2019年年度报告 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 ()行业格局和趋势 √适用口不适用 公司主营业务行业格局及趋势请査阅本报告“第三节、公司业务概要”中“一、(二)行业情况”。 (二)公司发展战略 √适用口不适用 坚持品牌服装核心主业的战略定位,探索地产板块的持续发展模式,逐步退岀非战略性的投 资业务。探索通过分拆、股权激励等方式,进一步激发雅戈尔各产业的发展活力。 1、品牌服装:以“两个融合”为切入点,打造“三位一体”的生态闭环,最终实现“四个一 千”的中期战略目标,和打造国际化时尚集团的企业愿景 两个融合:即线上推广、线下体验,线上销售、线下服务 三位一体:即智能制造、智慧营销和生态科技相辅相成 四个一千:即培育1,000万名年消费额在1,000元以上的活跃会员、建设1,000家年销售额 在1,000万元以上的营销平台 2、地产板块:在保持现有开发业务良性发展的同时,进一步展开对文化、旅游、养生、养老、 健康小镇等新兴关联产业的转型探索 3、投资业务:除战略性投资和继续履行投资承诺外,不再开展非主业领域的财务性股权投资, 并择机处置财务性股权投资和个别战略性投资,以进一步聚焦纺织服装主业的发展,减少资本市 场波动对公司的不确定性影响 (三)经营计划 √适用口不适用 尽管2020年第一季度,品牌服装板块的生产经营受到了新冠疫情的冲击,但综合考虑到后续 影响、消费刺激以及地产项目交付安排,雅戈尔将力争实现全年营业收入的正向增长(以上经营 目标存在不确定性,公司将根据宏观环境、市场趋势等进行必要调整,不构成对未来业绩的实际 承诺)。 1、品牌服装:“补短板、练内功、促发展”将是2020年的主基调。 公司已成立商品企划部,未来将进一步强化力量,形成联动产品设计、物流配送、商品推广 的全渠道体系:同时,将进一步强化客户运营和市场推广,在新的消费背景下,巩固传统优势和 消费客群,触达新的消费群体 在线上线下加速融合的进程中,2020年的重点工作也将聚焦卖场分级和渠道优化,合理配置 内部资源,加速调整渠道结构,根据渠道属性匹配线上和团购资源,提髙坪效人效,实现精益营 销:同时加大信息化基础设施的投入,积极探索微商城分销、直播的营销模式 80后、90后既是雅戈尔品牌的重要覆盖客群,也是雅戈尔未来发展的中坚力量。在雅戈尔未 来三十周年计划实施的第一年,更多的年轻骨干将踏上一线、重要岗位,雅戈尔也将研究更有针 对性的激励考核方案,重用中生代,培养新生代 2、地产开发 2020年,面对复杂的宏观环境和行业变局,雅戈尔将更加谨慎,保持合理的流转节奏,计划 新开工项目3个(宁波老鹰山地块、慈溪长河康旅小镇项目2号地块、兰州住宅地块GQ1811-2), 新开工面积30.12万平方米 竣工项目1个(九里江湾),竣工面积22.27万平方米 36/225
2019 年年度报告 36 / 225 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业格局和趋势 √适用 □不适用 公司主营业务行业格局及趋势请查阅本报告“第三节、公司业务概要”中“一、（二）行业情况”。 (二) 公司发展战略 √适用 □不适用 坚持品牌服装核心主业的战略定位，探索地产板块的持续发展模式，逐步退出非战略性的投 资业务。探索通过分拆、股权激励等方式，进一步激发雅戈尔各产业的发展活力。 1、品牌服装：以“两个融合”为切入点，打造“三位一体”的生态闭环，最终实现“四个一 千”的中期战略目标，和打造国际化时尚集团的企业愿景。 两个融合：即线上推广、线下体验，线上销售、线下服务。 三位一体：即智能制造、智慧营销和生态科技相辅相成。 四个一千：即培育 1,000 万名年消费额在 1,000 元以上的活跃会员、建设 1,000 家年销售额 在 1,000 万元以上的营销平台。 2、地产板块：在保持现有开发业务良性发展的同时，进一步展开对文化、旅游、养生、养老、 健康小镇等新兴关联产业的转型探索。 3、投资业务：除战略性投资和继续履行投资承诺外，不再开展非主业领域的财务性股权投资， 并择机处置财务性股权投资和个别战略性投资，以进一步聚焦纺织服装主业的发展，减少资本市 场波动对公司的不确定性影响。 (三) 经营计划 √适用 □不适用 尽管 2020 年第一季度，品牌服装板块的生产经营受到了新冠疫情的冲击，但综合考虑到后续 影响、消费刺激以及地产项目交付安排，雅戈尔将力争实现全年营业收入的正向增长（以上经营 目标存在不确定性，公司将根据宏观环境、市场趋势等进行必要调整，不构成对未来业绩的实际 承诺）。 1、品牌服装：“补短板、练内功、促发展”将是 2020 年的主基调。 公司已成立商品企划部，未来将进一步强化力量，形成联动产品设计、物流配送、商品推广 的全渠道体系；同时，将进一步强化客户运营和市场推广，在新的消费背景下，巩固传统优势和 消费客群，触达新的消费群体。 在线上线下加速融合的进程中，2020 年的重点工作也将聚焦卖场分级和渠道优化，合理配置 内部资源，加速调整渠道结构，根据渠道属性匹配线上和团购资源，提高坪效人效，实现精益营 销；同时加大信息化基础设施的投入，积极探索微商城分销、直播的营销模式。 80 后、90 后既是雅戈尔品牌的重要覆盖客群，也是雅戈尔未来发展的中坚力量。在雅戈尔未 来三十周年计划实施的第一年，更多的年轻骨干将踏上一线、重要岗位，雅戈尔也将研究更有针 对性的激励考核方案，重用中生代，培养新生代。 2、地产开发 2020 年，面对复杂的宏观环境和行业变局，雅戈尔将更加谨慎，保持合理的流转节奏，计划： 新开工项目 3 个（宁波老鹰山地块、慈溪长河康旅小镇项目 2 号地块、兰州住宅地块 GQ1811-2）， 新开工面积 30.12 万平方米； 竣工项目 1 个（九里江湾），竣工面积 22.27 万平方米；
2019年年度报告 新推、加推宁波江上花园、江皓府、江万府、舟山海港城、兰州时代之星等项目,新增可售 面积35.86万平方米 3、投资业务 2020年,雅戈尔投资将关注市场计划,根据既定方针,逐步退出财务性股权投资项目,并关 注与主业相关的投资并购机会 (四)可能面对的风险 √适用口不适用 1、宏观经济波动及政策风险 2020年开局即受到了新冠疫情的影响,一季度GDP甚至出现负增长,宏观经济的波动将对整 体消费能力进而对公司的盈利能力造成不利影响 房地产行业受国家宏观政策的影响较大。若未来宏观调控政策进一步趋紧,有可能对公司的 房地产业务造成不利影响 为此,雅戈尔将密切关注宏观经济走势和国家政策走向,顺应市场形势变化和调控政策导向 主动调整发展思路和经营计划,提高企业抗风险能力和竞争能力,为股东创造更大的价值 2、行业发展及公司经营风险 终端需求仍然偏弱,品牌竞争的冲击、要素成本的上涨、新商业模式的迭代,都可能对公司 的经营策略以至经营业绩造成影响。 房地产业务的周期性波动,也会对盈利能力的稳定性产生影响 为此,雅戈尔将稳健推进转型升级,运用新技术,践行新模式,探索新业态,以改革增动力, 用创新促增长,为社会提供优质的服务,为企业增加核心竞争力。 3、人才风险 公司在转型过程中,可能面临专业人才、复合型人才流失或储备不足的情形,从而对业务拓 展或经营绩效产生不利影响 为此,公司将坚持“人才与事业共长”的发展理念,不断完善人才培养体系,加大人才引进 和培育力度,创新激励机制,为员工创造卓越幸福感,推动企业可持续发展 (五)其他 口适用√不适用 四、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因,未按准则披露的情况和原因说明 口适用√不适用 第五节重要事项 普通股利润分配或资本公积金转增预案 (-)现金分红政策的制定、执行或调整情况 √适用口不适用 报告期内,公司严格执行利润分配政策,实施了2018年度利润分配方案。2018年度利润分 配以公司总股本3,581,447,353股为基数,每10股派发现金红利5.00元(含税),以资本公积 金向全体股东每10股转增4股,共计派发现金红利1,790,723,676.50元,转增1,432,578,941
