2016年年度报告 (四)配售电业务取得突破,产业链启动延伸 公司积极探索发展配售电业务,紧抓重庆电力体制改革试点机遇,通过“建设+ 并购”,公司配售电业务在重庆区域取得重大突破,成功实现从无到有、从起步到加 速的跨越式发展,“发电-配电-售电”产业链延伸开局良好。宜昌区域配售电业务有 序推进,进一步盘活三峡区域供电资产,启动三峡坝区大数据中心建设,建成投运宜 昌首个纯电动汽车充电站。 (五)稳步推进国际业务,国际化发展迈出新步伐 成功发行境外双币种可交换债券。2016年,公司抓住融资利率处于低位窗口,在 香港资本市场成功发行了3亿美元和2亿欧元的5年期双币种可交换债券,成为中国 企业发行的首单双币种股票挂钩债券、首单欧元股票挂钩债券,创造了有史以来中国 企业发行零票息、零收益率股票挂钩产品的最高溢价纪录。进一步盘活了境外存量资 产,打通了海外投融资渠道,对国际化发展具有重大意义。结合可交换债发行,组织 首次海外路演,与多家国际投资机构深入交流,扩大了公司在国际资本市场的知名度。 国际化业务破冰前行。完成公司首个海外清洁能源投资项目,成功收购德国梅尔 海上风电项目30%股权。通过本次成功收购,扩大了公司获取境外优质能源电力项目 股权的机会,积累了海外投资管理和公司治理的经验,为未来公司在国际资本市场战 略并购奠定了良好基础。 发挥公司核心优势,精心组织马来西亚沐若咨询项目,以良好的管理成效赢得了 业主方的高度信任,提升了海外品牌影响力;积极参与集团海外项目,并发挥了关键 作用,锻炼了国际化人才队伍,进一步增强了行业影响力。 (六)全面加强党的建设,企业文化软实力显著提升 充分发挥党委政治核心作用。全面贯彻党的十八大及十八届三中、四中、五中 六中全会,国有企业党建工作会有关精神,认真落实上级党组织各项要求,坚持党对 国企的领导不动摇。强化各级党委领导班子建设和党建工作责任制落实;修订《公司 章程》,明确党组织在公司法人治理结构中的法定地位;坚持民主决策,完善“三重 一大”决策制度实施办法;扎实开展“两学一做”学习教育,加强党员教育与管理。 不断加强新闻宣传与文化品牌建设。系统谋划公司品牌建设,编制企业文化“十 三五”规划,公司网站全新改版上线,推进公司宣传片制作,建立公司官方微信公众 号,丰富了宣传载体,提升了品牌形象。 认真履行社会责任。向湖北洪灾地区捐款1000万元,投入2000余元开展公益捐 赠与精准扶贫项目17个,公司社会影响力进一步扩大。 、报告期内主要经营情况 (一)主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元币种:人民币 本期数 上年同期数 变动比例 营业收入 48,939,388714.6247,434,965,00.27 营业成本 19,237,995,018.65 18,113,630,591.41 6.21 销售费用 8,087,3897706217:50
2016 年年度报告 16 （四）配售电业务取得突破，产业链启动延伸 公司积极探索发展配售电业务，紧抓重庆电力体制改革试点机遇，通过“建设+ 并购”，公司配售电业务在重庆区域取得重大突破，成功实现从无到有、从起步到加 速的跨越式发展，“发电-配电-售电”产业链延伸开局良好。宜昌区域配售电业务有 序推进，进一步盘活三峡区域供电资产，启动三峡坝区大数据中心建设，建成投运宜 昌首个纯电动汽车充电站。 （五）稳步推进国际业务，国际化发展迈出新步伐 成功发行境外双币种可交换债券。2016 年，公司抓住融资利率处于低位窗口，在 香港资本市场成功发行了 3 亿美元和 2 亿欧元的 5 年期双币种可交换债券，成为中国 企业发行的首单双币种股票挂钩债券、首单欧元股票挂钩债券，创造了有史以来中国 企业发行零票息、零收益率股票挂钩产品的最高溢价纪录。进一步盘活了境外存量资 产，打通了海外投融资渠道，对国际化发展具有重大意义。结合可交换债发行，组织 首次海外路演，与多家国际投资机构深入交流，扩大了公司在国际资本市场的知名度。 国际化业务破冰前行。完成公司首个海外清洁能源投资项目，成功收购德国梅尔 海上风电项目 30%股权。通过本次成功收购，扩大了公司获取境外优质能源电力项目 股权的机会，积累了海外投资管理和公司治理的经验，为未来公司在国际资本市场战 略并购奠定了良好基础。 发挥公司核心优势，精心组织马来西亚沐若咨询项目，以良好的管理成效赢得了 业主方的高度信任，提升了海外品牌影响力；积极参与集团海外项目，并发挥了关键 作用，锻炼了国际化人才队伍，进一步增强了行业影响力。 （六）全面加强党的建设，企业文化软实力显著提升 充分发挥党委政治核心作用。全面贯彻党的十八大及十八届三中、四中、五中、 六中全会，国有企业党建工作会有关精神，认真落实上级党组织各项要求，坚持党对 国企的领导不动摇。强化各级党委领导班子建设和党建工作责任制落实；修订《公司 章程》，明确党组织在公司法人治理结构中的法定地位；坚持民主决策，完善“三重 一大”决策制度实施办法；扎实开展“两学一做”学习教育，加强党员教育与管理。 