新希望六和股份有限公司2014年年度报告全文

新希望六和股份有限公司2014年年度报告全文 公司实际经营业绩较曾公开披露过的本年度盈利预测低于或高于20%以上的差异原因 口适用√不适用 主要经营模式的变化情况 口适用√不适用 2、收入 说明 公司的主营业务以饲料生产、畜禽养殖和屠宰及肉制品加工的农牧产业一体化经营,该主营业务的产销比和库存量较稳 定,增减变化较小 公司实物销售收入是否大于劳务收入 √是口否 行业分类 项目 单位 2014年 2013年 增减 售量 1,570.55 1,539.4 1,571.4 1541.78 192% 库存量 18.92 4.49% 销售量 208.15 703% 宰及肉制品 生产量 219.78 206.53 6.42% 库存量 5.26 -57.03% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √适用口不适用 公司屠宰及肉制品库存量同比下降5703%,主要是公司改变经营策略,提高存货周转速度 公司重大的在手订单情况 口适用√不适用 公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况 口适用√不适用 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额(元) 2,227,531,180 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 3.1 公司前5大客户资料 √适用口不适用 客户名称 销售额(元) 占年度销售总额比例 1山东荣达农业发展有限公司 947.652.714.22 1.35% 2上海六和勤强食品有限公司 493.921.827.60 0.71% 3|德州市禹城市骇河街王守宽 283,657,932.47 0.41%

新希望六和股份有限公司 2014 年年度报告全文 16 公司实际经营业绩较曾公开披露过的本年度盈利预测低于或高于 20%以上的差异原因 □ 适用 √ 不适用 主要经营模式的变化情况 □ 适用 √ 不适用 2、收入 说明 公司的主营业务以饲料生产、畜禽养殖和屠宰及肉制品加工的农牧产业一体化经营，该主营业务的产销比和库存量较稳 定，增减变化较小。 公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2014 年 2013 年 同比增减 饲料 销售量 万吨 1,570.55 1,539.48 2.02% 生产量 万吨 1,571.4 1,541.78 1.92% 库存量 万吨 19.77 18.92 4.49% 屠宰及肉制品 销售量 万吨 222.78 208.15 7.03% 生产量 万吨 219.78 206.53 6.42% 库存量 万吨 2.26 5.26 -57.03% 相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 公司屠宰及肉制品库存量同比下降57.03%，主要是公司改变经营策略，提高存货周转速度。 公司重大的在手订单情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 2,227,531,180.58 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 3.18% 公司前 5 大客户资料 √ 适用 □ 不适用 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 山东荣达农业发展有限公司 947,652,714.22 1.35% 2 上海六和勤强食品有限公司 493,921,827.60 0.71% 3 德州市禹城市骇河街王守宽 283,657,932.47 0.41%

新希望六和股份有限公司2014年年度报告全文 北周黑鸭食品工业园有限公司 253,827,317.20 坊新和盛家禽有限公司 248.471.38909 0.35% 2,227,531,180.58 3.18% 主要客户其他情况说明 √适用口不适用 公司前五名客户上海六和勤强食品有限公司为公司持股25%联营企业 3、成本 行业分类 2014年 2013年 行业分类 项目 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 饲料 主要材料 36,808,132,481.77 8682%36,903,181436.81 85.85% 辅助材料 3,709,642,469 875%4.169608,153.0 包装材料 40700781 0.96%477140,726 440,917,504.96 04%386,870,85 0.90% 制造费用 635,938,709.08 50%610,396,24508 0.08% 燃料及动力 394,281,99963 093%438453,640.83 1.02% -0.09% 屠宰及肉制品主要材料17195 8493%16,571,712,4292 85.23% -0.30% 宰及肉制品辅助材料 163,256,28625 0.81%204,156,964.1 1.05% -0. 宰及肉制品包装材料 413,179,489.89 205%437,479,20880 225% -0.20% 宰及肉制品职工薪酬 1,705,121,211.92 846%1,493,262,36603 7.68% 0.78% 宰及肉制品|制造费用 447,443,154.90 2.22%443,312,26492 2.28% 0.06 屠宰及肉制品燃料及动力 308,372985.1 1.53%293,.97,157.91 1.51% 0.02% 饲料 623,174,28228 3580%662,501,2864 38.19% 殖殖殖殖殖 兽药 48,739,888.00 280%49,787,344.6 287% 苗种成本 687,580,56285 3950%643419,02890 37.09% 职工薪酬 73.109832.00 420%70,257402.72 161,886,05657 9.30%165,148,265.17 9.52% -0.22% 生产性生物资产 养殖 140,997,53314 810%138,953,529.83 801% 0.09% 折旧 包装材料 5.222.130.86 0.30% 4,683,82685 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额(元) 2,339,466,874 17

