内蒙古伊利实业集团股份有限公司2014年年度报告

内蒙古伊利实业集团股份有限公司2014年年度报告 16)长期借款增加原因:子公司香港金港商贸控股有限公司本期取得长期借款1.15亿美元所 17)专项应付款增加原因:本期收到具有投资补助性质的项目科研资金所致 递延所得税负债增加原因:列入可供出售金融资产核算的金宇集团、内蒙发展本期公允价 值变动导致计提的递延所得税负债增加 19)股本增加原因:本期资本公积金转增股本所致。 公允价值计量资产、主要资产计量属性变化相关情况说明 公司主要资产计量相关属性未发生重大变化 3、其他情况说明 (四)核心竞争力分析 1、全球化乳业资源保障能力 公司多年来始终秉持“用全球最好的资源服务消费者”的发展思路,积极主动参与到全球乳 业资源的合作整合中。2014年,公司通过国际化业务的持续推进,拓展了与全球顶级供应商的 战略合作,并利用海外基地产能和成本优势,获得了更多当地的技术和资源。全球化采供业务体 系的建立,使公司更加深入地融入全球乳业产业链,在资源保障领域的竞争力持续増强。 2、产能布局的战略协同优势 随着“全球织网”战略布局的初步完成,公司的生产基地已遍布世界最佳奶牛养殖带,形成 了南北半球生产淡旺季互补、国内外原料供应与生产业务间的战略协同,市场需求的响应和供应 保障能力进一步增强和显著领先。 3、卓越的品牌优势 凭借品牌信任度、产品质量以及在创新营销上的出色表现,2014年度,公司品牌价值持续 为食品类品牌排行榜第一,并成为“最值得信赖中国品牌”前10强的食品全业,消费者信赖度、 第一提及率持续提升,品牌价值持续提升,品牌优势显著。 4、良好的渠道滲透能力 公司近年来持续推进渠道精耕与终端基础建设提升计划,渠道业务渗透率及市场占有率逐年 提高。良好的渠道渗透能力,有效促进了销售业务增长,大大方便了消费者的消费体验,产品的 终端竞争力优势明显 5、领先的产品创新能力 经过多年发展,公司在纯奶、奶粉、冷饮、酸奶、乳饮料、植物蛋白饮料、活性乳酸菌饮料 等业务领域,已积蓄了领先的新产品硏发能力和相关资源,并确保了业务的持续、健康增长。 6、追求卓越、具有国际化视野的管理团队 公司多年来遵循“发展业务与发展组织并重”的人才培养战略,坚持绩效导向的企业文化 通过持续循环的人才管理流程、多层次员工发展体系、多通路的职业发展跑道等多维举措,打造 人才供应链,提升了企业的核心能力。在行业经验丰富、追求卓越、具有国际化视野的经营管理 团队的带领下,培养出专业、年轻、有奋斗激情、优秀的员工队伍,良好地促进了战略的实现和 业务的成长! (五)投资状况分析 1、对外股权投资总体分析 截止到本报告期末公司对外股权投资状况具体见下表 19/148