不断加强新闻宣传与文化品牌建设。系统谋划公司品牌建设，编制企业文化“十 三五”规划，公司网站全新改版上线，推进公司宣传片制作，建立公司官方微信公众 号，丰富了宣传载体，提升了品牌形象。 认真履行社会责任。向湖北洪灾地区捐款 1000 万元，投入 2000 余元开展公益捐 赠与精准扶贫项目 17 个，公司社会影响力进一步扩大。 二、报告期内主要经营情况- (一)主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例 （%） 营业收入 48,939,388,714.62 47,434,965,001.27 3.17 营业成本 19,237,995,018.65 18,113,630,591.41 6.21 销售费用 8,087,389.77 4,661,225.11 73.50
2016年年度报告 管理费用 825,185,989.22878,015,68483 财务费用 6,679,348,670.32 8,781,100,736.18 23.93 经营活动产生的现金流量净额 38,989,831,19 39,793,140,082.49 投资活动产生的现金流量净额-44,220742,154.81-3,00,527,374.51-1,369.66 筹资活动产生的现金流量净额 4,070,313,128.88-37,839,306,247.24 110.76 研发支出 25,215,922.98 22,575,016.75 11.70 1.收入和成本分析 √适用口不适用 (1).主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元币种:人民币 主营业务分行业情况 营业收营业成 毛利率入比上本比上毛利率比上年增减 分行 营业收入 营业成本 (%)年增减|年增减 (%) (%) 电力行业48,494,145,629.7818,984,876,869.8460 6.39减少1.17个百分点 [其他行业390.95302.8024646.913537.29-5.15-5.26增加007个百分点 主营业务分产品情况 营业收营业成 分产品 营业收入 营业成本 毛利率入比上本比上毛利率比上年增减 (%)年增减|年增减 (%) (%) 电力 18,494,145,629.7818,984,876,869.8460.85 3.226.39减少1.17个百分点 其他 392,953,072.80 246,406,931.3537.29-5.15-5.26增加0.07个百分点 (2).产销量情况分析表 √适用口不适用 主要 生产量 产品 销售量 年增减(%)年增减(%)年增减(%) 水电 20,606,031万千瓦时 2493万×库存/生产量比上销售量比上库存量比上 96.29 96.36 (3).成本分析表 单位 分行业情况 上年同本期金 分行业成本构成项目 本期金额 本期占上年同期金额 总成本 期占总额较上 17
2016 年年度报告 17 管理费用 825,185,989.22 878,015,684.83 -6.02 财务费用 6,679,348,670.32 8,781,100,736.18 -23.93 经营活动产生的现金流量净额 38,989,831,194.30 39,793,140,082.49 -2.02 投资活动产生的现金流量净额 -44,229,742,154.81 -3,009,527,374.51 -1,369.66 筹资活动产生的现金流量净额 4,070,313,128.88 -37,839,306,247.24 110.76 研发支出 25,215,922.98 22,575,016.75 11.70 1. 收入和成本分析 √适用 □不适用 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率比上年增减 （%） 电力行业 48,494,145,629.78 18,984,876,869.84 60.85 3.22 6.39 减少 1.17 个百分点 其他行业 392,953,072.80 246,406,931.35 37.29 -5.15 -5.26 增加 0.07 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率比上年增减 （%） 电力 48,494,145,629.78 18,984,876,869.84 60.85 3.22 6.39 减少 1.17 个百分点 其他 392,953,072.80 246,406,931.35 37.29 -5.15 -5.26 增加 0.07 个百分点 (2). 产销量情况分析表 √适用 □不适用 主要 产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上 年增减（%） 销售量比上 年增减（%） 库存量比上 年增减（%） 水电 20,606,031 万千瓦时 20,499,256 万千瓦时 - 96.29 96.36 - (3). 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占 总成本 上年同期金额 上年同 期占总 本期金 额较上
