2019年年度报告 1、项目建设情况: 通过科学规划、精心组织、严格管理,高标准、高质量抓好各项目工程建设。万濠瑜园别墅 和洋房完成所有竣工验收手续,顺利交付:万濠禧园一期主体结构封顶,中验完成,精装修已进 场施工;万濠禧园二期主体结构封顶;代管项目中桥名邸作为2019年南通市观音山新城最大的拆 迁安置小区,年末已交付约1000套 2、房产销售情况 万濠瑜园已收官售罄:万濠禧园开盘热销,尾盘项目全力去化:万濠山庄重点围绕已售未回 款和未结转房源开展工作,实现所有房屋的回款和结转工作;万濠世家针对剩余车位库存量大的 现状,集中开展了一次车位促销活动,实现车位销售43个:万濠星城小型商铺售罄、大型商铺有 效去化以及产权车位全部销售。 、报告期内主要经营情况 报告期内,公司实现营业收入247,339.88万元,同比下降6.76%;实现归属于上市公司股东 的净利润为55,158.26万元,同比增长81.4 ()主营业务分析 1.利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例(%) 2,473,398,794.742,652,815,540.4 营业成本 1,662,149,309.801,704,067,91133 销售费用 135,638.0663,484,11840 管理费用 278,384,427.46251,595,657.02 10.65 研发费用 97,66908.8862,66,171.41 财务费用 219,409.30 276,952.99 经营活动产生的现金流量净额 946,840,577.12-68399,154.35 不适用 投资活动产生的现金流量净额 18,811,341.35-140,152,84823 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 62,753,128.25445,778,007.59 85.92 说明 1.营业收入同比下降主要系江苏致豪收入持续下降,同时营业成本受新材料业务和地产业务结构 变化同比略有增长 2.销售费用减少主要系江苏致豪项目减少,营销推广费减少所致 3.管理费用増加主要系航空工业复材本年折旧费用较上年增加1,274万元、职工薪酬较上年增加 530万元所致; 4.研发费用增加主要系航空工业复材增加1,816万元研发投入,京航生物开发支出结转研发费用 1,009万元 5.财务费用减少主要系货币资金较上年增加导致利息收入增加所致; 16/236
2019 年年度报告 16 / 236 1、项目建设情况： 通过科学规划、精心组织、严格管理，高标准、高质量抓好各项目工程建设。万濠瑜园别墅 和洋房完成所有竣工验收手续，顺利交付；万濠禧园一期主体结构封顶，中验完成，精装修已进 场施工；万濠禧园二期主体结构封顶；代管项目中桥名邸作为 2019 年南通市观音山新城最大的拆 迁安置小区，年末已交付约 1000 套。 2、房产销售情况： 万濠瑜园已收官售罄；万濠禧园开盘热销，尾盘项目全力去化；万濠山庄重点围绕已售未回 款和未结转房源开展工作，实现所有房屋的回款和结转工作；万濠世家针对剩余车位库存量大的 现状，集中开展了一次车位促销活动，实现车位销售 43 个；万濠星城小型商铺售罄、大型商铺有 效去化以及产权车位全部销售。 二、报告期内主要经营情况 报告期内，公司实现营业收入 247,339.88 万元，同比下降 6.76%；实现归属于上市公司股东 的净利润为 55,158.26 万元，同比增长 81.41%。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 2,473,398,794.74 2,652,815,540.42 -6.76 营业成本 1,662,149,309.80 1,704,067,911.33 -2.46 销售费用 58,135,638.06 63,484,118.40 -8.42 管理费用 278,384,427.46 251,595,657.02 10.65 研发费用 97,665,908.88 62,664,711.41 55.85 财务费用 219,409.30 276,952.99 -20.78 经营活动产生的现金流量净额 946,840,577.12 -688,399,154.35 不适用 投资活动产生的现金流量净额 -18,811,341.35 -140,152,848.23 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 62,753,128.25 445,778,007.59 -85.92 说明： 1.营业收入同比下降主要系江苏致豪收入持续下降，同时营业成本受新材料业务和地产业务结构 变化同比略有增长； 2.销售费用减少主要系江苏致豪项目减少，营销推广费减少所致； 3.管理费用增加主要系航空工业复材本年折旧费用较上年增加 1,274 万元、职工薪酬较上年增加 530 万元所致； 4. 研发费用增加主要系航空工业复材增加 1,816 万元研发投入，京航生物开发支出结转研发费用 1,009 万元； 5.财务费用减少主要系货币资金较上年增加导致利息收入增加所致；