内蒙古伊利实业集团股份有限公司 2014 年年度报告 19 / 148 16)长期借款增加原因：子公司香港金港商贸控股有限公司本期取得长期借款 1.15 亿美元所 致。 17)专项应付款增加原因：本期收到具有投资补助性质的项目科研资金所致。 18)递延所得税负债增加原因:列入可供出售金融资产核算的金宇集团、内蒙发展本期公允价 值变动导致计提的递延所得税负债增加。 19)股本增加原因:本期资本公积金转增股本所致。 2、 公允价值计量资产、主要资产计量属性变化相关情况说明 公司主要资产计量相关属性未发生重大变化。 3、 其他情况说明 无。 (四)核心竞争力分析 1、全球化乳业资源保障能力 公司多年来始终秉持“用全球最好的资源服务消费者”的发展思路，积极主动参与到全球乳 业资源的合作整合中。2014 年，公司通过国际化业务的持续推进，拓展了与全球顶级供应商的 战略合作，并利用海外基地产能和成本优势，获得了更多当地的技术和资源。全球化采供业务体 系的建立，使公司更加深入地融入全球乳业产业链，在资源保障领域的竞争力持续增强。 2、产能布局的战略协同优势 随着“全球织网”战略布局的初步完成，公司的生产基地已遍布世界最佳奶牛养殖带，形成 了南北半球生产淡旺季互补、国内外原料供应与生产业务间的战略协同，市场需求的响应和供应 保障能力进一步增强和显著领先。 3、卓越的品牌优势 凭借品牌信任度、产品质量以及在创新营销上的出色表现，2014 年度，公司品牌价值持续 为食品类品牌排行榜第一，并成为“最值得信赖中国品牌”前 10 强的食品企业，消费者信赖度、 第一提及率持续提升，品牌价值持续提升，品牌优势显著。 4、良好的渠道渗透能力 公司近年来持续推进渠道精耕与终端基础建设提升计划，渠道业务渗透率及市场占有率逐年 提高。良好的渠道渗透能力，有效促进了销售业务增长，大大方便了消费者的消费体验，产品的 终端竞争力优势明显。 5、领先的产品创新能力 经过多年发展，公司在纯奶、奶粉、冷饮、酸奶、乳饮料、植物蛋白饮料、活性乳酸菌饮料 等业务领域，已积蓄了领先的新产品研发能力和相关资源，并确保了业务的持续、健康增长。 6、追求卓越、具有国际化视野的管理团队 公司多年来遵循“发展业务与发展组织并重”的人才培养战略，坚持绩效导向的企业文化， 通过持续循环的人才管理流程、多层次员工发展体系、多通路的职业发展跑道等多维举措，打造 人才供应链，提升了企业的核心能力。在行业经验丰富、追求卓越、具有国际化视野的经营管理 团队的带领下，培养出专业、年轻、有奋斗激情、优秀的员工队伍，良好地促进了战略的实现和 业务的成长！ (五)投资状况分析 1、对外股权投资总体分析 截止到本报告期末公司对外股权投资状况具体见下表：

内蒙古伊利实业集团股份有限公司2014年年度报告 单位:元 在被 投资 单位 被投资单位名称 会计核算科目 期初余额 增减变动 期末余额 持股减值准备本期现金红利 例 (%) 泰安伊特乳业有限长期股权投资 568.6201-56856.01 720,787.93 责任公司 石河子开发区绿洲 牧业奶牛养殖有限长期股权投资 8,672,093.35-1,956,88.306,715,207.0540.00 责任公司 呼伦贝尔盛鑫投资 长期股权投资19,154,067.80 有限公司 142,718.6319,011349.1740.00 成都银行股份有限 可供出售金融资产81,250,0000 81,250,00001.00 6,825,000.00 公司 绵阳科技城产业投 资基金 可供出售金融资产183,204,292.58-337309.11145,831,083.72.22 22,915.848.70 内蒙古大宗畜产品 可供出售金融资产 00,000.00 500,000.001.00 交易所有限公司 中信产业投资基金 可供出售金融资产121,5000000 121,500,00005.00 5,166,114.95 管理有限公 内蒙古伊生生物科 可供出售金融资产 400,000.00 400,000.0010.00 技有限公司 深圳市华泰瑞麟股 权投资基金合伙企可供出售金融资产 50000 CITICPE Holdings可供出售金融资产6,62,595.6713,735,615.1620,363,210.835.00 3,863,402.46 Limited 国际纸业(呼和浩可供出售金融资产1048,92.39 10,418,992.3918.64 诗)包装有限公司 国开博裕一期(上 )股权投资合伙可供出售金融资产120,00000026,000146,00000004.09 1,225,441.68 呼伦贝尔能源开发 可供出售金融资产1,0000 股份有限公司 呼市驻海口办事处可供出售金融资产 50,000.00 50,000.00 0.000.00 呼市商城房地产可供出售金融资产 00,000.00 300,00000137300,0000 上海磐沣投资中心可供出售金融资产 52,196,135.6052,196,135.60 2,978,630.14 内蒙古金宇集团股 可供出售金融资产25,770,00009,310,000.0035,080,00000.36 280.000.00 份有限公司 内蒙古敕勒川科技 发展股份有限公 可供出售金融资产2,431,728.001,415,232003,846,960.000.17 中国辉山乳业控股 可供出售金融资产319,654,071.72|-165,017,64439154,636,427.331.00 3,132,919.42 有限公司 20/148