2016年年度报告 比例(%) 成本比年同期 例(%)变动比 例(%) 电力行业折旧费、各项18,98,876,86.846.9717,8480.976.356.516.39 财政规费等 其他行业材料费及人工 246,406,931.35 0.8 260,082,818.510.91-5.26 成本等 分产品情况 本期占 上年同/本期金 分产品成本构成项目 期占总额较上 本期金额 总成本上年同期金额 比例(%) 成本比年同期 变动比 例(%) 例(% 电力 折旧费、各项\18,984,876,869.8467.9717,84,810,976.3562.516.39 财政规费等 其他 材料费及人工 246,406,931.35 0.88 260,082,818.51 0.91-5.26 成本等 (4).主要销售客户及主要供应商情况 √适用口不适用 前五名客户销售额5,671,467万元,占年度售电收入的100%;其中前五名客户销售额中关联方销 售额0万元,占年度销售总额0%。 前五名供应商采购额7,335.4万元,占年度采购总额30.75%;其中前五名供应商采购额中关联方 采购额0万元,占年度采购总额0% 2.费用 √适用口不适用 财务费用66.79亿元,比上年减少21.02亿元,下降23.93%,主要原因是利率下降所致。 税金及附加10.74亿元,比上年增加1.81亿元,增长20.23%,主要原因一是售电收入增加相应 增加税费;二是收购川云公司股权增加印花税等交易税费 3.研发投入 研发投入情况表 √适用口不适用 单位 本期费用化研发投入 25,215,922.98 本期资本化研发投入 研发投入合计 25,215,922.98 研发投入总额占营业收入比例(%) 0.05 公司研发人员的数量 202
2016 年年度报告 18 比例(%) 成本比 例(%) 年同期 变动比 例(%) 电力行业 折旧费、各项 财政规费等 18,984,876,869.84 67.97 17,844,810,976.35 62.51 6.39 其他行业 材料费及人工 成本等 246,406,931.35 0.88 260,082,818.51 0.91 -5.26 分产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占 总成本 比例(%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 电力 折旧费、各项 财政规费等 18,984,876,869.84 67.97 17,844,810,976.35 62.51 6.39 其他 材料费及人工 成本等 246,406,931.35 0.88 260,082,818.51 0.91 -5.26 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额 5,671,467 万元，占年度售电收入的 100%；其中前五名客户销售额中关联方销 售额 0 万元，占年度销售总额 0 %。 前五名供应商采购额 7,335.4 万元，占年度采购总额 30.75%；其中前五名供应商采购额中关联方 采购额 0 万元，占年度采购总额 0%。 2. 费用 √适用 □不适用 财务费用 66.79 亿元，比上年减少 21.02 亿元，下降 23.93%，主要原因是利率下降所致。 税金及附加 10.74 亿元，比上年增加 1.81 亿元，增长 20.23%，主要原因一是售电收入增加相应 增加税费；二是收购川云公司股权增加印花税等交易税费。 3. 研发投入 研发投入情况表 √适用 □不适用 单位：元 本期费用化研发投入 25,215,922.98 本期资本化研发投入 - 研发投入合计 25,215,922.98 研发投入总额占营业收入比例（%） 0.05 公司研发人员的数量 202