2019年年度报告 6.经营活动产生的现金流量净额增长主要系航空工业复材销售回款较上年增长72%、江苏致豪本 期预售收款所致 7.投资活动产生的现金流量净额增加主要系出售江苏致豪收回投资额所致 8.筹资活动产生的现金流量净额减少主要系本期向上市公司股东分红以及航空工业复材支付航信 款项所致 2.收入和成本分析 √适用口不适用 本公司2019年度营业收入247,339.88万元,较上年同期减少17,941.67万元,变动比率 -6.76%;营业成本166,214.93万元,较上年同期减少4,191.86万元,变动比率为-2.46%。其中 航空新材料板块营业收入204,953.77万元,营业成本142,790.15万元,收入相对上年保持稳定 增长且高于成本的增幅;机床装备板块营业收入11,05.41万元,营业成本10,859.08万元,受 机床行业整体影响,营业收入和营业成本同比大幅下降:地产板块并表营业收入30,435.45万元, 营业成本11,240.78万元,相对上年有较大幅度减少,主要系本年度原有项目交付结转收入同比 下降,成本相应减少 (1).主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:万元币种:人民币 主营业务分行业情况 营业收入营业成本毛利率比 分行业营业收入营业成本毛利率(%)比上年增比上年增上年增减 减(%) 或(%) 新材料行20,67.21138,398.04 31.03 26.97 24.97 增加 百分点 机床行业 10,760.05 10,668.72 0.85 39.15 39.38增加0.38 个百分点 地产行业 29,516.58 10,286.45 65.15 -67.04 75.54增加12.12 个百分点 主营业务分产品情况 「营业收入营业成本「毛利率比 分产品营业收入营业成本毛利率(%)比上年增比上年增上年增减 减(%) (%) 新材料产200621138,398.04 31.03 6.97 24.97 增加 1.10个 百分点 机床产品 10,760.0510,668.72 39.38增加0.38 个百分点 房地产 29,516.58 10,286.45 65.15 -67.04 75.54增加12.12 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入营业成本毛利率()/营业收入营业成本毛利率比 比上年增比上年增上年增减 17/236
2019 年年度报告 17 / 236 6.经营活动产生的现金流量净额增长主要系航空工业复材销售回款较上年增长 72%、江苏致豪本 期预售收款所致； 7.投资活动产生的现金流量净额增加主要系出售江苏致豪收回投资额所致； 8.筹资活动产生的现金流量净额减少主要系本期向上市公司股东分红以及航空工业复材支付航信 款项所致。 2. 收入和成本分析 √适用 □不适用 本公司 2019 年度营业收入 247,339.88 万元，较上年同期减少 17,941.67 万元，变动比率 -6.76 %；营业成本 166,214.93 万元，较上年同期减少 4,191.86 万元，变动比率为-2.46%。其中： 航空新材料板块营业收入 204,953.77 万元，营业成本 142,790.15 万元，收入相对上年保持稳定 增长且高于成本的增幅；机床装备板块营业收入 11,055.41 万元，营业成本 10,859.08 万元，受 机床行业整体影响，营业收入和营业成本同比大幅下降；地产板块并表营业收入 30,435.45 万元， 营业成本 11,240.78 万元，相对上年有较大幅度减少，主要系本年度原有项目交付结转收入同比 下降，成本相应减少。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:万元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 新材料行 业 200,667.21 138,398.04 31.03 26.97 24.97 增加 1.10 个 百分点 机床行业 10,760.05 10,668.72 0.85 -39.15 -39.38 增加 0.38 个百分点 地产行业 29,516.58 10,286.45 65.15 -67.04 -75.54 增加 12.12 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 新材料产 品 200,667.21 138,398.04 31.03 26.97 24.97 增加 1.10 个 百分点 机床产品 10,760.05 10,668.72 0.85 -39.15 -39.38 增加 0.38 个百分点 房地产 29,516.58 10,286.45 65.15 -67.04 -75.54 增加 12.12 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入 比上年增 营业成本 比上年增 毛利率比 上年增减
