 研发投入资本化的比重（%） 0 情况说明 公司在“创新和国际化”战略下，不仅注重自主研发，而且重视开放式创新，除持续加强乳 品基础研究、风险评估和产品开发外，运用全球资源，不断推动原始创新、引进、消化、吸收和 再创新能力提升，重视消费者洞察，拓宽产品研发领域，完善组织架构和平台建设，加强人才培 养和引进，加大技术开发和产品开发投入，为公司领跑中国乳业夯实了基础。 4、现金流 单位：元 项目名称 本期数 上年同期数 增长率 收到的税费返还 30,826.54 324,919.41 -90.51% 存放中央银行和同业款项净增加额 -963,028,861.91 1,806,425,684.12 -153.31% 支付的各项税费 3,654,510,250.30 2,739,842,120.19 33.38% 支付其他与经营活动有关的现金 1,027,818,840.86 789,176,943.93 30.24% 经营活动产生的现金流量净额 9,536,498,591.50 2,436,487,020.35 291.40% 收回投资收到的现金 189,944,707.17 42,873,387.61 343.04% 取得投资收益收到的现金 63,539,196.10 111,024,844.13 -42.77% 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 26,361,846.79 14,920,924.38 76.68% 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 44,795,070.64 100.00% 收到其他与投资活动有关的现金 2,900,000,000.00 -100.00% 投资支付的现金 159,447,991.00 121,000,000.00 31.78%

内蒙古伊利实业集团股份有限公司2015年年度报告 偿还债务支付的现金 13 23.51175.22% 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 支付其他与筹资活动有关的现金 1,034,377,314.1 100.00% (1)收到的税费返还减少原因:本期子公司收到的房产税返还减少所致。 (2)存放中央银行和同业款项净增加额减少原因:财务公司上期首次交存法定存款准备金导 致上期现金流出较大;本期由于法定存款准备金率下降导致本期存放中央银行法定存款准备金减 (3)支付的各项税费增加原因:主要是本期缴纳的增值税增加所致。 (4)支付其他与经营活动有关的现金增加原因:主要是本期差旅费和咨询费用增加所致。 (5)经营活动产生的现金流量净额增加主要原因:1)本期应付账款增加导致本期现金流出相 对较小,而上期由于原材料储备增加导致上期现金流出金额较大,受二者共同影响本期购买商品 接受劳务支付的现金较上期增幅较小:;上期由于预收账款下降较快导致上期现金流入相对较小 财务公司上期首次交存法定存款准备金导致上期现金流出较大,而本期法定存款准备金率下降导 致本期存放中央银行法定存款准备金减少。 (6)收回投资收到的现金增加原因:主要是本期处置金宇集团、内蒙发展等可供出售金融资 产收回现金所致。 (⑦)取得投资收益收到的现金减少原因:主要是上期银行理财产品的收益较大所致。 (8)处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额增加原因:主要是本期处置机 器设备收到的现金净额增加所致 (9)处置子公司及其他营业单位收到的现金净额增加原因:本期处置石河子伊利乳业有限责 任公司和肇东伊利乳品有限公司所致。 (10)收到其他与投资活动有关的现金减少原因:上期收回银行理财产品的本金所致。 (11)投资支付的现金增加原因:主要是本期投资山东新巨丰科技包装有限责任公司支付的现 金增加所致。 (12)偿还债务支付的现金增加原因:本期归还的分期付息到期还本的长、短期借款增加所致 (13)分配股利、利润或偿付利息支付的现金增加原因:主要是本期支付股利增加以及支付的 银行借款利息支出增加所致。 (14)支付其他与筹资活动有关的现金增加原因:本期进行回购股份以及购买少数股东股权支 付现金所致 (二)非主营业务导致利润重大变化的说明 口适用√不适用 (三)资产、负债情况分析 资产及负债状况 单位:元 项目名称 本期期末数 本期期 上期期末本期期末金额情况 数占总资 上期期末数 数占总资较上期期末变说明 16/157