2019 年年度报告 37 / 225 新推、加推宁波江上花园、江皓府、江万府、舟山海港城、兰州时代之星等项目，新增可售 面积 35.86 万平方米。 3、投资业务 2020 年，雅戈尔投资将关注市场计划，根据既定方针，逐步退出财务性股权投资项目，并关 注与主业相关的投资并购机会。 (四) 可能面对的风险 √适用 □不适用 1、宏观经济波动及政策风险 2020 年开局即受到了新冠疫情的影响，一季度 GDP 甚至出现负增长，宏观经济的波动将对整 体消费能力进而对公司的盈利能力造成不利影响。 房地产行业受国家宏观政策的影响较大。若未来宏观调控政策进一步趋紧，有可能对公司的 房地产业务造成不利影响。 为此，雅戈尔将密切关注宏观经济走势和国家政策走向，顺应市场形势变化和调控政策导向， 主动调整发展思路和经营计划，提高企业抗风险能力和竞争能力，为股东创造更大的价值。 2、行业发展及公司经营风险 终端需求仍然偏弱，品牌竞争的冲击、要素成本的上涨、新商业模式的迭代，都可能对公司 的经营策略以至经营业绩造成影响。 房地产业务的周期性波动，也会对盈利能力的稳定性产生影响。 为此，雅戈尔将稳健推进转型升级，运用新技术，践行新模式，探索新业态，以改革增动力， 用创新促增长，为社会提供优质的服务，为企业增加核心竞争力。 3、人才风险 公司在转型过程中，可能面临专业人才、复合型人才流失或储备不足的情形，从而对业务拓 展或经营绩效产生不利影响。 为此，公司将坚持“人才与事业共长”的发展理念，不断完善人才培养体系，加大人才引进 和培育力度，创新激励机制，为员工创造卓越幸福感，推动企业可持续发展。 (五) 其他 □适用 √不适用 四、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明 □适用 √不适用 第五节 重要事项 一、普通股利润分配或资本公积金转增预案 (一) 现金分红政策的制定、执行或调整情况 √适用 □不适用 报告期内，公司严格执行利润分配政策，实施了 2018 年度利润分配方案。2018 年度利润分 配以公司总股本 3,581,447,353 股为基数，每 10 股派发现金红利 5.00 元（含税），以资本公积 金向全体股东每 10 股转增 4 股，共计派发现金红利 1,790,723,676.50 元，转增 1,432,578,941
2019年年度报告 股,本次分配后总股本为5,014,026,294股。股权登记日:2019年6月4日:除权除息及现金红 利发放日:2019年6月5日:新增无限售条件流通股份上市日:2019年6月6日。 在审议公司2018年度利润分配方案中,独立董事充分发表了独立意见,中小股东在股东大会 上,也充分表达了意见并表示赞同。本次利润分配符合《公司章程》及股东大会决议的要求,分 红标准和比例明确清晰,决策程序符合相关规定 公司自1998年上市以来,一直重视对投资者的合理回报,每年向股东发放现金红利,累计实 施现金分红21次,派发现金红利总额169.28亿元,分红占净利润的比例为50.45% (二)公司近三年(含报告期)的普通股股利分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案 单位:万元币种:人民币 分红年度合并占合并报表中 分红每10股送每10股派 红股数息数(元)|每10股转 现金分红的报表中归属于归属于上市公 年度 增数(股) 数额上市公司普通司普通股股东 (股) (含税) (含税)股股东的净利的净利润的比 润 率(%) 2019年 2.00 240,877.49397,240.89 2018年 0 5.00 4179,072.37367,692.92 29,673.14 注:2019年以现金方式回购股份的金额为148,297.43万元(已扣除手续费等费用),已计入2019 年现金分红金额 三)以现金方式回购股份计入现金分红的情况 √适用口不适用 单位:万元币种:人民币 现金分红的金额 例(%) 2019年 148,297.43 61.57 (四)报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正,但未提出普通股现金利润分配方案预 案的,公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划 口适用√不适用 二、承诺事项履行情况 (一)公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告 期内的承诺事项 √适用口不适用 承诺 承诺时间及是否有履是否及时严 承诺背景 承诺方 类型 内容 行期限格履行 股份限售宁波雅戈尔200年,宁波雅戈尔控股有限公2005 购报告书 控股有限公司(以下简称“雅戈尔控股”)至 与宁波市鄞州青春职工投资中心2019-5-16 戈权益变动 (以下简称“投资中心”)签订 报告书中所 股权转让协议,雅戈尔控股将其 作承诺 持有的公司415,000,000股限售 股转让给投资中心。在本次转让