2019年年度报告 减(%)减(%) (%) 境内销售239,161.45158.,094.29 33.90 7.17 减少 88个 百分点 境外销售 1,782.40 1,258.92 29.371,897.311,161.57增加41.19 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 1.航空新材料主营业务收入本年度随着主要材料产品交付量增加而增长; 2.受机床行业影响,机床装备本年度主营业务收入较上年下滑明显,导致主营业务成本相应下降; 3.子公司江苏致豪本年度营业成本较上年有较大幅度减少,主要原因为:2019年度收入结转的项 目仅为万濠山庄剩余房源,2018年度收入结转的项目为万濠山庄项目1#、2#地块,项目减少导致 收入减少,相应的成本结转减少 4.境外销售增长主要系子公司航空工业复材蜂窝出口增加所致,上年度境外销售仅为少许优材百 慕刹车产品。 (2).产销量情况分析表 √适用口不适用 生产量销售量库存量 主要产品单位生产量 销售量 库存量比上年比上年比上年 增减(%)增减(%)增减(%) 新材料产品万元226,541.23194,627.72123,728.3651.3028.6637.23 机床产品 240 -57.89-44.33-29.17 产销量情况说明 报告期内航空工业复材销量稳步增长,为保证及时完成任务,生产量保持增长,相应库存量有所 上升;机床产品市场需求下滑,以销定产,生产进度放缓,产值产量相应下降。 (3).成本分析表 单位:万元 分行业情况 分行业成本构成 本期金额成本比例上年同期上年同期本期金额 本期占总 较上年同 情况 项目 (%) 金额比例()期变动比说明 新材料行材料费(采89,993.20 56.4773,951.03 43.4 21.69 购成本) 新材料行人工成本9,612. 6.037,810.4 业 新材料行制造费用35,849.02 22.526,663.99 15.6534.45主要系子公司航空 工业复材园区二期 厂房转固定资产 十提折旧436万 其余为收入增加
2019 年年度报告 18 / 236 减（%） 减（%） （%） 境内销售 239,161.45 158,094.29 33.90 -9.82 -7.17 减少 1.88 个 百分点 境外销售 1,782.40 1,258.92 29.37 1,897.31 1,161.57 增加 41.19 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 1.航空新材料主营业务收入本年度随着主要材料产品交付量增加而增长； 2.受机床行业影响，机床装备本年度主营业务收入较上年下滑明显，导致主营业务成本相应下降； 3.子公司江苏致豪本年度营业成本较上年有较大幅度减少，主要原因为：2019 年度收入结转的项 目仅为万濠山庄剩余房源，2018 年度收入结转的项目为万濠山庄项目 1#、2#地块，项目减少导致 收入减少，相应的成本结转减少； 4.境外销售增长主要系子公司航空工业复材蜂窝出口增加所致，上年度境外销售仅为少许优材百 慕刹车产品。 (2). 产销量情况分析表 √适用 □不适用 主要产品 单位 生产量 销售量 库存量 生产量 比上年 增减（%） 销售量 比上年 增减（%） 库存量 比上年 增减（%） 新材料产品 万元 226,541.23 194,627.72 123,728.36 51.30 28.66 37.23 机床产品 台 240 324 204 -57.89 -44.33 -29.17 产销量情况说明 报告期内航空工业复材销量稳步增长，为保证及时完成任务，生产量保持增长，相应库存量有所 上升；机床产品市场需求下滑，以销定产，生产进度放缓，产值产量相应下降。 (3). 成本分析表 单位：万元 分行业情况 分行业 成本构成 项目 本期金额 本期占总 成本比例 (%) 上年同期 金额 上年同期 占总成本 比例(%) 本期金额 较上年同 期变动比 例(%) 情况 说明 新材料行 业 材料费（采 购成本） 89,993.20 56.47 73,951.03 43.4 21.69 新材料行 业 人工成本 9,612.34 6.03 7,810.41 4.58 23.07 新材料行 业 制造费用 35,849.02 22.5 26,663.99 15.65 34.45 主要系子公司航空 工业复材园区二期 厂房转固定资产， 计提折旧 436 万， 其余为收入增加