内蒙古伊利实业集团股份有限公司 2015 年年度报告 16 / 157 偿还债务支付的现金 13,406,493,857.35 4,871,160,723.51 175.22% 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 2,658,969,290.03 1,807,193,272.43 47.13% 支付其他与筹资活动有关的现金 1,034,377,314.11 100.00% (1)收到的税费返还减少原因：本期子公司收到的房产税返还减少所致。 (2)存放中央银行和同业款项净增加额减少原因：财务公司上期首次交存法定存款准备金导 致上期现金流出较大；本期由于法定存款准备金率下降导致本期存放中央银行法定存款准备金减 少。 (3)支付的各项税费增加原因：主要是本期缴纳的增值税增加所致。 (4)支付其他与经营活动有关的现金增加原因：主要是本期差旅费和咨询费用增加所致。 (5)经营活动产生的现金流量净额增加主要原因：1)本期应付账款增加导致本期现金流出相 对较小，而上期由于原材料储备增加导致上期现金流出金额较大，受二者共同影响本期购买商品 接受劳务支付的现金较上期增幅较小；上期由于预收账款下降较快导致上期现金流入相对较小； 财务公司上期首次交存法定存款准备金导致上期现金流出较大，而本期法定存款准备金率下降导 致本期存放中央银行法定存款准备金减少。 (6)收回投资收到的现金增加原因：主要是本期处置金宇集团、内蒙发展等可供出售金融资 产收回现金所致。 (7)取得投资收益收到的现金减少原因：主要是上期银行理财产品的收益较大所致。 (8)处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额增加原因：主要是本期处置机 器设备收到的现金净额增加所致。 (9)处置子公司及其他营业单位收到的现金净额增加原因：本期处置石河子伊利乳业有限责 任公司和肇东伊利乳品有限公司所致。 (10)收到其他与投资活动有关的现金减少原因：上期收回银行理财产品的本金所致。 (11)投资支付的现金增加原因：主要是本期投资山东新巨丰科技包装有限责任公司支付的现 金增加所致。 (12)偿还债务支付的现金增加原因：本期归还的分期付息到期还本的长、短期借款增加所致。 (13)分配股利、利润或偿付利息支付的现金增加原因：主要是本期支付股利增加以及支付的 银行借款利息支出增加所致。 (14)支付其他与筹资活动有关的现金增加原因：本期进行回购股份以及购买少数股东股权支 付现金所致。 (二)非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三)资产、负债情况分析 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末 数占总资 上期期末数 上期期末 数占总资 本期期末金额 较上期期末变 情况 说明

内蒙古伊利实业集团股份有限公司2015年年度报告 产的比例 产的比例动比例(%) 预付款项 389,960.876.90 长期应收款 2,640,092220.01 100.00 长期股权投资 工程物资 6,685,264220.0 18,825,024.39 64.49 固定资产清理 3,601,099.09 0.01 100.00 递延所得税资产411,671,286.96 686,182,446.30 40.01 应付票据 563,109,677.86 111.63 应付利息 2,931,747.17 0 11,405,220.38 0.03 长期借款 289,000.00 703,974,000.00 99.96 递延所得税负债 股本 6,064,800,108.0015.303,064,371,03300 资本公积 2,476,707,919.74 6.256,481,242,246.74 16.41 -61.79 其他综合收益196.8060.502513.800.067:241 其他说明 1、预付账款增加原因:主要是本期预付广告宣传费和包装材料款增加所致。 2、长期应收款增加原因:本期子公司内蒙古牧泉元兴饲料有限责任公司对客户采用分期收 款方式销售青贮收割机所致 3、长期股权投资增加原因:本期投资山东新巨丰科技包装有限责任公司所致 4、工程物资减少原因:本期专用设备和专用材料减少所致。 5、固定资产清理减少原因:本期对期初准备报废的机器设备进行了处置 6、递延所得税资产减少原因:主要是本期实现应纳税所得额,可抵扣亏损减少导致递延所 得税资产冲回所致。 7、应付票据增加原因:本期向供应商采购原材料和包装材料使用的银行承兑汇票增加所致。 8、应付利息减少原因:银行借款期末余额较期初减少以及本期借款利率下降,导致计提的 应付利息相应减少。 9、长期借款减少原因:本期子公司香港金港商贸控股有限公司归还借款所致。 10、递延所得税负债减少原因:列入可供出售金融资产核算的金宇集团、内蒙发展在本期处 置导致计提的递延所得税负债冲回所致。 11、股本增加原因:主要是本期资本公积金转增股本所致。 12、资本公积减少原因:主要是本期进行了资本公积金转增股本以及股份回购所致。 13、其他综合收益增加原因:主要是列入可供出售金融资产核算的辉山乳业本期股价上涨所 致 17/157

