零息利率与债券的定价 1.从债券报价中导引出零息利率 口 bootstrap method Q)北华理 a9 Guanghua School of Management 利率与久期 1
利率与久期 11 零息利率与债券的定价 1. 从债券报价中导引出零息利率 ❑ bootstrap method
到期收益率 yield to maturity) 1.到期收益率是购买债券并持有到期将实现的内部收益 率 2.债券的价格与到期收益率是等价的 P=)CE/1+ y Q)北华理 a9 Guanghua School of Management 利率与久期 12
利率与久期 12 到期收益率(yield to maturity) 1. 到期收益率是购买债券并持有到期将实现的内部收益 率 2. 债券的价格与到期收益率是等价的 1 1 = = + t mT t t y P CF m
浮动利率债券的定价 1.在每一个付息日,浮动利率债券的价格等于面值 2.在息票期的中间,100美元面值的浮动利率债券的价 格等于: Bm=(100+C)/(1n) 其中C表示下一期的利息,r表示贴现率 t表示距离下一个付息日的时间。 Q)北华理 a9 Guanghua School of Management 利率与久期 13
利率与久期 13 浮动利率债券的定价 1. 在每一个付息日，浮动利率债券的价格等于面值 2. 在息票期的中间，100美元面值的浮动利率债券的价 格等于： B C rt float = + + (100 1 ) ( ) C r t 其中 表示下一期的利息， 表示贴现率， 表示距离下一个付息日的时间