2019年年度报告 相应的费用增加所 新材料行其他费用2,943.48 1.852,319.88 机床行业材料费(采「7,068.59 44415,104.55 8.86-53.2主要系收入下降 购成本) 39.15%,材料费相 应下降 机床行业人工成本1,624.72 1.021,312.90 23.75 机床行业制造费用1,679.65 1.05979.01 0.5771.57主要系上期子公司 航智装备部分制造 费用归集到材料费 中所致 机床行业其他费用 295.76 02.63 0.12 45.96主要系上期子公司 航智装备部分费用 归集到材料费中所 房地产行开发成本9,331.17 5.8636,334.8421.32-74.32主要系地产收入下 降67.04%,导致开 发成本下降所致。 房地产行其他成本 955.28 0.65,727.55 3.36 83.32主要系地产收入下 降67.04%,导致其 他成本下降所致 分产品情况 分产品成本构成 本期金额成本比例/上年同期/上同/本期金额 本期占总 金额占总成本/较上年同 情况 项目 比例(份)期变动比 说明 例(%) 新材料产材料费(采89,993.20 56.4773,951.03 43.4 21.69 购成本) 新材料产人工成本9,612.34 6.037,810.4 品 新材料产制造费用|35,849.02 22.526,663.99 15.65 34.45主要系子公司航空 工业复材园区二期 厂房转固定资产 十提折旧436万 其余为收入增加 相应的费用增加所 新材料产其他费用2,943.48 1.852,319.88 1.36 品 机床产品材料费(采7,068.59 44415,104.55 8.86 53.2主要系收入下降 购成本) 9.15%,材料费相 应下降所致 机床产品人工成本 624.72 1.021,312900.7723.75 机床产品制造费用1,679.65 1.05 979.01 0.57 57主要系上期子公司 航智部分制造费用 归集到材料费中所 机床产品其他费用 295.76 0.19 0.1245.96主要系上期子公司 航智部分费用归集 到材料费中所致。 房地产 开发成本9,331.17 58636,334.8421.32-74.32主要系地产收入下 降67.04%,导致开 发成本下降所致 房地产 其他成本 955.28 0.65,727.55 3.36-83.32主要系地产收入下 降67.04%,导致其 19/236
2019 年年度报告 19 / 236 相应的费用增加所 致。 新材料行 业 其他费用 2,943.48 1.85 2,319.88 1.36 26.88 机床行业 材料费（采 购成本） 7,068.59 4.44 15,104.55 8.86 -53.2 主要系收入下降 39.15%，材料费相 应下降。 机床行业 人工成本 1,624.72 1.02 1,312.90 0.77 23.75 机床行业 制造费用 1,679.65 1.05 979.01 0.57 71.57 主要系上期子公司 航智装备部分制造 费用归集到材料费 中所致。 机床行业 其他费用 295.76 0.19 202.63 0.12 45.96 主要系上期子公司 航智装备部分费用 归集到材料费中所 致。 房地产行 业 开发成本 9,331.17 5.86 36,334.84 21.32 -74.32 主要系地产收入下 降 67.04%，导致开 发成本下降所致。 房地产行 业 其他成本 955.28 0.6 5,727.55 3.36 -83.32 主要系地产收入下 降 67.04%，导致其 他成本下降所致。 分产品情况 分产品 成本构成 项目 本期金额 本期占总 成本比例 (%) 上年同期 金额 上年同期 占总成本 比例(%) 本期金额 较上年同 期变动比 例(%) 情况 说明 新材料产 品 材料费（采 购成本） 89,993.20 56.47 73,951.03 43.4 21.69 新材料产 品 人工成本 9,612.34 6.03 7,810.41 4.58 23.07 新材料产 品 制造费用 35,849.02 22.5 26,663.99 15.65 34.45 主要系子公司航空 工业复材园区二期 厂房转固定资产， 计提折旧 436 万， 其余为收入增加， 相应的费用增加所 致。 新材料产 品 其他费用 2,943.48 1.85 2,319.88 1.36 26.88 机床产品 材料费（采 购成本） 7,068.59 4.44 15,104.55 8.86 -53.2 主要系收入下降 39.15%，材料费相 应下降所致。 