内蒙古伊利实业集团股份有限公司 2015 年年度报告 17 / 157 产的比例 （%） 产的比例 （%） 动比例（%） 预付款项 614,524,341.58 1.55 389,960,876.90 0.99 57.59 长期应收款 2,640,092.22 0.01 100.00 长期股权投资 121,879,207.33 0.31 25,726,556.22 0.07 373.75 工程物资 6,685,264.22 0.02 18,825,024.39 0.05 -64.49 固定资产清理 3,601,099.09 0.01 -100.00 递延所得税资产 411,671,286.96 1.04 686,182,446.30 1.74 -40.01 应付票据 563,109,677.86 1.42 266,080,000.00 0.67 111.63 应付利息 2,931,747.17 0.01 11,405,220.38 0.03 -74.29 长期借款 289,000.00 703,974,000.00 1.78 -99.96 递延所得税负债 6,778,664.34 0.02 -100.00 股本 6,064,800,108.00 15.30 3,064,371,033.00 7.76 97.91 资本公积 2,476,707,919.74 6.25 6,481,242,246.74 16.41 -61.79 其他综合收益 196,880,591.66 0.50 22,597,743.80 0.06 771.24 其他说明 1、预付账款增加原因：主要是本期预付广告宣传费和包装材料款增加所致。 2、长期应收款增加原因：本期子公司内蒙古牧泉元兴饲料有限责任公司对客户采用分期收 款方式销售青贮收割机所致。 3、长期股权投资增加原因：本期投资山东新巨丰科技包装有限责任公司所致。 4、工程物资减少原因：本期专用设备和专用材料减少所致。 5、固定资产清理减少原因：本期对期初准备报废的机器设备进行了处置。 6、递延所得税资产减少原因：主要是本期实现应纳税所得额，可抵扣亏损减少导致递延所 得税资产冲回所致。 7、应付票据增加原因：本期向供应商采购原材料和包装材料使用的银行承兑汇票增加所致。 8、应付利息减少原因：银行借款期末余额较期初减少以及本期借款利率下降，导致计提的 应付利息相应减少。 9、长期借款减少原因：本期子公司香港金港商贸控股有限公司归还借款所致。 10、递延所得税负债减少原因：列入可供出售金融资产核算的金宇集团、内蒙发展在本期处 置导致计提的递延所得税负债冲回所致。 11、股本增加原因：主要是本期资本公积金转增股本所致。 12、资本公积减少原因：主要是本期进行了资本公积金转增股本以及股份回购所致。 13、其他综合收益增加原因：主要是列入可供出售金融资产核算的辉山乳业本期股价上涨所 致

内蒙古伊利实业集团股份有限公司2015年年度报告 (四)行业经营性信息分析 报告期,国内乳品行业呈现以下特点 从供应者角度来看,根据国家统计局信息显示,2015年1-11月国内乳企加工和制造各 类乳品累计产量2531万吨,比上年增长4.42%;同期,根据国家海关数据显示,国内各类乳品 进口量达到192万吨,比上年下降6.3%,按CIF价格计算,共计价值61亿美元,比上年下降28.2% 其中,终端消费的乳品进口量占国内产量的2%,与上年相比,该比例未发生明显变化。 2、从市场消费角度来看,根据AC尼尔森零研数据显示,2015年度各类乳品线下零售额比 上年增长4.3%,其中,低温酸奶大类产品(低温酸奶+低温发酵乳饮料)零售额比上年增长 高端奶零售额比上年増长15.5%;线上与线下合计,婴儿配方奶粉零售额比上年增长7.2%。 18/157

内蒙古伊利实业集团股份有限公司 2015 年年度报告 18 / 157 (四)行业经营性信息分析 报告期，国内乳品行业呈现以下特点： 1、从供应者角度来看，根据国家统计局信息显示，2015 年 1-11 月国内乳企加工和制造各 类乳品累计产量 2531 万吨，比上年增长 4.42%；同期，根据国家海关数据显示，国内各类乳品 进口量达到192万吨，比上年下降6.3%，按CIF价格计算，共计价值61亿美元，比上年下降28.2%， 其中，终端消费的乳品进口量占国内产量的 2%，与上年相比，该比例未发生明显变化。 2、从市场消费角度来看，根据 AC 尼尔森零研数据显示，2015 年度各类乳品线下零售额比 上年增长 4.3%，其中，低温酸奶大类产品(低温酸奶+低温发酵乳饮料)零售额比上年增长 8.8%， 高端奶零售额比上年增长 15.5%；线上与线下合计，婴儿配方奶粉零售额比上年增长 7.2%