新希望六和股份有限公司 2014 年年度报告全文 17 4 湖北周黑鸭食品工业园有限公司 253,827,317.20 0.36% 5 潍坊新和盛家禽有限公司 248,471,389.09 0.35% 合计 -- 2,227,531,180.58 3.18% 主要客户其他情况说明 √ 适用 □ 不适用 公司前五名客户上海六和勤强食品有限公司为公司持股25％联营企业。 3、成本 行业分类 单位：元 行业分类 项目 2014 年 2013 年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 饲料 主要材料 36,808,132,481.77 86.82% 36,903,181,436.81 85.85% 0.97% 饲料 辅助材料 3,709,642,469.65 8.75% 4,169,608,153.02 9.70% -0.95% 饲料 包装材料 407,000,773.81 0.96% 477,140,726.79 1.11% -0.15% 饲料 职工薪酬 440,917,504.96 1.04% 386,870,859.56 0.90% 0.14% 饲料 制造费用 635,938,709.08 1.50% 610,396,245.08 1.42% 0.08% 饲料 燃料及动力 394,281,999.63 0.93% 438,453,640.83 1.02% -0.09% 屠宰及肉制品 主要材料 17,117,723,939.55 84.93% 16,571,712,429.29 85.23% -0.30% 屠宰及肉制品 辅助材料 163,256,286.25 0.81% 204,156,964.11 1.05% -0.24% 屠宰及肉制品 包装材料 413,179,489.89 2.05% 437,479,208.80 2.25% -0.20% 屠宰及肉制品 职工薪酬 1,705,121,211.92 8.46% 1,493,262,366.03 7.68% 0.78% 屠宰及肉制品 制造费用 447,443,154.90 2.22% 443,312,264.92 2.28% -0.06% 屠宰及肉制品 燃料及动力 308,372,985.14 1.53% 293,597,157.91 1.51% 0.02% 养殖 饲料 623,174,282.28 35.80% 662,501,286.43 38.19% -2.39% 养殖 兽药 48,739,888.00 2.80% 49,787,344.65 2.87% -0.07% 养殖 苗种成本 687,580,562.85 39.50% 643,419,028.90 37.09% 2.41% 养殖 职工薪酬 73,109,832.00 4.20% 70,257,402.72 4.05% 0.15% 养殖 农业制造费用 161,886,056.57 9.30% 165,148,265.17 9.52% -0.22% 养殖 生产性生物资产 折旧 140,997,533.14 8.10% 138,953,529.83 8.01% 0.09% 养殖 包装材料 5,222,130.86 0.30% 4,683,826.85 0.27% 0.03% 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 2,339,466,874.72

新希望六和股份有限公司2014年年度报告全文 五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 3.49% 公司前5名供应商资料 √适用口不适用 序号 供应商名称 采购额(元) 占年度采购总额比例 邦基毛里求斯有限公司 1,359,594,06888 03% 2泰兴市振华油脂有限公司 281,089,486 3赢创德固赛(中国)投资有限公司 267.13281662 梅花生物科技集团股份有限公司 236,731,255 日照市凌云海糖业集团有限公司 94,919,246.71 合计 2.339466.874.72 3.499 主要供应商其他情况说明 口适用√不适用 4、费用 2014年公司发生销售费用1,424,135,692.44元、管理费用1,567,206,371.47元、财务费用417,447,374.48元,销售费用 同比增加109,872,997.02元,增幅8.36%,管理费用同比增加55,788,472.33元,增幅3.69%,财务费用同比减少82,573,906.62 元,降幅16.51%。 5、研发支出 2014年公司发生研发支出6,50418万元,同比减少28909万元。本年度研发支出总额占最近一期经审计净资产的0.30% 占最近一期经审计的营业收入的0.09% 现金流 项目 2014年 013年 同比增减 经营活动现金流入小计 74.539583.58298 3,355,254,841.93 1.61% 经营活动现金流出小计 73,195,632,33261 71,7714,08484 1.98% 经营活动产生的现金流量净 1,343,951250.37 1,583,640,75709 15.14% 投资活动现金流入小计 14,426,213914.81 8005,545,921.84 80.20% 投资活动现金流出小计 15,450,373,113.50 10,755864,80593 43.65% 投资活动产生的现金流量净 1,024159,19869 2,750,318,884.09 筹资活动现金流入小计 11.364.588308.17 8,853482,83981 8.36% 筹资活动现金流出小计 51.349.8016 7,532,679,809.02 52.929