2019 年年度报告 38 / 225 股，本次分配后总股本为 5,014,026,294 股。股权登记日：2019 年 6 月 4 日；除权除息及现金红 利发放日：2019 年 6 月 5 日；新增无限售条件流通股份上市日：2019 年 6 月 6 日。 在审议公司 2018 年度利润分配方案中，独立董事充分发表了独立意见，中小股东在股东大会 上，也充分表达了意见并表示赞同。本次利润分配符合《公司章程》及股东大会决议的要求，分 红标准和比例明确清晰，决策程序符合相关规定。 公司自 1998 年上市以来，一直重视对投资者的合理回报，每年向股东发放现金红利，累计实 施现金分红 21 次，派发现金红利总额 169.28 亿元，分红占净利润的比例为 50.45%。 (二) 公司近三年（含报告期）的普通股股利分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案 单位：万元 币种：人民币 分红 年度 每 10 股送 红股数 （股） 每 10 股派 息数(元) （含税） 每 10 股转 增数（股） 现金分红的 数额 （含税） 分红年度合并 报表中归属于 上市公司普通 股股东的净利 润 占合并报表中 归属于上市公 司普通股股东 的净利润的比 率(%) 2019 年 0 2.00 0 240,877.49 397,240.89 60.64 2018 年 0 5.00 4 179,072.37 367,692.92 48.70 2017 年 0 4.00 0 143,257.89 29,673.14 482.79 注：2019 年以现金方式回购股份的金额为 148,297.43 万元（已扣除手续费等费用），已计入 2019 年现金分红金额。 (三) 以现金方式回购股份计入现金分红的情况 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币 现金分红的金额 比例（%） 2019 年 148,297.43 61.57 (四) 报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正，但未提出普通股现金利润分配方案预 案的，公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划 □适用 √不适用 二、承诺事项履行情况 (一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告 期内的承诺事项 √适用 □不适用 承诺背景 承诺 类型 承诺方 承诺 内容 承诺时间及 期限 是否有履 行期限 是否及时严 格履行 收购报告书 或权益变动 报告书中所 作承诺 股份限售 宁波雅戈尔 控股有限公 司 2009 年，宁波雅戈尔控股有限公 司（以下简称“雅戈尔控股”） 与宁波市鄞州青春职工投资中心 （以下简称“投资中心”）签订 股权转让协议，雅戈尔控股将其 持有的公司 415,000,000 股限售 股转让给投资中心。在本次转让 2009-5-16 至 2019-5-16 是 是
2019年年度报告 过程中,雅戈尔控股作出如下承 诺:本次权益变动完成后,雅戈 尔控股就其持有的579,896,185 没雅戈尔股份承诺如下:本公司 有的上述股份将承继权益变动 前本公司在雅戈尔股权分置改革 中所作的关于股份锁定及限制转 让的承诺:并进一步承诺,自 2009年5月16日起,在未来十 年内,不通过证券交易所挂牌交 易出售本公司持有的雅戈尔股 (二)公司资产或项目存在盈利预测,且报告期仍处在盈利预测期间,公司就资产或项目 是否达到原盈利预测及其原因作出说明 口已达到口未达到√不适用 (三)业绩承诺的完成情况及其对商誉减值测试的影响 口适用不适用 三、报告期内资金被占用情况及清欠进展情况 口适用√不适用 四、公司对会计师事务所“非标准意见审计报告”的说明 口适用√不适用 五、公司对会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正原因和影响的分析说明 (一)公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明 √适用口不适用 l、重要会计政策变更 (1)执行《财政部关于修订印发2019年度一般企业财务报表格式的通知》和《关于修订印 发合并财务报表格式(2019版)的通知》 财政部分别于2019年4月30日和2019年9月19日发布了《关于修订印发2019年度一般 企业财务报表格式的通知》(财会(2019)6号)和《关于修订印发合并财务报表格式(2019版) 的通知》(财会(2019)16号),对一般企业财务报表格式进行了修订。本公司执行上述规定 的主要影响如下: 受影响的报表项目名称和金额 会计政策变更的内容和原因 母公司 资产负债表中“应收票据及应收账款”拆“应收票据及应收账款”拆分为“应收票 分为“应收票据”和“应收账款”列示:据”和“应收账款”,“应收票据”上年年 应付票据及应付账款”拆分为“应付票末余额32,780,378.64元,“应收账款
2019 年年度报告 39 / 225 过程中，雅戈尔控股作出如下承 诺： 本次权益变动完成后，雅戈 尔控股就其持有的 579,896,185 股雅戈尔股份承诺如下：本公司 持有的上述股份将承继权益变动 前本公司在雅戈尔股权分置改革 中所作的关于股份锁定及限制转 让的承诺；并进一步承诺，自 2009 年 5 月 16 日起，在未来十 年内，不通过证券交易所挂牌交 易出售本公司持有的雅戈尔股 份。 (二) 公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目 是否达到原盈利预测及其原因作出说明 □已达到 □未达到 √不适用 (三) 业绩承诺的完成情况及其对商誉减值测试的影响 □适用 √不适用 三、报告期内资金被占用情况及清欠进展情况 □适用 √不适用 四、公司对会计师事务所“非标准意见审计报告”的说明 □适用 √不适用 五、公司对会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正原因和影响的分析说明 （一）公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明 √适用 □不适用 1、 重要会计政策变更 （1）执行《财政部关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格式的通知》和《关于修订印 发合并财务报表格式（2019 版）的通知》。 财政部分别于 2019 年 4 月 30 日和 2019 年 9 月 19 日 发布了《关于修订印发 2019 年度一般 企业财务报表格式的通知》（财会（2019）6 号）和《关于修订印发合并财务报表格式（2019 版） 的通知》（财会（2019）16 号），对一般企业财务报表格式进行了修订。 本公司执行上述规定 的主要影响如下： 会计政策变更的内容和原因 受影响的报表项目名称和金额 合并 母公司 资产负债表中“应收票据及应收账款”拆 分为“应收票据”和“应收账款”列示； “应付票据及应付账款”拆分为“应付票 “应收票据及应收账款”拆分为“应收票 据”和“应收账款”，“应收票据”上年年 末余额 32,780,378.64 元，“应收账款” 无
2019年年度报告 受影响的报表项目名称和金额 会计政策变更的内容和原因 合并 母公司 据”和“应付账款”列示;比较数据相应上年年末余额346,731,870.64元 应付票据及应付账款”拆分为“应付票 据”和“应付账款”,“应付票据”上年年 末余额75,018,936.49元,“应付账款 上年年末余额980,343,529.04元 (2)执行《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》、《企业会计准则第23号——金 融资产转移》、《企业会计准则第24号一一套期会计》和《企业会计准则第37号一一金融工具列 报》(2017年修订)。 财政部于2017年度修订了《企业会计准则第22号—一金融工具确认和计量》、《企业会计 准则第23号——金融资产转移》和《企业会计准则第37号——金融工具列报》。