内蒙古伊利实业集团股份有限公司2015 五)投资状况分析 1、对外股权投资总体分析 截止到本报告期末公司对外股权投资状况见下表: 单位:元币种:人民币 被投资单位名称 会计核算科目 期初余额 增减变动 期末余额 单位持股减值准备本期现金红利 比例(%) 石河子开发区绿洲牧业奶牛养殖有限责长期股权投资 6,715,207.05 「呼伦贝尔盛鑫投资有限公司 长期股权投资19.01,349 19095718820.3894040.00 「山东新巨丰科技包裝有限责任公司长期股权投资 103,05.81 0.00 「成都银行股份有限公司」 可供出售金融资产81,250.00 「阳科技城产业投资基金 可供出售金融资产145831.08347-14,821,609.74131,00947373 6431,34549 内蒙古大宗商产品交易所有限公司可供出售金融资产5000500 「中信产业投资基金管理有限公司可供出售金融资产121500 121.500 37,500,000. 内蒙古伊生生物科技有限公司 可供出售金融资产 400,000.00 40000000 「深圳市华泰瑞鬆股权投资基金合伙企业可供出售金融资产50000 「国际纸业(呼和浩特)包装有限公司可供出售金融资产」104189:39 10,418,992.39 18.64 国开博裕一期(上海)股权投资合伙企 可供出售金融资产146.000000998 8,999,858.77 呼市驻海口办事处 可供出售金融资产 50,000. 呼市商城房地产 可供出售金融资产 300,000.00 新基金 可供出售金融资产 20.000000 内蒙古金宇集团股份有限公司 可供出售金融资产 -35,080,0 内蒙古敕勒川科技发展股份有限公司可供出售金融资产 3.846.960.00 3.846.960.00 上海磐沣投资中心 可供出售金融资产52,196,13560-52,196,13560 CITICPE Holdings Limited 可供出售金融资产 20,363,210.83 10,195,4551830.58660 54,636,42733206,655,413.25361,291,840.58 2.182.991.84 19/157

内蒙古伊利实业集团股份有限公司 2015 年年度报告 19 / 157 (五)投资状况分析 1、对外股权投资总体分析 截止到本报告期末公司对外股权投资状况见下表： 单位:元币种:人民币 被投资单位名称 会计核算科目 期初余额 增减变动 期末余额 在被投资 单位持股 比例（%） 减值准备 本期现金红利 石河子开发区绿洲牧业奶牛养殖有限责 任公司 长期股权投资 6,715,207.05 -6,715,207.05 40.00 呼伦贝尔盛鑫投资有限公司 长期股权投资 19,011,349.17 -190,959.77 18,820,389.40 40.00 山东新巨丰科技包装有限责任公司 长期股权投资 103,058,817.93 103,058,817.93 20.00 成都银行股份有限公司 可供出售金融资产 81,250,000.00 81,250,000.00 1.00 8,125,000.00 绵阳科技城产业投资基金 可供出售金融资产 145,831,083.47 -14,821,609.74 131,009,473.73 2.22 6,431,345.49 内蒙古大宗畜产品交易所有限公司 可供出售金融资产 500,000.00 -500,000.00 中信产业投资基金管理有限公司 可供出售金融资产 121,500,000.00 121,500,000.00 5.00 37,500,000.00 内蒙古伊生生物科技有限公司 可供出售金融资产 400,000.00 400,000.00 10.00 深圳市华泰瑞麟股权投资基金合伙企业 可供出售金融资产 50,000,000.00 50,000,000.00 5.00 国际纸业(呼和浩特)包装有限公司 可供出售金融资产 10,418,992.39 10,418,992.39 18.64 国开博裕一期（上海）股权投资合伙企 业 可供出售金融资产 146,000,000.00 32,994,980.00 178,994,980.00 4.09 8,999,858.77 呼市驻海口办事处 可供出售金融资产 50,000.00 50,000.00 50,000.00 呼市商城房地产 可供出售金融资产 300,000.00 300,000.00 1.37 300,000.00 协同创新基金 可供出售金融资产 20,000,000.00 20,000,000.00 10.24 内蒙古金宇集团股份有限公司 可供出售金融资产 35,080,000.00 -35,080,000.00 300,000.00 内蒙古敕勒川科技发展股份有限公司 可供出售金融资产 3,846,960.00 -3,846,960.00 上海磐沣投资中心 可供出售金融资产 52,196,135.60 -52,196,135.60 CITICPE Holdings Limited 可供出售金融资产 20,363,210.83 10,195,455.18 30,558,666.01 5.00 中国辉山乳业控股有限公司 可供出售金融资产 154,636,427.33 206,655,413.25 361,291,840.58 1.08 2,182,991.84