内蒙古伊利实业集团股份有限公司 2014 年年度报告 20 / 148 单位：元 被投资单位名称 会计核算科目 期初余额 增减变动 期末余额 在被 投资 单位 持股 比例 （%） 减值准备 本期现金红利 泰安伊特乳业有限 责任公司 长期股权投资 5,685,667.01 -5,685,667.01 720,787.93 石河子开发区绿洲 牧业奶牛养殖有限 责任公司 长期股权投资 8,672,093.35 -1,956,886.30 6,715,207.05 40.00 呼伦贝尔盛鑫投资 有限公司 长期股权投资 19,154,067.80 -142,718.63 19,011,349.17 40.00 成都银行股份有限 公司 可供出售金融资产 81,250,000.00 81,250,000.00 1.00 6,825,000.00 绵阳科技城产业投 资基金 可供出售金融资产 183,204,292.58 -37,373,209.11 145,831,083.47 2.22 22,915,848.70 内蒙古大宗畜产品 交易所有限公司 可供出售金融资产 500,000.00 500,000.00 1.00 中信产业投资基金 管理有限公司 可供出售金融资产 121,500,000.00 121,500,000.00 5.00 5,166,114.95 内蒙古伊生生物科 技有限公司 可供出售金融资产 400,000.00 400,000.00 10.00 深圳市华泰瑞麟股 权投资基金合伙企 业 可供出售金融资产 50,000,000.00 50,000,000.00 5.00 CITICPE Holdings Limited 可供出售金融资产 6,627,595.67 13,735,615.16 20,363,210.83 5.00 3,863,402.46 国际纸业(呼和浩 特)包装有限公司 可供出售金融资产 10,418,992.39 10,418,992.39 18.64 国开博裕一期（上 海）股权投资合伙 企业 可供出售金融资产 120,000,000.00 26,000,000.00 146,000,000.00 4.09 1,225,441.68 呼伦贝尔能源开发 股份有限公司 可供出售金融资产 1,000,000.00 7.00 呼市驻海口办事处 可供出售金融资产 50,000.00 50,000.00 50,000.00 呼市商城房地产 可供出售金融资产 300,000.00 300,000.00 1.37 300,000.00 上海磐沣投资中心 可供出售金融资产 52,196,135.60 52,196,135.60 2,978,630.14 内蒙古金宇集团股 份有限公司 可供出售金融资产 25,770,000.00 9,310,000.00 35,080,000.00 0.36 280,000.00 内蒙古敕勒川科技 发展股份有限公司 可供出售金融资产 2,431,728.00 1,415,232.00 3,846,960.00 0.17 中国辉山乳业控股 有限公司 可供出售金融资产 319,654,071.72 -165,017,644.39 154,636,427.33 1.00 3,132,919.42

内蒙古伊利实业集团股份有限公司2014年年度报告 (1)证券投资情况 公司无证券投资情况。 (2)持有其他上市公司股权情况 单位:元 占该公司 证券证券最初投资成本|股权比例期末账面值 报告期损益报告期所有者权益会计核算股份 代码 简称 变动 科目来源 (%) 600201金宇集团 500.000.00 0.3635,080,0000 280,000.00 8,193,500.00 可供出售认购 金融资产 可供出售 000611内蒙发展 432,000.00 0.173,.846,960.00 1,202,947.20 金融资产/认购 06863辉山乳业|309,015,915.96 1.00154,636,427.33 金融资产/认购 309,947,915.96 193,563,387.33-151,162,098.05-152,488,277.77 (3)持有非上市金融企业股权情况 占该公 最初投资金额 期末账面价值报告期损益报告期所有者会计核算股份 所持对象名称 持有数量(股)司股权 (元) (元) 权益变动(元)科目来源 比例(%) 成都银行股份有 可供出售 81,250,000032,500000 1.0081,250,000016,825,0006,825,000 认购 限公司 金融资产 合计 81,250,000032,500,0000 81,250,00006,825,00006,825,0000 / 21/148

内蒙古伊利实业集团股份有限公司 2014 年年度报告 21 / 148 (1)证券投资情况 公司无证券投资情况。 (2)持有其他上市公司股权情况 单位：元 证券 代码 证券 简称 最初投资成本 占该公司 股权比例 （%） 期末账面值 报告期损益 报告期所有者权益 变动 会计核算 科目 股份 来源 600201 金宇集团 500,000.00 0.36 35,080,000.00 280,000.00 8,193,500.00 可供出售 金融资产 认购 000611 内蒙发展 432,000.00 0.17 3,846,960.00 1,202,947.20 可供出售 金融资产 认购 06863 辉山乳业 309,015,915.96 1.00 154,636,427.33 -151,442,098.05 -161,884,724.97 可供出售 金融资产 认购 合计 309,947,915.96 / 193,563,387.33 -151,162,098.05 -152,488,277.77 / / (3)持有非上市金融企业股权情况 单位：元 所持对象名称 最初投资金额 （元） 持有数量（股） 占该公 司股权 比例（%） 期末账面价值 （元） 报告期损益 （元） 报告期所有者 权益变动（元） 会计核算 科目 股份 来源 成都银行股份有 限公司 81,250,000.00 32,500,000.00 1.00 81,250,000.00 6,825,000.00 6,825,000.00 可供出售 金融资产 认购 合计 81,250,000.00 32,500,000.00 / 81,250,000.00 6,825,000.00 6,825,000.00 / /