新希望六和股份有限公司 2014 年年度报告全文 18 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 3.49% 公司前 5 名供应商资料 √ 适用 □ 不适用 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 邦基毛里求斯有限公司 1,359,594,068.88 2.03% 2 泰兴市振华油脂有限公司 281,089,486.72 0.42% 3 赢创德固赛(中国)投资有限公司 267,132,816.62 0.40% 4 梅花生物科技集团股份有限公司 236,731,255.79 0.35% 5 日照市凌云海糖业集团有限公司 194,919,246.71 0.29% 合计 -- 2,339,466,874.72 3.49% 主要供应商其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 4、费用 2014年公司发生销售费用1,424,135,692.44元、管理费用1,567,206,371.47元、财务费用417,447,374.48元，销售费用 同比增加109,872,997.02 元，增幅8.36%，管理费用同比增加55,788,472.33元，增幅3.69%，财务费用同比减少82,573,906.62 元， 降幅16.51%。 5、研发支出 2014年公司发生研发支出6,504.18万元，同比减少289.09万元。本年度研发支出总额占最近一期经审计净资产的0.30%， 占最近一期经审计的营业收入的0.09%。 6、现金流 单位：元 项目 2014 年 2013 年 同比增减 经营活动现金流入小计 74,539,583,582.98 73,355,254,841.93 1.61% 经营活动现金流出小计 73,195,632,332.61 71,771,614,084.84 1.98% 经营活动产生的现金流量净 额 1,343,951,250.37 1,583,640,757.09 -15.14% 投资活动现金流入小计 14,426,213,914.81 8,005,545,921.84 80.20% 投资活动现金流出小计 15,450,373,113.50 10,755,864,805.93 43.65% 投资活动产生的现金流量净 额 -1,024,159,198.69 -2,750,318,884.09 62.76% 筹资活动现金流入小计 11,364,588,308.17 8,853,482,839.81 28.36% 筹资活动现金流出小计 11,519,349,801.56 7,532,679,809.02 52.92%

新希望六和股份有限公司2014年年度报告全文 筹资活动产生的现金流量净 154,761,493.39 1,320,803,030.79 l11.72% 金及现金等价物净增加额 137,989,259.70 14838242076 7.00% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √适用口不适用 投资活动现金流入小计增长80.20%主要是公司股票、期货投资增加; 投资活动现金流出小计增长43.65%主要是公司股票、期货投资增加, 投资活动产生的现金流量净额增加62.76%主要是本年购买理财产品净支出减少, 筹资活动现金流出小计增长5292%主要是本期偿还负债增加 筹资活动产生的现金流量净额下降1112%主要是定向增发股东投入增加后偿还了部分负债 报告期内公司经营活动的现金流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 口适用√不适用 三、主营业务构成情况 营业收入 营业成本 毛利率营业收入比 营业成本比上年毛利率比上年同期 同期增减 同期增减 增减 分行业 49,398,381,1671346314823,95254 6.24% 0.55% 0.60%下降005个百分 肉食品 21,372,9056530220,756,705,98660 2.88% 6.33% 631%上升001个百分 1,979980,934931,857,198,37902 620% -0.07%上升312个百分点 8407,806,566908,176,876,134.34 2.75% 649% 600%上升045个百分 其他 886,423,401.05702,882,76874 20.71% 3076% 3390%下降185个百分点 内部抵消 12,03326440650-119484745751 分产品 分地区 3,191,932,069.10 14.851.624.38 2570%下隆042个百分 78853,56565393748936355968 2.18% 2.12%上升006个百分点 内部抵消 12,033264,40650-11948,47445751 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下,公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 口适用√不适用