修订后的准则 规定,对于首次执行日尚未终止确认的金融工具,之前的确认和计量与修订后的准则要求不一致 的,应当追溯调整。涉及前期比较财务报表数据与修订后的准则要求不一致的,无需调整。本公 司将因追溯调整产生的累积影响数调整当年年初留存收益和其他综合收益 以按照财会(2019)6号和财会〔2019〕16号的规定调整后的上年年末余额为基础,执行上 述新金融工具准则的主要影响如下: 受影响的报表项目名称和金额 会计政策变更的内容和原因 合并 母公司 以公允价值计量且其变动计入当 (1)因报表项目名称变更,将“以公允以公允价值计量且其变动计入当期损 期损益的金融资产:减少 价值计量且其变动计入当期损益的金融益的金融资产:减少 2,970,855,990.51元,交易性金 资产(负债)”重分类至“交易性金融资2,970,855,990.51元,交易性金融资 融资产:增加2,970,855,990.51 产(负债)” 产:增加2,970,855,990.51元 其他流动资产:减少 其他流动资产:减少 (2)将原列报于“其他流动资产”的理 2,464,580,543.86元,交易性金 2,464,580,543.86元,交易性金融资 财产品重分类至“交易性金融资产 融资产:增加2,464,580,543.86 产:增加2,464,580,543.86元 可供出售金融资产:减少 (3)可供出售权益工具投资重分类为 655,917,69.99元, “以公允价值计量且其变动计入当期损 无 其他非流动金融资产:增加 益的金融资产” 655,917,694.99
2019 年年度报告 40 / 225 会计政策变更的内容和原因 受影响的报表项目名称和金额 合并 母公司 据”和“应付账款”列示；比较数据相应 调整。 上年年末余额 346,731,870.64 元； “应付票据及应付账款”拆分为“应付票 据”和“应付账款”，“应付票据”上年年 末余额 75,018,936.49 元，“应付账款” 上年年末余额 980,343,529.04 元。 （2）执行《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》、《企业会计准则第 23 号——金 融资产转移》、《企业会计准则第 24 号——套期会计》和《企业会计准则第 37 号——金融工具列 报》（2017 年修订）。 财政部于 2017 年度修订了《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》、《企业会计 准则第 23 号——金融资产转移》和《企业会计准则第 37 号——金融工具列报》。修订后的准则 规定，对于首次执行日尚未终止确认的金融工具，之前的确认和计量与修订后的准则要求不一致 的，应当追溯调整。涉及前期比较财务报表数据与修订后的准则要求不一致的，无需调整。本公 司将因追溯调整产生的累积影响数调整当年年初留存收益和其他综合收益。 以按照财会〔2019〕6 号和财会〔2019〕16 号的规定调整后的上年年末余额为基础，执行上 述新金融工具准则的主要影响如下： 会计政策变更的内容和原因 受影响的报表项目名称和金额 合并 母公司 （1）因报表项目名称变更，将“以公允 价值计量且其变动计入当期损益的金融 资产（负债）”重分类至“交易性金融资 产（负债）” 以公允价值计量且其变动计入当期损 益的金融资产：减少 2,970,855,990.51 元，交易性金融资 产：增加 2,970,855,990.51 元； 以公允价值计量且其变动计入当 期损益的金融资产：减少 2,970,855,990.51 元，交易性金 融资产：增加 2,970,855,990.51 元； （2）将原列报于“其他流动资产”的理 财产品重分类至“交易性金融资产” 其他流动 资 产 ： 减 少 2,464,580,543.86 元，交易性金融资 产：增加 2,464,580,543.86 元； 其他流动 资产：减少 2,464,580,543.86 元，交易性金 融资产：增加 2,464,580,543.86 元； （3）可供出售权益工具投资重分类为 “以公允价值计量且其变动计入当期损 益的金融资产”。 可供出售金融资产：减少 655,917,694.99 元， 其他非流动金融资产：增加 655,917,694.99 元； 无