2016年年度报告 研发人员数量占公司总人数的比例(%) 研发投入资本化的比重(%) 4.现金流 √适用口不适用 经营活动产生的现金流量净额同比减少8.03亿元,主要系本年收到的增值税返还减少所致 投资活动产生的现金流量净额同比减少412.20亿元,主要系本年收购川云公司股权所致 筹资活动产生的现金流量净额同比增加419.10亿元,主要系本年吸收投资和取得借款收到的现金 增加所致 (二非主营业务导致利润重大变化的说明 口适用√不适用 三)资产、负债情况分析 √适用口不适用 1.资产及负债状况 单位:元 本期期 上期期末本期期末 末数占 项目名称 本期期末数 总资产 上期期末数 数占总资金额较上 的比例 产的比例/期期末变 动比例 (%) (%) (%) 其他应收款 665,944,648.98 0.22 126,401,717.39 0.04 426.85 可供出售金融资产 7,114,612,797.872.385,408,115,118.39 其他流动资产 1,338,292,967.04 0.00 其他非流动资产 1,74,017,075.570.58 短期借款 16,300,000,000.00 5.452,000,000,000.00 715.00 应交税费 1.309,230,305.77 0.44 347,911,366.63 0.11 276.31 年内到期的非流动 负债 17,669,257,618.09 5.9132,701,671,885.76 10.74 -45.97 其他流动负债 3,998,288,88891.342,993,737,704.91 0.98 应付债券 27,655,276,169.59 9.2518,419,337,337.79 50.14 其他说明 其他应收款期末余额6.66亿元,较期初增加5.40亿元,主要系股权认购保证金 可供出售金融资产期末余额71.15亿元,较期初增加17.06亿元,主要系股价波动及新增对外投 资所致。 其他流动资产期末余额13.38亿元,主要系对外委托贷款。 其他非流动资产期末余额17.47亿元,主要系股东贷款 短期借款期末余额163.00亿元,较期初增加143.00亿元,主要系向集团公司借入的委托贷款
2016 年年度报告 19 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 6.4 研发投入资本化的比重（%） 0 4. 现金流 √适用 □不适用 经营活动产生的现金流量净额同比减少 8.03 亿元，主要系本年收到的增值税返还减少所致。 投资活动产生的现金流量净额同比减少 412.20 亿元，主要系本年收购川云公司股权所致。 筹资活动产生的现金流量净额同比增加 419.10 亿元，主要系本年吸收投资和取得借款收到的现金 增加所致。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期 末数占 总资产 的比例 （%） 上期期末数 上期期末 数占总资 产的比例 （%） 本期期末 金额较上 期期末变 动比例 （%） 其他应收款 665,944,648.98 0.22 126,401,717.39 0.04 426.85 可供出售金融资产 7,114,612,797.87 2.38 5,408,115,118.39 1.78 31.55 其他流动资产 1,338,292,967.04 0.45 - 0.00 - 其他非流动资产 1,747,017,075.57 0.58 - 0.00 - 短期借款 16,300,000,000.00 5.45 2,000,000,000.00 0.66 715.00 应交税费 1,309,230,305.77 0.44 347,911,366.63 0.11 276.31 一年内到期的非流动 负债 17,669,257,618.09 5.91 32,701,671,885.76 10.74 -45.97 其他流动负债 3,998,288,888.89 1.34 2,993,737,704.91 0.98 33.56 应付债券 27,655,276,169.59 9.25 18,419,337,337.79 6.05 50.14 其他说明 其他应收款期末余额 6.66 亿元，较期初增加 5.40 亿元，主要系股权认购保证金。 可供出售金融资产期末余额 71.15 亿元，较期初增加 17.06 亿元，主要系股价波动及新增对外投 资所致。 其他流动资产期末余额 13.38 亿元，主要系对外委托贷款。 其他非流动资产期末余额 17.47 亿元，主要系股东贷款。 短期借款期末余额 163.00 亿元，较期初增加 143.00 亿元，主要系向集团公司借入的委托贷款
2016年年度报告 应交税费期末余额13.09亿元,较期初增加9.61亿元,主要系川云公司所得税增加及留抵增值税 重分类至其他流动资产所致 一年内到期的非流动负债期末余额176.69亿元,较期初减少150.32亿元,主要系已偿还到期债 务所致。 应付债券期末余额276.55亿元,较期初增加92.36亿元,主要系本年发行70亿中票、30亿公司 债所致。 四)行业经营性信息分析 √适用口不适用
2016 年年度报告 20 应交税费期末余额 13.09 亿元，较期初增加 9.61 亿元，主要系川云公司所得税增加及留抵增值税 重分类至其他流动资产所致。 一年内到期的非流动负债期末余额 176.69 亿元，较期初减少 150.32 亿元，主要系已偿还到期债 务所致。 应付债券期末余额 276.55 亿元，较期初增加 92.36 亿元，主要系本年发行 70 亿中票、30 亿公司 债所致。 。 (四) 行业经营性信息分析 √适用 □不适用