机床产品 人工成本 1,624.72 1.02 1,312.90 0.77 23.75 机床产品 制造费用 1,679.65 1.05 979.01 0.57 71.57 主要系上期子公司 航智部分制造费用 归集到材料费中所 致。 机床产品 其他费用 295.76 0.19 202.63 0.12 45.96 主要系上期子公司 航智部分费用归集 到材料费中所致。 房地产 开发成本 9,331.17 5.86 36,334.84 21.32 -74.32 主要系地产收入下 降 67.04%，导致开 发成本下降所致。 房地产 其他成本 955.28 0.6 5,727.55 3.36 -83.32 主要系地产收入下 降 67.04%，导致其
2019年年度报告 他成本下降所致。 成本分析其他情况说明 新材料产品成本较上年同期增长,主要是子公司航空工业复材销售收入增长,相应结转成本增加 所致;机床产品受行业影响,本年产销量减少导致材料成本相应下降,上年度子公司航智装备人 工成本、制造费用、其他费用有部分是归集到材料费中,导致本期三项成本增加:地产行业主要 是本期销售项目减少导致成本大幅下降 (4).主要销售客户及主要供应商情况 √适用口不适用 前五名客户销售额140,049万元,占年度销售总额56.62%:其中前五名客户销售额中关联方销售 额140,049万元,占年度销售总额56.62% 前五名供应商采购额119,113万元,占年度采购总额78%;其中前五名供应商采购额中关联方采 购额4,430万元,占年度采购总额2.9% 其他说明 3.费用 √适用口不适用 单位:万元币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例(%) 销售费用 5,813.56 6,348.41 管理费用 27,838.44 25,159.57 10.65 财务费用 21.94 27.7 20.79 说明 1.销售费用同比降低主要系江苏致豪项目减少,营销推广费减少所致; 2.管理费用同比增长主要系航空工业复材本年折旧费用较上年增加1,274万元、职工薪酬较上年 增加530万元所致 3.财务费用同比降低主要系货币资金较上年增加导致利息收入增加所致。 4.研发投入 (1).研发投入情况表 √适用口不适用 单位:元 本期费用化研发投入 97,665,908.88 本期资本化研发投入 17,225,885.85 研发投入合计 114,891,794.73 研发投入总额占营业收入比例(%) 公司研发人员的数量 研发人员数量占公司总人数的比例(%) 12 研发投入资本化的比重(%) 15
2019 年年度报告 20 / 236 他成本下降所致。 成本分析其他情况说明 新材料产品成本较上年同期增长，主要是子公司航空工业复材销售收入增长，相应结转成本增加 所致；机床产品受行业影响，本年产销量减少导致材料成本相应下降，上年度子公司航智装备人 工成本、制造费用、其他费用有部分是归集到材料费中，导致本期三项成本增加；地产行业主要 是本期销售项目减少导致成本大幅下降。 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额 140,049 万元，占年度销售总额 56.62%；其中前五名客户销售额中关联方销售 额 140,049 万元，占年度销售总额 56.62 %。 前五名供应商采购额 119,113 万元，占年度采购总额 78%；其中前五名供应商采购额中关联方采 购额 4,430 万元，占年度采购总额 2.9%。 其他说明 无 3. 费用 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 销售费用 5,813.56 6,348.41 -8.42 管理费用 27,838.44 25,159.57 10.65 财务费用 21.94 27.7 -20.79 说明： 1.销售费用同比降低主要系江苏致豪项目减少，营销推广费减少所致； 2.管理费用同比增长主要系航空工业复材本年折旧费用较上年增加 1,274 万元、职工薪酬较上年 增加 530 万元所致； 3.财务费用同比降低主要系货币资金较上年增加导致利息收入增加所致。 4. 研发投入 (1). 研发投入情况表 √适用 □不适用 单位：元 本期费用化研发投入 97,665,908.88 本期资本化研发投入 17,225,885.85 研发投入合计 114,891,794.73 研发投入总额占营业收入比例（%） 4.65 公司研发人员的数量 229 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 12 研发投入资本化的比重（%） 15