蒙古伊利实业集团股份有限公司2014年年度报告 (4买卖其他上市公司股份的情况 本期公司无买卖其他上市公司股份的情况 2、非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况 (1)委托理财情况 单位:元币种:人民币 报酬 计提是否是资金来源「关 合作方名称委托理财 委托理财金额委托理财起始委托理财终止确定预计收益实际收回本金金额实际获得收益法定准交易 过减值 日期 日期 否为募集|关 「兴业银行呼和十 1,80000000013年12月1日2013月14日6.60%29.700.00001,800000009,618.630.14是 中国建设银行 呼和浩特东达|收益型1.0.0002301月24日20146月24日6.10%33927271.1000035.082.19是 2,900,000,000.00 63,6227782900000063.076712.33/ 逾期未收回的本金和收益累计金额(元) 委托理财的情况说明 (2)委托货款情况 本期公司无委托贷款 (3)其他投资理财及衍生品投资情况 本期公司无其他投资理财及衍生品投资 22/148

内蒙古伊利实业集团股份有限公司 2014 年年度报告 22 / 148 (4)买卖其他上市公司股份的情况 本期公司无买卖其他上市公司股份的情况。 2、非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况 (1) 委托理财情况 单位:元币种:人民币 合作方名称 委托理财 产品类型 委托理财金额 委托理财起始 日期 委托理财终止 日期 报酬 确定 方式 预计收益 实际收回本金金额 实际获得收益 是否 经过 法定 程序 计提 减值 准备 金额 是否 关联 交易 是 否 涉 诉 资金来源 并说明是 否为募集 资金 关 联 关 系 兴业银行呼和 浩特分行 保本浮动 收益型 1,800,000,000.00 2013年12月13日 2014年3月14日 6.60% 29,700,000.00 1,800,000,000.00 29,618,630.14 是 否 否 否 中国建设银行 呼和浩特东达 支行 保本浮动 收益型 1,100,000,000.00 2013年12月24日 2014年6月24日 6.10% 33,922,777.78 1,100,000,000.00 33,458,082.19 是 否 否 否 合计 / 2,900,000,000.00 / / / 63,622,777.78 2,900,000,000.00 63,076,712.33 / / / / / 逾期未收回的本金和收益累计金额（元） 0.00 委托理财的情况说明 (2) 委托贷款情况 本期公司无委托贷款。 (3) 其他投资理财及衍生品投资情况 本期公司无其他投资理财及衍生品投资

内蒙古伊利实业集团股份有限公司2014年年度报告 3、募集资金使用情况 (1)募集资金总体使用情况 √适用口不适用 单位:万元币种:人民币 募集年份募集方式 募集资金|本年度已使用已累计使用募尚未使用募集|尚未使用募集资金 总额募集资金总额_集资金总额资金总额 用途及去向 非公开发行 .5389,292.10503,658. 合计 499,995189,292.10503,658.30 2013年1月以非公开发行股票的方式共募集资金人民币 503865.34万元,扣除发行费用后,实际募集资金净额为人民币 资金总体使用情况说明 499,99.53万元。截至2014年12月31日,公司累计使用募集资 金503,658.30万元(实际使用募集资金中包含利息收入3,66.77 (2)募集资金承诺项目情况 √适用口不适用 单位:万元币种:人民币 符 承诺项目名称 变|集资金拟|集资金集资金累|合未投入计产生收益合未达到计划进度和集资 更投入金额本年度投计实际投入 (4)=(2) 收情况 收益说明 更程 序说 伊利呼市大阳3000 头成母牛现代牧业否9,085.553.604,006.56是44.10% 4383.21是 牧业科技示范园区否5:890 3,712.25是62.61% 3297.71是 尹利呼市托克 000头现代牧业科否16,486.93 26.8910,478.86是63.56% 3770.67是 牛牧业科技示范园否14,678.15 43.5214,176.39是|96.58% 1419.48是 区项目 伊利锡盟第二座 材料价格上涨,成母 5000头奶牛牧业科否16,29914264.2715,267.09是93.67% 1226|5牛何喂成本高于预 技示范园区项目 「安徽合肥陈刘300 现代牧业科技示否3,751.71 1.202,952.72是78.70% 943.15是 范园区项 气候等因素导致奶 安徽合肥宋岗3000 牛单产低于预期,另 头现代牧业科技示否9,020.99 1.148,513.36是94.37% 外材料价格上涨,成 范园区 674.16否母牛饲喂成本高于 期,综合影响经济 湖北黄冈麻城5000 现代牧业科技示否5,705.4646.804,79860是84.1% 734.34是 范园区项目 湖北黄冈武穴5000 牛单产低于预期,另 头现代牧业科技示否15,843.38 2.419,899.58是62.48% -391.67 外材料价格上涨,成 范园区项目 母牛饲喂成本高于 预期,综合影响经济 效益达成 23/148