新希望六和股份有限公司 2014 年年度报告全文 19 筹资活动产生的现金流量净 额 -154,761,493.39 1,320,803,030.79 -111.72% 现金及现金等价物净增加额 137,989,259.70 148,382,420.76 -7.00% 相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 投资活动现金流入小计增长80.20％主要是公司股票、期货投资增加; 投资活动现金流出小计增长43.65％主要是公司股票、期货投资增加; 投资活动产生的现金流量净额增加62.76％主要是本年购买理财产品净支出减少; 筹资活动现金流出小计增长52.92％主要是本期偿还负债增加; 筹资活动产生的现金流量净额下降111.72％主要是定向增发股东投入增加后偿还了部分负债。 报告期内公司经营活动的现金流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □ 适用 √ 不适用 三、主营业务构成情况 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同期 增减 分行业 饲料 49,398,381,167.13 46,314,823,952.54 6.24% 0.55% 0.60% 下降 0.05 个百分点 肉食品 21,372,905,653.02 20,756,705,986.60 2.88% 6.33% 6.31% 上升 0.01 个百分点 养殖 1,979,980,934.93 1,857,198,379.02 6.20% 3.25% -0.07% 上升 3.12 个百分点 商贸 8,407,806,566.90 8,176,876,134.34 2.75% 6.49% 6.00% 上升 0.45 个百分点 其他 886,423,401.05 702,882,768.74 20.71% 30.76% 33.90% 下降 1.85 个百分点 内部抵消 -12,033,264,406.50 -11,948,474,457.51 分产品 分地区 国外 3,191,932,069.10 2,914,851,624.38 8.68% 25.12% 25.70% 下隆 0.42 个百分点 国内 78,853,565,653.93 74,893,635,596.86 5.02% 2.18% 2.12% 上升 0.06 个百分点 内部抵消 -12,033,264,406.50 -11,948,474,457.51 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用

新希望六和股份有限公司2014年年度报告全文 四、资产、负债状况分析 1、资产项目重大变动情况 单位:元 2014年末 2013年末 占总资产比 占总资产比比重增减 重大变动说明 金额 金额 例 货币资金 3,295695,731.46 987%3,130,557615.16 10.39% 434,228,138.48 1.30%502,797,388.16 1.67% 4,613,583,760.19 13.81%4,535,177551.84 15.05% 124% 投资性房地产 463,670.78 0.00% 480.196.94 0.00% 0.00% 长期股权投资12,314.861,1779 3687%10,1956710857 3.02% 6317,982,731.03 1892%5,609,113,839.7 1862% 在建工程 874,15541.14 262%696,163,352.54 2.31% 0.31% 2、负债项目重大变动情况 单位 014年 2013年 占总资产比 占总资产比比重增减 重大变动说明 金额 金额 例 豆期借款 5,140.55221611539%6092127921412022%4839 期借款 037,1975000 3.11%325,242,250 2.0 3、以公允价值计量的资产和负债 适用口不适用 单位 项目 期初数本期公允价值/入权益的 变动损益累计公允价本期计提 值变动的减值/本期购买金额本期出售金额期末数 金融资产 1.以公允价值 计量且其变动 计入当期损益 277,798,029972,673,79475 0001338655313751.480.05581612326 的金融资(不 含衍生金融资

新希望六和股份有限公司 2014 年年度报告全文 20 四、资产、负债状况分析 1、资产项目重大变动情况 单位：元 2014 年末 2013 年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比 例 金额 占总资产比 例 货币资金 3,295,695,731.46 9.87% 3,130,557,615.16 10.39% -0.52% 应收账款 434,228,138.48 1.30% 502,797,388.16 1.67% -0.37% 存货 4,613,583,760.19 13.81% 4,535,177,551.84 15.05% -1.24% 投资性房地产 463,670.78 0.00% 480,196.94 0.00% 0.00% 长期股权投资 12,314,861,177.79 36.87% 10,195,671,085.76 33.85% 3.02% 固定资产 6,317,982,731.03 18.92% 5,609,113,839.70 18.62% 0.30% 在建工程 874,155,741.14 2.62% 696,163,352.54 2.31% 0.31% 2、负债项目重大变动情况 单位：元 2014 年 2013 年 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比 例 金额 占总资产比 例 短期借款 5,140,555,222.16 15.39% 6,092,127,921.41 20.22% -4.83% 长期借款 1,037,197,500.00 3.11% 325,242,250.00 1.08% 2.03% 3、以公允价值计量的资产和负债 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 期初数 本期公允价值 变动损益 计入权益的 累计公允价 值变动 本期计提 的减值 本期购买金额 本期出售金额 期末数 金融资产 1.以公允价值 计量且其变动 计入当期损益 的金融资（不 含衍生金融资 产） 277,798,029.97 2,673,794.75 0.00 0.00 13,227,038,655.33 13,507,510,480.05 58,116,123.26