普通股融资的优点 优点： 。无到期日，不需要归还。 。无固定股利负担 。比较容易吸收投资 。缺点： 。资本成本高 可能会分散公司的控制权 发行新股降低每股收益，股价下跌 第六章中长期融资管理
第六章中长期融资管理 普通股融资的优点 ⚫ 优点： ⚫ 无到期日，不需要归还。 ⚫ 无固定股利负担 ⚫ 比较容易吸收投资 ⚫ 缺点： ⚫ 资本成本高 ⚫ 可能会分散公司的控制权 ⚫ 发行新股降低每股收益，股价下跌
设立发行 。1、两种公司设立方式：发起设立、募集设立 2、条件： -1)发起人符合法定人数： -2)发起人认缴和社会公开募集的股本达到法定资 本最低限额； -3)股份发行、筹办事项符合法律规定； -4)发起人制订公司章程，并经创立大会通过： -5)有公司名称，建立符合股份有限公司要求的组 织机构： 6)有固定的生产经营场所和必要的生产经营条件。 第六章中长期融资管理
第六章中长期融资管理 设立发行 ⚫ 1、两种公司设立方式：发起设立、募集设立 2、条件： – 1）发起人符合法定人数； – 2）发起人认缴和社会公开募集的股本达到法定资 本最低限额； – 3）股份发行、筹办事项符合法律规定； – 4）发起人制订公司章程，并经创立大会通过； – 5）有公司名称，建立符合股份有限公司要求的组 织机构； – 6）有固定的生产经营场所和必要的生产经营条件
增资发行 ●有偿增资发行（配股〉 。(1)股东配售(2)第三者配售(3)公开招股 -无偿增资发行（送股） 。(1)公积金转增股本(2)股票股利(3)股票 分割 第六章中长期融资管理
第六章中长期融资管理 增资发行 ⚫ 有偿增资发行（配股） ⚫ （1）股东配售（2）第三者配售（3）公开招股 – 无偿增资发行（送股） ⚫ （1）公积金转增股本（2）股票股利（3）股票 分割
上市公司配股发行条件 1、距前一次（已募足）发行不少于完整的会计年 度，且前次筹集的资金用途与招配股说明书一致。 -2、上市公司与控股股东实现人员资产财务三分开。 -3、近三年平均净资产收益率10%以上，单一年度不 低于6%。 4、近三年无重大违法行为 -5、资金用途符合国家产业政策规定 -6、最高比例：10配3 -7、 配股发行价不低于每股净资产 第六章中长期融资管理
第六章中长期融资管理 上市公司配股发行条件 – 1、距前一次（已募足）发行不少于完整的会计年 度，且前次筹集的资金用途与招配股说明书一致。 – 2、上市公司与控股股东实现人员资产财务三分开。 – 3、近三年平均净资产收益率10%以上，单一年度不 低于6%。 – 4、近三年无重大违法行为 – 5、资金用途符合国家产业政策规定 – 6、最高比例：10配3 – 7、配股发行价不低于每股净资产
上市公司送股条件 。1、已按规定弥补亏损、提取法定公积金 公益金 。2、送股后留存的法定盈余公积和资本公 积不少于总股本的30% 。3、因送股和同一年度配股增加的股本额 不超过上年度末的股本数额 第六章中长期融资管理
第六章中长期融资管理 上市公司送股条件 ⚫ 1、已按规定弥补亏损、提取法定公积金 公益金 ⚫ 2、送股后留存的法定盈余公积和资本公 积不少于总股本的30% ⚫ 3、因送股和同一年度配股增加的股本额 不超过上年度末的股本数额