内蒙古伊利实业集团股份有限公司 2014 年年度报告 23 / 148 3、募集资金使用情况 (1)募集资金总体使用情况 √适用□不适用 单位:万元币种:人民币 募集年份 募集方式 募集资金 总额 本年度已使用 募集资金总额 已累计使用募 集资金总额 尚未使用募集 资金总额 尚未使用募集资金 用途及去向 2013 非公开发行 499,995.53 89,292.10 503,658.30 0.00 合计 / 499,995.53 89,292.10 503,658.30 0.00 / 募集资金总体使用情况说明 2013 年 1 月以非公开发行股票的方式共募集资金人民币 503,865.34 万元，扣除发行费用后，实际募集资金净额为人民币 499,995.53 万元。截至 2014 年 12 月 31 日，公司累计使用募集资 金 503,658.30 万元(实际使用募集资金中包含利息收入 3,662.77 万元）。 (2)募集资金承诺项目情况 √适用 □不适用 单位:万元币种:人民币 承诺项目名称 是 否 变 更 项 目 募集资金拟 投入金额 (1) 募集资金 本年度投 入金额 募集资金累 计实际投入 金额(2) 是 否 符 合 计 划 进 度 截至期 末投入 进度 (4)=(2) /(1) 预 计 收 益 产生收益 情况 是 否 符 合 预 计 收 益 未达到计划进度和 收益说明 变更 原因 及募 集资 金变 更程 序说 明 伊利呼市大阳 3000 头成母牛现代牧业 科技示范园区项目 否 9,085.55 3.60 4,006.56 是 44.10% 4383.21 是 伊 利 呼 市 哈 沙 图 3000 头成母牛现代 牧业科技示范园区 项目 否 5,928.90 3,712.25 是 62.61% 3297.71 是 伊 利 呼 市 托 克 托 5000 头现代牧业科 技示范园区项目 否 16,486.93 26.89 10,478.86 是 63.56% 3770.67 是 伊利锡盟 5000 头奶 牛牧业科技示范园 区项目 否 14,678.15 43.52 14,176.39 是 96.58% 1419.48 是 伊 利 锡 盟 第 二 座 5000 头奶牛牧业科 技示范园区项目 否 16,299.14 264.27 15,267.09 是 93.67% 1272.69 否 材料价格上涨,成母 牛饲喂成本高于预 期，影响经济效益达 成 安徽合肥陈刘 3000 头现代牧业科技示 范园区项目 否 3,751.71 1.20 2,952.72 是 78.70% 943.15 是 安徽合肥宋岗 3000 头现代牧业科技示 范园区 否 9,020.99 1.14 8,513.36 是 94.37% 674.16 否 气候等因素导致奶 牛单产低于预期,另 外材料价格上涨,成 母牛饲喂成本高于 预期，综合影响经济 效益达成 湖北黄冈麻城 5000 头现代牧业科技示 范园区项目 否 5,705.46 46.80 4,798.60 是 84.11% 734.34 是 湖北黄冈武穴 5000 头现代牧业科技示 范园区项目 否 15,843.38 2.41 9,899.58 是 62.48% -391.67 否 气候等因素导致奶 牛单产低于预期,另 外材料价格上涨,成 母牛饲喂成本高于 预期，综合影响经济 效益达成